公司概况 - 公司是民营的国家级高新技术企业，自1997年成立以来一直专注于掩膜版的研发、生产和销售，目前已成为国内平板显示用掩膜版的领先企业 [1] - 2025年一季度公司实现营收2.60亿元，同比增长47.09% [1] 技术优势 - 公司在平板显示领域于2019年首次实现国内G11掩膜版投产，是国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业 [1] - 公司是国内唯一一家可以全面配套不同世代面板产线（G2.5-G11）的本土掩膜版企业 [1] - 公司还掌握G6及以下AMOLED掩膜版制造技术 [1] - 公司以第三代半导体和先进封装为主要发展方向，优化激光直写光刻、湿法制程、光学检测等成熟工艺，突破干法制程、电子显微检测、等离子束修补等先进制造工艺 [1] 市场前景 - SEMI预计2025年国内半导体掩膜版市场规模约为187亿元，未来有望继续增长 [2] - 目前中国半导体掩膜版国产化率约10%，高端掩膜版国产化率仅3% [2] - 公司于2025年6月发行总额为6.15亿元的可转债，用于半导体及高精度平板显示掩膜版扩产等项目 [2] 财务预测 - 预计公司2025-2027年实现营业收入11.38/15.85/22.56亿元 [2] - 预计公司2025-2027年归母净利润2.22/3.45/5.00亿元 [2] - 对应PE分别为29.52/19.02/13.12倍 [2]

公司调研情况 - 知名私募汇杰达理近期对路维光电进行了调研，调研形式包括路演活动、现场调研和电话会议 [1] - 二季度下游需求旺盛带动公司掩膜版需求上涨，订单生产已排到三季度 [1] - 公司生产接近满载，长期来看掩膜版国产化率仍低 [1] - 公司加快投资节奏，多个扩产项目正在推进 [1] 公司经营状况 - 二季度仍存在汇率影响，公司考虑使用多种工具对冲汇兑风险 [1] - 新设备将进一步提升公司产能，未来有望增厚整体业绩 [1] - 路芯半导体项目分两期建设：一期计划2025年上半年送样90-100nm制程节点产品，2025年下半年试产40nm制程节点产品 [1] - 二期计划2026-2027年推进建设 [1] 公司扩产计划 - 计划建设两条高精度平板显示掩膜版生产线 [1] - 在厦门市投资20亿元建设高世代高精度光掩膜版生产基地 [1] - 目标是国内市场份额做到30%以上 [1] - 扩产项目包括2条半导体掩膜版生产线，涵盖250nm-130nm制程节点产品 [1] 机构背景 - 汇杰达理资本成立于2013年9月29日，协会登记日期为2015年8月20日 [2] - 主要合伙人具有多年投资银行、风险投资、二级市场股票投资经验 [2] - 注册资本金1000万 [2] - 专业从事二级市场股票投资 [2]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为615,000,000元，实际募集资金净额为607,155,585.94元，资金已于2025年6月到位[1] - 募集资金用途包括半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目、收购成都路维少数股东股权项目、补充流动资金及偿还银行借款项目[2] - 募集资金专项账户开设情况： - 成都路维光电科技有限公司在中信银行深圳分行开设账户，初始余额0元，计划存入不超过31,903.76万元用于掩膜版扩产项目[2][3] - 深圳市路维光电在招商银行前海分行存放217,962,400元用于收购少数股东股权[2] - 深圳市路维光电在兴业银行华侨城支行存放391,625,600元用于补充流动资金及偿还借款[2] 募集资金监管协议核心条款 - 三方监管协议签署方包括公司（或子公司）、银行、保荐机构国信证券，协议范本符合上交所要求[1][2][7][10] - 专户资金使用限制： - 仅限指定募投项目用途，不得质押存单[3][7][10] - 购买金融产品需优先选择监管银行发行的产品，否则需签署补充三方协议[3][7][10] - 监管措施： - 保荐机构可随时查询账户资料，银行需按月提供对账单[4][8][12] - 单次或12个月内累计支取超5,000万元且达净额20%时需专项通知[5][9][13] - 银行连续三次未及时提供对账单可触发协议终止[5][9][13] - 协议有效期自签署起至资金支出完毕并销户止[5][9][14]

募集资金情况 - 公司发行可转换公司债券募集资金总额6.15亿元，净额6.0715558594亿元[2] - 收购成都路维少数股东股权项目募集资金存放2.179624亿元[5] - 补充流动资金及偿还银行借款项目募集资金存放3.916256亿元[5] - 半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目累计存入募集资金不超3.190376亿元[6] 债券相关 - 可转换公司债券期限6年，每张面值100元，发行615万张[2] 资金到位与账户 - 募集资金于2025年6月17日全部到位[2] - 截至2025年6月11日，专户余额0万元[14] - 公司在乙方开设专户用于补充流动资金及偿还银行借款[14] 监管协议 - 甲方支取超5000万元且达净额20%需通知丙方并提供清单[8][12][16] - 乙方按月出具对账单，每年1月5日前寄送上年度纸质版[8][12][16] - 丙方每半年度检查专户存储情况[11][15][16] - 丙方更换保荐代表人需提前5个工作日书面通知甲、乙方[12][17] - 乙方连续三次未尽责甲方可终止协议并注销专户[12][17] - 协议一式八份，签署盖章生效至专户资金支出完毕并销户失效[13][17] - 公司以存单存放募集资金需通知丙方，购买金融产品需签三方协议[15]

发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券（可转债）已获中国证监会证监许可〔2025〕979号文同意注册，债券简称"路维转债"，债券代码"118056" [1] - 本次可转债发行规模为61,500万元（615,000手），主承销商为国信证券股份有限公司 [1][2] - 发行方式包括原股东优先配售和网上向社会公众投资者发售，余额部分由主承销商包销 [2] 原股东优先配售结果 - 原股东优先配售数量为483,301手（配售金额483,301,000元），无放弃认购 [2] - 配售缴款工作已于2025年6月11日（T日）完成 [2] 网上认购结果 - 网上社会公众投资者认购数量为128,621手（认购金额128,621,000元），放弃认购3,078手（金额3,078,000元） [2] - 网上认购缴款工作已于2025年6月13日（T+2日）完成 [2] 主承销商包销情况 - 主承销商包销全部放弃认购数量3,078手（金额3,078,000元），包销比例为0.50% [2] - 包销债券将登记至主承销商指定证券账户 [2] 发行相关方联系方式 - 发行人联系地址为深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道前海华润金融中心T5写字楼9楼，联系电话0755-86019099 [3] - 保荐人（主承销商）国信证券联系地址为深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦，发行咨询电话0755-22940052 [3]

可转债发行 - 公司“路维转债”获证监会同意注册，代码“118056”[2] - 发行规模61500万元[3] 配售与认购 - 原股东优先配售483301手，金额483301000元[3][5] - 公众投资者缴款认购128621手，金额128621000元[6] - 公众投资者放弃认购3078手，金额3078000元[3][6] 包销情况 - 主承销商包销3078手，金额3078000元，比例0.50%[7] 时间节点 - 原股东优先配售缴款2025年6月11日结束[4] - 网上认购缴款2025年6月13日结束[6] - 2025年6月17日主承销商划款，发行人申请债券登记[7] 相关主体 - 发行人为深圳市路维光电股份有限公司，保荐人为主承销商国信证券股份有限公司[11]

业绩相关 - 国投创业基金认缴出资额100亿元[9] 股份变动 - 2025年6月4 - 12日合计减持1,551,305股，比例0.80%[17] - 变动前持股11,217,912股，占比5.80%[17] - 变动后持股9,666,607股，占比4.99996%[17] 未来展望 - 未来12个月视情况决定是否增减持股[14] - 拟于未来12个月内继续减持[31]

路维光电可转债发行中签结果 发行基本信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券（简称"路维转债"）的网上中签结果于2025年6月12日公布 [1] - 保荐人及主承销商为国信证券股份有限公司 [1] - 摇号过程由上海市东方公证处监督并公证 [1] 中签号码详情 - 末"5"位数中签号码：19775 [1] - 末"6"位数中签号码：267842、467842、667842、867842、067842、034557 [1] - 末"7"位数中签号码：2811477、4811477、6811477、8811477、0811477 [1] - 末"10"位数中签号码：7666050341、3910958638、6935610682、2368404583 [1] - 中签号码总数131,699个，每个中签号码可认购1手（1,000元）路维转债 [1] 参与方式 - 投资者网上申购配号尾数与公布号码一致即为中签 [1]

业绩相关 - 信息披露义务人认缴出资额为100亿元人民币[9] 减持情况 - 2025年6月4 - 12日合计减持1,551,305股，减持比例0.80%[18] - 权益变动前持股11,217,912股，占总股本5.80%[18] - 权益变动后持股9,666,607股，占总股本4.99996%[18] 未来展望 - 未来12个月内，公司将根据市场及自身情况决定是否增减持股[15] - 信息披露义务人拟于未来12个月内继续减持[32]

减持情况 - 国投创业基金减持后持股降至9,666,607股，占比降至4.99996%[2] - 集中竞价减持618,305股，比例0.32%[3] - 大宗交易减持933,000股，比例0.48%[3] - 合计减持1,551,305股，比例0.80%[3] 其他情况 - 本次权益变动不影响公司控股股东等[2][4] - 公司于2025年6月12日收到报告书[2] - 减持计划尚未实施完毕[2]