净利润情况 - 2024年归属母公司所有者净利润预计为3000万元到3600万元，同比减少43.92%到53.26%[3] - 2024年归属母公司所有者扣非净利润预计为1400万元到2000万元，同比减少63.81%到74.67%[3] - 2023年归属母公司所有者净利润为6419万元，扣非净利润为5526.51万元[4] 营业收入与研发投入 - 2024年公司实现营业收入约7.97亿元，同比增长15%左右[5] - 2024年研发投入同比2023年增加约45%[5] 费用增加原因 - 2023年6月发行4.8亿元可转债致财务费用显著增加[5] - 募投项目相关资产转固使折旧费用增加[5] 业务毛利率情况 - 新能源汽车业务量增长但行业竞争致整体产品毛利率下降[5] 2025年公司策略 - 2025年公司围绕内部精细化管理和外部精细化运营两大核心策略[7] - 2025年公司继续深耕电子真空器件制造领域[7]

债券发行与转股 - 2023年6月12日发行480万张可转换公司债券，总额48,000万元[4] - “国力转债”初始转股价63.00元/股，2024年6月3日起为62.56元/股[5][6][7] - 2024年Q4转股金额0元，数量0股，占比0.00%[3][8] - 截止2024年末累计转股金额18,000元，数量284股，占比0.000296%[3][8] - 截止2024年末未转股金额479,982,000元，占发行总量99.9963%[3][8] 股本变动 - 2024年9月30日总股本95,935,004股，12月31日为95,315,536股[10] - 2024年11月4日回购股份619,468股，11月5日注销[10]

合规事件 - 现场检查时间为2024年12月2日 - 20日[1] - 2024年8月27日披露董事长等买卖可转债触发短线交易及致歉公告[14] - 2024年9月20日，上交所对时任董事长、总经理予以监管警示[14] 公司治理 - 持续督导期明确董监高任职要求及职责，建多项管理制度并执行[5] - 持续督导期建立信息披露制度并执行[6] 运营规范 - 2024年1 - 9月经营模式、业务结构未变[11] - 持续督导期各方面独立，无关联方违规占资[8] - 持续督导期募集资金存专户，签三方协议，无占用[9] - 持续督导期无违规关联交易、对外担保及重大投资[10] 保荐提醒 - 保荐机构提请关注业绩下滑、短线交易及募资规范使用披露问题[18]

公司基本信息 - 证券代码 688103，证券简称国力股份，转债代码 118035，转债简称国力转债 [1] - 投资者关系活动时间为 2024 年 12 月 23 日 14:00 - 15:30，地点在昆山开发区西湖路 28 号 [1] - 参与单位有彭国华、基明资本等，上市公司接待人员有董事长尹剑平等 [1] 业绩情况 - 2024 年前三季度营业总收入 5.47 亿元，同比增长 12.62%，归属于上市公司股东的净利润 2638 万元 [1] - 2024 年第四季度聚焦主业、稳健经营，以市场和客户需求为导向，巩固合作，布局海外，提升占有率、利润率和市场份额，全年具体业绩关注后续定期报告 [1] 下游应用领域业务情况 - 下游应用领域包括新能源、半导体、防务及大科学工程 [2] - 新能源汽车和半导体客户增量明显，需求乐观；防务领域控制盒今年交付量不错，真空继电器交付预计明年恢复 [2] - 大科学工程领域产品包括速调管等，有源器件需求未来会持续增长 [2] 半导体领域市场开拓情况 - 真空电容器主要应用于半导体设备制造，是重点开发产品项目 [2] - 已与国内主要半导体设备厂商和射频电源客户建立稳定合作关系 [2] - 持续丰富产品型号，抢抓机遇，进行客户导入和良率提升，拓展国内外市场 [2] 新市场领域及业务情况 - 电子真空器件产品下游应用于新能源汽车等多个领域 [2] - 以电子真空制造平台为基础，围绕新型领域需求开展研究，布局新业务增长点 [2] - 特定领域产品具有稀缺性，未来业务发展前景广阔，开展新业务会衡量风险 [2] 海外市场开拓及风险应对 - 已打通以技术授权与核心器件出口和海外客户合作的新模式 [3] - 应对海外市场经营风险，会全面分析目标市场环境，制定应急预案，加强合规和财务管理，慎重选择合作伙伴 [3] 其他说明 - 本次活动不涉及未公开披露的重大信息，无附件清单 [3]

| 证券代码：688103 | 证券简称：国力股份 | 公告编号：2024-057 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118035 | 转债简称：国力转债 | | 昆山国力电子科技股份有限公司 关于不向下修正"国力转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 12 月 6 日，昆山国力电子科技股份有限公司（以下简称"公 司"）股价已触发"国力转债"转股价格向下修正条款。 经公司第三届董事会第十六次会议审议，公司董事会决定本次不向下修正转 股价格，同时在未来 6 个月内（即自本次触发修正条件的次一交易日 2024 年 12 月 9 日至 2025 年 6 月 6 日），如再次触发"国力转债"转股价格向下修正条件， 亦不提出向下修正方案。 一、可转换公司债券基本情况 根据有关规定和《昆山国力电子科技股份有限公司向不特定对象发行可转换 公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，公司本次发行的"国 力转债"自 2023 年 12 月 1 ...

昆山国力电子科技股份有限公司 子公司管理层持股计划管理办法 昆山国力电子科技股份有限公司 子公司管理层持股计划管理办法 第一章 总则 为进一步健全和完善公司子公司的法人治理结构与激励约束机制，增强子公 司核心经营团队对实现公司与子公司持续、健康发展的责任感、使命感，有效地 将股东利益、公司利益、子公司利益和员工个人利益结合在一起，使各方共同关 注公司与子公司的长远发展，公司就各子公司实施管理层持股制定本办法。 说明：本文所述"公司"及"国力股份"指昆山国力电子科技股份有限公司； "子公司"指国力股份下属控股子公司；"总经理办公会"指国力股份总经理办 公会；"本持股计划"指公司子公司管理层持股计划；"本办法"及"《管理办 法》"指《公司子公司管理层持股计划管理办法》。 一、方案制定原则 （一）合法合规性：与现有法律法规、公司章程、证券监管法规不冲突， 不会对公司造成负面影响，且方案操作性强； （二）激励性与约束性：激励与约束对等，确保子公司激励体系与未来持 续发展相衔接； （三）配合子公司战略：计划的实施与发展阶段相适应，充分考虑相关背 景限制、同时对标行业、兼顾公平性、可行性、发展可持续性。 二、管理机构及职 ...

昆山国力电子科技股份有限公司 | 证券代码：688103 | 证券简称：国力股份 | 公告编号：2024-056 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118035 | 转债简称：国力转债 | | 关于"国力转债"预计满足转股价格修正条件的提示 性公告 昆山国力电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）股票自 2024 年 11 月 18 日至 2024 年 11 月 29 日已有 10 个交易日的收盘价低于当期转股价的 85%（即 53.37 元/股），预计触发转股价格向下修正条件。若触发修正条件，公司将于触 发条件当日召开董事会审议决定是否修正转股价格，并及时履行信息披露义务。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 12 号——可转换公司债券》 的有关规定，公司可能触发可转换公司债券（以下简称"可转债"）转股价格向下 修正条件的相关情况公告如下： 一、可转债基本情况 （一）可转债发行上市情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意昆山国力电子科技股份有限公司向不 证券代码：688103，证券简称：国力股份 转债代码：118035，转债简称：国力转债 转股价格：62.79 元/股 转股期 ...

投资评级 - 首次覆盖，给予"买入"投资评级 [6] 核心观点 - 公司业绩短期承压，但海外市场进一步拓展 [1] - 公司通过技术输出的创新型出海模式，与印度上市公司斯特林签署合作协议，提供Y系列高压直流接触器及配电装置的技术解决方案 [1] - 公司2024年Q3研发投入为2589.89万元，研发费用率为12.12%，同比增加62.57%，虽然对短期业绩造成一定影响，但为公司中长期发展奠定良好基础 [5] - 公司专业从事电子真空器件的研发、生产与销售，产品稀缺性、技术壁垒较强，国产替代进程加快，半导体业务长期发展前景向好 [6] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为9.19、13.11、17.02亿元，EPS分别为0.55、1.68、2.46元，当前股价对应PE分别为75.8、24.9、17.0倍 [6] - 2024-2026年主营收入增长率分别为32.8%、42.6%、29.8%，归母净利润增长率分别为-18.4%、204.7%、46.2% [8] - 2024-2026年毛利率分别为33.2%、40.9%、41.0%，净利率分别为5.8%、12.4%、13.9%，ROE分别为4.5%、12.6%、16.4% [10] 财务数据 - 2024年Q3研发投入为2589.89万元，研发费用率为12.12%，同比增加62.57% [5] - 2024-2026年主营收入分别为919、1311、1702百万元，归母净利润分别为52、160、233百万元 [8] - 2024-2026年流动资产合计分别为1667、1922、2503百万元，非流动资产合计分别为543、542、541百万元 [10] - 2024-2026年流动负债合计分别为580、730、1157百万元，非流动负债合计分别为465、465、465百万元 [10] 业务发展 - 公司通过技术输出的创新型出海模式，与印度上市公司斯特林签署合作协议，提供Y系列高压直流接触器及配电装置的技术解决方案 [1] - 公司产品荣获2023年度"中国心"年度动力总成零部件评选金奖，其轻量化、模块化、集成化、定制化的设计契合客户多元化需求 [1] - 公司新能源汽车业务量较2023年同期大幅增长，但由于行业竞争激烈，整体产品毛利率有所下降 [5]

营收情况 - 2024年第三季度营业收入21361.77万元，同比增长8.61%，主要因新能源汽车、半导体行业景气，客户需求增加 [1] - 2024年前三季度，直流接触器产品营业收入2.87亿元，同比增加62.6%，主要应用于新能源汽车及充电设施 [2] - 2024年前三季度，真空电容器产品营业收入0.57亿元，同比增加112.5%，主要应用于半导体设备制造 [2][3] 业务措施 - 精益规划部梳理优化内部运营流程，战略采购部以客户需求为导向召开产销存协调会，采用JIT或VMI或连续分批交付方式，加大控制盒产品销售以改善新能源汽车业务毛利率下降问题 [2] - 持续进行技术和产品创新，加大研发投入，投向新能源汽车、航天航空及军工及半导体领域研发项目 [2] 股份回购 - 截至2024年11月6日，累计回购股份619468股，占总股本0.6457%，最高成交价43.70元/股，最低成交价28.76元/股，回购均价33.89元/股，支付资金总额20992808.84元，回购工作已结束，股份全部注销 [2][3] 业务领域 - 新能源汽车业务主要产品为直流接触器、接触点组和控制盒产品，已与多家知名企业建立合作，正进军海外市场 [3] - 以电子真空制造平台为基础，围绕金属冶炼、金刚石、医疗、低空飞行、无人机等新型领域需求开展研究，布局新业务增长点 [3] 订单情况 - 2024年9月，中标“中国科学院高能物理研究所CSNS - II超导椭球腔和散束腔648MHz速调管采购项目（第二次）”，中标价56577100元 [4] - 2024年7月，收到国外知名汽车制造企业两个项目定点通知书，预计2025年开始交付，生命周期6年，总金额约1.60亿欧元（含税） [4] 海外市场 - 已打通以技术授权与核心器件出口方式与海外客户合作的新模式，未来将提供非标定制服务，丰富产品种类，拓展多元化出海布局，打造一站式系统解决方案 [4] 供应商合作 - 成立战略采购部门负责供应商开发和管理等工作，各事业部执行采购部门负责零件预测和交付，以客户需求为导向，采用JIT、VMI或连续分批交付方式，制定相关制度控制管理供应商 [4][5] 技术应对 - 与国内固态电池龙头企业签订战略合作协议，开展技术研发、市场开拓、品牌合作等深度合作，自主研发高压直流接触器 [5] 航天军工合作 - 面临技术创新、研发投入、资金规划和风险控制等挑战，通过招聘培养专业人才、建立团队协作机制、设立办事处等确保产品高质量和高可靠性 [5] 售后服务 - 拥有专业技术支持与售后服务队伍，定期培训团队、进行客户满意度调查，后续将增加培训频次、完善问卷、建立24小时在线客服系统提升客户满意度和忠诚度 [6]

公司已于 2024 年 10 月 29 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露了《昆山国力电子科技股份有限公司 2024 年第三季度报告》。为便于广大投 | 证券代码：688103 | 证券简称：国力股份 | 公告编号：2024-055 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118035 | 转债简称：国力转债 | | 昆山国力电子科技股份有限公司 2024 年第三季度业绩说明会预告公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、说明会类型 会议召开时间：2024 年 11 月 18 日（星期一）15:00-16:30 会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 会议召开方式：网络互动方式 会 议 问 题 征 集 ： 投 资 者 可 于 2024 年 11 月 18 日 前 访问网址 https://eseb.cn/1jfYkQktqjC 或使用微信扫描下方小程序码进行会前提 问，昆山国力电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）将通过本次 ...