回购情况 - 预计回购金额3000万元至5000万元，实际4506万元[2] - 实际回购股数53.0862万股，占总股本比例0.13%[2] - 实际回购价格区间为73.69元/股至95.91元/股[2] 增持情况 - 2023年7月20日至2024年1月19日，天童芯源增持58700股，占比0.0146%，金额5304241.16元[6][7] - 天童芯源拟2024年2月7日起6个月内增持，金额500 - 1000万元[7] - 截至2024年3月31日，天童芯源增持54500股，占比0.0136%，金额4956047.76元[7] 股份结构 - 回购前限售股122585271股，占比30.57%；回购后121355271股，占比30.26%[8] - 回购前无限售股278414729股，占比69.43%；回购后279644729股，占比69.74%[8] - 回购专用账户回购前0股，回购后530862股，占比0.13%[8] 未来展望 - 回购股份未来用于员工持股及/或股权激励，3年内转让[10]

报告公司投资评级 龙芯中科首次被评级为"买入"。[7] 报告的核心观点 信创市场释放活力 1) 2023年政策性市场已经能看到一些向好的趋势。2024年国测二期互联网大厂的加入标志着行业拓展趋势,2024-2026年或将为信创大年。[3] 2) 公司在教育PC、服务器CPU等领域持续发力,巩固信创市场地位。[4][5] 开放市场各个击破 1) 公司在打印机市场破解Linux桌面的驱动问题,形成局部优势。[4] 2) AI PC横空出世,有望点燃新一轮PC换机潮,公司3A6000产品已获得开放市场的认可。[4] 3) 公司产品已进入俄罗斯市场,未来"一带一路"市场空间广阔。[64] 自主掌握CPU核心技术 1) 公司依靠"Tock+Tick"路线CPU单核性能提升迅速,逐步缩短与国际主流CPU性能差距。[79][80][81] 2) 公司最新研发的3A6000性能比3A5000提高60%以上,成本大幅降低,性价比是3A5000的两倍以上。[5] 3) 公司针对不同市场需求推出多款产品,以高性价比在开放市场中取得竞争优势。[5][85] 财务预测与投资建议 1) 预计公司2024-2026年营业收入为7.59/10.55/13.79亿元。[7] 2) 公司作为国内稀缺的自主指令集CPU设计公司,有望在巩固信创市场的基础上,逐步打开开放市场空间,首次覆盖给予"买入"评级。[7]

工控业务 - 工控业务涉及行业广泛,包括能源、交通、金融、电信、水利、电子政务、公共服务、国防科技、教育等,市场相对分散[1] - 从客户提出需求到产品批量出货或营收体现的周期因行业和应用领域不同而有差异,总体工控业务相较信息化业务产品前期导入时间较长,但产品生命周期也较长[1] 龙链技术 - 龙链1.0延迟是同频PCIE延迟的一半左右,龙链2.0延迟争取达到同频PCIE的三分之一[2] - 龙链2.0技术主要用于服务器芯片的片间互联,未来可用于龙芯CPU和自研高端GPGPU间互联[2] 服务器业务 - 公司目前主要服务器芯片产品为16核3C5000和32核3D5000[2] - 公司聚焦存储服务器业务,一方面服务器生态壁垒相对PC较低,另一方面存储服务器市场空间较大[2]

回购方案 - 首次披露日为2023年8月29日[3] - 实施期限为董事会通过后12个月内[3] - 预计金额3000万至5000万元[3] - 用途为员工持股或股权激励[3] 回购进展 - 截至2024年6月30日累计回购47.17万股[3] - 占总股本比例0.12%[3] - 累计金额3966.71万元[3] - 实际价格区间73.69元/股至94.94元/股[3] 方案审议 - 2023年8月25日董事会审议通过[4] - 资金总额3000万至5000万元，价格拟不超128元/股[4]

龙芯3A6000产品应用情况 - 龙芯在2023年11月发布了新一代4核通用处理器产品3A6000，已有50余家合作伙伴发布基于3A6000的桌面计算机、笔记本、板卡、存储产品、网络安全设备、工业控制计算机等产品[1] - 截至目前，3A6000已经有批量应用，近千台龙芯3A6000电脑已经进入福州某区各科室并服务于具体工作开展[1] - 该批电脑由福建省电核心下属公司升腾资讯生产制造，搭载国产操作系统，内置主流办公和即时通讯等软件，可充分满足打印机利旧要求，成为行业引领的标杆案例[1] - 用户对龙芯给予高度肯定，认为龙芯生态体系加速完善，整机产品性能大幅提升，满足党政办公及复杂业务系统的使用需求[1] 龙芯3B6600性能规划 - 龙芯3B6600片内集成八个CPU核，双通道DDR5，PCIE4，GPGPU，争取单核同频性能比3A6000提升20%-30%[2] - SPEC CPU 2006的定点分值大于20分/GHz，计划用成熟工艺达到AMD和Intel先进工艺的性能[2] - 在此基础上，争取实现单核睿频，频率也有一定提高[2] - 计划2025年上半年流片[2] 龙芯工控领域开放市场布局 - 龙芯工控领域开放市场将选准突破口实现重点突破，主要布局在云终端、打印机、流量表、电动工具等领域[2] - 龙芯"三尖兵"包括嵌入式SoC 2K0300、电机驱动专用MCU 1C203、激光打印机专用SoC 2P0300，都是为此设计的芯片产品[2] - 2K0300是龙芯面向泛工业市场开发的一款高性价比、全自主SOC，在小型PLC、人机交互、数据采集、边缘控制、嵌入式教学等场景中有较大需求[2] - 近期龙芯发布了2K0300蜂鸟开发系统，旨在让每位嵌入式工程师都能用好2K0300芯片进行产品设计和开发[2]

上市情况 - 公司2022年6月24日在科创板上市，发行4100万股，发行后总股本4.01亿股[3] 限售股情况 - 本次上市流通限售股123万股，占总股本0.31%，锁定期24个月，2024年6月24日流通[3] - 限售股股东为中信证券投资有限公司，持123万股本次全流通[7] - 保荐机构中信证券对限售股上市流通无异议[6]

上市情况 - 公司2022年6月24日在科创板上市，发行4100万股，总股本4.01亿股[1] - 发行后限售股3.69786001亿股，占92.22%，无限售股3121.3999万股，占7.78%[1] 限售股情况 - 本次上市流通限售股123万股，占0.31%，2024年6月24日流通[2] - 上市流通限售股股东为中信证券投资有限公司，持123万股[7] - 保荐机构对本次限售股上市流通无异议[11]

参会情况 - 出席会议股东和代理人43人，所持表决权264,120,424，占比65.8654%[2] 议案表决 - 多项议案同意票数比例超99.99%，反对票数比例低[5][7] - 《关于预计2024年度日常关联交易的议案》同意票数186,638,913，比例99.9978%[7] - 《关于第二届监事会监事薪酬方案》等议案同意票数比例99.5153%[8][10] 薪酬方案 - 二届董事会董事薪酬拟投入9,670,055，占比99.9589%[14] - 二届监事会监事薪酬拟投入8,394,052，占比86.7689%[14] 其他要点 - 议案11 - 13为特别决议议案获通过[14] - 议案5 - 10对中小投资者单独计票[15] - 关联股东北京中科算源资产管理有限公司对议案7回避表决[15]

会议安排 - 2024年4月25日决定召开本次股东大会[6] - 2024年5月23日发布召开股东大会通知[7] - 2024年6月12日现场会议在北京召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[8] 参会情况 - 出席股东大会股东及委托投票代理人43人，代表有表决权股份264,120,424股，占公司股份总数65.8654%[10] 议案表决 - 《关于<2023年度董事会工作报告>的议案》等多项议案同意股份数264,116,452股，占出席会议有表决权股份99.9984%[12][13][14][15][16][17][18][22] - 《关于2023年度利润分配方案的议案》等议案中小投资者同意9,670,055股，占出席会议中小股东所持股份99.9589%[17][20][21][22] - 《关于预计2024年度日常关联交易的议案》同意股份数186,638,913股，占出席会议有表决权股份99.9978%，关联股东回避表决[21][22] - 《关于第二届董事会董事薪酬方案的议案》同意股份数264,116,452股，占比99.9984%，中小投资者同意9,670,055股，占比99.9589%[23] - 《关于第二届监事会监事薪酬方案的议案》同意股份数262,840,449股，占比99.5153%，中小投资者同意8,394,052股，占比86.7689%[24] - 《关于修订＜龙芯中科技术股份有限公司章程＞的议案》同意股份数264,116,452股，占比99.9984%[25] - 《关于修订＜股东大会议事规则＞的议案》同意股份数262,840,449股，占比99.5153%[26] - 《关于修订＜董事会议事规则＞的议案》同意股份数262,840,449股，占比99.5153%[27]

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入5.06亿元，同比下降31.54%[57] - 2023年归属于母公司所有者的净利润为 -3.2943979958亿元[28] - 2023年工控类芯片实现收入1.62亿元，同比下降41.21%[57] - 2023年信息化类芯片实现收入9150.83万元，同比下降51.23%[57] - 2023年解决方案实现收入2.51亿元，同比下降8.13%[57] - 2023年毛利率为36.06%，较上年同期下降11.03个百分点[57] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产354,892.49万元，较年初下降8.78%[74] - 2023年末总资产411,208.90万元，较年初下降5.87%[74] - 2023年基本每股收益和稀释每股收益为 -0.82元，较上年同期下降685.71%[75] - 2023年加权平均净资产收益率为 -8.84%，较上年同期减少10.80个百分点[76] - 2023年研发投入占营业收入的比例为103.47%，较上年同期增加49.64个百分点[76] - 2023年研发费用同比增长35.68%[77] 未来展望 - 2024年龙芯研发、生产等工作围绕“点面结合”经营方针和“两点一面”工作部署展开[59] - 2024年龙芯将完成2022 - 2024年新一轮研发转型，主要矛盾从产品研发转到市场销售[59] - 2024年公司采取“稳员增效”人力资源策略，保持人员规模基本不变提升人均销售收入[59] 新产品和新技术研发 - “先进制程芯片研发及产业化项目”拟增加投资1.5亿元，“高性能通用图形处理器芯片及系统研发项目”拟调减投资1.5亿元，两项目预定可使用状态时间均延期至2025年6月[34] 其他新策略 - 2024年度日常关联交易金额累计预计不超1500万元[32] 财务数据变动 - 货币资金本期期末数为49,836.81，占总资产比例12.12%，较上期期末变动 -28.43%，系经营支出导致[80][81] - 交易性金融资产本期期末数为95,153.77，占总资产比例23.14%，较上期期末变动 -19.69%，因减少结构性存款新购[80][81] - 应收账款本期期末数为48,380.25，占总资产比例11.77%，较上期期末变动 -25.26%，因增加客户信用管理并加大催收力度[80][81] - 存货本期期末数为96,821.65，占总资产比例23.55%，较上期期末变动29.85%，因去年预付货款所采购产品在报告期内陆续到货交付[80][81] - 无形资产本期期末数为22,187.02，占总资产比例5.40%，较上期期末变动123.66%，因报告期自研无形资产增加[80][81] - 营业收入本期数为50,569.44万元，上年同期数为73,865.79万元，变动比例 -31.54%，受宏观经济等因素影响[85] - 研发费用本期数为42,456.23万元，上年同期数为31,290.40万元，变动比例35.68%，因报告期内在芯片等方面持续保持研发投入[85][86] - 经营活动产生的现金流量净额本期数为 -41,032.74万元，上年同期数为 -76,904.62万元，因报告期内加大收款力度等因素使净额有所缓解[89] - 投资活动产生的现金流量净额本期数为15,461.52万元，上年同期数为 -125,349.85万元，因报告期内结构性存款到期金额超过新增金额、资产购置所致[89] - 筹资活动产生的现金流量净额本期数为4,773.88万元，上年同期数为241,455.51万元，变动比例 -98.02%，因上年公开发行股票收到募集资金的影响[89] 会议相关 - 2023年年度股东大会召开日期时间为2024年6月12日14点00分[12] - 网络投票起止时间为2024年6月12日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00；互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[12] - 会议召开地点为北京市海淀区北京五矿君澜酒店[15] - 会议召集人为龙芯中科董事会[15] - 会议投票方式为现场投票与网络投票相结合[15] - 股东及股东代理人发言时间原则上不超过5分钟[9] - 本次股东大会登记方法及表决方式具体内容参见公司于2024年5月23日披露于上海证券交易所网站的相关通知[10] - 会议将审议包括年度报告、财务决算报告、利润分配方案等在内的多项议案[4] 报告与公告 - 《2023年度董事会工作报告》议案已通过公司第二届董事会第三次会议审议，提请股东大会审议[19] - 公司监事会针对2023年度工作情况编制了《2023年度监事会工作报告》[21] - 《2023年年度报告》及其摘要于2024年4月27日在上海证券交易所网站披露[24] - 《龙芯中科关于2023年度利润分配方案的公告》于2024年4月27日在上海证券交易所网站披露[28] - 《龙芯中科关于续聘2024年度审计机构的公告》于2024年4月27日在上海证券交易所网站披露[30] - 《龙芯中科关于预计2024年度日常关联交易的公告》于2024年4月27日在上海证券交易所网站披露[32] - 《龙芯中科关于部分募集资金投资项目延期及调整部分募集资金投资项目拟投入募集资金金额的公告》于2024年4月27日在上海证券交易所网站披露[34] - 《关于修订<公司章程>及部分治理制度的公告》《龙芯中科公司章程》于2024年4月27日在上海证券交易所网站披露[41] 会议召开次数 - 2023年董事会召开8次会议[51] - 2023年公司召开2次股东大会，各项议案均获通过[56] - 2023年监事会召开7次会议[63]