会议信息 - 公司第三届董事会第四次会议于2025年10月16日9：00召开[2] - 会议应出席董事7名，实际出席7名[2] 激励计划 - 《关于向2025年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》通过[3] - 2025年10月16日为授予日，授予价格14.97元/股[3] - 向176名激励对象授予922.0686万股限制性股票[3]

公司近期动态 - 公司于2025年10月16日召开第三届第四次董事会会议，审议了《关于向2025年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》等文件 [1] - 公司当前市值为97亿元 [2] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入几乎全部来自集成电路行业，占比达99.93% [1] - 其他业务收入占比为0.07% [1]

激励计划 - 公司2025年限制性股票激励计划授予922.0686万股[1] - 董高核获授236万股，占25.59%[1] - 其他164人获授686.0686万股，占74.41%[1] - 单个激励对象获授累计不超总股本1%[1] - 全部激励计划标的股票累计不超股本总额20%[1]

激励对象情况 - 激励对象具备规定条件，情况属实，无不得成为激励对象情形[2] - 激励对象符合范围，与公司有劳动或聘用关系，无独立董事[3] 激励授予情况 - 公司以2025年10月16日为授予日[4] - 授予价格为14.97元/股[4] - 激励对象176名，授予限制性股票922.0686万股[4]

激励计划基本信息 - 授予日为2025年10月16日[6,13] - 授予数量为922.0686万股，约占股本总额2.74%[6,13] - 授予人数为176人[11,13] - 授予价格为14.97元/股[5,11,13] - 股票来源为回购及定向发行A股普通股[13] - 激励计划有效期最长不超过36个月[13] 归属期安排 - 第一个归属期自授予日24个月后首个交易日至36个月内最后一个交易日，占比50%[15] - 第二个归属期自授予日36个月后首个交易日至36个月内最后一个交易日，占比50%[15] 审议时间 - 2025年9月12日召开第三届董事会第三次会议审议议案[5] - 2025年9月29日召开2025年第三次临时股东会审议通过议案[7] 激励对象分配 - 董事等获授236万股，占授予总数25.59%，占股本总额0.70%[17] - 其他激励对象获授686.0686万股，占授予总数74.41%，占股本总额2.04%[17] 测算信息 - 用Black - Scholes模型测算，标的股价28.85元/股等[23] 费用摊销 - 预计总摊销费用13100.72万元，2025年2041.35万元，2026年8445.09万元，2027年2614.27万元[24] 合规情况 - 激励对象获授股票未超总股本1%，全部激励计划所涉股票不超股本总额20%[18] - 参与计划的董事等授予日前6个月无卖出股票行为[21] - 律所和咨询公司认为授予符合规定，条件已成就[26,27] 公告附件 - 附有董事会核查意见等上网公告附件[28]

激励计划时间线 - 2025年9月12日召开第三届董事会第三次会议审议通过激励计划议案[10] - 9月13日公告激励对象名单，9月24日公告名单公示情况及核查意见[10] - 9月29日召开2025年第三次临时股东会审议通过激励计划议案[11] - 10月16日召开第三届董事会第四次会议审议通过授予限制性股票议案[11] 授予相关情况 - 授予日为2025年10月16日且为交易日[15] - 以14.97元/股向176名对象授予922.0686万股限制性股票[16] 授予条件 - 公司和激励对象均未发生禁止情形，授予条件已成就[14] - 公司需满足未出现否定意见审计报告等5种情形[13] - 激励对象需满足最近12个月内未被认定不适当人选等6种情形[13] 合规情况 - 本次授予已取得必要批准和授权，符合规定[19] - 已履行现阶段信息披露义务，后续需继续履行[19]

证券代码：688262 证券简称：国芯科技 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划 2025 年 10 月 关于 苏州国芯科技股份有限公司 授予相关事项 之 独立财务顾问报告 | 一、释义 3 | | --- | | 二、声明 5 | | 三、基本假设 6 | | 四、独立财务顾问意见 7 | | 五、备查文件及咨询方式 12 | 一、释义 以下词语如无特殊说明，在本文中具有如下含义： | 简称 | | 释义 | | --- | --- | --- | | 国芯科技、本公司、 | 指 | 苏州国芯科技股份有限公司（含控股子公司） | | 公司、上市公司 | | | | 本激励计划、本计划 | 指 | 苏州国芯科技股份有限公司 年限制性股票激励计划 2025 | | 独立财务顾问 | 指 | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 | | | | 《上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于苏州国芯科 | | 独立财务顾问报告 | 指 | 技股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划授予相关事项之独 | | | | 立财务顾问报告》 | | 限制性股票、第二类 | 指 | ...

行业定义与产品分类 - 车规级MCU芯片是技术标准达到车规级、应用于汽车控制的芯片，在汽车制造中扮演至关重要的角色 [1][2] - MCU芯片按等级标准分为消费级、工业级、车规级等，车规MCU按位数可分为8位、16位和32位，位数越高性能越强 [2][3] - 32位MCU以ARM架构为主流，运算能力强以满足复杂场景需求，但软件开发难度和单价较高 [3] 市场规模与增长动力 - 2024年中国汽车MCU芯片市场规模达到268亿元，较2023年增长3.47%，预计2025年市场规模将达到294亿元 [1][9] - 2024年中国整体MCU市场规模达625.1亿元，较2023年增长49.7亿元，预计2025年将达到656.4亿元 [5] - 智能汽车是市场增长重要动力，其单车MCU需求量激增至300个，远超传统燃油车的70-150个，因每个功能模块如自动驾驶辅助、智能座舱均需独立MCU控制 [1][7][9] 产业链结构 - 产业链上游为半导体设备及材料，包括硅片、光刻胶等；中游为芯片设计、晶圆代工及封装测试；下游应用于比亚迪、吉利、特斯拉等整车制造厂商 [11] - 晶圆代工环节涉及台积电、三星、中芯国际等企业 [1] 行业竞争格局 - 国内芯片原厂竞相涌入汽车MCU市场，主要企业包括兆易创新、中颖电子、国民技术、中微半导、比亚迪半导体等 [16] - 兆易创新是中国排名第一的32位Arm通用型MCU供应商，2024年其MCU及模拟产品产量7.05亿颗，销量5.40亿颗，实现营业收入17.06亿元 [17] - 中微半导体2024年汽车电子芯片实现营业收入0.28亿元，毛利率达51.97% [16] 行业发展环境 - 在“国产替代”背景下，国内企业专注于MCU开发，已在中低端领域取得突破并持续向高端渗透 [5] - 国家出台如《国家汽车芯片标准体系建设指南》等政策，支撑汽车芯片研发应用和产业可持续发展 [13][14]

全球AI芯片行业合作与市场热度 - OpenAI与博通宣布合作开发10吉瓦规模的定制AI芯片和网络系统机架，计划于2026年下半年开始部署，2029年底前完成全部部署[4] - 全球AI芯片市场蓬勃发展，国产AI芯片在性能和商业化落地方面展现出实力与潜力[4] - 今年以来，多只AI芯片概念股频繁受到机构调研，截至10月13日，合计有12只概念股获得机构调研10次以上[5] 国产AI芯片厂商进展 - 华为公布昇腾芯片路线图：2026年推出950PR与950DT，2027年推出960规格翻倍，2028年推出970在算力、带宽上全面升级[5] - 百度昆仑芯凭P800芯片拿下中国移动AI推理设备采购多标包高份额，在互联网、金融等领域落地[5] - 阿里平头哥PPU芯片显存、带宽超英伟达A800，拿下中国联通三江源智算中心大单[5] 重点AI芯片公司业务动态 - 国芯科技年内累计获机构调研23次，其自主AI芯片业务包括AIMCU芯片、AI云安全芯片等，基于RISC-V CPU技术研发，定制AI芯片业务在手订单充足[6] - 芯原股份年内累计获调研19次，拥有面向AI应用的软硬件芯片定制平台解决方案，其NPU IP的AI类芯片已在全球出货近2亿颗[6] - 复旦微电年内累计获调研16次，正积极布局算力从4TOPS至128TOPS的谱系化产品研发，首颗32TOPS算力芯片推广进展良好[6] AI芯片概念股市场交易活跃度 - 截至10月14日，10月以来日均成交额环比增长13%以上的AI芯片概念股有13只，恒烁股份日均成交4.22亿元，环比增幅116.61%排在第一[7] - 上述13只股票中，截至10月13日，10月以来融资净买入超1000万元的有8只，北京君正融资净买入2.07亿元居首[7]

融券方面，国芯科技10月9日融券偿还4270.00股，融券卖出200.00股，按当日收盘价计算，卖出金额 6426.00元；融券余量1.81万股，融券余额58.03万元，低于近一年10%分位水平，处于低位。 资料显示，苏州国芯科技股份有限公司位于江苏省苏州市高新区汾湖路99号狮山总部经济中心1号楼， 成立日期2001年6月25日，上市日期2022年1月6日，公司主营业务涉及致力于服务安全自主可控的国家 战略,为国家重大需求和市场需求领域客户提供IP授权、芯片定制服务和自主芯片及模组产品,主要应用 于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域。主营业务收入构成为：自主芯 片及模组产品42.19%，芯片定制服务28.54%，芯片定制服务:量产服务22.06%，芯片定制服务:定制服务 6.48%，IP授权0.70%，其他0.03%。 10月9日，国芯科技涨2.10%，成交额6.11亿元。两融数据显示，当日国芯科技获融资买入额7970.15万 元，融资偿还6435.34万元，融资净买入1534.82万元。截至10月9日，国芯科技融资融券余额合计3.60亿 元。 融资方面，国芯科技当日融资买入7970 ...