市场整体表现 - 2025年1月21日，半导体板块整体表现强劲，较上一交易日上涨3.75% [1] - 当日上证指数报收于4116.94点，上涨0.08%，深证成指报收于14255.12点，上涨0.7% [1] 领涨个股表现 - 龙芯中科领涨半导体板块，收盘价为177.72元，涨幅达20.00%，成交量为13.06万手，成交额为22.43亿元 [1] - 灿芯股份涨幅为15.78%，收盘价159.00元，成交额15.83亿元 [1] - 杰华特涨幅为13.83%，收盘价52.99元，成交额14.84亿元 [1] - 海光信息涨幅为13.34%，收盘价288.11元，成交额高达177.46亿元 [1] - 澜起科技涨幅为11.90%，收盘价160.02元，成交额140.54亿元 [1] - 思瑞浦、利扬芯片、大港股份、华天科技、至正股份等公司股价涨幅均超过10% [1] 下跌个股表现 - 半导体板块内部分个股出现下跌，其中臻镭科技跌幅最大，为-5.16%，收盘价173.56元 [2] - 中科飞测下跌4.20%，收盘价203.26元 [2] - 江丰电子下跌3.02%，收盘价123.79元 [2] - 凯德石英、矽电股份、派瑞股份、颀中科技、强瑞技术等公司股价均有不同程度下跌 [2] 板块资金流向 - 当日半导体板块整体获得主力资金大幅净流入，净流入金额为123.28亿元 [2] - 游资资金呈现净流出状态，净流出70.36亿元 [2] - 散户资金同样呈现净流出，净流出52.92亿元 [2] 个股资金流向详情 - 海光信息获得主力资金净流入12.52亿元，主力净占比7.06%，但游资净流出12.10亿元 [3] - 中芯国际获得主力资金净流入11.75亿元，主力净占比9.56% [3] - 华天科技获得主力资金净流入10.80亿元，主力净占比高达22.46% [3] - 通富微电获得主力资金净流入10.26亿元，主力净占比13.31% [3] - 澜起科技获得主力资金净流入8.79亿元，主力净占比6.25% [3] - 龙芯中科获得主力资金净流入5.21亿元，主力净占比23.23% [3] - 大港股份获得主力资金净流入3.62亿元，主力净占比高达42.26% [3] - 长电科技、紫光国微、闻泰科技等公司也获得数亿元级别的主力资金净流入 [3]

市场整体表现 - 1月21日A股市场整体表现稳健，三大指数小幅上涨，沪指涨0.08%，深成指涨0.7%，创业板指涨0.54% [2] - 市场呈现涨多跌少格局，全市场共3096只个股上涨，2197只个股下跌，其中88只个股涨停，11只个股跌停 [2][3] - 市场成交活跃，沪深两市总成交额达到26237.47亿 [3] 贵金属板块表现 - 贵金属板块集体爆发，多只个股涨停，包括四川黄金、西部黄金等 [3] - 板块上涨主要受现货黄金价格走强驱动，现货黄金站上4830美元/盎司，日内涨幅达1.5% [3] - 具体个股表现：晓程科技涨13.24%，招金黄金、四川黄金、西部黄金、湖南白银均涨停，赤峰黄金涨9.81%，盛达资源涨9.58%，中金黄金涨8.49%，山东黄金涨8.20% [4] 半导体芯片板块表现 - 半导体芯片股走强，龙芯中科、大港股份等多股封板 [5] - 具体个股表现：龙芯中科涨停（20.00%），灿芯股份涨15.78%，杰华特涨13.83%，海光信息涨13.34%，澜起科技涨11.90%，大港股份涨停（10.03%），华天科技涨停（10.01%），通富微电涨停（10.00%） [6] 算力硬件板块表现 - 算力硬件股出现反弹，可川科技等个股涨停 [7] - 具体个股表现：致尚科技涨停（20.00%），罗博特科涨14.73%，联特科技涨12.64%，科翔股份涨12.48%，可川科技涨停（9.99%），广合科技涨停（10.00%） [8] 锂矿概念板块表现 - 锂矿概念股反弹，盛新锂能、大中矿业等多股涨停 [9] - 具体个股表现：大中矿业涨停（10.01%），国城矿业涨停（10.01%），盛新锂能涨9.99%，中矿资源涨9.45% [10] 弱势板块表现 - 煤炭、零售、白酒、银行等板块跌幅居前 [11] 宽基ETF交易动态 - 尾盘多只宽基ETF成交额显著放大，上证50ETF成交169亿元，创10年以来天量 [11] - 多只沪深300ETF成交额巨大，华泰柏瑞沪深300ETF成交232.08亿，嘉实沪深300ETF成交158.12亿，华夏沪深300ETF成交154.07亿，易方达沪深300ETF成交148.97亿，成交额均超过100亿元 [12][13][14][15][16] - 尾盘石化ETF出现瞬间涨停，疑似出现乌龙指交易 [16]

市场表现 - 2025年1月21日，科创板大涨，创业板表现亮眼，覆盖科创板与创业板高成长龙头的硬科技宽基双创龙头ETF（588330）场内价格盘中最高上涨超过3.1%，当前上涨2.51% [1] - 双创龙头ETF标的指数在2025年全年累计上涨60.86%，大幅跑赢创业板50指数（57.45%）、创业板指（49.57%）、科创综指（46.30%）和科创50指数（35.92%）等主要宽基指数 [6][7] - 当日成份股中，半导体龙头显著领涨，指数涨幅前十大成份股中有七家为半导体公司，其中龙芯中科涨停（20.00%），澜起科技上涨13.96%，海光信息上涨13.63%，芯原股份、圣邦股份、中芯国际等个股跟涨 [2][5] 行业动态与催化剂 - 全球AI领域催化不断：台积电最新财报各项财务指标大幅超出市场预期，并给出“强劲成长”的2026年营收指引，释放AI热潮将持续的信号 [2] - 存储巨头美光科技表示，因AI基础设施建设需求激增，内存芯片短缺状况持续，高端半导体供应紧张，同时先进封装技术的重要性凸显，成为提升算力的关键环节 [3] - 英伟达宣布，其GB300 AI服务器将于2026年第二季度开始大规模交付 [3] - OpenAI已斥资百亿美元，向AI芯片生产商Cerebras采购三年至多750兆瓦算力 [3] - 国内方面，工信部表示将以落实《“人工智能+制造”专项行动实施意见》为抓手，加快推动人工智能产业高质量发展，并抓好技术创新，加快突破训练芯片、异构算力等关键技术 [3] 机构观点 - 中国银河证券指出，2025年第四季度国内AI数据中心（AIDC）招标开始回暖并呈现上行趋势，2026年国内互联网大厂将加紧数据中心布局，且节奏或将快于2025年，若伴随H200恢复供应将推动大模型训练效率，进一步加速AI应用端落地与国产算力芯片在推理端需求，国产算力有望进入新一轮周期 [3] - 信达证券表示，在AI需求持续向上传导的过程中，半导体产业链多环节的订单和产能利用率（稼动率）有望进一步增长，建议关注半导体上游受益于AI需求带来的量价齐升 [4] - 中原证券认为，2026年要紧跟“十五五”规划建议的政策导向，把握全球货币宽松周期与产业升级浪潮深度共振的机遇，看好以人工智能技术为代表的科技创新主线 [4] - 华安证券表示，产业趋势不可违，科技依旧是最强主线 [4] 产品特征 - 双创龙头ETF（588330）及其场外联接基金（A类：013317/C类：013318）具有跨市场多元配置特征，其标的指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本，汇集高成长龙头，囊括新能源、光伏、光模块、半导体、医疗设备等热门主题 [4] - 该ETF是融资融券及互联互通标的，被视为一键布局新质生产力的高效工具 [4] - 该产品定位为成长风格工具，旨在配置中国顶尖科技，在全球科技博弈背景下，服务于科技自立自强和产业链自主可控的目标 [6] - 标的指数成分股实行20%涨跌幅限制，弹性较高，相较直接投资个股门槛更低，按当前价格计算，不足百元即可开始投资 [6]

市场表现与核心产品 - 存储芯片板块表现活跃，龙芯中科开盘即20CM涨停，海光信息大涨13%，带动集成电路ETF涨超5%，年内涨幅超18% [1] - 两只集成电路ETF单日涨幅分别为5.61%和5.47%，年初至今涨幅分别为18.76%和18.51%，估算规模分别为1.23亿元和2.09亿元 [2] - 集成电路是半导体产业最核心环节，技术难度最高、增速最快，行业规模占半导体行业80%以上 [2] - 集成电路ETF跟踪中证全指集成电路指数，权重股包括寒武纪、中芯国际、海光信息、兆易创新等芯片产业链龙头公司 [2] 存储芯片供应趋紧 - 韩国两大存储芯片巨头三星电子和SK海力士据报将继续削减NAND闪存产量，加剧供应短缺 [3] - 三星电子今年NAND晶圆产量将从去年的490万片降至468万片，SK海力士产量将从去年约190万片降至今年的170万片 [3] - 美光科技表示，过去一个季度内存芯片短缺情况愈演愈烈，由于AI基础设施所需高端半导体需求激增，短缺状况将持续到今年以后 [3] - 存储器大厂美光表示，晶圆厂扩建缓慢及客户认证流程繁复，当前短缺局面不太可能在2028年前得到缓解 [4] 晶圆代工产能与价格动态 - 全球8英寸晶圆供需正步入失衡期，受台积电、三星电子战略性削减产能影响，2026年全球8英寸代工总产能将萎缩2.4% [3] - AI驱动的电源管理芯片等产品需求维持强劲，拉动行业平均产能利用率回升至90%的高位 [3] - 中国大陆晶圆代工厂正在崛起，成为满足8英寸芯片需求的替代方案 [3] - 晶圆代工厂正提高报价，预计调价幅度在5%至20%之间 [3] 龙头公司业绩与资本开支 - 台积电2025年第四季度盈利增长超预期，推动其将2026年全年资本开支上调至520亿至560亿美元，高于2025年的409亿美元 [4] - 台积电预计本季度营收同比增长35.7%至40%，最高达358亿美元 [4] - 台积电第四季度净利润达5057亿新台币（约160亿美元），同比增长35%，主要受AI高性能芯片需求强劲拉动 [4] - 台积电董事长兼CEO表示，AI市场发展对公司持续利好，2025年AI加速器相关收入占总营收比重已达约17%至19%水平 [4] AI驱动行业需求与趋势 - 根据Gartner数据，全球AI支出将在2026年达到2.53万亿美元，并于2027年攀升至3.33万亿美元 [4] - AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升 [4] - AI训练与推理对显存带宽及容量的迫切需求，正驱动存储行业进入新一轮成长周期，存储产品呈现量价齐升态势 [5] - 随着AI应用在数据密集型领域渗透，存储需求呈现明显增长，生成式AI在端侧集成正引领智能手机行业变革，AI手机将推动单机存储容量再次升级 [5] - 考虑到产能扩张周期，原厂短期内快速扩充产能难度较大，供给侧紧张趋势将持续 [5]

市场表现 - 2025年1月21日，科创板与创业板表现强劲，覆盖两大板块高成长龙头的硬科技宽基双创龙头ETF（588330）场内价格盘中最高上涨超过3.1%，收盘上涨2.51% [1][7] - 当日半导体龙头股领涨市场，在双创龙头ETF标的指数涨幅前十的成分股中，半导体公司占据7席 [4][11] - 具体个股表现突出：龙芯中科涨停，涨幅达20.00%；澜起科技上涨13.96%；海光信息上涨13.63%；芯原股份上涨5.71%；圣邦股份上涨5.64%；中芯国际上涨4.77%；晶合集成上涨4.44% [2][8] - 其他涨幅居前的成分股包括：三环集团上涨6.32%；华大九天上涨3.96%；影石创新上涨3.75% [2][8] 全球AI产业动态 - 台积电发布的最新财报各项财务指标大幅超出市场预期，并为2026年营收给出了“强劲成长”的指引，进一步强化了AI热潮将持续的市场信号 [2][8] - 存储巨头美光科技指出，由于AI基础设施建设需求激增，内存芯片短缺状况持续，高端半导体供应紧张，同时先进封装技术的重要性凸显，成为提升算力的关键环节 [3][9] - 英伟达宣布，其GB300 AI服务器计划于2026年第二季度开始大规模交付 [3][9] - OpenAI已斥资百亿美元，向AI芯片生产商Cerebras采购为期三年、总量至多750兆瓦的算力 [3][9] 国内政策与行业展望 - 国内有多项关于人工智能的重磅政策出台，工信部表示将以落实《“人工智能+制造”专项行动实施意见》为抓手，加快推动人工智能产业高质量发展，并重点抓好训练芯片、异构算力等关键技术的突破 [3][9] - 中国银河证券分析指出，2025年第四季度国内AI数据中心（AIDC）招标开始回暖并呈现上行趋势，预计2026年国内互联网大厂将加紧数据中心布局，且节奏可能快于2025年，若伴随H200恢复供应，将推动大模型训练效率，加速AI应用端落地与国产算力芯片在推理端的需求，国产算力有望进入新一轮周期 [3][9] - 信达证券表示，在AI需求持续向上传导的过程中，半导体产业链多环节的订单和产能利用率（稼动率）有望进一步增长，建议关注半导体上游因AI需求带来的量价齐升机会 [3][9] - 中原证券认为，2026年应紧跟“十五五”规划建议的政策导向，把握全球货币宽松周期与产业升级浪潮深度共振的机遇，看好以人工智能技术为代表的科技创新主线 [5][10] - 华安证券表示，科技产业趋势明确，科技依旧是最强投资主线 [5][10] 双创龙头ETF产品特征 - 该ETF（588330）及其场外联接基金（A类：013317/C类：013318）是一只跨市场配置的硬科技宽基，其标的指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为样本，覆盖新能源、光伏、光模块、半导体、医疗设备等热门主题，是融资融券及互联互通标的 [5][12] - 该产品定位为成长风格的“战斗基”，旨在帮助投资者一键配置中国顶尖科技公司，在全球科技博弈背景下，服务于科技自立自强和产业链自主可控的国家战略，被誉为“中国版纳斯达克” [5][12] - 该ETF具有高弹性特征，其标的指数成分股实行20%涨跌幅限制，有助于快速捕捉反弹行情，同时投资门槛较低，按当前价格计算，不足百元即可开始投资 [5][12] - 该ETF标的指数（中证科创创业50指数）在2025年表现强势，全年累计上涨60.86%，涨幅大幅领先于创业板50指数（57.45%）、创业板指（49.57%）、科创综指（46.30%）和科创50指数（35.92%）等其他主要宽基指数，荣获“2025年宽基涨幅王”称号 [5][6][12][13]

市场整体表现 - 今天上午A股主要指数上涨，上证指数上涨0.16%，深证成指上涨0.76%，创业板指上涨0.85% [4] - 科技股全面反弹，半导体产业链、算力产业链领涨，有色金属、新能源、油气开采等板块也上涨 [2][4] 科技股反弹详情 - 半导体产业链板块指数上涨1.70% [8] - 海光信息股价创历史新高，涨超12%，最新市值为6641.6亿元，上午成交额138.51亿元居A股第一 [2][8] - 多只半导体龙头股上涨且成交额居前，包括新易盛、通富微电、澜起科技、中芯国际、中科曙光 [7] - 具体个股表现：龙芯中科涨停20.00% [8][9]，通富微电涨停10.00% [8][10]，华天科技涨停10.01% [8][10]，杰华特涨11.97% [8]，大港股份涨停10.03% [8]，至正股份涨停10.00% [8]，中微半导涨8.71% [8] 科技股涨价叙事逻辑 - **CPU涨价预期**：生成式AI浪潮推动AI服务器采购额上升，部分挤占通用服务器预算，TrendForce预计2026年全球AI服务器出货量同比增长超20%，占整体服务器出货量比重有望升至17% [9] - CPU涨价驱动因素还包括：云厂商前期采购的通用服务器进入更新周期，数据中心推进架构升级淘汰老旧CPU，带来补偿性投资 [9] - 国产服务器CPU性能与软件兼容性持续改善，在需求与政策驱动下有望提升市占率 [9] - **封测涨价**：主要因台积电CoWoS先进封装产能不足导致订单外溢，上游金银铜等贵金属涨价推高材料成本，以及存储需求旺盛带来结构性紧缺 [10] 有色金属板块上涨详情 - 有色金属板块上涨，贵金属板块指数大涨6.13% [12][13] - 贵金属个股表现：招金黄金涨停10.02% [13]，湖南白银涨停10.00% [12][13]，四川黄金涨9.53% [12][13]，赤峰黄金涨6.01% [13]，西部黄金涨5.30% [13]，中金黄金涨5.01% [13]，山东黄金涨4.37% [13] - 上涨直接原因：1月21日上午现货黄金价格盘中首次突破4800美元/盎司，创历史新高，提振市场情绪 [13] 碳酸锂市场动态 - 碳酸锂期货主力合约继昨日涨停后今天上午继续大涨 [14] - 大涨原因包括：锂矿供给端受干扰，市场对宜春锂云母矿产供应复产预期推迟；德国政府宣布对新购电动汽车家庭提供最高6000欧元补贴，推动电动汽车产业发展；国内锂盐厂1月、2月例行检修可能导致短期供需缺口 [15][16] - 中信证券指出，2025年三季度海外锂矿产量环比持平，矿企增产积极性减弱，南美盐湖提锂企业经营改善并对四季度展望乐观，在储能电池需求拉动下，锂产业链有望延续去库，锂价或超预期上涨 [16]

市场整体表现 - A股市场早盘震荡走强，主要股指集体上涨，截至午间休市，上证指数报4120.10点，涨0.16%，深证成指涨0.76%，创业板指涨0.85%，科创综指涨1.91% [2] - 沪深两市半日成交额为1.63万亿元，较上个交易日同期缩量2169亿元 [2] 半导体/芯片行业 - 芯片板块早盘显著升温，申万半导体指数半日上涨2.65%，存储芯片方向领涨 [6] - 多只半导体个股涨停，包括龙芯中科（开盘不到7分钟封住20%幅度涨停）、大港股份、华天科技、通富微电等 [6] - 海光信息股价大涨超12%，创历史新高，上午成交额138.51亿元，居A股第一 [4] - 消息面上，工业和信息化部表示将以落实《“人工智能+制造”专项行动实施意见》为抓手，加快推动人工智能产业高质量发展，并抓好技术创新，加快突破训练芯片、异构算力等关键技术 [8] - 英伟达供应商美光科技表示，持续的内存芯片短缺在过去一个季度有所加剧，并重申由于人工智能基础设施所需的高端半导体需求激增，这种供应紧张局面将持续，称“我们目前看到的短缺确实是史无前例的” [8] 贵金属行业 - 在国际金价创新高带动下，A股贵金属板块早盘继续拉升，申万贵金属指数半日上涨4.96%，开年以来累计涨幅扩大至30.19% [10] - 个股方面，招金黄金、湖南白银早盘涨停，四川黄金涨超9% [10] - 伦敦现货黄金价格再创历史新高，最高触及4849.816美元/盎司，开年以来上涨12% [4] - 上期所黄金期货主力合约早盘上涨3.49%，盘中触及1093.48元/克，再创历史新高 [4] - 多家黄金珠宝品牌公布的境内足金饰品价格普遍较前一日大幅上调，较高者已突破1500元/克关口 [4] - 具体品牌金价：老庙黄金上海区域足金饰品价格为1493元/克（单克涨38元），周生生为1495元/克（单克涨41元），六福珠宝足金999/足金为1496元/克（单克涨43元），周大福、谢瑞麟、潮宏基为1498元/克（单克涨43元），中国黄金足金饰品价格达1506元/克 [14] - 国际、国内现货黄金2026年以来的价格涨幅已分别超过11%和9% [16] - 伴随金价走高，黄金回收热度攀升，万物新生旗下“爱回收”平台在1月12日至1月18日的黄金回收业务累计回收额同比增长195%，其中单笔最大交易约为1千克 [16] - 上期所白银期货主力合约早盘出现回调，下跌1.23%，最新报22871元/千克 [13] - 上期所近期集中调整了铜、铝、黄金、白银等多个期货品种的交易保证金比例和涨跌停板幅度 [13] - 分析指出，国际地缘紧张、主要经济体货币政策不确定性及各国围绕关键矿产的博弈，共同推升了以黄金、白银、铜为代表的战略资源品价格 [13]

市场整体表现 - 市场早盘震荡拉升，创业板指一度涨超1%，沪指涨0.16%，深成指涨0.76%，创业板指涨0.85% [1] - 沪深两市半日成交额1.63万亿元，较上个交易日缩量2169亿元 [1] - 全市场超2900只个股上涨，早盘涨停数量为57家，封板率为73%，连板股数量为11家 [1] - 市场热点快速轮动，半导体、贵金属、锂矿、算力硬件等板块表现强势，而大消费、煤炭等板块走弱 [1][8] 半导体产业链 - 半导体板块全线爆发，华天科技、龙芯中科、至正股份等十余股涨停，海光信息、澜起科技等个股涨幅居前 [1] - 中信建投研报指出，受AI需求爆发、供给侧收缩影响，存储芯片正处于价格上升期，推动全球存储产业链企业业绩爆发 [2] - 存储产线建设及国产化率提升有望加速，看好配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇，国产设备/零部件/材料将深度受益 [2] - 多家公司涉及半导体封测、设备、光刻机等环节涨停，如通富微电、华天科技、芯碁微装、耐科装备等 [9][10] 贵金属板块 - 贵金属概念持续爆发，板块上涨5.69%，湖南白银2连板，招金黄金、四川黄金、赤峰黄金等个股涨幅居前 [1][3] - 现货黄金站上4830美元/盎司，日内涨1.5%，本月涨幅超10%，国内品牌金饰克价逼近1500元 [4] - 现货白银首次站上95美元/盎司，今年以来累计上涨33%，两者继续刷新记录新高 [13] - 华西证券指出，地缘冲突及全球“去美元化”趋势推动央行及投资者增加黄金配置，长期货币与债务担忧支撑金价 [4] 锂矿与锂电池 - 锂矿概念震荡反弹，板块上涨3.54%，盛新锂能、大中矿业、国城矿业均涨停，中矿资源、永兴材料等涨幅居前 [1][4][5] - 广期所碳酸锂主力合约日内涨超5%，一度突破16.4万元/吨 [4][14] - 中信证券认为，2025年三季度海外锂矿产量环比持平，矿企增产积极性减弱，南美盐湖提锂企业经营显著改善 [5] - 在储能电池需求强劲拉动下，锂产业链有望延续去库态势，锂价或超预期上涨 [6] 算力硬件与光通信 - 算力硬件方向展开反弹，华天科技、可川科技、广合科技涨停，罗博特科、联特科技等涨幅居前 [6] - CPO（光电共封装）板块上涨3.06%，罗博特科涨12.26%，华天科技、通富微电涨停，联特科技、剑桥科技涨幅居前 [7] - 机构研报表示，展望2026年，海外算力链将保持景气度向上，光互联核心受益于海外与国内算力需求共振 [7] - 海外北美云服务商资本开支保持高位，新一代算力芯片即将商用，支撑光互联需求 [7] 机器人概念 - 机器人概念活跃，锋龙股份16连板，铁流股份3连板，京基智农、方正电机等涨停 [1][12] - 国家统计局数据显示，2025年机器人减速器、工业机器人、服务机器人等产品产量分别增长63.9%、28.0%、16.1% [11] AI应用 - AI应用板块中，浙文互联9天5板，天地在线3天2板，久其软件、环球印务等涨停 [18] - Evercore ISI高级分析师表示，如果顺利推进，OpenAI在2030年前有望实现每年约250亿美元的广告收入 [17] PCB（印刷电路板） - PCB板块走强，奥士康、广合科技涨停，科翔股份、国际复材涨幅居前 [20] - 因玻纤布等原料供应紧张、价格飙升，日本半导体材料厂Resonac宣布自3月1日起调涨铜箔基板等PCB材料售价，涨幅达30%以上 [19] 液冷IDC - 液冷IDC概念股上涨，宏盛股份涨停，科创新源、鑫磊股份、中石科技涨幅超10% [22] - 知名分析师指出，英伟达VR200 NVL72的散热设计将更依赖液冷方案，机柜冷却液流量相对于GB300 NVL72几乎增加100% [21] 智能电网 - 智能电网板块表现强势，汉缆股份、广电电气均实现4连板 [1][35] - 国家电网宣布“十五五”期间（2026-2030年）固定资产投资总额达4万亿元，较“十四五”增长40%，年均投资8000亿元 [33] 化工板块 - 化工板块中，红墙股份2连板，美邦科技涨13.84% [32] - 生意社数据显示，1月21日环氧丙烷基准价为8233.33元/吨，较本月初上涨6.47%，近一周涨幅达7.9% [31] 面板 - 面板板块上涨，三利谱、深纺织A涨停 [30] - 根据TrendForce最新调研数据，2026年1月电视面板价格全面上涨 [29] 其他市场新闻 - 我国自主研发的3.5万吨重载列车完成世界首次自动编队驾驶试验，打破百年铁路货运控制模式 [36] - 天兵科技、星河动力、星际荣耀三家商业航天企业更新了IPO辅导进展 [37][38]

A股市场整体表现 - 2026年1月21日上午A股市场整体上行，主要指数不同程度上涨 [1][4] - 创业板指一度涨超1.5%，科创50指数一度涨超4% [4] - 截至上午，上证指数报4120.10点，涨0.16%；深证成指报14263.20点，涨0.76%；科创综指报1855.19点，涨1.91%；创业板指报3306.00点，涨0.85% [5] 电子板块领涨市场 - 电子板块成为市场主要亮点，掀起涨停潮 [1][3] - 按照申万一级行业划分，电子板块领涨，盘中涨幅超过2.8% [6] - 板块内多只个股表现强势，龙芯中科、中熔电气“20cm”涨停，科翔股份、杰华特等多股涨幅超过10%，大港股份、江化微等10多只股票涨停 [6] - 具体个股表现：龙芯中科涨20.00%至177.72元，中熔电气涨20.00%至143.40元，海光信息涨12.40%至285.74元，杰华传涨11.97%至52.12元 [7] 其他行业及概念板块表现 - 除电子板块外，有色金属、通信、计算机板块涨幅居前 [7] - 煤炭、食品饮料等板块盘中跌幅居前 [7] - 概念板块方面，锂矿概念板块大涨，盘中涨幅超过2% [8] - 大中矿业、国城矿业、盛新锂能等锂矿概念股盘中涨停 [8][9] - 消息面上，国内碳酸锂期货主力合约盘中涨幅超过6% [8] 新股上市表现 - A股市场新股爱舍伦上市，盘中涨幅超过200% [10][12] - 爱舍伦长期专注于医疗健康事业，主要从事应用于康复护理与医疗防护领域的一次性医用耗材的研发、生产和销售 [13] - 公司通过ODM/OEM等方式为国际知名医疗器械品牌厂商提供产品，产品涵盖康复护理产品、手术感控产品两个核心品类 [13] 港股市场表现 - 港股市场2026年1月21日上午整体低位震荡 [2][15] - 恒生指数成份股中，中芯国际、百度集团-SW等领涨；安踏体育、申洲国际、网易-S、李宁等股票跌幅居前 [15] - 港股通标的股中，创维集团大涨，盘中涨幅一度超过40% [2][16] - 创维集团股价上午一度达到7.590港元，涨幅达38.03% [17] 创维集团重大事项 - 创维集团于2026年1月20日晚发布公告，董事会决议在满足先决条件的前提下，提出包括分派创维光伏股份及推动其上市，以及实施股份回购计划在内的一揽子建议 [17] - 具体内容包括：向全体股东分派公司所持有的创维光伏股份，且创维光伏将申请以介绍方式在联交所主板上市 [17] - 公司计划根据股份回购计划撤销上市地位，计划股份持有人可选择每股兑换4.03港元现金，或兑换一股新股份 [17] - 分派、创维光伏上市及股份回购计划的完成互为条件，预计将于同日或大致于同日发生 [17]

文章核心观点 - 全球服务器CPU供应紧张，英特尔和AMD计划提价，叠加AI推理需求增长，强化了CPU核心厂商的定价能力，国内CPU龙头企业受益于此趋势[1] - 存储芯片（特别是NAND闪存）供应短缺情况加剧，主要因头部厂商持续减产及AI基础设施需求激增，短缺状况预计将持续[1] - A股芯片板块（尤其是CPU及芯片设计）表现强劲，相关ETF及个股大幅上涨，行业景气度受供需双重因素驱动[1][2] 行业动态与市场表现 - **A股芯片股领涨**：A股主要指数上涨，芯片股领涨，其中龙芯中科20CM涨停，海光信息涨超12%[1] - **相关ETF大涨**：科创芯片设计ETF易方达(589030)当日大涨4.17%[1] - **ETF成分结构**：该ETF跟踪上证科创板芯片设计主题指数，囊括50家科创板芯片龙头企业，其中数字芯片设计占比76.3%，模拟芯片设计占比17.8%[2] - **权重股构成**：ETF权重股包括海光信息、澜起科技、寒武纪-U、东芯股份、佰维存储等龙头公司[2] CPU行业供需分析 - **供给端紧张**：英特尔和AMD在2026年的服务器CPU产能已被锁定大部分，计划在一季度提价10%-15%[1] - **供给受限原因**：先进制程与先进封装等关键资源扩张节奏慢，同时GPU等芯片过去挤压了CPU可得性、拉长交期[1] - **需求端驱动**：AI推理需要CPU作为总管，推理规模越大，CPU越容易成为瓶颈[1] - **具体应用场景**：以AI Agent为例，一次“用户请求”会触发多次模型调用、工具调用、检索等功能，涉及计划、反思、回滚等操作，CPU在“控制面 + 数据面”的占比变大，尤其影响尾延迟与吞吐稳定性[1] - **行业影响**：供需因素共同强化了CPU核心厂商的提价能力[1] 存储芯片市场状况 - **供应持续削减**：韩国两大存储芯片巨头三星电子和SK海力士据报将继续削减NAND闪存产量[1] - **短缺加剧**：美光科技表示，过去一个季度内存芯片短缺的情况愈演愈烈[1] - **短缺持续原因**：由于人工智能基础设施所需的高端半导体需求激增，这种短缺状况将持续到今年以后[1] 机构观点 - **华福证券观点**：存储供需矛盾有望触发中国半导体供应链加速全球化[2]