回购方案 - 首次披露日为2025年6月19日[2] - 实施期限为2025年6月18日至2026年6月17日[2] - 预计回购金额7500万元至15000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 累计已回购股数8714483股，占总股本0.73%[2] - 累计已回购金额100398688.97元[2] - 实际回购价格区间11.10元/股至11.86元/股[2] 其他情况 - 2025年8月未回购股份[5] - 截至2025年8月31日总股本1189037288股[5]

募集资金与上市 - 公司公开发行2亿股，发行价12.10元/股，募集资金总额24.2亿元，净额22.3262618324亿元[2] - 2023年4月20日公司股票在上海证券交易所上市[2] 持续督导情况 - 保荐人建立健全并有效执行持续督导工作制度及计划，签订《持续督导协议》并备案[3] - 持续督导期内公司无重大不利影响风险等一系列合规情况[5][7][8][13][14][16] 业绩数据 - 2025年1 - 6月营业收入995760921.23元，同比增长6.63%[25] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润99191402.40元，同比减少38.78%[25] - 2025年6月30日归属于上市公司股东的净资产6073902073.00元，较上年末增长1.18%[25] - 2025年1 - 6月基本每股收益0.08元/股，同比减少42.86%[25] 研发情况 - 公司从2015年开始布局非显示先进封装技术研发，2019年完成后段DPS封装建置[15] - 2025年1 - 6月研发投入占营业收入的比例为9.27%，较去年增加1.97个百分点[26] - 报告期内公司研发投入9231.07万元，较上年同期增长35.32%[41] - 截至报告期末公司研发人员数量增至295人，较上年同期增长19.43%，占公司比例为12.87%[41] - 报告期内公司获得授权发明专利10项、授权实用新型专利18项[41] 风险提示 - 公司面临宏观经济等核心竞争力风险及经营风险[10][11][13][14] - 2018年收购苏州颀中形成商誉88748.48万元，存在商誉减值风险[19] - 子公司苏州颀中税收优惠存在不确定性[20] - 2023年末合肥工厂项目厂房转固，报告期内转固金额17541.66万元，新增折旧或影响盈利[22] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司实际控制人为合肥市国资委[46] - 截至2025年6月30日，控股股东合肥颀中科技控股有限公司持股397,127,159股，比例33.40%[47] - 截至2025年6月30日，多位董事、副总经理等持有一定比例股份[48][49] - 截至2025年6月30日，控股股东等持有的股份无质押、冻结及减持情形[50] 其他情况 - 报告期公司存货账面价值为53,680.79万元，占期末资产总额比重为7.75%[18] - 公司各主要环节生产良率稳定在99.95%以上[32] - 公司建立DPS和载板覆晶封装制程[30] - 公司拥有20余人专业化团队，经营管理团队成员经验丰富[33][38] - 截至2025年6月30日公司募集资金专户余额为14488.61万元[44] - 公司使用募集资金金额211549.99万元，使用超募资金永久补充流动资金金额13800.00万元[45] - 2025年半年度募集资金存放与使用符合相关规定[46]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会，由董事会召集，采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [1][2] - 现场会议召开时间为2025年9月16日14点00分，地点为安徽省合肥市新站区综合保税区大禹路2350号颀中科技会议室 [2] - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行，投票时间为2025年9月16日9:15-15:00 [2] 审议议案内容 - 议案包括《2024年限制性股票激励计划（草案二次修订稿）》及其摘要、可转换公司债券持有人会议规则及修订《公司未来三年（2025-2027年）股东回报规划》 [1] - 议案1、2、3、4、5、6、7经第二届董事会第六次会议审议通过，议案1、2、4、5.10、6经第二届监事会第六次会议审议通过 [1] - 涉及关联股东需回避表决，包括限制性股票激励计划对象及与其存在关联关系的股东 [2] 投票及参会安排 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）参与网络投票，首次使用需完成股东身份认证 [3] - 公司使用上证信息"一键通"服务，通过智能短信推送参会邀请和议案信息，方便中小投资者投票 [3] - 股权登记日为2025年9月8日，登记在册股东有权出席，可委托代理人行使表决权 [4][5] 会议登记及联系方式 - 法人股东登记需提供营业执照复印件、身份证及证券账户卡，个人股东需提供身份证复印件及授权委托书 [5] - 登记时间为会议召开前下午13:00-16:00，登记地点为江苏省苏州工业园区凤里街166号证券管理部 [8] - 联系方式：电话0512-88185678，传真0512-62531071，电子邮箱irsm@chipmore.com.cn [8]

股东大会时间 - 2025年第一次临时股东大会召开时间为2025年9月16日14点[3] - 股权登记日为2025年9月8日[13] - 会议登记时间为2025年9月10 - 12日特定时段[15] 议案相关 - 议案披露时间为2025年8月22日，媒体有《中国证券报》等[6] - 特别决议议案为2、4、5.01、5.02[7] - 对中小投资者单独计票的议案为1、2等[7] - 涉及关联股东回避表决的议案为2，关联股东明确[7] 联系方式 - 会议联系电话为0512 - 88185678，传真为0512 - 62531071[17] - 通讯地址为苏州工业园区凤里街166号等[20] 会议议案内容 - 涉及2025年半年度利润分配预案等多项议案[23] - 涉及《2024年限制性股票激励计划（草案二次修订稿）》等议案[23] - 涉及调整公司独立董事薪酬等议案[23]

公司财务表现 - 营业收入稳健增长 [1] - 毛利率底部回升 [1] 行业供需动态 - 大尺寸面板库存去化良好 [1] - 下半年促销期备货开启 [1] 业务发展策略 - 显示业务地位稳固 [1] - 积极拓展非显示类业务 [1]

投资评级 - 维持增持评级 [1][3][5] 核心观点 - 公司2025Q2营收同比稳健增长 毛利率环比显著回升 大尺寸面板库存去化良好 有望提振下半年销量预期 [3][8] - 显示业务在全球市场排名第三 在中国市场排名第一 非显示业务积极拓展 包括铜柱凸块 铜镍金凸块 锡凸块等封装服务以及FSM BGBM Cu Clip等功率器件封装工艺 [8] - 预计2025/2026/2027年EPS分别为0.29/0.33/0.37元 对应PE分别为43.1/38.5/34.1倍 [5][7] 财务表现 - 2025H1营收9.96亿元 YoY+7% 毛利率27.7% YoY-5.2个百分点 归母净利润0.99亿元 YoY-39% [8] - 2025Q2营收5.21亿元 QoQ+10% YoY+6% 毛利率31.3% QoQ+7.6个百分点 YoY-0.8个百分点 归母净利润0.70亿元 QoQ+137% YoY-18% [8] - 预计2025年主营收入22.88亿元 YoY+16.8% 归母净利润3.47亿元 YoY+10.8% [7] 行业与市场 - 2025年7月全球电视面板出货量2130万片 YoY+7.8% QoQ+4.2% 陆系面板厂出货同比强劲增长 台系面板厂出货同比温和增长 [8] - TV品牌端库存快速去化后 中国品牌恢复采购量 为下半年促销期备货做准备 面板厂持续提升稼动率 8/9月出货量计划逐月提升 [8] 估值与预测 - 总市值约150亿元 [5] - 预计2025/2026/2027年营业总收入分别为22.88/25.90/29.05亿元 [7] - 预计2025/2026/2027年EBITDA分别为7.68/8.31/9.01亿元 [7]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入9.96亿元，同比增长6.63%，主要因市场回温及客户订单量增加[1][2] - 归母净利润9919.14万元，同比下降38.78%，第二季度单季净利润6974.3万元，同比下降18.27%[1] - 毛利率27.65%，同比下降15.86个百分点，净利率9.96%，同比下降42.58%[1] 成本与费用结构 - 三费总额6468.23万元，占营收比例6.5%，同比上升15.38%[1] - 销售费用同比增长31.22%，主要因股权激励费用增加[2] - 研发费用同比增长35.32%，因股权激励费用及持续技术投入[3] 现金流与资产状况 - 货币资金10.47亿元，同比下降29.96%[1] - 应收账款2.24亿元，同比增长6.34%，占最新年报归母净利润比例达71.61%[1] - 每股经营性现金流0.2元，同比下降25.98%，因购买商品及接受劳务支付现金增加[3] 资本结构与投资活动 - 有息负债4.05亿元，同比下降7.13%[1] - 投资活动现金流净额同比大幅改善90.49%，因理财产品及固定资产投入减少[3] - 交易性金融资产同比下降55.63%，反映理财产品购买减少[1] 业务模式与回报水平 - 公司业绩主要依赖资本开支驱动，需关注资本支出项目效益及资金压力[3] - 2024年ROIC为4.5%，历史中位数ROIC为5.49%，投资回报水平一般[3] - 2024年净利率15.99%，显示产品或服务附加值较高[3] 市场预期与机构动态 - 证券研究员普遍预期2025年全年业绩3.14亿元，每股收益0.26元[4] - 东方量化多策略混合A基金新进十大股东，持有1.13万股，该基金近一年涨幅58.28%[5]

公司治理结构变更 - 公司取消监事会设置 原监事会职权由董事会审计委员会行使 [18] - 修订《公司章程》及相关内部治理制度 提升公司治理水平 [19] - 第二届监事会继续履行职能直至股东大会审议通过取消事项 [18] 2025年半年度利润分配 - 拟每10股派发现金红利0.5元（含税） 总派发现金59,016,140.25元 [5] - 分红基数以总股本1,189,037,288股扣减回购专用账户8,714,483股后计算 [5] - 现金分红金额占2025年半年度归母净利润比例为59.50% [5] 募集资金管理 - 首次公开发行募集资金净额223,262.62万元 已进行专户存储 [8][9] - 与中信建投证券及多家商业银行签署三方监管协议 [11] - 截至2025年6月30日募集资金专户余额14,488.61万元 [10] 募集资金使用情况 - 募投项目"颀中先进封装测试生产基地"累计实现效益-9,808.35万元 未达承诺效益14,583.46万元 [16] - 项目延期至2024年12月 目前处于产能爬坡阶段 [16] - 报告期内未发生募投项目变更、闲置资金补充流动资金等特殊情况 [13][14][15] 股份回购计划 - 使用超募资金、自有资金及专项贷款通过集中竞价回购股份 [15] - 回购股份拟用于员工股权激励或员工持股计划 [15] - 相关议案已于2025年6月18日经董事会审议通过 [15]

公司章程修订 - 公司章程进行非实质性条款修订 包括条款编号调整、标点符号修改及"股东大会"统一改为"股东会"等表述变更 [1] - 修订内容不涉及权利义务变动 因修改范围较广不进行逐条列示 [1] - 修订后章程需提交股东大会审议 并将通过上交所网站披露 [1] 内部治理制度更新 - 为完善公司治理结构 根据科创板监管规则制定及修订多项内部治理制度 [2] - 涉及股东会议事规则、董事会议事规则、独立董事工作制度等10项核心制度 [2] - 部分制度修订尚需提交股东大会审议批准 [2] 限制性股票激励计划调整 - 调整2024年限制性股票激励计划股票来源 从单一定向发行改为定向发行和/或二级市场回购相结合 [12][13][14][15] - 回购资金规模为7,500万至15,000万元人民币 使用超募资金、自有资金及专项贷款 [16] - 调整已获董事会、监事会审议通过 尚需股东大会批准 [5][11][19][32] 半年度利润分配方案 - 拟每10股派发现金红利0.5元（含税） 总股本1,189,037,288股 [29] - 实际分配基数1,180,322,805股（扣除回购账户股份） 现金分红总额59,016,140.25元 [29] - 分红金额占2025年半年度归母净利润比例为59.50% [29] 董事会成员变动 - 独立董事胡晓林辞职 提名解光军为新任独立董事候选人 [33] - 拟调整独立董事薪酬从每人每年12万元增至14.4万元 [39] - 调整董事会专门委员会委员 解光军将担任审计委员会及提名、薪酬与考核委员会委员 [37] 公司治理结构变革 - 取消监事会设置 修订公司章程 [41] - 制定及修订部分治理制度以加强内控管理 [44] - 相关变更需股东大会审议通过 [41][44] 融资与项目建设 - 向中信银行申请固定资产贷款授信额度 用于"高脚数微尺寸凸块封装及测试项目"建设 [49] - 议案已获董事会战略委员会审议通过 [49] - 需提交股东大会审议批准 [50] 半年度经营情况 - 2025年半年度报告及摘要已获董事会、监事会审议通过 [26][56] - 募集资金存放与使用情况符合科创板监管要求 [27] - 发布"提质增效重回报"行动方案半年度评估报告 [47]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年8月21日以现场及通讯结合方式召开 由董事长陈小蓓召集主持 应出席董事9人 实际出席9人 符合公司法及公司章程规定 [1] 半年度报告及财务事项 - 董事会审议通过2025年半年度报告全文及摘要 已获审计委员会审议 [1] - 2025年半年度募集资金存放与使用符合科创板监管规则 无违规使用情形 [2] - 拟实施半年度现金分红方案：每10股派发现金红利0.5元（含税） 总股本11.89亿股 扣除回购账户后实际分红股本11.80亿股 合计派发现金5901.61万元 占半年度归母净利润比例59.50% [3] 公司治理结构变动 - 调整2024年限制性股票激励计划草案 修订股票来源条款 关联董事杨宗铭、余成强回避表决 [4] - 独立董事胡晓林辞职 提名解光军为新任独立董事候选人 需经交易所备案审核后提交股东大会审议 [5][6] - 拟取消监事会设置 同步修订公司章程及相关内部治理制度 [8][9] 高管薪酬及融资安排 - 调整独立董事薪酬标准 原薪酬未披露具体数额 三名独立董事对本议案回避表决 [8] - 向中信银行合肥分行申请固定资产贷款授信额度 用于"高脚数微尺寸凸块封装及测试项目"建设 [10] 其他审议事项 - 通过"提质增效重回报"行动方案半年度评估报告 强调落实投资者为本理念 [10] - 计划召开2025年第一次临时股东大会 审议需股东批准的议案 [11]