报告公司投资评级 - 买入|首次覆盖 [2] 报告的核心观点 - 报告期内公司攻克了环氧塑封料的无硫粘接技术，并新增加一项适用于半导体封装的无硫环氧树脂组合物与用途的发明专利，为公司无硫先进封装材料的核心技术和知识产权提供了保护。拟购买华威电子100%股权，加速环氧塑封料国产替代。华威电子在市场、客户、技术、产品、供应链等方面可以与公司形成优势互补，本次收购将有利于公司整合行业产能，为公司今后扩大产业规模和提升行业竞争力产生积极贡献。[4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价（元）92.81，总股本/流通股本（亿股）0.81/0.43，总市值/流通市值（亿元）75/40，52周内最高/最低价115.00/47.20，资产负债率(%)16.5%，市盈率220.98，第一大股东韩江龙。[4] 个股表现 - 2023年11月到2024年11月个股表现分别为-63%、-54%、-45%、-36%、-27%、-18%、-9%、0%、9%、18%。[3] 投资要点 - 先进封装环氧塑封料加速推进。公司具有市场竞争优势的核心技术体系，专注于向客户提供更有竞争力的环氧塑封料与电子胶黏剂产品，构建了可应用于传统封装与先进封装的全面产品体系，可满足下游客户日益提升的性能需求。拟购买华威电子100%股权，加速环氧塑封料国产替代。华威电子深耕半导体集成电路封装材料领域二十余年，积累了一批国内外知名半导体集成设备制造商及龙头封测企业客户，建立了一套严格的品质管控体系，历史经营情况良好，盈利情况良好，本次收购后，对公司财务状况及经营成果有积极影响。[4] 市场情况 - 2023年中国大陆包封材料市场规模为65.6亿元，环氧塑封料应用于半导体封装的包封环节，在半导体包封材料市场占比约为90%，据此测算，2023年中国大陆环氧塑封料的市场规模为59.08亿元。目前，公司市场占有率不足5%，此次收购助力公司加速替代外资份额。[6] 投资建议 - 预计公司2024/2025/2026年分别实现收入3.51/4.39/5.49亿元，实现归母净利润分别为0.47/0.64/0.85亿元，当前股价对应2024 - 2026年PE分别为158倍、118倍、88倍，首次覆盖，给予“买入”评级。[7] 财务情况 - 预计2024/2025/2026年营业收入分别为3.51亿元、4.39亿元、5.49亿元，增长率分别为23.96%、25.06%、25.20%；归属母公司净利润分别为0.47亿元、0.64亿元、0.85亿元，增长率分别为49.79%、34.13%、34.16%。[9]

市场扩张和并购 - 公司筹划发行股份及支付现金购买华威电子100%股权并募集配套资金[2] 其他 - 公司股票2024年11月12日开市起停牌，原预计不超5个交易日[2] - 公司预计无法在2024年11月19日上午开市起复牌[3] - 公司股票2024年11月19日上午开市起继续停牌，预计不超5个交易日[3]

财报披露 - 公司于2024年8月22日、10月25日披露2024年半年度及第三季度报告[3] 业绩说明会 - 召开时间为2024年11月25日10:00 - 11:00[3][4][5][6] - 召开地点为价值在线（www.ir-online.cn）[3][4][5] - 召开方式为网络及电话会议[3][5] - 参加人员有董事长、董秘兼财务负责人、独立董事[5] 投资者参与 - 可于2024年11月25日10:00 - 11:00报名参与[6] - 可于2024年11月25日10:00前会前提问[3][6] 后续查看 - 业绩说明会后可通过价值在线或易董app查看情况及内容[7] 公告信息 - 公告发布时间为2024年11月19日[8]

文章核心观点 华海诚科拟4.8亿元收购华威电子30%股权，此次收购可实现优势互补、整合产能，增强市场竞争力，环氧塑封料行业前景广阔且朝环保高效安全方向发展 [1][3][4] 公司相关情况 华海诚科 - 11月15日公告拟用约2.87亿元超募资金及利息、理财收益和自有/自筹资金，以4.8亿元收购华威电子30%股权，此前11月12日曾拟收购100%股权，30%股权收购与剩余70%后续拟收购计划相互独立 [1] - 深耕半导体封装材料领域，主营环氧塑封料与电子胶黏剂，2024年前三季度营收2.4亿元，同比增长17.33%，净利润3491.67万元，同比增长48.08%，今年在多项核心技术上发力 [2] - 认为华威电子可与公司优势互补，收购有利于整合行业产能，收购后对公司财务状况有积极影响，也坦言高端封装材料领域企业总体研发和生产能力不能与国际对手全面竞争，需加强技术创新、提升产品定位 [1][3][4] 华威电子 - 主营环氧塑封料，有12条生产线，拥有Hysol品牌及一百多个型号产品，销售网络覆盖全球主要市场，截至2024年9月底，总资产5.37亿元、净资产4.01亿元，2023年及2024年前三季度营收分别为4.61亿元、3.55亿元，净利润分别为3239.48万元、3567.19万元 [2] - 此前德邦科技曾拟收购其53%股权并取得控制权，但因交易对方终止而未能实施 [1] 收购交易 - 华威电子整体估值16亿元，30%股权转让对价4.8亿元，以现金支付 [2] 行业相关情况 - 环氧塑封料用于半导体封装塑封环节，属技术含量高、工艺难度大、知识密集型产业环节 [3] - 未来将保持快速发展，注重环保型产品研发生产，实现绿色生产，市场将朝着更环保、更高效、更安全方向发展 [3][4]

公司信息 - 华海诚科证券代码为688535[1] - 华海诚科证券简称为华海诚科[1] 监管动态 - 华海诚科于2024年11月14日收到监管工作函[1]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会11月29日14点召开[3] - 会议地点为公司306会议室[3] - 现场会议会期预计半天[14] 投票信息 - 网络投票起止时间为11月29日[3] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 审议议案 - 审议收购衡所华威电子有限公司30%股权[6] 时间登记 - 股权登记日为2024年11月22日[10] - 会议登记时间为11月25日10:00 - 12:00、13:00 - 17:00[12] 登记地点 - 登记地点为江苏连云港市经济技术开发区东方大道66号[12]

证券代码：688535 证券简称：华海诚科 公告编号：2024-045 江苏华海诚科新材料股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 根据江苏华海诚科新材料股份有限公司（以下简称"华海诚科"或"公 司"）的战略规划和经营发展需要，公司拟使用全部超募资金约 2.87 亿元及其利 息收入、理财收益（具体以现金管理产品赎回金额为准）和自有/自筹资金通过股 权收购形式取得衡所华威电子有限公司（以下简称"华威电子"、"交易标的"或 "标的公司"）30%股权（对应标的公司认缴出资额 2,597.7260 万元），交易价格 为 4.8 亿元。 根据公司与交易标的全体股东签署的《股权收购意向协议书》（详见公司 于 2024 年 11 月 12 日发布的《关于筹划发行股份及支付现金购买资产事项的停 牌公告》（公告编号：2024-044），公司拟收购交易标的 100%股权。本次交易涉 及的 30%股权收购事宜，与交易标的剩余 70%股权的后续拟收购计划互相独立， 不互为前提。 本次收购不涉及关联交易，亦不构成 ...

使用超募资金对外投资的核查意见 光大证券股份有限公司（以下简称"光大证券"或"保荐机构"）作为江苏华海诚 科新材料股份有限公司（以下简称"华海诚科"或"公司"）首次公开发行股票并在科 创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交 易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管 理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号— —规范运作》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等相关规定，对华海诚科 使用超募资金对外投资事项进行了审慎核查，核查情况及意见如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 1 月 12 日出具的《关于同意江苏华 海诚科新材料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]86 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司首次向社会公众公开发行人民 币普通股（A 股）股票 2,018.00 万股，募集资金总额为人民币 70,630.00 万元，扣 除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 63,293.82 万元，其中，超募资金金额 为人民币 30,291.51 万 ...

证券代码：688535 证券简称：华海诚科 公告编号：2024-047 江苏华海诚科新材料股份有限公司 第三届董事会第十九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 江苏华海诚科新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十 九次会议（以下简称"本次会议"）于2024年11月13日以现场结合通讯方式召开， 经全体董事同意，豁免本次会议通知时限，本次会议通知于2024年11月12日以邮件 通知方式向全体董事发出。本次会议由董事长韩江龙主持，会议应参与表决董事7 人，实际参与表决董事7人。本次会议的召集、召开程序符合《公司法》《公司章 程》及其他有关法律法规的规定，会议所形成的表决结果均合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事充分审议和表决，会议形成决议如下： （一）审议通过《关于公司使用超募资金对外投资收购衡所华威电子有限 公司30%股权的议案》 5 海诚科新材料股份有限公司关于使用超募资金对外投资的公告》（公告编号：2024- 045）。 （二）审议通过《关于现金收 ...

证券代码：688535 证券简称：华海诚科 公告编号：2024-048 江苏华海诚科新材料股份有限公司 第三届监事会第十七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 江苏华海诚科新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十 七次会议于 2024 年 11 月 13 日在江苏省连云港市经济技术开发区东方大道 66 号 以现场结合通讯的方式召开。经全体监事同意，豁免本次会议通知时限，会议通 知已于 2024 年 11 月 12 日通过邮件的方式送达各位监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。 会议由监事会主席陈青主持，公司高级管理人员列席会议。会议的召集、召 开程序和方式符合有关法律、法规、规章制度和《公司章程》的规定。出席会议 的监事对各项议案进行了认真审议并做出了如下决议： 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司使用超募资金对外投资收购衡所华威电子有限 公司 30%股权的议案》 监事会认为：本次对外投资事项有利于公司战略实现，符合公司发展需求， ...