| 证券代码：688398 | 证券简称：赛特新材 公告编号：2024-046 | | --- | --- | | 债券代码：118044 | 债券简称：赛特转债 | 福建赛特新材股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ●会议召开时间：2024 年 05 月 22 日(星期三) 上午 09:00-10:30 ● 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） ●会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 ●投资者可于 2024 年 05 月 15 日(星期三) 至 05 月 21 日(星期二)16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 zqb@supertech-vip.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题 进行回答。 福建赛特新材股份有限公司（以下简称" ...

福建赛特新材股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 福建·厦门 二〇二四年五月 1 会议须知 七、本次会议由公司聘请的律师事务所律师见证并出具法律意见书。 八、会议期间参会人员应注意维护会场秩序，不随意走动，并将手机调整为 静音状态，会议期间谢绝个人录音、录像及拍照。 2 会议议程 一、会议时间、地点及投票方式 五、本次股东大会采取现场记名投票和网络投票相结合的方式表决。出席现 场的股东以其所持有表决权的股份数行使表决权，并在表决票中对各项议案发表 如下意见之一：同意、反对或弃权。未填、错填、多选、字迹无法辨认的表决票、 未投的表决票，视同投票人放弃表决权利，表决结果计为"弃权"。表决票由公司 统一印制并加盖公司董事会印章，不使用本次会议发放的表决票的，作弃权处理。 会议期间离场者，作弃权处理。 六、本次股东大会现场推举两名股东代表参加计票和监票，审议事项与股东 有关联关系的，相关股东不得参加计票、监票。 四、会议严格按照大会通知所列议案进行审议和表决。要求发言的股东应当 按照会议议程，经主持人许可后发言。发言或提问应当围绕本次会议议题进行， 简明扼要，时间不超过3分钟。主持人可安排公司董事、监事、 ...

兴业证券股份有限公司 关于福建赛特新材股份有限公司 一、保荐人及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐人及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、本机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行的任 何质询和调查。 3、本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理办 法》的有关规定采取的监管措施。 | 保荐人 | 兴业证券股份有限公司 | | --- | --- | | 注册地址 | 福州市湖东路 268 号 | | 主要办公地址 | 福州市湖东路 268 号 | | 法定代表人 | 杨华辉 | | 联系人 | 张俊 | | 保荐代表人 | 张俊、王亚娟 | | 联系电话 | 0591-38281727 | 二、保荐人基本情况 1 四、保荐工作概述 保荐总结报告书 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"或"保荐人"）作为福建赛 特新材股份有限公司（以下简称"赛特新材"、"上市公司"或"公司"）首次公 开发行股票并上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关 规定及兴业证券与赛特新材签 ...

| 序号 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 | 保荐人已建立健全并有效执行了持续督导制度，并制定了 | | | 具体的持续督导工作制定相应的工作计划 | 相应的工作计划 | | | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 | | | 2 | 前，与上市公司签署持续督导协议，明确双方在 | 保荐人已与赛特新材在《持续督导协议》中明确了双方在 | | | 持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所 | 持续督导期间的权利和义务 | | | 备案 | | | | 通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查 | 保荐人通过日常沟通、定期或不定期回访、现场检查等方 式，了解赛特新材经营情况，对赛特新材开展了持续督导 | | 3 | 等方式开展持续督导工作 | 工作 | | | 持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违 | | | 4 | 规事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券 | 年度，赛特新材在持续督导期间未发生按有关规定须 2023 | | | 交易所报告，并经上海证券交易所审核后在指定 | 保荐人公开发表声 ...

如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国证 监会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人 民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。" 二、相关情况说明 | 证券代码：688398 | 证券简称：赛特新材 公告编号：2024-045 | | --- | --- | | 债券代码：118044 | 债券简称：赛特转债 | 福建赛特新材股份有限公司 关于公司董事收到中国证券监督管理委员会福建监 管局警示函的公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 福建赛特新材股份有限公司（以下简称"公司"）董事汪美兰女士于近日收到 中国证券监督管理委员会福建监管局（以下简称"福建证监局"）出具的《关于对 汪美兰采取出具警示函措施的决定》（〔2024〕16 号，以下简称"《警示函》"）， 现将有关事项公告如下： 一、《警示函》主要内容 "汪美兰： 经查，你担任福建赛特新材股份有限公司（以下简称赛特新材）董事期间， 你名下证券账户于 2024 年 4 月 17 ...

索 引 号 bm56000001/2024-00004791 分 类 发布机构 发文日期 1714446240000 经查，你担任福建赛特新材股份有限公司（以下简称赛特新材）董事期间，你名下证券账户于2024 年4月17日合计卖出赛特新材可转换公司债券（以下简称"可转债"）4,000张,并于当天买入赛特新材可转 债2,000张，上述行为违反了《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）第四十四条第一款的 规定。根据《证券法》第一百七十条第二款规定，我局决定对你采取出具警示函的行政监管措施，并记 入资本市场诚信档案数据库。你应当充分吸取教训，加强证券法律法规学习，杜绝此类违法行为再次发 生，并在收到本决定书之日起30日内向我局提交书面整改报告。 如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证监会提出行政复议申请， 也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管 理措施不停止执行。 福建证监局 2024年4月30日 【打印】 【关闭窗口】 名 称 关于对汪美兰采取出具警示函措施的决定 文 号 中国证券监督管理委员会福建监管局 行政监管措施决定书〔2 ...

福建赛特新材股份有限公司 回购公司股份进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 证券代码：688398 | 证券简称：赛特新材 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118044 | 债券简称：赛特转债 | | 2、2024 年 4 月 11 日，公司通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式回 购公司股份 2,900 股，占公司总股本 116,000,000 股的比例为 0.0025%，回购的最 高成交价为 30.09 元/股，最低成交价为 29.84 元/股，成交总金额为人民币 86,802.49 元（不含交易费用）。 | 重要内容提示： | | --- | 3、2024 年 4 月 12 日，公司通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式回 购公司股份 42,000 股，占公司总股本 116,000,000 股的比例为 0.0362%，回购的 最高成交价为 30.80 元/股，最低成交价为 29.79 元/股，成交总金额为人民币 1,269,873.6 ...

报告公司投资评级 - 6个月评级为买入（维持评级），目标价格39.8元，当前价格30.8元 [6] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司23年实现扣非归母净利润1.07亿元，同比增长85.9%；下游冰箱需求高景气，新增产能有望逐渐放量；盈利能力明显提升，原材料涨价影响或有限；看好公司成长动能，维持“买入”评级 [11] 根据相关目录分别进行总结 财务数据和估值 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|637.71|839.81|1,133.62|1,606.40|2,047.68| |增长率（%）|(10.35)|31.69|34.99|41.71|27.47| |EBITDA（百万元）|131.52|227.87|252.68|338.03|419.49| |归属母公司净利润（百万元）|63.86|106.10|153.93|239.71|332.24| |增长率（%）|(43.77)|66.14|45.08|55.73|38.60| |EPS（元/股）|0.55|0.91|1.33|2.07|2.86| |市盈率（P/E）|55.95|33.67|23.21|14.90|10.75| |市净率（P/B）|3.80|3.11|2.68|2.27|1.88| |市销率（P/S）|5.60|4.25|3.15|2.22|1.74| |EV/EBITDA|19.27|15.42|13.96|10.26|8.11| [12] 资产负债表（百万元） |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |预付账款|6.43|7.20|11.18|14.94|18.30| |流动资产合计|625.10|1,082.24|1,344.18|1,747.54|2,106.89| |应收票据及应收账款|254.39|347.65|465.02|686.58|781.36| |存货|99.98|89.03|165.84|196.47|264.68| |其他|72.53|420.66|475.42|528.27|582.52| |固定资产|378.76|390.66|435.74|480.27|523.24| |无形资产|69.46|67.85|66.25|64.66|63.06| |非流动资产合计|540.36|799.73|860.63|916.78|968.00| |短期借款|0.00|5.00|249.90|271.11|271.11| |其他|60.58|54.17|66.32|69.99|79.78| |长期借款|10.00|93.65|122.69|134.16|148.49| |其他|28.14|26.67|26.67|26.67|26.67| |负债合计|226.15|734.89|872.74|1,092.54|1,170.87| |股东权益合计|939.31|1,147.08|1,332.07|1,571.78|1,904.01| [4][10][18] 利润表（百万元） |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业税金及附加|6.13|7.53|10.16|14.40|18.36| |研发费用|33.95|41.52|56.04|79.41|101.23| |营业成本|468.06|562.38|758.38|1,078.08|1,372.16| |管理费用|35.99|42.77|56.68|79.52|100.34| |资产/信用减值损失|(8.27)|(17.42)|(23.51)|(25.00)|(25.00)| |投资净收益|(1.44)|(2.07)|7.21|6.05|4.96| |营业利润|70.99|123.32|177.82|275.58|381.02| |营业外支出|0.71|2.51|2.51|2.51|2.51| |所得税|6.53|14.81|21.49|33.46|46.38| |少数股东损益|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |每股收益（元）|0.55|0.91|1.33|2.07|2.86| [10][18] 现金流量表（百万元） |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |净利润|63.86|106.10|153.93|239.71|332.24| |折旧摊销|42.06|46.03|47.38|52.14|57.06| |财务费用|(4.69)|7.29|(2.75)|(24.69)|(53.59)| |投资损失|0.88|2.01|(7.21)|(6.05)|(4.96)| |营运资金变动|(49.31)|(156.07)|(222.38)|(118.07)|(207.16)| |其它|15.71|69.82|(0.45)|0.00|0.00| |经营活动现金流|68.52|75.17|(31.48)|143.04|123.58| |资本支出|79.71|303.55|111.90|111.90|111.90| |长期投资|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |其他|(121.85)|(859.79)|(216.58)|(217.75)|(218.83)| |投资活动现金流|(42.15)|(556.24)|(104.69)|(105.85)|(106.93)| |债权融资|12.79|402.46|114.12|57.37|122.10| |股权融资|(18.53)|121.68|31.06|0.00|0.00| |其他|(21.98)|(36.14)|0.00|0.00|(0.00)| |筹资活动现金流|(27.73)|488.00|145.18|57.37|122.10| |汇率变动影响|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |现金净增加额|(1.35)|6.93|9.01|94.56|138.75| [19] 可比公司估值表 |证券代码|证券名称|总市值（亿元）|当前价格（元）|22A EPS（元）|23A EPS（元）|24E EPS（元）|25E EPS（元）|22A PE（倍）|23A PE（倍）|24E PE（倍）|25E PE（倍）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |603601.SH|再升科技|/|32.8|0.15|0.04|0.14|0.18|21.7|86.0|22.5|18.0| |600586.SH|金晶科技|/|6.24|0.25|0.32|0.37|0.45|25.0|19.3|16.8|13.9| |600552.SH|凯盛科技|/|10.95|0.15|0.11|0.24|0.35|73.7|96.5|45.7|31.4| |605006.SH|山东玻纤|/|5.39|0.88|0.17|0.17|0.39|6.1|31.3|31.6|13.9| |平均值|/|/|/|/|/|/|/|31.7|58.3|29.2|19.3| |688398.SH|赛特新材|35.7|30.80|0.55|0.91|1.33|2.07|55.9|33.7|23.2|14.9| [17]

业绩总结 - 公司23年实现营收8.40亿元，同比增长31.69%[1] - 公司24Q1实现营收2.23亿元，同比增长46.39%[1] - 公司VIP板产销创历史新高，23年VIP板产量917万平，销量882万平，同比增长32.23%[1] - 年报显示，赛特新材的营业收入预计在2026年将增长27.4%[2] - 公司的净利润率预计在2026年将达到17.3%[2] - ROE预计在2026年将达到19.6%[2] - 公司的P/E比率预计在2026年将为8.82[2] 评级和展望 - 广发证券对赛特新材的评级为买入[4] - 广发证券对赛特新材的评级为买入，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[5] 公司资质和免责声明 - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[7] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[8] - 投资者应当考虑广发证券及其关联机构因可能存在的潜在利益冲突而对报告的独立性产生影响[9] - 本报告的分析结论和研究观点反映了研究人员个人观点，不代表广发证券的立场[10] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量、客户评价和工作量[11] - 广发证券提醒投资者要识别风险，发现价值，并阅读免责声明[12] - 报告仅面向授权客户发送，不对外公开发布，接收人需保密[13] - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不代表未来表现[14] - 广发证券提醒客户报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[15] - 广发证券可能发出与本报告不一致的报告，反映不同观点和分析方法[16] - 研究报告中的期货合约价格信息仅用作支持观点的一部分[17] - 广发证券（香港）与报告所述公司在过去12个月内没有投资银行业务关系[18] - 未经广发证券事先书面许可，不得擅自翻版、复制、刊登、转载和引用报告内容[19]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年实现营业总收入/归母净利润8.40/1.06亿元，同比分别+31.7%/+66.1% [1] - 2023Q4/2024Q1单季实现营业总收入2.48/2.23亿元，同比分别+39.3%/+46.4%，实现归母净利润2690/2867万元，同比分别+15.4%/+152.1% [1] - 需求延续高景气,真空绝热板产销两旺持续驱动收入高增长 [1] - 2023Q4/2024Q1毛利率分别为31.7%/34.6%,同比分别提升1.5/4.8pct,主要得益于原材料和能源成本下降、产能利用率提升 [1] - 费用端控制良好,负债率因转债发行、资本开支力度加大而上行 [1] - 真空绝热板新产能进入释放期,公司持续研发巩固技术优势、拓宽下游应用 [1] 财务数据总结 - 营业总收入: - 2023年为8.40亿元,同比增长31.7% [1] - 2024年预测为12.24亿元,同比增长45.8% [1] - 归母净利润: - 2023年为1.06亿元,同比增长66.1% [1] - 2024年预测为1.67亿元,同比增长57.8% [1] - 毛利率: - 2023年为33.0% [3] - 2024年预测为34.4% [3] - 资产负债率: - 2023年为39.1% [3] - 2024年预测为40.3% [3] 投资评级及风险提示 - 维持"买入"评级 [1] - 风险提示:原燃料成本超预期上涨、真空绝热板渗透率增长不及预期、真空玻璃产线建设和应用推广不及预期 [2]