募资情况 - 2025年5月16日获向特定对象发行A股股票批复[1] - 发行6,832,206股，每股68.06元，募资464,999,940.36元[1] - 扣除费用后，实际募资净额456,609,246.28元[1] 募投项目 - 募投项目总投资额66,115.62万元，前次投入12,415.00万元[4] - 本次拟投入金额调整前46,500.00万元，调整后45,660.92万元[4] 决策审议 - 2025年8月1日会议通过调整募投项目资金议案[1][6] - 监事会、保荐人同意调整事项[8][9]

募资情况 - 公司向特定对象发行6,832,206股，发行价每股68.06元，募资464,999,940.36元，净额456,609,246.28元[1] 项目投资 - 智能制造生产基地项目总投资66,115.62万元，本次拟投入45,660.92万元[4] 资金使用 - 公司将用45,660.92万元募资向常州步科借款实施项目[1] 子公司业绩 - 常州步科2025年一季度营收4,926.43万元，净利润228.93万元[9] - 常州步科2024年度营收18,318.70万元，净利润989.12万元[9] 决策审批 - 2025年8月1日董事会和监事会通过借款议案[11] - 监事会同意使用募资向子公司借款实施项目[12] - 保荐人对使用募资向子公司借款实施项目无异议[14]

资金募集 - 公司向特定对象发行6,832,206股，每股68.06元，募资464,999,940.36元，净额456,609,246.28元[1] 资金投入 - 募集资金拟投入智能制造生产基地建设项目，本次拟投入45,660.92万元[4] 资金置换 - 截至2025年7月11日，公司以自筹资金预先支付发行费用1,036,233.94元，拟置换[5] - 2025年8月1日公司同意用募集资金置换已付发行费用自筹资金[1][7] 合规情况 - 监事会等认为公司使用募集资金置换自筹资金符合规定[9][10]

资金决策 - 公司监事会同意调整向特定对象发行股票募集资金投资项目拟使用募集资金金额的议案[2] - 同意使用募集资金向全资子公司提供借款实施募投项目[4] - 用1,036,233.94元募集资金置换已支付发行费用的自筹资金[5] - 公司及子公司用不超4.5亿元闲置募集资金现金管理[6] - 同意用自有资金支付募投项目资金并以募集资金等额置换[8]

资金调整与使用 - 向特定对象发行股票募投项目拟投入资金调为45660.92万元[3] - 用募集资金向子公司借款45660.92万元实施募投项目[5] - 以自筹资金预付发行费用1036233.94元，用募集资金等额置换[8] 资金管理与置换 - 公司及子公司用不超4.5亿元闲置募集资金现金管理12个月[10] - 同意用自有资金付募投项目款，以募集资金等额置换[12]

公司资金管理 - 公司及子公司决定使用不超过人民币4.5亿元的部分暂时闲置募集资金进行现金管理 [1] - 使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效 [1] - 资金可循环滚动使用 到期后归还至募集资金专项账户 [1]

行业表现 - 7月中信机械板块上涨7.35% 跑赢沪深300指数2.28个百分点 在30个中信一级行业中排名第10名 [2] - 激光加工设备 工程机械 电梯子行业涨幅靠前 分别上涨15.53% 13.87% 12.52% [2] - 核电设备 3C设备 工业机器人子行业跌幅靠前 [2] 主题板块表现 - 固态电池设备 人形机器人 工程机械 盾构机等主题板块表现良好 [1][3] - 前期调整的人形机器人 AIDC等主题有望逐步提振 [3] 投资建议 - 建议配置内需为主 基本面向好 盈利稳定 分红和股息率较高的工程机械 高铁设备 矿山冶金设备龙头 [1][3] - 工程机械领域重点推荐三一重工 [3] - 高铁设备领域重点推荐思维列控 [3] - 矿山冶金设备领域重点推荐中信重工 中创智领 一拖股份 [3] - 主题投资建议聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头 重点推荐埃斯顿 绿的谐波 步科股份 [3] - AIDC基建受益标的包括英维克 应流股份 [3]

公司基本情况 - 上海步科自动化股份有限公司成立于2008年12月9日，2012年5月8日改制为股份公司，注册地址位于中国（上海）自由贸易试验区申江路5709号、秋月路26号3幢北侧三楼 [4] - 公司主营业务为工业自动化及机器人核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售及相关技术服务，提供自动化控制、机器人动力、数字化工厂解决方案 [4] - 公司产品线涵盖工业人机界面、伺服系统、步进系统、可编程逻辑控制器、低压变频器等，应用于物流设备、智能仓储、医疗设备、制药机械等多个领域 [5] 本次发行概况 - 本次向特定对象发行A股股票实际发行数量为6,832,206股，发行价格为68.06元/股，募集资金总额464,999,940.36元 [10][11] - 发行对象共14名，包括华泰资产管理有限公司、诺德基金管理有限公司等机构投资者及自然人投资者，锁定期为6个月 [10][12] - 募集资金净额456,609,246.28元将用于智能制造生产基地建设项目，已设立专项账户并签署三方监管协议 [13][14] 行业与战略定位 - 公司以智能制造为战略方向，通过"电机+驱动器+减速机+轮子"四位一体化设计提升伺服模组产品性能 [5][6] - 结合数字化技术与自动化产品，公司开发了机器物联网解决方案，实现设备端、PC端、移动端多端协同 [6] - 在机器人、医疗影像设备、物联网领域已形成竞争优势，受益于制造业转型升级带来的自动化需求增长 [6] 财务表现 - 2022-2025年3月公司营业收入分别为53,930.65万元、50,648.03万元、54,746.85万元和13,196.67万元 [33] - 同期归母净利润分别为8,674.76万元、5,381.66万元、3,768.28万元和879.23万元，研发投入占比维持在10%左右 [33] - 2024年末总资产102,331.43万元，资产负债率24.05%，流动比率3.53倍，显示较好偿债能力 [34] 发行影响 - 发行后总股本增至90,832,206股，前十大股东持股比例从78.38%降至74.47% [30][32] - 募集资金将缓解产能瓶颈，支撑公司在机器人行业的持续技术投入和市场拓展 [35] - 短期业绩承压主要源于研发和营销投入加大，长期看行业需求增长将带动业绩回升 [35]

发行概况 - 本次发行股票数量为6,832,206股，发行价格为68.06元/股，募集资金总额为464,999,940.36元，募集资金净额为456,609,246.28元 [1] - 发行股票为有限售条件流通股，限售期为6个月，预计上市时间为股份登记手续办理完毕后的次一交易日 [1] - 发行完成后公司总股本增至90,832,206股，新增股份占比7.52%，控股股东仍为上海步进信息咨询有限公司，实际控制人仍为唐咚 [2] 发行对象 - 本次发行对象共14家，包括机构投资者和自然人投资者，均以现金认购 [9] - 主要发行对象包括华泰资产管理有限公司（获配1,439,905股）、诺德基金管理有限公司（获配984,425股）、鹏华基金管理有限公司（获配587,716股）等 [9] - 发行对象及其关联方与公司最近一年无重大交易，且无未来交易安排 [12] 发行前后股权结构 - 发行前公司前十名股东持股比例为78.38%，发行后前十名股东持股比例降至74.47% [13][14] - 发行后公司总股本中非限售流通股占比92.48%，限售流通股占比7.52% [14] - 本次发行未导致公司控制权变化，控股股东和实际控制人保持不变 [14] 募集资金影响 - 募集资金到位后公司总资产和净资产将增加，资产负债率下降，资本结构优化 [14] - 本次发行围绕公司现有主营业务展开，不会对业务结构产生较大影响 [15] - 公司治理结构、董事及高级管理人员结构不受本次发行影响 [16] 中介机构 - 本次发行的保荐人（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司，联席主承销商为中信证券股份有限公司 [17] - 律师事务所为国浩律师（深圳）事务所，审计及验资机构为天健会计师事务所（特殊普通合伙） [17]

机器人概念股市场表现 - 智元机器人入主上纬新材(688585SH)收获11个涨停 累计涨幅达64332% 创A股"20cm"涨停新高度 [1] - 机器人概念成为资本市场风口 行情由"具身智能"技术突破与资本运作共同驱动 [1] 机器人产业链生态 - 产业链价值逻辑超越传统整机制造 围绕"四肢 神经 小脑 大脑"的生态逐渐清晰 [1][2][3] 核心零部件("四肢") - 绿的谐波(688017SH)谐波减速器市占率超30% 适配人形机器人高负载场景 [1] - 步科股份(688160SH)提供无框力矩电机及关节模组 为人形机器人关节驱动提供精密控制能力 [1] 感知与执行系统("神经") - 奥比中光(688322SH)提供3D视觉相机及激光雷达 赋予机器人环境感知能力 [2] - 汉威科技(300007SZ)柔性触觉传感器提升机器人交互精度 子公司能斯达产品已送样测试 [2] - 当虹科技(688039SH)研发超低延时视频通信技术 实现机器人远程控制与多场景实时回传 [2] 运动控制与AI算法("小脑") - 中大力德(002896SZ)是行星减速器与伺服系统供应商 配套智元机器人关节动力传输 [3] - 凌云光(688400SH)联合开发具身智能解决方案 基于动捕系统优化机器人动作协调性 [3] - 当虹科技BlackEye多模态视听大模型实现视频超低延迟传输 为机器人远程操控提供通信底层能力 [3] AI大模型与数据生态("大脑") - 科大讯飞(002230SZ)语音交互技术赋能机器人语义理解 与多家机器人公司合作开发多模态交互 [3] 行业前景 - 科创板机器人产业链或将诞生下一个万亿级市场 [3]