中国聚变能源有限公司成立 - 中国聚变能源有限公司正式成立 由中核集团牵头 多家能源巨头和产业资本战略入股 注册资本增资超114亿元 成为推进聚变工程化、商业化的创新主体 [2] - 公司股东包括中核集团、中国核电、昆仑资本、上海聚变、国绿基金、浙能电力及四川聚变 认购价格为1.0019元/注册资本 [11] - 截至2025年6月30日 公司资产总额53.69亿元 所有者权益53.67亿元 上半年无营业收入 净利润亏损4325.89万元 [12] 全球聚变行业投资与技术进展 - 全球聚变行业总投资额达97.66亿美元 较2021年增长414% 接近百亿美元规模 [4] - 磁约束聚变是主流技术路线 占比49% 氘氚燃料方案占比68% 氢硼方案次之 [4] - 国际热核聚变实验堆(ITER)脉冲超导电磁体系统组件制造完成 谷歌母公司Alphabet购买CFS公司200兆瓦聚变电力 美国Helion Energy启动首座聚变发电厂建设 [7] 中国核聚变技术突破 - 东方超环(EAST)实现1亿℃高温下等离子体运行1066秒 刷新稳态运行时长纪录 [5] - 中国环流三号实现"双亿度"运行(原子核1.17亿℃ 电子1.6亿℃) 进入聚变燃烧实验阶段 [5] - 合肥BEST紧凑型聚变装置提前两个月进入总装 计划2027年建成并演示发电 [5] - 新奥"玄龙-50U"实现百万安培氢硼等离子体放电 跻身国际球形环先进行列 [6] 商业化时间表与资本布局 - 35家聚变公司预计2030-2035年运营商业示范电站 28家公司计划同期实现并网 [8] - 中国工程院院士李建刚预测2030年前实现中国首盏"核聚变灯"点亮 [7] - 聚变新能(安徽)获增资扩股至145亿元 股东包括皖能电力、蔚来汽车等 [13] 产业链与供应链发展 - 安泰科技、西部超导、许继电气等A股公司进入核聚变供应链 安泰科技已交付EAST、ITER等项目并中标新合同 [15] - 广大特材批量供应核聚变超导线圈铠甲材料 中标BEST线盒机加工项目 [15] - AI与高温超导技术推动聚变产业化加速 预计全球每年新增2-3个聚变装置 [16]

赎回条款及条件 - 赎回条件触发：公司股票自2025年6月12日至7月14日期间，连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格（20.80元/股）的130%（即27.092元/股），满足《募集说明书》约定的有条件赎回条款 [2][5] - 赎回价格计算：每张债券赎回价格为100.8658元（面值100元+当期应计利息0.8658元），利息按票面利率1.00%计算，计息天数为316天（2024年10月13日至2025年8月25日） [6] - 赎回程序：赎回登记日为2025年8月22日，赎回款发放日为8月25日，未转股债券将被冻结并强制赎回 [5][7] 交易与转股安排 - 最后交易日：2025年8月19日（截至8月8日剩余7个交易日） [1][8] - 最后转股日：2025年8月22日（截至8月8日剩余10个交易日），转股价格为20.80元/股 [1][8] - 摘牌时间：自2025年8月25日起，"广大转债"将在上海证券交易所摘牌 [7][8] 投资者操作提示 - 二级市场价格差异：8月8日收盘价为122.445元/张，显著高于赎回价100.8658元/张，未及时转股或卖出可能导致损失 [10] - 税务处理：个人投资者税后赎回金额为100.6926元/张（税率20%），居民企业税前金额为100.8658元/张，境外机构暂免税 [8][9] - 质押或冻结债券需在停止交易日前解除，否则无法转股 [10] 赎回影响 - 赎回完成后，所有未转股债券将被摘牌，公司股票此前已连续满足触发条件 [2][5] - 赎回资金清算通过中登上海分公司完成，指定交易投资者可直接领取赎回款 [7]

转债赎回信息 - 2025年6 - 7月公司股票触发“广大转债”有条件赎回条款[6][9] - “广大转债”最后交易日8月19日，最后转股日8月22日[4][12] - 赎回登记日8月22日，赎回价格100.8658元/张[5][9] - 赎回款8月25日发放，之后“广大转债”摘牌[5][11][4][12] 税务与价格差异 - 个人投资者税后赎回金额100.6926元/张[12][13] - 8月8日“广大转债”收盘价与赎回价差异大[14]

转债时间节点 - 截至2025年8月7日，距“广大转债”最后交易日剩8个交易日，距最后转股日剩11个交易日[4][14] - “广大转债”赎回登记日为2025年8月22日，赎回款发放日为8月25日[5] - 2025年8月25日起，“广大转债”将在上海证券交易所摘牌[4][14] 赎回相关信息 - 赎回价格为100.8658元/张，个人投资者税后实际派发100.6926元/张[11][12] - 到期赎回按债券面值115%（含最后一期利息）赎回未转股债券[6] - 8月7日“广大转债”二级市场收盘价为120.972元/张，与赎回价差异大[14] 触发赎回原因 - 2025年6月12日至7月14日，公司股票满足条件触发有条件赎回条款[6] - 有条件赎回条款：转股期内，满足特定股价条件或未转股余额不足3000万元时公司有权赎回[7] 其他要点 - 当期计息年度票面利率为1.00%，自起息日至2025年8月25日计息316天[10][11] - 公司提醒持有人限期转股或卖出，存在质押或冻结的建议在停止交易日前解除[14][17] - 若持有人不符合科创板要求，存在因赎回价格低受损风险[16]

可控核聚变业务进展 - 公司供应核聚变超导线圈铠甲用材料并已实现批量化供应 [1] - 公司中标best线圈盒机加工项目且目前正在实施过程中 [1] - 低活化马氏体钢CLAM已向客户成功交付 [1]

时间节点 - 截至2025年8月6日，距“广大转债”最后交易日剩9天，距最后转股日剩12天[4][14] - 赎回登记日为2025年8月22日，赎回款发放日为8月25日[5] - “广大转债”2025年8月25日起在上海证券交易所摘牌[4] 价格数据 - 转股价格为20.80元/股，赎回价格为100.8658元/张[4][5] - 8月6日“广大转债”二级市场收盘价为120.300元/张[14] 触发条件 - 公司股票2025年6月12日至7月14日触发“广大转债”有条件赎回条款[6] 利息及税收 - 当期计息年度票面利率为1.00%，计息316天，应计利息约0.8658元/张[10][11] - 个人投资者税后赎回金额100.6926元/张，居民企业税前100.8658元/张，非居民企业暂免征税[12][13] 风险提示 - 投资者除交易或转股外，被强制赎回可能面临较大损失[4] - 不符合科创板要求，所持可转债不能转股，或因赎回价低受损[16]

行业表现 - 申万电新板块本周涨跌幅-2.62%，在31个行业中排名第24 [1][2] - 申万公用板块本周涨跌幅-1.84%，在31个行业中排名第13 [1][2] - 同期沪深300涨跌幅-1.75%，万得全A涨跌幅-1.09% [1][2] 光储行业 - 工信部对41家多晶硅企业开展专项节能监察，推动行业节能降耗 [2] - 节能监察旨在促进多晶硅行业绿色发展 [2] 风电行业 - 阿布扎比未来能源公司与西班牙Iberdrola合作投资英国1.4GW海上风电项目 [2] - 该项目为英国最大海上风电项目，为国际能源合作提供新参考 [2] 锂电行业 - 宁德时代预计2027年小规模量产固态电池 [3] - 固态电池商业化需考虑成本和供应链成熟度，供应链成熟周期需3年以上 [3] - 预计2030年前后实现更大规模生产 [3] 公用事业 - 广东省调高煤电、气电容量电价 [3] - 煤电机组容量电价调整为每年每千瓦165元(含税)，2026年1月1日起执行 [3] - 使用澳大利亚进口天然气配套气电机组容量电价调整为每年每千瓦165元 [3] - 9E及以上常规机组调整为每年每千瓦264元，6F及以下调整为每年每千瓦330元 [3] - 国家能源领域首台(套)重大技术装备气电机组容量电价调整为每年每千瓦396元，2025年8月1日起执行 [3] 投资建议 - 建议关注光伏电池龙头爱旭股份、隆基绿能、通威股份 [4] - 铜代银技术领先企业博迁新材、聚和材料、帝科股份 [4] - 逆变器环节阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技 [4] - 风电零部件企业金雷股份、广大特材、日月股份 [5] - 塔筒企业大金重工，海缆企业东方电缆 [5] - 锂电铁锂和负极环节湖南裕能、万润新能、中科电气、尚太科技 [5] - 固态电池电解质企业三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、厦钨新能 [5] - 碳纳米管企业天奈科技 [5] - 火电公司华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电 [5] - 电力IT企业朗新集团、国能日新、安科瑞 [5]

公司公告 - 广大特材于8月5日晚间发布公告提醒"广大转债"持有人注意在期限内转股或卖出以避免可能出现的投资损失 [2]

转债时间 - “广大转债”最后交易日为2025年8月19日，截至8月5日剩10个交易日[4][12][14] - “广大转债”最后转股日为2025年8月22日，截至8月5日剩13个交易日[4][12][14] - 赎回登记日为2025年8月22日，赎回款发放日为8月25日[5][11] 触发条件 - 2025年6月12日至7月14日，公司股票触发“广大转债”有条件赎回条款[6][9] 价格数据 - 当期转股价格为20.80元/股，对应130%价格有两个区间值[4][6][9] - 赎回价格为100.8658元/张，8月5日二级市场收盘价为119.898元/张[11][14] 利息税收 - 当期票面利率1.00%，计息316天，应计利息约0.8658元/张[10][11] - 不同投资者赎回金额有差异，个人投资者税后100.6926元/张[12][13] 联系信息 - 公司董事会办公室联系电话为0512 - 55390270[17]

赎回条款触发条件 - 公司股票自2025年6月12日至7月14日期间满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%（27.092元/股）的条件 [2][5] - 触发《募集说明书》中约定的有条件赎回条款 [2] - 公司于2025年7月14日召开董事会审议通过提前赎回全部发行在外可转债的议案 [2] 赎回关键时间节点 - 最后交易日为2025年8月19日 [1][8] - 最后转股日为2025年8月22日 [1][8] - 赎回登记日为2025年8月22日 [5] - 赎回款发放日为2025年8月25日 [1][7] - 可转债自2025年8月25日起在上海证券交易所摘牌 [2][8] 赎回价格计算 - 赎回价格确定为100.8658元/张 [1][6] - 计算公式为：面值100元+当期应计利息0.8658元 [6] - 当期票面利率1.00% [6] - 计息天数316天（自2024年10月13日至2025年8月25日） [6] - 利息计算：100×1.00%×316/365=0.8658元/张 [6] 投资者操作选择 - 投资者可选择在2025年8月19日前二级市场卖出 [2][8] - 或选择按20.80元/股的转股价格转换为公司股票 [2] - 未操作者将按100.8658元/张被强制赎回 [2][10] - 二级市场价格（8月4日收盘价119.412元/张）显著高于赎回价格 [10] 税务处理安排 - 个人投资者按利息额20%税率扣税 实际派发金额100.6926元/张 [8] - 居民企业自行缴纳所得税 实际派发100.8658元/张 [9] - 非居民企业暂免征收企业所得税和增值税 实际派发100.8658元/张 [9] - 免税政策有效期至2025年12月31日 [9] 赎回程序安排 - 赎回登记日次一交易日（8月25日）起所有登记在册可转债将被冻结 [7] - 通过中国结算上海分公司资金清算系统派发赎回款 [7] - 赎回结束后公告赎回结果及对公司影响 [7]