募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为人民币480,000,000.00元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币466,974,528.31元 [1] - 债券期限为6年，资金到位情况已经会计师事务所验资报告验证 [1] 募投项目延期概况 - 公司董事会审议通过，将“新能源用直流接触器扩建项目”和“风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目”达到预定可使用状态的日期由原计划的2025年12月延长至2027年12月 [1] - 延期未改变募投项目的投资内容、投资总额、实施主体 [1] - 保荐人招商证券对该事项出具了无异议的核查意见 [1][12][13] 募投项目资金使用与变更历史 - 截至2025年11月30日，“新能源用直流接触器扩建项目”已投入募集资金3,201.00万元，投资进度为32.01% [4] - 截至同期，“风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目”已投入募集资金2,854.50万元，投资进度为49.64% [4] - 若考虑尚待支付的合同金额，上述两个项目的投入进度分别为55.97%和57.09% [4] - 公司于2025年8月变更了部分募投项目，将“风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目”使用的募集资金由20,000.00万元调减至5,750.00万元，调减的14,250.00万元用于新项目“高端电子真空器件及集成系统智能制造扩建项目” [3] 项目延期原因 - 项目建设受到外部环境等因素影响，建设进度有所放缓 [6] - 公司结合宏观经济环境、新能源行业发展状况及自身实际情况，对项目建设实施动态控制，合理控制产能扩张和募集资金使用节奏 [6] - 旨在保障募投项目的建设质量与预期效果，实现资源的合理高效配置 [6] 新能源用直流接触器扩建项目的必要性与可行性 - **必要性**：新能源汽车产业发展带动直流接触器需求，根据规划，到2025年新能源汽车销量占比目标达到20%左右 [7]；新能源发电及储能领域发展也带动直流接触器增长 [7]；下游整车厂商对关键部件批量性、一致性及交付时效性要求提升，亟需引进先进的全自动化生产线以满足市场需求 [8][9] - **可行性**：公司长期从事直流接触器研发生产，全面掌握多项核心技术，具备规模化生产条件 [9]；公司已与宁德时代、欣旺达、汇川技术等行业龙头企业建立合作关系，具备优质稳定的客户资源 [9] 风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目的必要性与可行性 - **必要性**：顺应能源结构转型与新型电力系统建设的迫切需求，交流接触器是光伏逆变器、风电变流器等关键设备的核心组件 [10]；根据国际能源署预测，2030年前全球太阳能光伏每年新增装机630GW，风电每年新增390GW，到2030年全球光伏及风能累计装机量有望达到4120GW，市场潜力巨大 [10] - **可行性**：公司拥有良好的技术基础，技术体系完善，核心团队具备数十年行业经验 [10]；公司交流接触器产品已为特变电工、新风光电子等公司提供配套应用，市场基础较为成熟 [11] 项目延期的影响与结论 - 本次延期仅涉及项目进度的适度延缓，不会对募投项目的实施造成实质性不利影响，也不会对公司的正常经营产生重大不利影响 [12] - 延期事项符合公司长期发展规划，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形 [12]

业绩总结 - 公司可转换公司债券募集资金总额4.8亿元，净额4.67亿元[2] 项目资金调整 - 2025年8月调减“风光储及柔直输配电项目”1.425亿元用于“高端电子真空项目”[5] 项目投入进度 - 截至2025年11月30日，“新能源直流项目”投入1.05亿进度39.43%[6] - 截至2025年11月30日，“风光储交流项目”投入2567万进度44.64%[6] - 考虑待支付金额，“新能源直流项目”进度55.97%[7] - 考虑待支付金额，“风光储交流项目”进度57.09%[7] 项目时间调整 - “新能源直流项目”和“风光储交流项目”预定可使用状态调整至2027年12月[8] 项目优势 - “新能源直流项目”技术成熟，有宁德时代等客户[15][17] - “风光储交流项目”顺应需求，有技术基础和特变电工等客户[18][20][21] 其他 - 部分募投项目延期无实质不利影响[22] - 董事会通过项目延期议案，保荐人无异议[23][24]

公司公告核心内容 - 国力电子于2025年12月17日召开董事会，审议通过了部分募集资金投资项目延期的议案 [1] - 公司将“新能源用直流接触器扩建项目”和“风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目”达到预定可使用状态的日期，从原计划的2025年12月延长至2027年12月 [1] - 本次延期未改变募投项目的投资内容、投资总额和实施主体，不会对募投项目的实施造成实质性影响 [1] 募投项目延期详情 - 涉及延期的项目为“新能源用直流接触器扩建项目”和“风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目” [1] - 两个项目的预定可使用状态日期均被延期两年，从2025年12月延至2027年12月 [1]

募集资金 - 公司发行可转债募资4.8亿元，净额4.6697452831亿元[1] 项目资金投入 - 新能源用直流接触器扩建项目原拟投2.8亿，调整后2.669745亿[4] - 风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目原拟投2亿，调整后5750万[4] - 截至2025年11月30日，新能源用直流接触器扩建项目累计投入1.052792亿，进度39.43%，考虑待支付金额进度55.97%[7] - 截至2025年11月30日，风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目累计投入2566.99万，进度44.64%，考虑待支付金额进度57.09%[7] 项目进度调整 - 新能源用直流接触器扩建项目原计划2025年12月达预定可使用状态，调整为2027年12月[9] - 风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目原计划2025年12月达预定可使用状态，调整为2027年12月[9] 市场趋势 - 到2025年，新能源汽车销量占比将达20%左右[12] - 2030年前全球太阳能光伏每年新增装机630GW，风电每年新增390GW[20] - 到2030年全球光伏及风能累计装机量有望达4120GW[20] - 我国光伏装机量年均复合增长率约16.18%[20] 项目优势 - 新能源用直流接触器扩建项目技术成熟，品质稳定[16] - 新能源用直流接触器扩建项目有优质稳定客户资源，为宁德时代等配套[17] - 风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目顺应能源结构转型需求[19] - 风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目技术自主研发[21] - 风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目有优质稳定客户资源，为特变电工等配套[22] 其他 - 部分募投项目延期未改变投资内容、总额、主体，无实质性不利影响[24] - 公司董事会审议通过部分募集资金投资项目延期议案[25]

公司项目延期公告 - 国力电子公告将两个募投项目延期至2027年12月，原计划于2025年12月达到预定可使用状态 [1] - 延期项目一为“新能源用直流接触器扩建项目”，计划投资28,700.00万元，调整后拟投入募集资金26,697.45万元 [1] - 延期项目二为“风光储及柔直输配电用交流接触器生产项目”，计划投资7,579.00万元，调整后拟投入募集资金5,750.00万元 [1] 项目延期原因与影响 - 延期主要因外部市场环境变化、新能源行业发展节奏调整及公司审慎控制产能扩张节奏所致 [1] - 延期旨在保障项目建设质量与资源高效配置 [1] - 本次延期未改变项目实施主体、投资内容及规模，不涉及募集资金用途变更 [1] - 延期不影响公司主营业务发展，不会对财务状况造成重大不利影响，符合长期发展规划 [1] 资金来源与用途 - 项目资金来源为公司向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金 [1] - 项目用途保持不变 [1]

现场检查 - 时间为2025年11月25 - 28日、12月1 - 5日[1] - 内容包括公司治理、信息披露等情况[2] 持续督导 - 建立并执行多项制度，各方面保持独立[5][6][8] - 募集资金无被关联方占用等情形[9] 经营与诉讼 - 自上市经营模式、业务结构未大变[11] - 厦门宏发就专利权纠纷起诉，案件未开庭[13]

培育钻石板块市场表现 - 12月3日A股培育钻石板块逆势走强，四方达涨近15%至17.70元，惠丰钻石涨超10%至36.90元，黄河旋风涨停至6.77元 [1] - 力量钻石上涨5.56%至39.48元，英诺激光上涨2.16%至38.31元，沃尔德上涨2.13%至65.77元，楚江新材上涨2.08%至11.77元 [2] - 恒盛能源上涨1.96%至42.75元，国机精工上涨1.62%至33.19元，博云新材上涨0.82%至9.83元 [2] 产业大会催化 - 2025培育钻石产业大会将于12月5日至6日在郑州召开，旨在推动产业链深度整合与升级 [3] - 大会预期签约产业链项目约30个，总投资额不低于150亿元，并启动河南省培育钻石推广中心筹建 [3] - 大会目标构建"超硬材料+培育钻石+黄金珠宝全产业链+产业配套"的"3+X"产业链体系，强化郑州产业话语权 [3] 行业增长前景 - 全球培育钻石市场规模有望在2026年达到150亿美元，年复合增长率超过15% [4] - 培育钻石在珠宝市场的渗透率有望从目前5%提升至2030年的20% [4] - 中国作为全球最大培育钻石生产国，有望占据全球市场份额40%以上 [4] 金刚石散热新应用 - 金刚石拥有自然界最高热导率，其散热性能正成为算力、新能源汽车、半导体等高功率电子设备散热瓶颈的突破关键 [5][6] - 国机精工指出人工智能发展催生的高散热需求可能推动金刚石从"可选"材料向"必选"材料转变，其散热片应用今年销售收入有望突破1000万元 [6] - 面向高端芯片散热的金刚石/铜复合材料被普遍认为是短期内重点发展方向和潜在行业增长点 [6][7]

公司股东信息 - 截至2025年10月31日，公司股东总户数为5,194户 [1]

公司业务进展 - 公司已有产品应用于商业航天领域 [2] - 产品主要应用于新的卫星平台 例如真空继电器产品已可用于卫星平台的电推进系统 以控制电源的通断 [2] - 目前在这些领域已经实现了小批量的供货 [2] 公司未来规划 - 公司将随着技术研发的推进和市场需求的增长 持续关注并把握商业航天领域的商业化机会 [2]

公司产品与技术 - 公司目前用于可控核聚变的产品包括冷阴极闸流管、速调管、大功率微波隔离窗、真空电容器 [1] - 公司同时也在积极进行回旋管的研发工作 [1] 公司未来战略 - 未来公司将依托国内重点国家科学中心平台，积极参与国家重大科技专项 [1] - 公司计划不断拓展在可控核聚变领域的商业应用 [1]