业绩总结 - 北京东方通科技截至2023年末总资产417312.49万元，净资产380235.77万元，营收55679.39万元，净利润 - 67277.62万元[9] - 某公司2023年末资产总额24645.65万元，2024年9月末31113.23万元，2024年末32355.22万元[14] - 某公司2023年负债总额13885.32万元，2024年9月17746.40万元，2024年末14360.36万元[15] - 某公司2023年营业收入17226.14万元，净利润3735.90万元；2024年1 - 9月营业收入6129.05万元，净利润 - 2329.93万元；2024年营业收入14795.69万元，净利润2331.11万元[15] 市场扩张和并购 - 公司拟47498.17万元取得通办信息2322.0322万元出资，占股51%[3] - 公司拟27498.17万元受让通办信息1344.2967万元注册资本，持股37.5999%[3] - 公司拟20000万元增资通办信息，取得977.7354万元注册资本，占股21.4745%[3] - 本次交易不构成关联交易和重大资产重组，已通过董事会和监事会审议，无需股东大会审议[5] - 交易完成后福建福昕软件开发股份有限公司认缴注册资本2322.0322万元，持股比例51%[13] - 各转让方转让股权合计出资额1344.2967万元，占比37.5999%，转让价款（含税）27498.1700万元[25][26] - 并购方拟出资20000万元向标的公司增资，取得977.7354万元注册资本，占增资后股权21.4745%[26] 未来展望 - 通办信息管理层股东承诺2025 - 2027年扣非净利润分别不低于4860万元、5589万元、6428万元[4] - 2024年度标的公司经审计净利润负偏差在10%以内属正常，25%以内差额增加承诺净利润数，超25%并购方可解除协议并要求退款付息[34][35] - 业绩承诺期内未实现业绩，管理层股东现金补偿，金额为承诺净利润数减实际净利润数[35] - 业绩承诺期满整体核算，完成累计承诺业绩，并购方退还管理层股东前期现金补足价款[35] - 业绩承诺期未完成承诺业绩，管理层股东除现金补偿外还需股权补偿[35] - 业绩承诺期满，累计实现净利润超承诺总和部分可定向分配，并购方按实际实现净利润完成率奖励管理层股东超额对价[37] - 若标的公司2025年实现承诺业绩，并购方于审计报告出具日后30个工作日启动后续收购，业绩承诺期为2026 - 2028年[40] - 完成本次交易业绩承诺，后续收购标的公司整体估值市盈率不低于13倍；超额完成10%以上，不低于13.5倍；超额完成20%以上，不低于14倍[40][41] 其他新策略 - 收益法评估标的公司股东全部权益市场价值为81550万元，市场法评估为104600万元，差异率28.26%，最终采用收益法结果[17] - 收益法假设标的公司存续期为永续期，明确预测期到2032年[19] - 收益法预期收益口径采用企业自由现金流[20] - 标的公司本次交易整体估值为73133.6667万元，以2025 - 2027年管理层股东承诺的标的公司合并报表扣非净利润平均值为基础，市盈率13倍[21][24] - 第一期支付合计31830.2512万元，包括向标的公司增资20000万元，向财务投资人支付8952.0006万元（总股权转让价款50%），向管理层股东支付2878.2507万元（总股权转让价款30%）[31] - 第二期向财务投资人支付8952.0006万元（总股权转让价款50%），向管理层股东支付3837.6675万元（总股权转让价款40%）[33] - 若标的公司2025年实现业绩承诺，第三期向管理层股东支付2878.2507万元（总股权转让价款30%）；未实现则优先作为现金补偿价款[33] - 交易交割后，标的公司董事会由5名董事组成，并购方委派3席，财务负责人由并购方委派，总经理由乙方2担任[38][39] - 协议生效需满足协议已各方签署、并购方董事会批准本次交易两个条件[42] - 若先决条件未在2025年3月15日前完成等情况，并购方有权解除协议；若交割日未在2025年6月30日前到来，任何一方有权解除协议[43] - 若并购方未及时支付投资价款，逾期按同业拆借中心公布的贷款市场报价利率计算利息，经催促30日内仍未支付，标的公司及转让方有权解除协议[43] - 若并购方解除协议，转让方、标的公司需在5日内返还已支付价款并按央行同期贷款基准利率计算利息[45] - 公司本次对外投资资金为自筹，采用分期支付，对现金流影响小，合并产生的商誉需每年末减值测试[47][48] - 本次投资有助于公司业务多元化，扩大国内市场规模和品牌影响力，推动核心技术深化应用[49] - 公司与目标公司存在文化和制度差异，业务整合和协同效应可能不达预期[50][51] - 交易完成后，标的公司可能业绩不及预期，公司存在商誉减值风险[52][53]

市场扩张和并购 - 公司拟47498.17万元取得上海通办信息服务有限公司51%股权[3] - 公司拟27498.17万元受让标的公司37.5999%股权[3] - 公司拟20000万元增资获标的公司21.4745%股权[3] 未来展望 - 公司2025年度预计日常关联交易额度为2470万元[7] 其他新策略 - 《关于对外投资的议案》全票通过[6] - 《关于预计公司2025年度日常关联交易的议案》5票赞成通过[8]

营收情况 - 2024年度预计营业收入70,000万元至72,000万元，较上年同期增加约14.61%至17.89%，剔除外币汇率波动影响后同比增加约13.84%至17.12%[4] - 2023年度公司实现营业收入61,075.72万元，利润总额 -11,006.03万元，归属于母公司所有者的净利润 -9,094.10万元[6] - 2024年预计实现ARR（年度经常性收入）3.95亿至4.15亿元，较上年期末增长约58%至66%[9] - 2024年预计年度订阅收入占营业收入比例约49%，较上年同期提升约14个百分点[9] - 2024年公司来自渠道的收入占营业收入比例约40%，较上年同期提升约6个百分点[10] 利润情况 - 2024年度预计归属于母公司所有者的净利润为2,500万元至3,700万元，较上年同期增加约11,594.10万元至12,794.10万元[4] - 2024年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后净利润为 -19,000.00万元至 -16,000.00万元，与上年同期相比减少约1,053.24万元或增加约1,946.76万元[4] - 非经常性损益抵减商誉减值损失后预计对2024年净利润的影响合计约为10,000万元至15,000万元[11] 战略进展 - 公司持续推进订阅与渠道双转型战略，推动全球各区域市场业务开拓并取得进展[8] 费用情况 - 公司降本增效成效释放仍需时间，2024年管理、销售和研发费用同比仍有一定幅度增长[11]

公司基本信息 - 股票简称福昕软件，代码 688095，编号 2024 - 009 [1] - 2024 年 12 月 9 日 15:00 - 16:00 在上海证券交易所上证路演中心召开 2024 年第三季度业绩说明会 [2] - 接待人员有董事长、总裁熊雨前，财务总监、董事会秘书李蔚岚，独立董事牛玉贞 [2] 业务转型成果 - 2022 年下半年启动订阅优先和渠道优先双转型发展战略 [2] - 今年前三季度订阅收入占比提升至 48.07%，订阅业务 ARR 近 3.66 亿元，订阅续费率稳定在 90%以上 [2] - 渠道收入占公司营业收入比例提升至 38.21% [2] - 2023 年公司年度综合业务额保持 20%的同比增长 [2] 高管履职与业务规划 - 财务总监、董事会秘书李蔚岚表示将继续勤勉履职，为公司未来发展贡献力量 [3] - 当前主要新增项目处于投入阶段，主要营收来源为传统 PDF 通用软件业务，具体营收和利润关注 2024 年年度报告 [3] - 公司除内生式发展外，寻找外延并购机会，考量标的与主营业务协同能力、商业模式、研发能力和盈利能力 [3]

会议信息 - 股东大会于2024年12月10日在福建福州鼓楼区召开[3] - 出席股东和代理人88人，所持表决权占49.2642%[3] - 公司董事、监事全出席，董秘出席，高管列席[7] 议案情况 - 《关于放弃对子公司优先增资权等议案》获通过[8] - 普通股股东同意票数占比99.8081%，5%以下股东占比98.4572%[8]

股东大会安排 - 公司2024年11月22日决议12月10日召开第四次临时股东大会[3] - 11月23日发布股东大会通知，提前15日公告[3][4] - 现场会议12月10日15:00召开，网络投票9:15 - 15:00[4][5] 参会股东情况 - 88名股东参会，代表44,179,412股，占比49.2642%[6] - 现场6名代表40,623,224股，占比45.2987%；网络82名代表3,556,188股，占比3.9655%[6] 议案表决结果 - 《关于放弃对子公司优先增资权议案》同意42,482,117股，占比99.8081%[9] - 中小股东同意5,213,512股，占比98.4572%[10] - 反对70,715股，占比0.1661%；弃权10,980股，占比0.0258%[9]

股权变动 - 公司持有iDox公司股权比例将由100%降至49.99%[17] 资金投入 - 福昕美国公司2024年8月将部分募集资金业务作价约588万美元投入iDox[17] 会议信息 - 现场会议2024年12月10日15时在福州软件园召开[12] - 网络投票起止时间为2024年12月10日[12] - 本次股东大会采取现场和网络投票结合表决[9]

业绩说明会信息 - 2024年12月9日15:00 - 16:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）[2][5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] 投资者提问 - 2024年12月2日至12月6日16:00前可预征集提问[2][6] 参会人员 - 董事长、总裁熊雨前，董事会秘书、财务负责人李蔚岚，独立董事牛玉贞[5] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，电话0591 - 38509866，邮箱boardoffice@foxitsoftware.cn[7] 报告发布 - 公司2024年10月30日发布《2024年第三季度报告》[2]

行业或公司 * **公司**：福星软件 * **行业**：计算机行业，PDF软件业务 核心观点和论据 * **公司双转型战略深化**：福星软件自2022年开始实施双转型战略，包括订阅和渠道转型，2024年前三季度基本面指标如收入、订阅相关指标、ARR、合同负债等均明显改善[1]。 * **OFD业务增长潜力**：公司收购OFD联营公司福星空童，获得控股权，OFD业务与信创景境相关，未来有望带来收入增长[1]。 * **PDF业务市场地位**：福星软件在全球PDF电子文档市场处于第二梯队前列，产品竞争力位于全球市场仅次于Adobe[9]。 * **订阅转型成效**：2024年前三季度订阅收入占比提升至48%，订阅相关指标如LR、合同负债增速较高，预计未来订阅收入将快速增长[12]。 * **渠道转型成效**：2024年前三季度渠道收入同比增长33.64%，占比提升至38.21%，渠道转型取得良好成效[12]。 * **新创业务和行业应用解决方案**：公司OFD业务和行业应用解决方案有望成为未来增长的重要驱动力[15]。 其他重要内容 * **公司基本情况**：福星软件是一家国际化命名的PDF电子文档解决方案提供商，拥有完全自主产权的PDF核心技术，产品矩阵涵盖软件开发平台、工具、企业级解决方案、在线服务和行业应用解决方案等[2][3]。 * **财务情况**：2024年前三季度营收同比增长15.1%，利润端经营利润实现3867万元，毛利率长期维持在90%以上[5][7]。 * **竞争对手**：福星软件在PDF电子文档市场的主要竞争对手包括Adobe、Oral-B、万青、neutral、cofax等[9]。 * **AI竞争力**：公司核心产品PDF编辑器引入大模型能力，AI算法竞争力不断提升[11]。 * **股权激励计划**：公司发布股权激励计划，旨在推动业务规模快速增长[13]。 * **盈利预测和投资建议**：预计公司2024-2026年营收增速分别为19.2%、21.0%、22.3%，经济利润分别为0.02亿元、0.36亿元、1.08亿元，PS分别为0.02、0.38、1.19元，给予“推荐”评级[19]。

募资与资金使用 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为28.72亿元，净额为25.86亿元[9] - 截至2024年9月30日，募投项目中PDF产品研发等已结项，全球营销服务等在实施，超募资金及现金管理收益为9534万元[10][11] - 数据隐私合规业务使用募集资金2434.95万元，已形成产品体系[11][12] - 部分募集资金投入涉及金额2434.95万元，占上市公司募集资金净额0.94%[42] 投资与交易 - 2024年8月公司作价约588万美元的数据隐私合规业务投入iDox公司，交易完成将确认投资收益576.92万美元[2][13] - 本次增资各方认购金额合计288.92万美元，机构投资者Foothill Ventures III LP出资150万美元，Palm Drive Capital IV LP出资50万美元，创始团队出资88.92万美元[5] - 本次增资完成后，公司对iDox公司持股比例由100%降至49.99%，若全额募资完成将降至39.83%[6] 关联交易与审议 - 过去十二个月内公司关联交易金额未达3000万元以上，未超公司最近一期经审计总资产或市值1%，本次交易不构成重大资产重组[7] - 本次增资因公司高管参与构成关联交易，但不构成重大资产重组，预计不存在重大法律障碍[3][7] - 本次增资尚需提交股东大会审议[3] - 2024年11月22日，董事会、监事会、独立董事专门会议审议通过相关议案[39][40] 研发投入 - 2020 - 2023年研发投入分别为149.96万元、663.87万元、850.44万元、600.57万元，合计2264.84万元[16] iDox公司情况 - 截至2024年8月31日，iDox公司资产总额6194966.94美元，负债总额642481.71美元，所有者权益5552485.23美元，营业收入35162.09美元，净利润 - 327286.77美元[23][24] - 以2024年8月31日为基准日，iDox公司股东全部权益评估价值为5900000美元，折合人民币41960000元，增值率6.26%[28] - 2024年11月7日，创始团队持有的iDox公司普通股公允市场价值估值结果为0.52美元/股[29] - iDox公司拟预留985990股普通股作期权池，未来可继续发行1321594股[27] - 本轮增资前，Foxit Software Incorporated持有100股普通股和2590164股种子轮 - 1优先股[32] - 增资方1和2拟分别出资150万美元和50万美元，以2.27美元/股认购660792股和220264股种子轮 - 2优先股[32] - 增资方3至6以0.52美元/股合计认购1710000股限制性普通股[32] - 各方同意预留985990股普通股用于未来向iDox公司相关人员发行[32] - 持优先股股东股息派发时可优先按每股原始发行价的8%收取股息[33] - iDox公司处于研发和业务早期，存在业务发展及对外募资不及预期风险[4][43] 投资方情况 - Foothill Ventures III LP基金规模为1.1亿美元，Palm Drive Capital IV LP基金规模为4600万美元[18][19]