指数与ETF表现 - 截至2025年11月10日10:51，上证科创板人工智能指数下跌1.20% [2] - 指数成分股星环科技领涨5.47%，中科星图上涨4.14%，奥普特上涨1.76% [2] - 指数成分股寒武纪领跌4.09%，奥比中光下跌3.62%，恒玄科技下跌3.33% [2] - 科创AIETF(588790)下跌1.41%，最新报价0.77元，近3月累计上涨23.97% [2] - 科创AIETF盘中换手率2.19%，成交额1.32亿元，近1月日均成交额4.10亿元，居可比基金第一 [2] 产品规模与资金流向 - 科创AIETF最新规模达60.80亿元，位居可比基金第一名 [4] - 科创AIETF近1周份额增长2.25亿份，新增份额位居可比基金第二名 [4] - 科创AIETF最新资金净流入7524.80万元，近5个交易日有4日资金净流入，合计净流入1.88亿元，日均净流入3767.41万元 [4] 政策与行业动态 - 国务院办公厅发布实施意见，要求加强人工智能关键核心技术攻关和推广应用，加快高价值应用场景培育和开放 [2] - 开源证券指出该政策有助于打通“技术突破—场景验证—产业应用”闭环路径，叠加GPT-5等模型成本下降及AI Agent快速落地，AI应用端将加速发展 [3] - 金蝶、金山办公等企业已推出聚合多个AI Agent的新产品，推动AI从工具向自主决策演进 [3] 技术突破与全球投入 - 月之暗面推出开源大模型Kimi K2Thinking，训练成本仅为460万美元，远低于OpenAI GPT-5的数十亿美元开销 [3] - 国金证券表示该模型反映国产大模型在智能体方向快速迭代，全球科技巨头持续加码AI投入 [3] - 亚马逊与OpenAI达成380亿美元合作，Meta宣布未来七年投资6000亿美元建设AI基础设施，AMD与OpenAI签署潜在收入达千亿美元级别的多年期协议 [3] 指数构成与样本特征 - 上证科创板人工智能指数从科创板市场选取30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的市值较大上市公司证券作为样本 [5] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股包括澜起科技、金山办公、寒武纪等，合计权重占比70.92% [5]

股价与交易表现 - 11月10日盘中股价下跌2.03%，报收148.93元/股，总市值783.16亿元，成交金额4.51亿元，换手率0.60% [1] - 当日主力资金净流出4643.70万元，特大单与大单均呈现净卖出状态，特大单买入2526.84万元（占比5.60%），卖出5962.24万元（占比13.21%），大单买入1.15亿元（占比25.40%），卖出1.27亿元（占比28.08%） [1] - 公司股价年内累计上涨184.05%，但近期出现调整，近5个交易日下跌5.05%，近20个交易日下跌20.14%，近60个交易日上涨60.09% [1] - 今年以来公司6次登上龙虎榜，最近一次为9月22日，当日龙虎榜净买入5.23亿元，买入总计9.78亿元（占总成交额12.11%），卖出总计4.55亿元（占总成交额5.63%） [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为依托自主半导体IP，提供平台化、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务 [2] - 主营业务收入构成：芯片量产业务收入占比41.85%，知识产权授权使用费收入占比28.81%，芯片设计业务收入占比23.83%，特许权使用费收入占比5.21%，其他收入占比0.29% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入22.55亿元，同比增长36.64%，归母净利润为-3.47亿元，但亏损同比收窄12.42% [2] - 公司所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块包括ISP、NPU、谷歌概念、神经网络、数字货币等 [2] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.94万户，较上一期大幅增加94.49%，人均流通股为10144股，较上期减少48.39% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为新进股东，持股1269.65万股，位列第六大流通股东 [3] - 华夏上证科创板50成份ETF（588000）持股1238.14万股，较上期减少717.46万股，位列第七大流通股东；易方达上证科创板50ETF（588080）持股1004.36万股，较上期减少176.28万股，位列第九大流通股东 [3] - 诺安成长混合A（320007）已退出十大流通股东名单 [3]

公私募机构定增参与概况 - 截至11月6日，今年以来私募机构参与53家A股公司定增，合计获配金额55.24亿元，同比增幅23.17% [1] - 同期公募机构参与74家A股上市公司定增，合计获配金额302.92亿元 [2] - 私募机构参与定增整体浮盈金额26.13亿元，浮盈比例47.3% [1] - 公募机构参与定增整体浮盈金额122.52亿元，浮盈比例40.45% [2] 电子行业定增市场表现 - 电子板块成为公私募机构参与定增的主阵地，私募机构参与10家电子行业公司定增，获配金额20.32亿元，占私募定增总额36.78%，当前浮盈比例38% [3] - 公募机构参与13只电子行业标的定增，合计获配金额89.86亿元，整体浮盈比例42.81% [3] - 乐鑫科技定增项目吸引睿郡资产等4家私募参与，合计获配金额7.88亿元 [3] - 公募机构参与的电子行业定增标的包括寒武纪、盛美上海、芯原股份、胜宏科技等 [3] 其他行业定增参与情况 - 医药生物行业是公募机构定增参与的第二大领域，参与百利天恒、迪哲医药等6只标的，合计获配金额45.18亿元 [3] - 公募机构在电力设备、基础化工和有色金属行业的定增获配金额均超过10亿元 [3] 机构布局逻辑与行业前景 - 机构资金布局显示出对中国科技产业中长期走势的乐观预期 [1] - AI向各个产业加速渗透，机构资金或将持续涌入相关板块 [1] - 电子行业的长期成长逻辑及相关产业的全球竞争优势是机构重点布局的根本原因 [4] - 人工智能在端侧的快速渗透值得关注，云服务厂商和传统消费电子企业将挖掘AI应用下沉带来的新机会 [4] - 全球科技产业正迎来以人工智能和机器人为核心的爆发式增长，未来3至5年或将呈现硬件迭代加速与软件生态爆发的双轮驱动格局 [5]

板块整体表现 - 11月7日半导体板块整体下跌1.13%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.25%，深证成指下跌0.36% [1] - 板块内个股表现分化，康强电子以10.02%的涨幅领涨，大为股份以-5.66%的跌幅领跌 [1][2] 领涨个股表现 - 康强电子收盘价21.08元，涨幅10.02%，成交74.59万手，成交额14.75亿元 [1] - 闻泰科技收盘价45.00元，涨幅9.70%，成交90.22万手，成交额37.73亿元 [1] - 长光华芯收盘价87.50元，涨幅9.01%，成交26.82万手，成交额22.78亿元 [1] 领跌个股表现 - 大为股份收盘价26.48元，跌幅5.66%，成交60.41万手，成交额16.35亿元 [2] - 灿芯股份收盘价115.73元，跌幅5.28%，成交6.79万手 [2] - 复旦微电收盘价57.90元，跌幅4.85%，成交13.66万手 [2] 板块资金流向 - 半导体板块整体呈现主力资金净流出43.38亿元，而游资资金净流入18.84亿元，散户资金净流入24.54亿元 [2] - 康强电子获得主力资金净流入2.73亿元，主力净占比达18.50% [3] - 普申股份获得主力资金净流入1.97亿元，主力净占比为8.61% [3] - 华天科技获得主力资金净流入1.92亿元，主力净占比为9.64% [3]

芯片50ETF市场表现 - 11月7日开盘价为1.043元，较前一日下跌1.42% [1] - 自2021年7月27日成立以来累计回报率为5.88% [1] - 近一个月回报率为-5.62% [1] 芯片50ETF重仓股表现 - 中芯国际开盘下跌1.54% [1] - 寒武纪开盘下跌1.65% [1] - 海光信息开盘下跌2.38% [1] - 北方华创开盘下跌0.83% [1] - 澜起科技开盘下跌1.75% [1] - 兆易创新开盘下跌1.99% [1] - 中微公司开盘下跌1.11% [1] - 豪威集团开盘下跌0.53% [1] - 芯原股份开盘下跌2.23% [1] - 长电科技开盘下跌1.13% [1] 基金产品基本信息 - 业绩比较基准为中证芯片产业指数收益率 [1] - 基金管理人为汇添富基金管理股份有限公司 [1] - 基金经理为何丽竹 [1]

科创ETF（588050）市场表现 - 11月7日开盘价为1.457元，较前日下跌1.15% [1] - 自2020年9月28日成立以来累计回报为2.74% [1] - 近一个月回报率为-3.88% [1] 科创ETF（588050）重仓股表现 - 中芯国际开盘下跌1.54% [1] - 海光信息开盘下跌2.38% [1] - 寒武纪开盘下跌1.65% [1] - 澜起科技开盘下跌1.75% [1] - 中微公司开盘下跌1.11% [1] - 联影医疗开盘下跌0.20% [1] - 金山办公开盘下跌0.85% [1] - 芯原股份开盘下跌2.23% [1] - 石头科技开盘下跌0.13% [1] - 传音控股开盘下跌0.54% [1] 基金基本信息 - 业绩比较基准为上证科创板50成份指数收益率 [1] - 基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司 [1] - 基金经理为赵栩 [1]

激励计划人员 - 首次授予激励对象为公司董事、高管等，不含独立董事[2] - 激励对象不存在不得成为激励对象的情形[1] 激励计划授予 - 2025年11月6日为首次授予日[3] - 授予价格84.58元/股[3] - 向1123名对象授予643.85万股限制性股票[3]

激励计划授予信息 - 限制性股票首次授予日为2025年11月6日[2] - 首次授予数量643.8500万股，约占公司2025年股本总额的1.2247%[2] - 首次授予人数1,123人[2] - 首次授予价格为人民币84.58元/股[2] 时间节点 - 2025年10月15日，公司召开第三届董事会第四次会议审议激励计划相关议案[2] - 2025年10月20日至29日，公司对激励对象名单进行内部公示[3] - 2025年11月6日，临时股东会和董事会审议通过激励计划相关议案[4] - 2025年11月7日，公司披露内幕信息知情人买卖股票自查报告[4] 归属安排 - 激励计划有效期最长不超过48个月[12] - 限制性股票自首次授予日起12个月后，满足条件按约定比例分次归属[12] - 限制性股票分三个归属期，归属权益数量占授予权益总量比例分别为20%、40%、40%[14] 人员获授情况 - 董事、高级管理人员等7人获授231万股，占首次授予总数35.8779%，占总股本0.4394%[14][15] - 技术骨干人员996人获授289.3万股，占首次授予总数44.9328%，占总股本0.5503%[15] - 业务骨干人员119人获授123.55万股，占首次授予总数19.1893%，占总股本0.2350%[15] 测算参数 - 采用Black - Scholes模型测算，标的股价157.35元/股（2025年11月6日收盘价）[20] - 历史波动率分别为31.7071%、36.4612%、34.4322%，对应12、24、36个月[21] - 无风险利率分别为1.50%、2.10%、2.75%，对应1、2、3年期存款基准利率[21] 会计成本影响 - 2025 - 2028年度各期会计成本影响分别为4031.72万元、25442.44万元、15782.31万元和6072.54万元[22] 公告相关 - 公司发布2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单核查意见[26] - 公布2025年限制性股票激励计划首次授予部分激励对象名单[26] - 上海市方达（北京）律师事务所出具2025年限制性股票激励计划首次授予相关事项法律意见书[26] - 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司出具2025年限制性股票激励计划调整及首次授予事项独立财务顾问报告[26] - 公告发布时间为2025年11月7日[28]

时间节点 - 2025年10月15日召开第三届董事会第四次会议审议激励计划议案[1] - 2025年10月20 - 29日公示首次授予拟激励对象名单[2] - 2025年11月6日召开相关会议审议议案[3] - 2025年11月7日披露自查报告及发布公告[3][12] 激励计划 - 首次授予限制性股票数量调为643.8500万股，预留部分162.3250万股不变[4] - 调整对财务和经营无实质影响[5] - 相关机构认为调整等事项合规且获必要授权[7][9][10]

激励计划 - 2025年10月15日公司审议通过2025年限制性股票激励计划草案[1] - 2025年10月16日公司披露相关公告[1] 内幕核查 - 核查对象填报登记表并查询2025年4月16日至10月15日股票买卖情况[3] - 2名非董高核查对象买卖股票，无内幕交易[5] - 未发现内幕信息利用或泄露情形[6]