投资评级与核心观点 - 投资评级为“买入”（首次），当前股价64.70元，12个月目标价101.82元，潜在上涨空间约57.4% [1][5] - 核心观点认为卓易信息是AI+编程领域的核心标的，IDE业务是公司未来核心业绩增长点，未来三年业绩有望实现大幅增长 [2][5][73] 公司概况与股权结构 - 公司成立于2008年，2019年在科创板上市，主营业务包括IDE业务、云计算设备核心固件业务及云服务业务 [13] - 截至2025年三季报，实际控制人为谢乾、王烨夫妇，合计控制公司股权比例为40.74% [5][20] - 公司核心子公司为南京百敖软件有限公司（主营云计算设备核心固件）和艾普阳科技（深圳）有限公司（主营IDE业务） [5][20] - 2025年5月公司推出限制性股票激励计划，业绩考核目标为2025-2027年IDE业务营业收入分别不低于1.45亿元、2.80亿元、5.00亿元，或考核利润分别不低于0.65亿元、1.40亿元、3.00亿元 [5][25][26] IDE行业分析 - IDE（集成开发环境）是为程序开发提供统一支持的软件应用，研发具有投入大、周期长、难度高的特征，国内市场由海外厂商主导 [27] - 预计2025年全球软件开发工具市场规模为65.17亿美元，2031年将增至146.80亿美元，2025-2031年复合年增长率为14.5% [5][28] - 行业发展趋势包括AI编程支持、低代码技术应用、云原生支持以及跨平台与兼容性 [5][29][31][32] 主营业务分析 - 公司采取“IDE+AI”与“AI+IDE”双线战略 [5][36] - SnapDevelop产品（IDE+AI）面向企业级.NET开发者，采用低代码和模型驱动开发，2025年上半年已推出2026正式版本并免费试用推广，开发效率可达传统方法的2-3倍 [5][37][38] - EazyDevelop产品（AI+IDE）以AI大模型和多智能体技术为核心，2025年上半年已完成基础框架研发并发布公测版本，覆盖20多个行业模板 [5][39][40] - PowerBuilder及PowerServer系列为成熟产品，全球有过万家企业用户 [5][41] - 2024年，公司全资子公司艾普阳科技（深圳）有限公司实现营业收入0.99亿元，净利润0.42亿元 [20][43] - 云计算设备核心固件业务主要为CPU和计算设备厂商提供BIOS、BMC固件，2024年子公司南京百敖软件有限公司实现营业收入1.22亿元，净利润0.25亿元 [20][44][45] - 云服务业务目前集中于物联网云服务，主要客户集中在江苏宜兴区域 [47] 财务表现与预测 - 公司预计2025-2027年营业收入分别为4.14亿元、5.84亿元、8.27亿元，同比增长率分别为28.12%、40.87%、41.72% [5][6][71] - 预计同期归母净利润分别为0.94亿元、1.54亿元、2.90亿元，同比增长率分别为185.84%、64.50%、87.79% [5][6][71] - 预计同期每股收益分别为0.77元、1.27元、2.39元/股，对应市盈率分别为83.49倍、50.76倍、27.03倍 [5][6][71] - 2025年前三季度，公司营业收入为2.63亿元，同比增长8.03%；扣非归母净利润为0.34亿元，同比大幅增长511.02% [52] - 公司毛利率呈现见底回升趋势，2022-2025年前三季度分别为51.11%、46.16%、52.20%、56.02% [56][58] - 公司境外收入占比持续提升，从2022年的5.32%提升至2025年半年报的40.80% [56][57] 估值与投资建议 - 估值基于2026年80倍目标市盈率，对应目标价101.82元/股 [5][73] - 投资逻辑核心在于公司是稀缺的IDE业务标的，且未来三年业绩有望实现高速增长 [5][73]

证券研究报告·公司深度报告 2025 年 10 月 31 日 江海证券研究发展部 消费行业研究组 分析师：张婧 执业证书编号：S1410525010001 联系人：吴雁宇 执业证书编号：S1410124010015 投资评级： 买入（首次） 当前价格: 64.70元 截至 2025 年三季报，公司实控人为谢乾、王烨夫妻，二者合计控制公司股权比 例为 40.74%。公司核心子公司有 2 家，分别为南京百敖软件有限公司、艾普阳 科技（深圳）有限公司。公司核心管理层整体教育背景良好，多在公司任职多 年，稳定性较好。2025 年 5 月，公司公告《卓易信息 2025 年限制性股票激励 计划（草案）》，业绩考核目标为 2025 年-2027 年 IDE 业务营业收入分别不 低于 1.45 亿元、2.80 亿元、5.00 亿元或 IDE 业务考核利润分别不低于 0.65、 1.40、3.00 亿元，且截至各考核年末 IDE 业务付费用户数累计数分别不低于 2.5 万人、15 万人、25 万人。 目标期限: 12 个月 IDE 行业正和 AI 技术深度融合。IDE 是为程序开发提供统一支持的软件应用， 通常集成代码编辑器、 ...

今日（10月31日），超76亿主力资金涌入软件开发行业，板块吸金额高居所有申万二级行业第二位，热 门ETF方面，重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）场内价格现涨2.14%，场内宽幅溢价，实时 溢价率达0.37%，显示买盘资金更为强势！ 成份股方面，三六零、福昕软件双双涨停，深信服涨逾11%，奇安信、星环科技、卓易信息涨超7%， 致远互联、泛微网络、亚信安全等个股跟涨。 东莞证券指出，信创产业按照"2+8+N"节奏稳步推进，正从政策驱动转向政策+市场双驱动。随着2027 年全面替代节点临近，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透，预计2025- 2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年将突破2.6万亿元。超长期特别国债扩容及化债方 案落地，为信创采购提供资金保障，政府采购需求标准的细化进一步夯实替换节奏。 【扎根自主可控，护航国家安全】 聚焦信息技术自主可控领域的信创ETF基金（562030）及其联接基金（A类：024050；C类：024051） 被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核 心环节，指数具备高 ...

10月30日，卓易信息盘中上涨2.00%，截至10:12，报66.20元/股，成交8790.87万元，换手率1.11%，总 市值80.20亿元。 资金流向方面，主力资金净流入295.70万元，特大单买入119.82万元，占比1.36%，卖出0.00元，占比 0.00%；大单买入2351.71万元，占比26.75%，卖出2175.83万元，占比24.75%。 卓易信息今年以来股价涨91.87%，近5个交易日涨5.08%，近20日跌9.32%，近60日涨6.62%。 资料显示，江苏卓易信息科技股份有限公司位于江苏省宜兴市新街街道兴业路298号，成立日期2008年5 月12日，上市日期2019年12月9日，公司主营业务涉及以自主知识产权的云计算设备核心固件(BIOS、 BMC)技术与云平台技术为依托开展业务。主营业务收入构成为：云计算设备核心固件业务35.09%，云 服务业务33.64%，PB业务27.98%，其中:物联网云服务22.80%，其中:政企云服务10.84%，其他(补 充)3.30%。 卓易信息所属申万行业为：计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ。所属概念板块包括：华为鸿蒙、MCP概念、华 为欧拉、AIAge ...

（文章来源：证券时报网） 两融数据显示，该股最新融资余额为2.79亿元，近5日增加880.99万元，增幅为3.26%。 据天眼查APP显示，江苏卓易信息科技股份有限公司成立于2008年05月12日，注册资本12114.2237万人 民币。（数据宝） 10月29日卓易信息大宗交易一览 | 成交量 | 成交金额 | 成交价格 | 相对当日收盘折 | 买方营 | 卖方营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | （万股） | （万元） | （元） | 溢价（%） | 业部 | | | 82.87 | 4894.30 | 59.06 | -9.00 | 机构专 | 国联民生证券股份有限公司宜兴阳 | | | | | | 用 | 泉中路证券营业部 | 卓易信息10月29日大宗交易平台出现一笔成交，成交量82.87万股，成交金额4894.30万元，大宗交易成 交价为59.06元，相对今日收盘价折价9.00%。该笔交易的买方营业部为机构专用，卖方营业部为国联民 生证券股份有限公司宜兴阳泉中路证券营业部。 进一步统计，近3个月内该股累计发生17笔大宗交易，合计成交金额为1.14亿 ...

折溢价情况来看，今日出现大宗交易的科创板股中，均为折价成交，大宗交易成交价格相对收盘价折价 率居前的有德科立、阿特斯、智洋创新等，折价率分别为15.01%、13.48%、10.97%。 6只科创板股大宗交易平台今日发生交易，合计成交1.02亿元。 证券时报·数据宝统计显示，10月29日共有6只科创板股发生大宗交易，合计成交18笔，累计成交量 329.87万股，成交额合计1.02亿元。 统计显示，成交金额最多的是卓易信息，今日大宗交易成交量为82.87万股，成交金额4894.30万元；其 次是阿特斯、华海诚科，今日大宗交易金额分别为2568.00万元、1261.62万元。 资金流向方面，今日发生大宗交易的科创板股中，有3股获主力资金净流入，净流入资金居前的有阿特 斯、华海诚科、德科立等，净流入资金为4.18亿元、3335.51万元、53.04万元，净流出资金居前的有芯 动联科、卓易信息、智洋创新等，净流出资金为1.03亿元、3309.90万元、205.77万元。（数据宝） 科创板股10月29日大宗交易概况 | 代码 | 简称 | 成交笔 | 大宗交易数量 | 平均成交价格 | 相对收盘价折溢价 | 大宗交易金额 ...

江苏卓易信息科技股份有限公司 关于控股股东、实际控制人权益变动 触及 5%刻度的提示性公告 证券代码：688258 证券简称：卓易信息 公告编号：2025-043 | 信息披露义务人名称 | | 投资者身份 | 统一社会信用代码 | | --- | --- | --- | --- | | 谢乾 |  | 控股股东/实控人 | □ _____________ | 重要内容提示： 权益变动方向 比例增加□ 比例减少 权益变动前合计比例 40.7345% 权益变动后合计比例 40.0001% 本次变动是否违反已作出的承 诺、意向、计划 是□ 否 是否触发强制要约收购义务 是□ 否 | 一致行动人名称 | | 投资者身份 | 统一社会信用代码 | | --- | --- | --- | --- | | | □ | 控股股东/实控人 | | | 宜兴中恒企业管理有 |  | 控股股东/实控人的一致 |  91320282575443603K | | 限公司 | 行动人 | | □ 不适用 | | | □ | 其他直接持股股东 | | 二、 权益变动触及 5%刻度的基本情况 江苏卓易信息科技股份有限公司（以下简称" ...

证券代码：688258 证券简称：卓易信息 江苏卓易信息科技股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：江苏卓易信息科技股份有限公司 上市地点：上海证券交易所 股票简称：卓易信息 股票代码：688258 信息披露义务人 1：谢乾 通讯地址：江苏省宜兴市兴业路 298 号 信息披露义务人 2：宜兴中恒企业管理有限公司 住所或通讯地址：宜兴环科园兴业路 298 号 股权变动性质：股份减少 签署日期：2025 年 10 月 29 日 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司收购管理办法》（以下简称"《收购办法》"）、《公开发行证券的 公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告书》（以下简称"《准 则 15 号》"）及相关法律、法规编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人章程或内部规则中的任何条款，或与之冲突。 三、依据《证券法》、《收购办法》、《准则 15 号》的规定，本报告书已 全面披露信息披露义务人在江苏卓易信息科技股份有限公司（以下简称"卓易信 息"、"上市公司"、"公 ...

10月29日，卓易信息大宗交易成交82.87万股，成交额4894.3万元，占当日总成交额的12.22%，成交价 59.06元，较市场收盘价64.9元折价9%。 | 胶景奉变情窗 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 交易日期 | 证券简称 | 证券代码 | 成交价(元) 成交金额(万元) 成交量(*) 买入营业部 | | | 奥出营业部 | 是否为专场 | | 2025-10-29 | 卓易信息 | 688258 | 59.06 4894.3 82.87 | 机构专用 | 發酵素美醫學 | | ਨੂੰ | ...

股价与交易表现 - 10月29日盘中股价下跌2.09%，报65.60元/股，成交额1.16亿元，换手率1.43%，总市值79.47亿元 [1] - 当日主力资金净流出1193.49万元，特大单净卖出708.19万元，大单净卖出485.30万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨90.13%，近5个交易日上涨4.93%，近20日下跌11.11%，近60日上涨15.19% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年1-9月实现营业收入2.63亿元，同比增长8.03%，归母净利润4460.07万元，同比增长122.02% [2] - 主营业务收入构成为：云计算设备核心固件业务35.09%，云服务业务33.64%，PB业务27.98% [1] - 公司主营业务以自主知识产权的云计算设备核心固件（BIOS、BMC）技术与云平台技术为依托 [1] 股东与机构持仓变动 - 截至9月30日，公司股东户数为8970户，较上期增加8.61%，人均流通股13505股，较上期减少7.93% [2] - 富国新兴产业股票A/B新进为第二大流通股东，持股204.93万股，德邦稳盈增长灵活配置混合A新进为第七大流通股东，持股90.22万股 [3] - 诺安积极回报混合A减持19.63万股至126.45万股，华安中小盘成长混合减持18.25万股至83.71万股，华夏行业景气混合A退出十大流通股东 [3] 行业归属与分红历史 - 公司所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ，概念板块包括华为鸿蒙、MCP概念、华为欧拉、AIAgent、国产软件等 [2] - A股上市后累计派现7424.72万元，近三年累计派现3574.68万元 [3]