股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会11月6日14点在安徽合肥颀中科技会议室召开[3] - 网络投票起止时间为2024年11月6日[3][5] - 股权登记日为2024年10月29日[14] 审议议案 - 审议2024年前三季度利润分配预案等议案[5][6] - 董事会换届应选非独立董事6人、独立董事3人[5][6] - 监事会换届应选非职工代表监事2人[5][6] 投票规则 - 对中小投资者单独计票的议案为1、2、3、4[7] - 累积投票制下股东投票规则示例[26] - 股东可按意愿对议案组集中或分散投票[27]

报告公司投资评级 公司维持"增持-A"评级 [2] 报告的核心观点 1. 2024年第三季度公司营收创新高,但合肥厂设备折旧拖累短期利润 [1] 2. 小尺寸显示产品三季度需求稳中有升,AMOLED营收占比不断增长 [1] 3. 公司是目前境内规模最大、技术领先的显示驱动芯片全制程封测企业,在多项关键工艺环节拥有雄厚技术实力 [1] 4. 公司将凸块技术延伸至非显示类芯片封测领域,实现了从凸块制造到后段封装的全制程扇入型晶圆级芯片尺寸封装技术 [1] 5. 公司合肥厂可充分利用合肥市显示产业集群的协同优势,同时第二增长曲线非显业务日趋成熟,长期增长动力充足 [2] 财务数据与估值 1. 预计2024年至2026年,公司营收分别为19.55/22.48/25.18亿元,增速分别为20.0%/15.0%/12.0% [3] 2. 预计2024年至2026年,公司归母净利润分别为3.06/4.14/5.24亿元,增速分别为-17.6%/35.3%/26.4% [3] 3. 预计2024年至2026年,公司PE分别为44.8/33.1/26.2 [3]

公司业务概况 - 公司主要从事芯片封装测试服务,客户不会明确告知所封测芯片的终端应用情况,公司根据产品指标、下游客户收入结构等特性分析所封测芯片的主要终端应用领域[1] - 2024年1-9月,公司显示业务方面,智能手机占比约51%,高清电视占比约36%,笔记本电脑占比约6%;非显示业务方面,电源管理占比约56%,射频前端占比接近38%[1] 技术优势 - 公司采用铜镍金凸块技术,可以大幅增加芯片表面凸块的面积,在不改变芯片内部原有线路结构的基础上进行重新布线(RDL),大大提高了引线键合的灵活性,且具有成本优势,主要应用于电源管理类芯片[2] 业务发展 - AMOLED业务营收占比逐步增加,2024年1-9月约26%,受益于AMOLED在手机及平板应用的渗透率持续增加、显示面板产业向中国大陆转移以及国内显示芯片供应链已趋于完善等因素[3] - 非显示芯片封测业务2024年第三季度营收占比约8%[6] 经营情况 - 公司募投项目颀中先进封装测试生产基地项目延期,主要原因是设备境外采购及供应商的产能因素导致设备交付较原预计时间有所延后,且客户认证周期较长[4] - 公司2024年第三季度计提了416万资产减值损失,主要为存货跌价损失[5] - 公司2024年第三季度股份支付费用约1,600万[8] 市场展望 - 总体环境来讲,全球经济复苏缓慢,前景待进一步观察 - 显示产业向大陆转移效应持续发酵,小尺寸急单需求增量显著,稳中略升;大尺寸4Q受惠控产控销与以旧换新等政策影响,预计有库存回补需求 - AMOLED渗透率持续增加,但受整体大环境影响,增幅不如预期 - 非显示芯片市场,Cu bump for PMIC市场3Q创新高,4Q预估略降;DPS for RF前端芯片,消费市场未持续畅旺,3Q需求相对2Q有所回落,公司将争取扩展新客户为4Q量产助益[7]

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为501,434,728.42元，同比增长9.39%[4] - 公司2024年前三季度营业收入为1,435,307,024.26元，同比增长25.11%[4] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为66,377,057.79元，同比下降45.92%[4] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为228,401,237.25元，同比下降6.76%[4] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.05元，同比下降50.00%[8] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.19元，同比下降13.64%[4] - 公司2024年第三季度扣除非经常性损益的净利润为62,790,547.79元，同比下降44.68%[8] - 2024年前三季度营业收入为14.35亿元，同比增长25.1%[15] - 2024年前三季度归属于母公司所有者的净利润为22.84亿元，同比下降6.8%[15] 现金流 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为478,743,647.14元，同比增长45.98%[9] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为15.99亿元[19] - 2024年前三季度收到的税费返还为2.12亿元[19] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为1.52亿元[19] - 2024年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为8.96亿元[19] - 2024年前三季度投资支付的现金为36.65亿元[19] - 2024年前三季度取得借款收到的现金为1.40亿元[19] - 2024年前三季度偿还债务支付的现金为3.61亿元[19] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.00亿元[19] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为11.54亿元[19] - 2023年前三季度期末现金及现金等价物余额为19.74亿元[19] 研发投入 - 公司2024年第三季度研发投入为41,547,238.44元，同比增长54.83%[8] - 公司2024年前三季度研发投入为109,761,777.71元，同比增长45.84%[9] - 2024年前三季度研发费用为10.98亿元，占营业收入的7.6%[17] 费用情况 - 2024年前三季度销售费用为0.96亿元，占营业收入的0.7%[17] - 2024年前三季度管理费用为9.23亿元，占营业收入的6.4%[17] - 2024年前三季度财务费用为-1.04亿元，主要为利息收入26.39亿元[17] 其他收益和投资收益 - 2024年前三季度其他收益为1.88亿元[17] - 2024年前三季度投资收益为0.51亿元[17] 资产减值损失 - 2024年前三季度资产减值损失为0.42亿元[17] 其他综合收益 - 2024年前三季度归属于母公司所有者的其他综合收益为-0.24亿元[18] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为21,120人[10] - 前10大股东中合肥颀中科技控股有限公司持股比例为33.40%[10] - 公司前10大无限售条件股东中CTC Investment Company Limited持有3,439.81万股[10,11] - 公司前10大股东中合肥颀中科技控股有限公司和合肥芯屏产业投资基金(有限合伙)为一致行动人[11] 资产负债情况 - 公司流动资产合计为23.45亿元[13] - 公司非流动资产合计为47.46亿元[13,14] - 公司资产总计为70.92亿元[14] - 公司流动负债合计为8.52亿元[14] - 公司非流动负债合计为2.32亿元[14] - 公司负债总计为11.84亿元[14]

业绩总结 - 每10股派发现金红利0.5元（含税），不送红股和转增股本[2] - 截至2024年9月30日，合并报表未分配利润12.37亿，母公司报表6735.27万[3] - 拟派发现金红利5945.19万元，占前三季度净利润26.03%[3] 其他新策略 - 2024年10月16日三会审议通过利润分配预案[6] - 预案尚需提交2024年第二次临时股东大会审议[8]

会议信息 - 第一届监事会第二十次会议2024年10月11日通知，10月16日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议议案 - 审议通过2024年第三季度报告议案[3] - 审议通过2024年前三季度利润分配预案议案，待股东大会审议[3][4] - 审议通过监事会换届选举及提名第二届非职工代表监事候选人议案，待股东大会审议[5] 候选人提名 - 拟提名杨国庆、吴茜为第二届非职工代表监事候选人[5]

董事会换届 - 2024年10月16日召开一届二十一次董事会会议，审议换届议案[1] - 提名6名二届非独立董事、3名独立董事候选人[2] - 2024年二临时股东大会审议换届，董事选举用累积投票制，任期三年[2] 监事会换届 - 2024年10月16日召开一届二十次监事会会议，审议换届议案[3] - 提名2名二届非职工代表监事候选人，与职工代表监事组二届监事会[3] - 二届非职工代表监事选举用累积投票制，任期三年[3] 人员任职 - 杨宗铭2021年12月至今任公司董事、总经理[12][13] - 余成强2021年12月至今任公司董事等多职[14] - 崔也光等多人在公司任独立董事[17][18][20] - 杨国庆2023年6月至今任公司监事[21] - 吴茜2024年2月至今任公司监事，无股份及关联关系[23]

独立董事候选人资格要求 - 无直接或间接持有公司1%以上股份等关联情况[3] - 最近12个月无影响独立性情形[4] - 最近36个月无相关处罚及通报批评[4] - 兼任境内上市公司独董不超三家[4] - 连续任职不超六年[4] - 参加培训并取得证明材料[5] 审查情况 - 通过公司第一届董事会相关资格审查[6] - 核实确认符合上交所任职资格要求[6]

独立董事候选人要求 - 无直接或间接持有公司已发行股份1%以上等情况[3] - 无在特定股东单位任职人员及其直系亲属情况[3] - 最近12个月内无影响独立性情形[4] - 最近36个月内无相关处罚及谴责批评[4] - 兼任境内上市公司独立董事不超三家[4] - 在公司连续任职不超六年[4] - 需取得证券交易所认可培训证明材料[5]

独立董事任职要求 - 不得直接或间接持有公司已发行股份1%以上等[3] - 最近12个月内无影响独立性情形[4] - 需具备注册会计师等资格[6] 独立董事审查情况 - 已通过公司第一届董事会相关资格审查[6]