龙芯软件生态建设 - 夯实基础,建成与X86、ARM并列的Linux基础软件体系[2] - 广泛兼容,通过高效二进制翻译运行X86及ARM应用[3] - 发展自主应用生态,推出自主编程框架[3] 龙芯市场布局 - 研发"三剑客"和"三尖兵"等高性价比芯片产品[3] - 基于通用CPU研制专用解决方案,如存储服务器、彩票机等[3] - 结合应用需求研制嵌入式SoC或MCU,如打印机、电机驱动等[3] - 根据市场情况及时调整销售策略,如限制整机型解决方案销售[4] 人员规模规划 - 目前处于"三期叠加"期,预计2025年开始进入新一轮扩张期[4] - 更多考虑提升人均销售收入,谨慎扩张人员规模[4] - 总体经营偏稳健[4]

会议安排 - 2024年9月20日决定召开股东大会[6] - 9月24日发布召开股东大会通知[7] - 10月9日14:30现场会议在北京召开[8] 投票情况 - 网络投票时间为10月9日9:15 - 15:00[8] - 出席股东及代理人193人，代表股份276,880,498股，占比69.0475%[10] 议案表决 - 《关于变更2024年度会计师事务所的议案》同意股份占比99.9838%[12] - 中小投资者同意股份占出席中小股东所持股份的99.8012%[13]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于10月9日在北京市海淀区召开[2] - 出席股东和代理人193人，所持表决权占比69.0475%[2] - 会议由董事长胡伟武主持，采用现场和网络投票结合方式[3] 议案表决情况 - 《关于变更2024年度会计师事务所的议案》获通过，同意票比例99.8012%[6] - 普通股股东同意票比例99.9838%[7] 人员出席情况 - 公司在任董事9人、监事3人全部出席会议[7] 见证情况 - 北京市竞天公诚律师事务所见证，认为程序合法、决议有效[9] - 本次股东大会见证律师为张荣胜、郑晴天[11]

股东持股情况 - 中科百孚持股30,010,100股，占比7.48%[3] - 横琴利禾博持股20,049,900股，占比4.999975%[3] - 鼎晖祁贤和鼎晖华蕴合计持股16,821,749股，占比4.19%[3] 减持计划 - 中科百孚拟减持不超2,005,000股，比例不超0.5%[5][12] - 横琴利禾博拟减持不超2,005,000股，比例不超0.5%[6][12] - 鼎晖祁贤拟减持不超1,153,637股，比例不超0.29%[7][12] - 鼎晖华蕴拟减持不超851,363股，比例不超0.21%[6][12] 前期减持情况 - 中科百孚前期减持21,641,593股，减持比例5.40%[10] - 横琴利禾博前期减持16,106,285股，减持比例4.016530%[10] 股份锁定承诺 - 中科百孚、横琴利禾博承诺自上市日起12个月内锁定股份[13] - 鼎晖祁贤、鼎晖华蕴承诺自上市日起12个月内锁定股份[14] 减持相关信息 - 中科百孚减持时间为2024/10/29 - 2025/1/28[12] - 横琴利禾博、鼎晖祁贤、鼎晖华蕴减持时间为2024/10/11 - 2025/1/10[12] - 减持方式包括竞价交易和大宗交易，按市场价格[12] - 本次减持不影响公司治理及经营，时间、数量和价格不确定[16] - 减持计划合规，股东将遵守规定并及时披露信息[17]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [2] - 参与单位包括安联投资、淳厚基金等多家机构 [2] - 时间为2024年9月23 - 25日 [2] - 地点在北京市海淀区中关村环保科技示范园龙芯产业园2号楼 [2] - 上市公司接待人员为证券事务代表李琳 [2] 龙芯IP授权业务情况 - 公司有自主研发优势，开展对外技术授权，将CPU核心IP开放授权给合作伙伴，支持其研制基于龙芯CPU核心IP及龙架构指令系统的SoC芯片产品 [2] - 龙芯CPU IP M4、A55、A75核LA132、LA264、LA364对客户开始授权业务，已选择战略客户授权，有几家客户采购龙芯CPU核做龙架构芯片 [2] 龙芯6000系列服务器芯片情况 - 3C6000服务器芯片目前处于样片阶段，预计2025年Q2完成产品化实现批产并正式发布，2024年Q4可能有样片和主板销售 [3] - 16核32线程的3C6000/S性能可对标至强4314，双硅片封装的32核64线程的3D6000可对标至强6338，四硅片封装60/64核120/128线程的3E6000预计年底前封装回来 [3] 龙芯虚拟机情况 - 运行Windows的虚拟机已有版本，目前3A6000PC机运行Windows7较流畅，部分合作伙伴已试用，争取年底流畅跑Windows10，预计今年年底或明年年初完成大的性能优化，明年结合应用需求磨合1年左右可较成熟 [3] - Android虚拟机处于预研阶段，预计明年出测试版，Android在LA架构上已有初步版本 [3]

股东大会信息 - 2024年10月9日14点30分于北京海淀区召开[10] - 投票方式为现场与网络结合，网络投票9日进行[10] - 交易系统与互联网投票平台有不同投票时间[10] 审计机构变更 - 前任天职国际8月2日受处罚暂停业务6个月[15] - 拟变更2024年度审计机构为中兴华[16] - 议案已通过相关会议审议[16] 其他 - 股东及代理人发言原则上不超5分钟[7]

会议信息 - 第二届监事会第五次会议于2024年9月20日通讯召开[2] - 会议通知及材料9月14日邮件送达监事[2] - 应出席3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过变更2024年度会计师事务所议案[3] - 监事会同意聘任中兴华作2024年度审计机构[3] - 议案尚需股东大会审议[3]

审计机构变更 - 公司拟将2024年度审计机构由天职国际变更为中兴华[1] - 2024年9月20日董事会通过变更议案，需股东大会审议生效[15][16] 原审计机构情况 - 天职国际于2024年8月2日受处罚，被暂停证券服务业务6个月[1] 新审计机构情况 - 2023年末中兴华合伙人189人、注册会计师968人、签证券业务审计报告注会489人[4] - 2023年度中兴华经审计业务收入185,828.77万元等多项收入数据[4] - 2023年度中兴华上市公司年报审计124家，收费15,791.12万元[4] - 中兴华计提职业风险基金11,468.42万元，购职业保险累计赔偿限额10,000万元[5] - 近三年中兴华在亨达公司案中被判定在20%范围内承担连带责任[5] 审计费用 - 公司2023年审计费用125万元，与上年无变化[10]

股东大会时间 - 2024年第一次临时股东大会召开日期为2024年10月9日[3] - 现场会议召开时间为2024年10月9日14点30分[4] - 网络投票起止时间为2024年10月9日9:15 - 15:00[3][5] 相关日期 - 股权登记日为2024年9月26日[11] - 会议登记时间为2024年9月27日特定时段[14] 会议事项 - 审议《关于变更2024年度会计师事务所的议案》[5] - 对中小投资者单独计票的议案为议案1[6] 会议信息 - 会议登记地点为北京市海淀区相关园区2号楼[14] - 会议联系电话为010 - 62546668[16] - 会议联系邮箱为ir@loongson.cn[16]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 2024-2026年预计归母净利润为-1.64/0.14/0.94亿元，维持“增持”评级 [4] - 2024年H1公司营收2.20亿元同比下滑28.68%，归母净利润亏损2.38亿元；Q2单季营收1.00亿元同比下滑47.53%，归母净利润亏损1.63亿元 [4] - 2024H1芯片销量回暖，芯片类营收合计1.63亿元同比增长8.51%，信息化芯片营收高增超去年全年，解决方案类营收同比下滑 [4] - 公司生态优势明显，自主指令系统架构LA及核心模块积累深厚，新一代产品市场影响与认可度提升，工控领域性价比提高并带动芯片销售 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2024年9月13日收盘价89.80元，总股本401.00百万股，流通股本279.64百万股，净资产3315.11百万元，总资产3768.29百万元，每股净资产8.27元 [1] 主要财务指标 |会计年度|营业收入（百万元）|同比增长|归母净利润（百万元）|同比增长|毛利率|ROE|每股收益（元）|市盈率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|506|-31.5%|-329|-|36.1%|-9.3%|-0.82|-| |2024E|681|34.7%|-164|-|42.3%|-4.8%|-0.41|2496.5| |2025E|900|32.1%|14|-|43.3%|0.4%|0.04|382.8| |2026E|1171|30.1%|94|552.2%|45.1%|2.7%|0.23|-| [3] 费用与毛利率情况 - 2024H1销售/管理/研发费用率分别为21.46%/23.26%/97.10%，同比变动+5.06/+1.85/+33.04pcts，持续加大研发投入 [3] - 2024H1综合毛利率29.67%，同比变动-6.24pcts，信息化和解决方案毛利率回升 [3] 资产负债表 |会计年度|流动资产（百万元）|非流动资产（百万元）|资产总计（百万元）|流动负债（百万元）|非流动负债（百万元）|负债合计（百万元）|股东权益合计（百万元）|负债及权益合计（百万元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|3267|845|4112|443|120|563|3549|4112| |2024E|3099|860|3960|413|142|555|3405|3960| |2025E|3619|919|4537|989|132|1121|3416|4537| |2026E|4303|955|5258|1616|134|1749|3508|5258| [6] 利润表 |会计年度|营业收入（百万元）|营业成本（百万元）|税金及附加（百万元）|销售费用（百万元）|管理费用（百万元）|研发费用（百万元）|财务费用（百万元）|其他收益（百万元）|投资收益（百万元）|公允价值变动收益（百万元）|信用减值损失（百万元）|资产减值损失（百万元）|资产处置收益（百万元）|营业利润（百万元）|营业外收入（百万元）|营业外支出（百万元）|利润总额（百万元）|所得税（百万元）|净利润（百万元）|归属母公司净利润（百万元）|EPS（元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|506|323|3|106|127|425|-3|79|42|-3|-44|-7|0|-410|26|0|-384|-54|-329|-329|-0.82| |2024E|681|393|4|136|157|273|-9|105|26|0|-31|-4|0|-176|27|1|-150|14|-164|-164|-0.41| |2025E|900|510|5|108|117|270|-1|108|30|0|-34|-5|0|-11|25|1|13|-1|14|14|0.04| |2026E|1171|643|7|94|117|316|21|102|31|-1|-35|-5|0|64|26|1|90|-5|94|94|0.23| [6] 现金流量表 |会计年度|归母净利润（百万元）|折旧和摊销（百万元）|资产减值准备（百万元）|资产处置损失（百万元）|公允价值变动损失（百万元）|财务费用（百万元）|投资损失（百万元）|少数股东损益（百万元）|营运资金的变动（百万元）|经营活动产生现金流量（百万元）|投资活动产生现金流量（百万元）|融资活动产生现金流量（百万元）|现金净变动（百万元）|现金的期初余额（百万元）|现金的期末余额（百万元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|-329|122|7|0|3|1|-42|0|-130|-410|155|48|-208|696|488| |2024E|-164|76|-48|0|0|-9|-26|0|397|266|-7|-17|243|498|741| |2025E|14|85|30|0|0|-1|-30|0|-578|-494|-182|483|-193|741|548| |2026E|94|94|32|0|1|21|-31|0|-668|-456|-67|509|-14|548|535| [6] 主要财务比率 |会计年度|营业收入增长率|营业利润增长率|归母净利润增长率|毛利率|归母净利率|ROE|资产负债率|流动比率|速动比率|资产周转率|应收账款周转率|存货周转率|每股收益（元）|每股经营现金（元）|每股净资产（元）|PE|PB| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|-31.5%|-|-|36.1%|-65.1%|-9.3%|13.7%|7.38|5.19|11.9%|82.8%|36.9%|-0.82|-1.02|8.85|-|10.1| |2024E|34.7%|-|-|42.3%|-24.1%|-4.8%|14.0%|7.50|5.34|16.9%|145.7%|41.4%|-0.41|0.66|8.49|-|10.6| |2025E|32.1%|-|-|43.3%|1.6%|0.4%|24.7%|3.66|2.39|21.2%|185.0%|46.7%|0.04|-1.23|8.52|-|10.5| |2026E|30.1%|-|552.2%|45.1%|8.0%|2.7%|33.3%|2.66|1.67|23.9%|164.1%|44.3%|0.23|-1.14|8.75|2496.5|382.8| [6]