转债时间节点 - 截至2025年8月13日，距最后交易日（8月19日）剩4个交易日[4][12][14] - 截至2025年8月13日，距最后转股日（8月22日）剩7个交易日[4][12][14] - 赎回登记日为2025年8月22日，赎回款发放日为8月25日[5][9][11] 价格相关 - 转股价格为20.80元/股，当期转股价格130%分时段为27.092元/股（6月12 - 7月1日）和27.040元/股（7月2 - 7月14日）[4][6][9] - 赎回价格为100.8658元/张，8月13日二级市场收盘价为124.448元/张[11][14] 利率与利息 - 当期计息年度（2024年10月13日至2025年10月12日），票面利率为1.00%[10] - 计息天数316天，每张债券当期应计利息约0.8658元/张[11] 税收与赎回 - 个人投资者（含基金）征税税率20%，税后赎回金额100.6926元/张[12][13] - 居民企业税前赎回金额100.8658元/张，非居民企业暂免征税[13] 其他提醒 - 公司提醒持有人限期转股或卖出，质押或冻结需在停止交易日前解除[14][17] - 不符合科创板要求持有人可能因赎回价低受损[16]

公司公告 - 广大特材于8月12日晚间发布公告提醒"广大转债"持有人注意在期限内转股或卖出以避免可能出现的投资损失 [2]

赎回条款触发条件 - 公司股票自2025年6月12日至7月14日期间满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格20.80元/股的130%（即27.092元/股）[2][5] - 触发条件符合《募集说明书》中关于有条件赎回条款的约定[2][4] - 公司于2025年7月14日召开董事会审议通过提前赎回全部发行在外可转债的议案[2] 赎回关键时间节点 - 最后交易日为2025年8月19日，截至8月12日仅剩5个交易日[1][8][9] - 最后转股日为2025年8月22日，截至8月12日仅剩8个交易日[1][8][9] - 赎回登记日为2025年8月22日收市后[1][5] - 赎回款发放日为2025年8月25日[1][7] 赎回价格计算 - 赎回价格确定为100.8658元/张，包含票面价值100元及当期应计利息0.8658元[2][6] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365，其中票面利率1.00%，计息天数自2024年10月13日至2025年8月25日共316天[4][6] - 税后实际派发金额因投资者类型而异：个人投资者100.6926元/张，居民企业100.8658元/张，非居民企业享受税收优惠为100.8658元/张[8] 赎回后续安排 - 赎回登记日次一交易日（8月25日）起所有登记在册可转债将被冻结[6] - 赎回完成后可转债将自2025年8月25日起在上海证券交易所摘牌[2][7] - 公司委托中登上海分公司进行资金清算，已办理指定交易的投资者可于发放日领取赎回款[7] 市场情况与投资者操作 - 截至2025年8月12日可转债二级市场收盘价为124.464元/张，显著高于赎回价格100.8658元/张[10] - 投资者可选择在最后交易日前卖出或按20.80元/股转股价格转换为股票[2][10] - 被质押或冻结的可转债需在停止交易日前解除限制，否则将无法转股而被强制赎回[9][10]

转债时间安排 - 2025年8月19日为“广大转债”最后交易日[4][5][11][12] - 8月22日为最后转股日和赎回登记日[4][5][11][12] - 8月25日为赎回款发放日且“广大转债”将摘牌[4][5][11][12] 触发赎回原因 - 2025年6月12日至7月14日，公司股票满足条件触发“广大转债”有条件赎回条款[6][9] 赎回价格及计算 - 赎回价格为100.8658元/张，含当期应计利息[9][11] 税收及实际派发 - 个人投资者税后每张赎回金额为100.6926元[12][13] - 居民企业每张实际派发100.8658元（税前）[13] - 非居民企业暂免征税，每张实际派发100.8658元[13] 转股相关 - 转股价格为20.80元/股[4] 市场价格及风险 - 8月12日“广大转债”二级市场收盘价为124.464元/张[14] - 未及时转股或卖出可能面临较大投资损失[14]

广大转债赎回及摘牌公告 - 最后交易日为2025年8月19日，距离公告日仅剩6个交易日 [2] - 最后转股日为2025年8月22日，距离公告日仅剩9个交易日 [3] - 赎回完成后将于2025年8月25日起在上海证券交易所摘牌 [4] 赎回条款及条件 - 赎回价格为100.8658元/张（面值100元+当期应计利息0.8658元） [4][13] - 赎回条件触发：2025年6月12日至7月14日期间，公司股票有15个交易日收盘价不低于转股价130%（27.092元/股） [5][11] - 有条件赎回条款包括：连续30个交易日中15日收盘价≥转股价130%，或未转股余额不足3000万元 [8] 转股及交易信息 - 截至2025年8月8日累计转股64,574,514股，占转股前总股本30.14% [26] - 未转股余额2.057亿元，占发行总量13.27% [27] - 初始转股价33.12元/股，经多次调整后降至20.80元/股 [28][29] 赎回程序安排 - 赎回登记日为2025年8月22日 [6] - 赎回款发放日为2025年8月25日 [16] - 赎回金额计算：票面利率1%，计息天数316天，应计利息0.8658元/张 [14][15] 税务处理 - 个人投资者税后赎回金额100.6926元/张（税率20%） [18] - 居民企业税前赎回金额100.8658元/张 [18] - 境外机构投资者暂免征收企业所得税和增值税 [19][20] 历史发行信息 - 2022年10月13日发行15.5亿元可转债，期限6年 [28] - 2022年11月9日起在上交所挂牌交易 [28] - 转股期自2023年4月19日至2028年10月12日 [28][30]

公司公告 - 广大特材发布公告提醒"广大转债"持有人在期限内转股或卖出以避免投资损失 [2]

转债时间安排 - 2025年8月19日为“广大转债”最后交易日[4][5][11][12] - 8月22日为最后转股日和赎回登记日[4][5][11][12] - 8月25日为赎回款发放日及摘牌日[4][5][11][12] 触发赎回情况 - 2025年6月12日至7月14日触发有条件赎回条款[6][9] 赎回相关数据 - 赎回价格为100.8658元/张，当期应计利息约0.8658元/张[9][11] - 当期票面利率为1.00%，计息天数316天[10][11] - 转股价格为20.80元/股，130%分别为27.092元/股和27.040元/股[4][6][9] 税收与赎回金额 - 个人投资者税后实际派发赎回金额为100.6926元/张[12][13] - 居民企业实际派发赎回金额100.8658元/张（税前）[13] - 非居民企业实际派发赎回金额为100.8658元/张[13] 风险提示 - 未及时转股或卖出可能面临较大投资损失[14] - 不符合科创板要求可能因赎回价格低遭受损失[16]

转债数据 - 截至2025年8月8日，“广大转债”累计13.44293亿元转股，数量6457.4514万股，占转股前总额30.14%[3][7] - 截至2025年8月8日，“广大转债”未转股金额2.05707亿元，占发行总量13.27%[3][7] - 2022年10月13日发行“广大转债”1550万张，总额15.5亿元[4] 转股信息 - “广大转债”2023年4月19日起可转股，初始价格33.12元/股[5] - “广大转债”转股价格调为20.80元/股[6] 其他要点 - 2025年7月14日公司决定提前赎回全部“广大转债”[11] - 2025年7月15日总股本2.51800653亿股，8月8日为2.70814514亿股[10] - “广大转债”发行期限2022年10月13日至2028年10月12日[4] - “广大转债”2022年11月9日在上海证券交易所挂牌交易[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 维持对转债市场下半年相对乐观的观点，原因包括供需失衡、“债不弱、股不强”格局下中低价高评级转债的重要性以及转债中枢价格被动抬升等 [1] - 后市权益慢牛格局下，银行转债仍存在机会 [1] - 下周转债平价溢价率修复潜力最大的高评级、中低价前十名分别为合兴转债、广大转债、浦发转债、希望转债、烽火转债、利群转债、和邦转债、首华转债、希望转2、恩捷转债 [1] 各部分总结 周度市场回顾 权益市场整体上涨，多数行业上涨 - 本周（8月4日 - 8月8日）权益市场整体上涨，全指数上涨，两市日均成交额较上周缩量约1121.60亿元至16748.23亿元，周度环比下降6.28% [6][8] - 31个申万一级行业中25个行业收涨，其中14个行业涨幅超2%；国防军工、有色金属、机械设备、纺织服饰、煤炭涨幅居前 [12] 转债市场整体上涨，多数行业下跌 - 本周（8月4日 - 8月8日）中证转债指数上涨2.31%，29个申万一级行业中4个行业收涨，汽车、社会服务、医药生物涨幅居前 [15] - 本周转债市场日均成交额为895.48亿元，大幅放量72.55亿元，环比变化8.82% [15] - 约92.46%的个券上涨，约10.78%的个券涨幅在0 - 1%区间，51.72%的个券涨幅超2% [15] - 本周全市场转股溢价率出现回升，本周日均转股溢价率41.62%，较上周上升了0.98pct [22] - 本周20个行业转股溢价率走阔，其中5个行业走阔幅度超2pcts；石油石化、钢铁、非银金融、通信、传媒等行业走阔幅度居前 [28] - 本周17个行业平价有所走高，其中7个行业走阔幅度超2%；机械设备、计算机、家用电器、社会服务、基础化工等行业走阔幅度居前 [33] 股债市场情绪对比 - 本周（8月4日 - 8月8日）转债、正股市场周度加权平均涨跌幅、中位数均为正，且相对于转债，正股周度涨幅更大 [34] - 本周转债市场成交额环比上升5.07%，正股市场成交额环比减少6.84% [34] - 本周约94.62%的转债收涨，约79.84%的正股收涨；约48.92%的转债涨跌幅高于正股 [34] 后市观点及投资策略 - 本周（0804－0808）转债市场等权、加权指数涨幅均超过2%，风格上低价弱于中价弱于高价，大盘弱于中盘弱于小盘 [1][38] - 银行板块出现反弹，后市权益慢牛格局下，银行转债机会尚存 [1][38] - 对待转债市场下半年保持相对乐观，可适当进行高低切换，防止风格漂移 [1][39]

行业投资评级 - 风电行业投资评级为"优于大市"（维持评级）[1] 核心观点 - 海风领域：25年上半年江苏、广东重大项目将陆续开工，二季度进入交付旺季，25年是国管海风开发元年，预计规划、竞配、招标、政策下半年落地，"十五五"期间年均海风装机有望超20GW，远超"十四五"水平[4] - 陆风领域：25年行业装机有望达100GW创历史新高，零部件企业年初以来量价齐增，全年业绩有望大幅增长，主机企业国内制造盈利磨底，三季度交付端将迎来单价和毛利率双重修复[4] - 中国风机出海：25-26年新增订单保持高增，进一步提供利润弹性[4] 板块行情 - 近两周风电板块表现分化，涨幅前三板块为系泊系统（+8.2%）、轴承（+6.1%）和铸锻件（+0.8%）[3] - 个股方面，近两周涨幅前三分别为五洲新春（+13.6%）、长盛轴承（+9.1%）和亚星锚链（+9.0%）[3] 风电招中标与装机数据 - 2025年至今全国风机累计公开招标容量45.9GW（-13%），其中陆上42.3GW（-12%），海上3.7GW（-18%），陆上风机（不含塔筒）平均中标价格为1,531元/kW[8] - 2024年全年全国风机累计公开招标容量107.4GW（+61%），其中陆上99.1GW（+70%），海上8.4GW（-3%），陆上风机（不含塔筒）平均中标价格为1,359元/kW[8] - 2024年全国风电新增装机容量79.8GW（+1%），其中海上4.0GW（-44%），陆上75.8GW（+5%）[8] - 预计2025-2027年全国陆风新增装机分别为120/60/70GW，海上风电新增装机分别为10/16/15GW，合计新增装机130/76/85GW[8] 风电整机制造商中标情况 - 2025年1-7月国内项目合计中标规模89.15GW（不含框架采购及自建），前三企业为金风科技（15.92GW）、运达股份（14.10GW）、远景能源（13.92GW）[23] - 2025年1-7月海上风电项目中标规模合计6.38GW（国内），前三企业为东方风电（1.60GW）、中车株洲所（1.01GW）、金风科技（0.90GW）[23] - 2024年国内项目合计中标规模162.96GW（+64%），前三企业为金风科技（30.2GW）、运达股份（22.5GW）、远景能源（22.2GW）[29] - 2024年海外项目合计中标规模34.3GW，前三企业为远景能源（17.2GW）、金风科技（7.7GW）、明阳智能（3.3GW）[29] 风电月度数据 - 2025年1-6月全国风电新增装机容量51.39GW（+98.9%），1-5月累计风电建设投资完成额540亿元（-8.1%），1-5月全国风电平均利用小时数为952h（-24h）[39] - 2024年全国风电新增装机容量79.3GW（+4.9%），累计风电建设投资完成额3082亿元（+20.2%），全国风电平均利用小时数为2127h（-98h）[39] 原材料价格 - 近两周黑色类原材料价格基本持平，铜价环比下跌1.9%[7] - 铸造生铁价格3,036元/吨（-4.0%年初至今），炼钢生铁2,750元/吨（-1.4%），中厚板3,582元/吨（-0.5%），废钢2,159元/吨（-4.7%），铜78,460元/吨（+6.8%）[40] 投资建议 - 建议关注三大方向：出口布局领先的管桩、海缆龙头；国内盈利筑底、出口加速的整机龙头；零部件企业25年量利齐增机会[5] - 具体关注公司：金风科技、东方电缆、广大特材、中际联合、大金重工、日月股份、时代新材、禾望电气、金雷股份[5]