中证转债指数市场表现 - 2025年1月16日，中证转债指数高开0.2%，报517.94点 [1][2] 涨幅居前可转债 - 澳弘转债涨幅最大，上涨30.00% [1][2] - 华辰转债上涨7.31% [1][2] - 嘉泽转债上涨3.81% [1][2] - 甬矽转债上涨3.33% [1][2] - 精达转债上涨3.16% [1][2] 跌幅居前可转债 - 信服转债跌幅最大，下跌3.99% [1][2] - 嘉美转债下跌2.53% [1][2] - 山河转债下跌2.36% [1][2] - 富淼转债下跌2.26% [1][2] - 塞力转债下跌1.59% [1][2]

中证转债指数市场表现 - 中证转债指数午盘上涨0.67%，报509.13点 [1] 涨幅居前可转债 - 东时转债涨幅居首，上涨20.00% [1] - 安集转债涨幅第二，上涨13.87% [1] - 鼎龙转债涨幅第三，上涨11.51% [1] - 冠中转债涨幅第四，上涨9.18% [1] - 阳谷转债涨幅第五，上涨8.45% [1] 跌幅居前可转债 - 联创转债跌幅最大，下跌6.01% [1] - 塞力转债跌幅第二，下跌3.26% [1] - 沪工转债跌幅第三，下跌2.23% [1] - 航宇转债跌幅第四，下跌2.15% [1] - 再22转债跌幅第五，下跌1.98% [1]

中证转债指数创逾10年新高 - 2026年1月6日，中证转债指数大涨1.35%，报505.77点，创下自2015年6月以来的逾10年高点 [1][3][4] - 指数表现延续了2025年以来的强势格局，凸显其在权益市场波动中“进可攻、退可守”的独特价值 [2] 市场表现与领涨个券 - 塞力转债连续两个交易日实现20%涨停，两日累计涨幅达44%，领跑可转债市场 [4] - 塞力转债的强势表现直接受益于正股塞力医疗的连续涨停，公司作为“AI+医疗大数据”智慧医疗综合服务商，因脑机接口领域的多重利好成为资金追捧对象 [4] - 除塞力转债外，嘉美转债、联创转债等亦表现亮眼，嘉美转债在1月5日涨10.94%后，1月6日再度上涨14.95%，2026年以来累计涨幅仅次于塞力转债 [5] - 联创转债、鼎捷转债、鼎龙转债等涨幅均超10%，形成可转债市场的结构性行情 [5] - 部分转债因正股价格下跌而大跌，例如天创时尚股价下跌8.88%，天创转债下跌8.13% [6] 行情驱动因素 - 正股驱动明显，塞力医疗、嘉美包装等正股的强势表现为转债提供基本面支撑 [5] - 题材热度集中，脑机接口、AI医疗、高端制造等赛道个券涨幅居前，反映资金对高成长性领域的偏好 [5] - 脑机接口行业的商业化突破是核心催化剂，特斯拉CEO埃隆·马斯克宣布旗下Neuralink将于2026年启动设备大规模生产 [4] - 国内政策支持力度持续加码，国家药监局加快相关产品审评审批，上海等地提出到2027年推动5款以上侵入式、半侵入式产品完成临床试验 [4] - 可转债市场的强势表现与正股表现密不可分，2025年上证指数涨幅为18.41%，同期中证转债指数涨幅达18.66% [9] - 估值修复亦是重要推手，2024年上半年可转债市场估值曾大幅回落，上百只可转债价格曾跌破面值100元，随后在“9·24行情”带动下逐渐修复 [9] - 2025年以来，随着权益市场情绪回暖，可转债迎来补涨行情，估值修复推动指数持续上行，科技行情带动相关可转债表现尤为突出 [10] 机构观点与市场展望 - 兴证固收团队认为，相较于2021年的新能源行情，2025年以来能够抓住的机会广度更大，轮动策略效果不差，个券层面有更多方向可以捕获 [10] - 具体方向包括：贯穿全年的算力和芯片自主可控链条、机器人方向的机会、周期方向的“大爆发”机会、“化债”的丰厚收益、壳价值的充分演绎以及“0—1”诸多主题方向的“爆发”表现 [10] - 节后A股和转债市场表现增强，在季节性资金回流、政策预期以及产业主线共振下，“春季躁动”行情可能提前开启 [12] - 财通固收团队认为，险资、公募等机构资金在年初或有配置需求，尤其险资下调权益资产的风险因子，增量资金或带来更强共振 [12] - 在紧缩的转债供给下，转债估值或仍有向上空间，但高估值性价比减弱，或更多作为权益仓位受限下的边际权益敞口增量 [12] - 天风固收团队认为，考虑到权益慢牛预期，转债估值或相对坚挺，对转债指数难形成大幅扰动或贡献 [12] - 转债资产表现短期内一方面取决于投资机构行为边际变化，1月份各类资管产品年度考核节点过后，或重新打开转债配置需求，中低价底仓型转债有望重点受益 [12] - 另一方面，转债资产表现取决于转债条款策略等精细化挖掘，在权益牛市预期下，临期转债博弈的赔率有所优化，2026年内到期中有26只在剩余期限3年内曾提议下修过转股价 [12]

市场指数表现 - 中证转债指数于12月18日早盘收涨0.05%，报483.39点 [1][1] 涨幅居前个券 - 嘉美转债涨幅最大，达20.00% [1][1] - 塞力转债涨幅为12.92% [1][1] - 沪工转债涨幅为11.18% [1][1] - 金钟转债涨幅为9.14% [1][1] - 航宇转债涨幅为5.21% [1][1] 跌幅居前个券 - 大中转债跌幅最大，为4.80% [1][1] - 环旭转债跌幅为4.10% [1][1] - 运机转债跌幅为3.64% [1][1] - 瑞达转债跌幅为3.64% [1][1] - 华安转债跌幅为3.55% [1][1]

董事会会议基本情况 - 会议于2025年11月11日以现场和通讯相结合的方式临时召开 [2] - 会议应到董事9人，实到董事9人，由董事长温伟先生主持，全体高级管理人员列席 [2] - 会议召集、召开和表决程序符合相关法律法规和《公司章程》的规定 [2] 不提前赎回可转债决议 - 公司股票自2025年10月22日至11月11日收盘，已有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（即15.60元/股），已触发有条件赎回条款 [3][9][19] - 董事会决定不行使提前赎回权利，且在未来三个月内（2025年11月12日至2026年2月11日）即使再次触发条款亦不赎回 [3][9][20] - 该议案获得全体董事一致通过，有效表决票9票，同意票9票，反对票0票，弃权票0票 [4] 可转换公司债券核心信息 - 公司于2020年8月21日公开发行543.31万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额54,331万元 [10] - 债券简称"塞力转债"，债券代码"113601"，于2020年9月15日在上海证券交易所挂牌交易 [11] - 转股期起止日期为2021年3月1日至2026年8月20日，初始转股价格为16.98元/股 [13] - 转股价格经历三次下修及一次调整，当前转股价格为12.00元/股，自2025年2月10日起生效 [13][14][15][16] 为控股子公司提供担保 - 公司预计为三家控股子公司提供总计不超过人民币8,000万元的担保额度，以满足其日常经营和业务发展资金需要 [25][29] - 担保方式包括但不限于保证、质押、抵押，担保预计有效期为董事会审议通过之后的十二个月内 [25] - 本次担保额度预计占公司最近一期经审计净资产的8.56%，公司目前对外担保总额为0万元 [33] - 该议案获得全体董事一致通过，有效表决票9票，同意票9票，反对票0票，弃权票0票 [32]

航天宏图商业承兑汇票情况 - 截至10月31日公司尚存逾期未支付商业承兑汇票4630万元 [1] 可转债强赎公告 - 天赐转债公告将执行强制赎回最后交易日为2025年11月12日 [1][2] - 塞力转债与伟测转债公告不强赎日期为2025年11月12日 [1][2] 可转债新发行动态 - 瑞可转债将于11月14日开启申购 [1] 临近到期可转债数据（一） - 彤程转债现价125.708元最后交易日2025年11月10日最后转股日2025年11月13日转股价值126.17元剩余规模0.022亿元占正股流通市值0.01% [4] - 升24转债现价113.184元最后交易日2025年11月10日最后转股日2025年11月13日转股价值113.67元剩余规模0.305亿元占正股流通市值0.18% [4] - 洛凯转债现价125.388元最后交易日2025年11月17日最后转股日2025年11月20日转股价值123.94元剩余规模1.117亿元占正股流通市值3.28% [4] - 晨丰转债现价158.384元最后交易日2025年11月17日最后转股日2025年11月20日转股价值158.50元剩余规模0.715亿元占正股流通市值1.81% [4] - 中金转债现价130.888元最后交易日2025年11月20日最后转股日2025年11月25日转股价值131.47元剩余规模7.831亿元占正股流通市值3.26% [4] - 恒邦转债现价122.900元最后交易日2025年11月24日最后转股日2025年11月27日转股价值123.06元剩余规模8.418亿元占正股流通市值5.47% [4] - 旗滨转债现价124.169元转股价值123.94元剩余规模8.705亿元占正股流通市值4.64%最后交易日待公告 [4] 临近到期可转债数据（二） - 烽火转债现价109.682元赎回价106元最后交易日2025年11月26日最后转股日2025年12月1日转股价值109.77元剩余规模23.413亿元占正股流通市值8.18% [6] - 鹰19转债现价115.060元赎回价111元最后交易日与最后转股日均为2025年12月12日转股价值103.41元剩余规模5.872亿元占正股流通市值5.37% [6] - 鸿达退债现价12.556元赎回价118元最后交易日与最后转股日均为2025年12月15日转股价值3.07元剩余规模3.317亿元占正股流通市值89.16% [6]

公司可转债赎回条款触发情况 - 公司股票在2025年10月22日至11月11日期间，满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%（即15.60元/股），已触发"塞力转债"的赎回条款 [2] - 公司董事会决定本次不行使"塞力转债"的提前赎回权利 [2] - 未来三个月内（2025年11月12日至2026年2月11日），即使再次触发赎回条款，公司均不行使提前赎回权利 [2] 公司未来可转债赎回安排 - 以2026年2月12日（含当日）之后的首个交易日重新起算，若"塞力转债"再次触发赎回条款，公司董事会将再次召开会议决定是否行使提前赎回权利 [2]

公司股东减持 - 宏柏新材股东计划减持不超过公司总股份的3% [1] - 瑞华泰股东计划减持不超过公司总股份的1% [1] 公司业务合作 - 天合光能与Pacific Green签订5GWh电网级电池储能系统合作备忘录 [1] 新股及新债申购 - 卓镁转债将于11月7日开放申购 [1] - 大鹏工业为北交所新股，当前处于申购阶段 [1] 临近到期可转债 - 烽火转债赎回价为110.194元，现价106.000元，最后交易日为2025-11-26，最后转股日为2025-12-01，转股价值109.67，剩余规模25.445亿元，占正股流通市值比例为8.97% [2] 临近强制赎回可转债 - 旗滨转债现价127.654元，转股价值127.99，溢价率-0.26%，距离触发强赎还需1个交易日，剩余规模13.998亿元，占正股流通市值比例为7.47% [4] - 武进转债现价132.114元，转股价值128.63，溢价率2.71%，距离触发强赎还需1个交易日，剩余规模3.096亿元，占正股流通市值比例为5.41% [4] - 锋工转债现价142.088元，转股价值141.55，溢价率0.38%，距离触发强赎还需2个交易日，剩余规模4.379亿元，占正股流通市值比例为8.87% [4] - 优彩转债现价130.079元，转股价值127.78，溢价率1.80%，距离触发强赎还需2个交易日，剩余规模5.000亿元，占正股流通市值比例为23.45% [4] - 皖天转债现价135.136元，转股价值133.48，溢价率1.24%，距离触发强赎还需5个交易日，剩余规模8.399亿元，占正股流通市值比例为19.04% [4] - 伟测转债现价178.608元，转股价值153.08，溢价率16.68%，距离触发强赎还需5个交易日，剩余规模11.750亿元，占正股流通市值比例为8.22% [4] - 塞力转债现价243.381元，转股价值206.50，溢价率17.86%，距离触发强赎还需5个交易日，剩余规模1.878亿元，占正股流通市值比例为3.61% [4] - 天赐转债现价140.200元，转股价值138.81，溢价率1.00%，距离触发强赎还需5个交易日，剩余规模33.214亿元，占正股流通市值比例为6.05% [4]

公司治理变更 - 公司于2025年9月15日召开临时股东大会，审议通过了取消监事会、变更注册资本并修订公司章程的议案 [1] - 因可转债转股导致公司股份总数由190,952,305股增加至210,139,246股，注册资本相应增加 [1] - 公司已完成工商变更登记及公司章程备案手续，并取得换发的新营业执照 [1] 公司基本信息 - 公司法定名称为塞力斯医疗科技集团股份有限公司，类型为其他股份有限公司(上市) [2] - 公司注册资本为人民币210,139,246元，法定代表人为温伟 [2] - 公司经营范围涵盖医疗器械批发零售、医疗设备维护修理、医用软件开发及生物科技产品进出口等业务 [2]

中证转债指数表现 - 中证转债指数早盘收跌0.26%至478.56点 [1] 跌幅居前个券 - 冠中转债跌幅最大为7.04% [1] - 长集转债下跌5.37% [1] - 汇成转债下跌5.01% [1] - 神马转债下跌4.74% [1] - 甬矽转债下跌4.39% [1] 涨幅居前个券 - 塞力转债涨幅最大为9.99% [1] - 中宠转2上涨5.69% [1] - 景兴转债上涨5.62% [1] - 水羊转债上涨5.51% [1] - 福新转债上涨4.12% [1]