可转债情况 - 发行1008.80万张可转换公司债券，募集资金100,880万元，净额99,137.42万元[5] - 2022年12月22日起在上交所挂牌交易[5] - 期限为2022年11月28日至2028年11月27日[10] 可转债利率及转股 - 票面利率第一年0.4%至第六年3%[11][12] - 转股期限为2023年6月2日起至2028年11月27日[15] - 初始转股价格88.91元/股，当前调为40.94元/股[17] 信用评级 - 公司主体和债项信用等级为BBB，展望负面[19] - 2025年11月11日主体和“宏图转债”信用等级由BBB+调降至BBB[20]

科创板整体资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出58897亿元，其中科创板主力资金净流出3887亿元 [1] - 科创板个股上涨188只，下跌396只，主力资金净流入个股232只，净流出个股360只 [1] - 主力资金净流入超亿元的个股有8只，净流出最多的个股天合光能净流出445亿元 [1] 主力资金净流入居前个股 - 生益电子主力资金净流入237亿元居首，资金流入率1368%，股价上涨206% [2] - 仕佳光子主力资金净流入188亿元，资金流入率569%，股价上涨219% [2] - 百济神州-U主力资金净流入178亿元，资金流入率992%，股价上涨562% [2] - 德科立主力资金净流入151亿元，资金流入率794%，股价上涨1193% [2] - 瑞可达主力资金净流入128亿元，资金流入率975%，股价上涨1100% [2] 主力资金连续流入个股 - 49只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入，杭州柯林连续11个交易日净流入天数最多 [2] - 钜泉科技连续10个交易日净流入，阳光诺和连续9个交易日净流入 [2] - 主力资金连续流出的个股有137只，航天宏图连续13个交易日净流出天数最多 [2] 主力资金净流出居前个股 - 天合光能主力资金净流出445亿元，股价下跌643% [1][16] - 西部超导主力资金净流出333亿元，股价下跌459% [1][16] - 澜起科技主力资金净流出291亿元，股价下跌193% [1][16] - 晶科能源主力资金净流出169亿元，股价下跌502% [16] - 华虹公司主力资金净流出233亿元，股价下跌080% [16] 行业资金流向特征 - 半导体行业个股资金流向分化明显，中芯国际净流入166亿元，而澜起科技净流出291亿元 [1][2] - 光伏板块资金大幅流出，天合光能净流出445亿元，晶科能源净流出169亿元 [1][16] - 生物医药板块表现活跃，百济神州-U净流入178亿元，三生国健净流入122亿元 [2]

评级变动 - 公司主体信用评级于2025年11月10日由BBB+下调至BBB [1] - 宏图转债信用评级同步下调至BBB [1] - 评级展望维持负面 [1]

评级调整概述 - 评级机构中诚信国际于2025年11月10日调降公司主体及相关债项信用等级 [2] - 公司主体信用评级结果调整为"BBB" [2] - "宏图转债"评级结果调整为"BBB" [2]

航天宏图商业承兑汇票情况 - 截至10月31日公司尚存逾期未支付商业承兑汇票4630万元 [1] 可转债强赎公告 - 天赐转债公告将执行强制赎回最后交易日为2025年11月12日 [1][2] - 塞力转债与伟测转债公告不强赎日期为2025年11月12日 [1][2] 可转债新发行动态 - 瑞可转债将于11月14日开启申购 [1] 临近到期可转债数据（一） - 彤程转债现价125.708元最后交易日2025年11月10日最后转股日2025年11月13日转股价值126.17元剩余规模0.022亿元占正股流通市值0.01% [4] - 升24转债现价113.184元最后交易日2025年11月10日最后转股日2025年11月13日转股价值113.67元剩余规模0.305亿元占正股流通市值0.18% [4] - 洛凯转债现价125.388元最后交易日2025年11月17日最后转股日2025年11月20日转股价值123.94元剩余规模1.117亿元占正股流通市值3.28% [4] - 晨丰转债现价158.384元最后交易日2025年11月17日最后转股日2025年11月20日转股价值158.50元剩余规模0.715亿元占正股流通市值1.81% [4] - 中金转债现价130.888元最后交易日2025年11月20日最后转股日2025年11月25日转股价值131.47元剩余规模7.831亿元占正股流通市值3.26% [4] - 恒邦转债现价122.900元最后交易日2025年11月24日最后转股日2025年11月27日转股价值123.06元剩余规模8.418亿元占正股流通市值5.47% [4] - 旗滨转债现价124.169元转股价值123.94元剩余规模8.705亿元占正股流通市值4.64%最后交易日待公告 [4] 临近到期可转债数据（二） - 烽火转债现价109.682元赎回价106元最后交易日2025年11月26日最后转股日2025年12月1日转股价值109.77元剩余规模23.413亿元占正股流通市值8.18% [6] - 鹰19转债现价115.060元赎回价111元最后交易日与最后转股日均为2025年12月12日转股价值103.41元剩余规模5.872亿元占正股流通市值5.37% [6] - 鸿达退债现价12.556元赎回价118元最后交易日与最后转股日均为2025年12月15日转股价值3.07元剩余规模3.317亿元占正股流通市值89.16% [6]

业绩相关 - 截至2025年10月31日，公司票据承兑累计逾期余额4797.70万元[2] - 截至公告披露日，已兑付逾期商票167.70万元[2] - 剔除已兑付，尚存逾期未付商票4630.00万元[2] - 本次商票兑付逾期金额占最近一期经审计净资产的5.28%[4] 未来展望 - 开展多渠道融资处理商票逾期[6] - 持续与债权人协商解决问题[6] - 协商催讨减少潜在损失[6] - 密切关注进展并及时披露信息[6] - 提醒投资者注意投资风险[6]

融资情况 - 发行可转换公司债券1008.80万张，募资100,880万元，净额99,137.42万元[5] - 债券期限2022年11月28日至2028年11月27日[10] - 可转债票面利率逐年递增，转股期限2023年6月2日至2028年11月27日[11][12][15] - 初始转股价格88.91元/股，当前调整为40.94元/股[17] 信用评级 - 公司主体和债项信用等级均为BBB+，评级展望负面[19] 违规影响 - 2025年11月5日军采网公告便携式无人机项目采购违规[20] - 2024年7月6日至2027年7月6日被暂停军采资格，影响业绩[20][21] 未来策略 - 完善业务布局，拓展民用和海外业务降低不利影响[21]

公司信息 - 证券代码688066，简称为航天宏图；债券代码118027，简称为宏图转债[1] 评级情况 - 2025年2月18日前次评级主体和债券均为"BBB+"[3] - 2025年11月10日调整后主体和债券均为"BBB"，展望负面[3] 其他信息 - 本次信用评级报告详见上海证券交易所网站[5] - 公告发布时间为2025年11月12日[7]

业绩相关 - 2025年前三季度营业收入4.03亿元，同比降70.06%[4] - 2025年前三季度归母净利润-3.66亿元，亏损增1.45亿元[4] - 2025年前三季度经营现金流净额-1.46亿元[5] 财务状况 - 截至2025年9月末权益规模降至9.01亿元，资产负债率升至80.05%[4] - 2025年3、6、9月末应付职工薪酬分别为1.72亿、2.39亿、2.57亿元[7] - 截至2025年10月31日累计逾期发生额8458.94万元，逾期金额4797.70万元[7] 评级与限制 - 2025年中诚信国际将主体和“宏图转债”信用等级调降至BBB，展望负面[6] - 2024年7月6日至2027年7月6日被暂停全军采购活动资格[3]

IT服务板块整体表现 - 11月10日IT服务板块整体上涨0.75%，表现优于深证成指（上涨0.18%），但弱于上证指数（上涨0.53%）[1] - 板块内个股表现分化，君逸数码以8.39%的涨幅领涨，而国子软件以-4.11%的跌幅领跌[1][2] - 从资金流向看，板块整体呈现主力资金净流出8.97亿元，游资资金净流出3371.93万元，但散户资金净流入9.31亿元[2] 领涨个股表现 - 君逸数码收盘价为24.02元，涨幅8.39%，成交量为16.76万手，成交额为4.03亿元，主力资金净流入3124.48万元，净占比7.74%[1][3] - 千方科技收盘价为11.36元，涨幅6.17%，成交量为74.11万手，成交额为8.36亿元，主力资金净流入9672.03万元，净占比11.57%[1][3] - 浩云科技收盘价为7.71元，涨幅6.05%，成交量为44.85万手，成交额为3.38亿元，主力资金净流入4574.68万元，净占比13.52%[1][3] - 彩讯股份收盘价为26.68元，涨幅3.69%，成交量为17.86万手，成交额为4.73亿元，主力资金净流入6522.41万元，净占比13.78%[1][3] 领跌个股表现 - 国子软件收盘价为38.48元，跌幅4.11%，成交量为4.49万手，成交额为1.74亿元[2] - 路桥信息收盘价为54.98元，跌幅3.54%，成交量为3.21万手，成交额为1.81亿元[2] - 世纪瑞尔收盘价为6.31元，跌幅2.77%，成交量为44.28万手，成交额为2.82亿元[2] - 神州信息收盘价为19.05元，跌幅2.56%，成交量为139.38万手，成交额高达27.14亿元[2] 个股资金流向亮点 - 大位科技主力资金净流入9760.46万元，净占比高达16.13%，为板块内主力净流入额及占比最高的个股[3] - 宇信科技主力资金净流入2688.66万元，净占比为10.38%[3] - 浪潮软件主力资金净流入2734.35万元，净占比为3.78%[3] - 常山北明主力资金净流入2718.62万元，净占比为2.31%[3]