公司调研信息 - 重阳投资近期调研了颀中科技 参与形式为特定对象调研及现场参加 [1] - 颀中科技主要终端客户包括京东方 华星光电 天马 维信诺等面板厂商 [1] - 2025年第一季度公司内销收入占比64% 外销收入占比36% [1] 业务结构分析 显示业务 - 高清电视占比38% 智能手机占比43% 笔记本电脑7% 显示器6% [1] 非显示业务 - 电源管理芯片占比68% 射频前端芯片占比超20% [1] 供应链与产能分布 - 晶圆来源超50%来自境内晶圆厂 包括SMIC 晶合集成 粤芯 华虹等 [1] - 其余晶圆供应商为境外厂商 包括台积电 力积电 世界先进 UMC等 [1] 产品营收构成 - 2025年第一季度大尺寸显示驱动芯片封测占营收36% 小尺寸占56% [1] 外部环境影响 - 美国加征关税对公司影响有限 需关注国际贸易政策及半导体需求变动 [1] 机构背景 - 重阳投资成立于2001年 2009年改制为合伙制有限责任公司 [2] - 采用研究驱动型投资方法 强调严谨科学的投资流程 [2] - 业务目标为通过风险控制实现资产长期复合增长 [2]

证券代码：688352 证券简称：颀中科技 公告编号：2025-023 合肥颀中科技股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ? 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 5 月 20 日 （二） 股东大会召开的地点：安徽省合肥市新站区综合保税区大禹路 2350 号颀 中科技会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： 普通股股东人数 140 普通股股东所持有表决权数量 874,479,390 例（%） 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） 73.5451 （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长陈小蓓女士主持，会议采取现场投 票和网络投票相结合的方式表决。本次股东大会的召集、召开程序、表决程序符 合《中华人民共和国公司法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《上市公司 股东会规则》等有关 ...

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由公司董事会召集，符合中国法律法规及公司章程规定 [2] - 会议通知于2025年4月30日通过《中国证券报》等指定媒体公告，载明会议类型、投票方式、审议事项等关键信息 [3] - 现场会议于2025年5月20日在合肥颀中科技会议室如期召开，程序合法合规 [3] 股东出席情况 - 现场会议股东代表8名（代表11名股东），持股861,986,233股，占总股本72.4945% [4] - 网络投票股东129名，持股12,493,157股，占比1.0507% [5] - 中小投资者股东代表134名，持股48,445,622股，占比未明确披露 [5] 议案表决结果 普通决议事项 - **年度报告议案**：通过率98.9548%，反对票占比1.0204% [6] - **利润分配预案**：通过率99.1430%，中小股东支持率84.5317% [8][9] - **财务预算方案**：通过率98.7874%，反对票主要来自中小股东（15.3625%） [7] 特别决议事项（可转债相关） - **发行可转债条件议案**：通过率98.9242%，中小股东反对率18.4354% [13] - **募集资金用途议案**：通过率98.9245%，反对票占比1.0211% [24] - **股东分红回报规划**：通过率98.9643%，中小股东支持率81.3058% [29] 其他关键事项 - **关联交易议案**：关联股东回避表决，通过率99.0337% [6] - **高管薪酬议案**：中小股东反对率24.0474%，反映较大分歧 [12] - **简易程序定增授权**：通过率98.9306%，反对票占比1.0220% [33] 法律程序有效性 - 律师确认会议召集、出席资格及表决程序均符合法律法规和公司章程要求 [33]

本次会议是否有被否决议案：无 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：688352 证券简称：颀中科技 公告编号：2025-023 合肥颀中科技股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 一、 会议召开和出席情况 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 140 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 140 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 874,479,390 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 874,479,390 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 73.5451 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 73.5451 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长陈小蓓女士主持，会议采取现场投 票和网络 ...

股东大会基本信息 - 公司2024年年度股东大会于2025年5月20日14点召开[2] - 出席现场会议的股东代表8名，代表股份数861,986,233股，占比72.4945%[6] - 通过网络投票的股东代表129名，代表股份数12,493,157股，占比1.0507%[7] - 出席表决的中小投资者股东代表134名，代表股份数48,445,622股，占比4.0744%[7] 议案表决情况 - 议案1同意865,340,197股，占比98.9548％；反对8,924,055股，占比1.0204％；弃权215,138股，占比0.0248％[9] - 议案2同意43,384,891股，占比84.5326％；反对7,442,463股，占比14.5011％；弃权495,871股，占比0.9663％[9] - 中小股东对议案2表决：同意40,507,288股，占比83.6139％；反对7,442,463股，占比15.3625％；弃权495,871股，占比1.0236％[10] - 议案3同意863,875,972股，占比98.7874％；反对10,094,789股，占比1.1543％；弃权508,629股，占比0.0583％[10] - 议案4同意865,328,997股，占比98.9536％；反对8,933,383股，占比1.0215％；弃权217,010股，占比0.0249％[10] - 议案5同意866,985,702股，占比99.1430％；中小股东同意40,951,934股，占比84.5317％[12] - 议案6同意866,874,686股，占比99.1303％[12] - 议案7同意866,612,621股，占比99.1004％[13] - 议案8同意866,542,355股，占比99.0923％[13] - 议案9同意866,539,355股，占比99.0920％；中小股东同意40,505,587股，占比83.6104％[15] - 议案10同意866,539,355股，占比99.0920％；中小股东同意40,505,587股，占比83.6104％[15] - 议案11同意859,513,608股，占比98.6131％；中小股东同意36,357,443股，占比75.0479％[16] - 议案12同意865,071,958股，占比98.9242％；中小股东同意39,038,190股，占比80.5814％[18] - 议案13各子议案同意865,071,958股，占比98.9242％；中小股东同意39,038,190股，占比80.5814％[18] - 议案13.04所有股东同意865,071,958股，占比98.9242%；反对8,931,183股，占比1.0213%；弃权476,249股，占比0.0545%[21] - 议案13.05所有股东反对8,993,333股，占比1.0284%；弃权414,099股，占比0.0474%[22][23] - 议案13.06所有股东反对8,997,033股，占比1.0288%[23] - 议案13.09所有股东同意865,072,958股，占比98.9243%[26] - 议案13.13同意865,071,958股，占出席会议所有股东表决权股份总数的98.9242％；中小股东同意39,038,190股，占比80.5814％[30] - 议案13.14同意865,134,108股，占出席会议所有股东表决权股份总数的98.9313％[32] - 议案13.15同意865,074,958股，占出席会议所有股东表决权股份总数的98.9245％[32] - 议案13.16同意865,355,947股，占出席会议所有股东表决权股份总数的98.9567％[33] - 议案13.17同意865,074,458股，占出席会议所有股东表决权股份总数的98.9245％[35] - 议案13.18同意865,074,958股，占出席会议所有股东表决权股份总数的98.9245％[35] - 议案13.19同意865,074,958股，占出席会议所有股东表决权股份总数的98.9245％[36] - 议案13.20同意863,156,526股，占出席会议所有股东表决权股份总数的98.7051％；中小股东同意37,122,758股，占比76.6276％[38] - 议案13.21出席会议所有股东同意865,071,958股，占比98.9242％；中小股东同意39,038,190股，占比80.5814％[39] - 议案13.22出席会议所有股东同意865,074,958股，占比98.9245％；中小股东同意39,041,190股，占比80.5876％[39][40] - 议案14出席会议所有股东同意865,072,958股，占比98.9243％；中小股东同意39,039,190股，占比80.5835％[41] - 议案15出席会议所有股东同意865,072,958股，占比98.9243％；中小股东同意39,039,190股，占比80.5835％[42] - 议案16出席会议所有股东同意865,072,958股，占比98.9243％；中小股东同意39,039,190股，占比80.5835％[42][43] - 议案17出席会议所有股东同意865,130,108股，占比98.9308％；中小股东同意39,096,340股，占比80.7014％[43][44] - 议案18出席会议所有股东同意865,072,958股，占比98.9243％；中小股东同意39,039,190股，占比80.5835％[44][45] - 议案19出席会议所有股东同意865,422,870股，占比98.9643％；中小股东同意39,389,102股，占比81.3058％[46] - 议案20出席会议所有股东同意865,138,108股，占比98.9317％[46] - 议案21中小股东同意39,104,340股，占比80.7180％，反对8,929,683股，占比18.4323％，弃权411,599股，占比0.8497％；所有股东同意865,072,958股，占比98.9243％，反对8,930,683股，占比1.0212％，弃权475,749股，占比0.0545％[47] - 议案22中小股东同意39,101,840股，占比80.7128％，反对8,930,683股，占比18.4344％，弃权413,099股，占比0.8528％；所有股东同意865,135,608股，占比98.9315％，反对8,930,683股，占比1.0212％，弃权413,099股，占比0.0473％[49] - 议案23中小股东同意39,094,640股，占比80.6979％，反对8,937,383股，占比18.4482％，弃权413,599股，占比0.8539％；所有股东同意865,128,408股，占比98.9306％，反对8,937,383股，占比1.0220％，弃权413,599股，占比0.0474％[50] 会议相关程序 - 公司第二届董事会第三次会议于2025年3月31日审议通过召开股东大会议案，并于4月30日发布通知公告[4] - 本次股东大会召集人资格及召集、召开程序符合规定，出席人员资格合法有效，表决程序及结果合法有效[51]

证券代码：688352 证券简称：颀中科技 合肥颀中科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 2025 年 5 月 20 日 合肥颀中科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 目 录 | 合肥颀中科技股份有限公司 2024 年年度股东大会现场会议须知 4 | | | --- | --- | | 合肥颀中科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议议程 6 | | | 议案一：关于《合肥颀中科技股份有限公司 2024 年年度报告》及摘要的议案 9 | | | 议案二：关于公司 2025 年度日常关联交易预计情况的议案 | 10 | | 议案三：关于公司 2025 年度财务暨资本支出预算方案的议案 | 13 | | 议案四：关于公司 2024 年度财务决算报告的议案 | 15 | | 议案五：关于公司 2024 年度利润分配预案的议案 | 16 | | 议案六：关于授权董事会进行 2025 年度中期分红的议案 | 17 | | 议案七：关于 年度董事会工作报告的议案 2024 | 18 | | 议案八：关于 2024 年度监事会工作报告的议案 | 19 | | 议案九：关于公司 年远期结售汇 ...

纪要涉及的公司和行业 - 公司：颀中科技 - 行业：显示封测行业、显示芯片市场、非显示芯片市场 纪要提到的核心观点和论据 营收与利润情况 - 2025 年第一季度营收 4.74 亿元，同比增长约 7%，环比下降约 9.5%，预计为全年业绩谷底 [3] - 第一季度毛利率 23.7%，较上一季度和去年同期下降；营业费用升至 7400 万元，因股权激励费用摊提和合肥厂折旧费用增加 [4] - 第一季度营业净利润率仅 7%，创历史新低；税后净利润 2900 万元，较去年同期衰减超 60%，原因包括折旧、股权激励、研发费用增加，合肥厂稼动率不足及友商降价 [2][6][7] 业务表现 - 大尺寸 LCD 业务稼动率超 80%，但河北厂不佳；COP 封装技术占比 26%，苏州工厂稼动率近 100%；测试制程占比 20%，受降价影响下降；COG 占比 9%，DBS 占比 1% [2][8] - 连续三个季度外销占比约 36%，内销占比 64%，未来内销比例有望提升；显示业务占 94%，非显示业务占 6%，非显示业务连续两季度不理想 [9][10] - OLED 业务一季度占比约 19%，上半年接近 30%，受特朗普事件影响欧美市场增幅受阻，预计下半年因相关公司推出新产品而增长 [2][18][19] 市场影响因素 - 黄金价格涨至每盎司 3300 - 3400 美元，催生铜镍金工艺，公司苏州产能 18000 片，合肥 10000 片预计 5 月底量产，虽营收或降但加工费和毛利提升，封测厂成本压力大 [2][13] - 特朗普关税政策影响：大尺寸电视 6 月出货预计下滑，二季度产出需求增长 10%；中小尺寸显示器持平；笔记本电脑赶货；手机维修市场和中低阶 DVI IC 需求增幅明显；非显示业务中 RF 射频不理想，电源 PIM 领域二季度铜凸块需求增加；机台和原物料受影响小 [12][17] 产能与扩产 - 合肥厂邦品具备 2 万片产能，铜类金准备 1 万片；COF 从 80 米扩充到 90 米，下半年计划再扩充 10 米；COG 合肥厂现有 30 米产能，预计全年至少到 40 米；2025 年资本开支预计约 6 亿元 [5][20][21][22] 行业壁垒与前景 - 显示封测行业壁垒体现在品牌认证、产线设备和工艺调试方面，颀中科技在大尺寸 COF 产能和铜镍金工艺上有优势 [5][31] - 显示行业增长前景乐观，LCD 领域中国大陆将占主导，MO 类产品 2026 年下半年 8.6 代线投产后有显著增量，2027 - 2028 年 AMOLED 增量更明显并引导车载显示市场发展 [30] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 第一季度公司货币资金 9.88 亿元，应收账款变动不大，存货因合肥厂建设备料增加，占整体资产约 7%，总资产 69.2 亿元，负债率约 13%，股东权益 66.48 亿元，流动比率 3.4，负债权益比 0.142 [11] - 公司每季度机器设备支出超 1 - 2 亿元，第二季度全球经济复苏慢且地区分化加剧，地缘政治影响显著 [12] - 非显示业务第一季度持平或微降，第二季回升，DPS 业务自产稼动率不佳，今年建制新制程，预计第四季对营收有贡献 [14] - 切铜镍金良率在 99.95%以上，铜镍金有超 10 年应用历史，可靠性经过验证 [15][16] - 第一季度稼动率较弱，第二季度 Cove 维持满载到 6 月下降，其余制程段稼动率增加约 10%至 60%，因 OLED 需求未上来 [23] - 2025 年新增折旧约 1.6 亿元，2025 和 2026 年是折旧高峰期，但因扩产压力较缓，2025 年员工股权激励负担最重 [24] - 非显示业务扩产后近两年毛利率压力大，目前已完成 Q1 制成线建设，有三个客户认证，预计下半年小量生产 [25] - AMOLED 产能瓶颈在 COP 段，价格受降价影响大，MLP 测试机供不应求致价格下降 [26] - 台湾厂商价格战打压大陆设计公司，短期内涨价几率不大，需观察市场平衡情况 [27][28] - 显示封测板块近两三年增长靠下游需求，关税影响需 90 天后需求更明朗 [29]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月20日14点在安徽合肥召开[3] - 网络投票2025年5月20日进行，交易系统和互联网投票时间不同[3][5] - 股权登记日为2025年5月12日，A股代码688352，简称颀中科技[14] 议案情况 - 会议审议23项议案，含2024年报及2025关联交易预计等[5][6][7] - 特别决议议案为12至23，17项对中小投资者单独计票[7][8] - 议案2涉及关联股东回避表决，3家关联股东应回避[8] 登记信息 - 登记分法人和个人股东，异地股东2025年5月16日16点前信函或传真登记[17] - 登记时间为2025年5月15 - 16日8:30 - 11:00、13:00 - 16:00[17] - 登记地点为江苏苏州工业园区凤里街166号证券管理部[19] 其他 - 各议案2024年11月7日及2025年4月1日披露，媒体有《中国证券报》等[7] - 会议联系电话0512 - 88185678，传真0512 - 62531071[22]

会议信息 - 公司第二届监事会第四次会议4月24日通知，4月29日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案表决 - 《2025年第一季度报告》等三议案均全票通过[3][5] 激励计划 - 预留授予激励对象获股未超股本1%[5] - 全部有效期内激励计划标的股票未超股本20%[5] - 激励对象不包括特定人员[5]

会议相关 - 公司第二届董事会第四次会议于2025年4月29日召开，9位董事均出席[2] 财报议案 - 《关于<合肥颀中科技股份有限公司2025年第一季度报告>的议案》全票通过[4] 利润分配 - 2023年年度每股派现0.1元，2024年前三季度每股派现0.05元[5] 激励计划 - 2024年限制性股票激励计划授予价调为6.10元/股[5] - 拟以6.10元/股向2人授予72.0134万股限制性股票[6]