协议内容 - 公司拟与财务公司签《金融服务协议》，提供存贷、结算等服务[2] - 公司在财务公司存款上限10亿，授信额度3亿[3] - 协议有效期三年，经股东大会审议通过生效[9] 财务数据 - 2023年末财务公司总资产12567834.82万元，净资产814083.11万元[5] - 2023年度财务公司营收224532.09万元，净利润130659.73万元[5] 审议情况 - 2024年10月相关会议审议通过签订协议议案[11][12] - 事项尚需提交股东大会审议[13]

刘捷先生在担任公司董事期间恪尽职守、勤勉尽责，为公司规范运作、健康 发展发挥了积极作用。公司及公司董事会对刘捷先生在任职期间为公司发展所作 出的贡献表示衷心感谢。 证券代码：688552 证券简称：航天南湖 公告编号：2024-027 航天南湖电子信息技术股份有限公司 关于董事辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 航天南湖电子信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收 到董事刘捷先生递交的书面辞职报告，刘捷先生因个人原因申请辞去公司董事、 战略委员会委员、薪酬与考核委员会委员、风险管理与内部控制委员会委员职务， 董事刘捷先生辞职后将不在公司担任任何职务。 刘捷先生的辞职未导致公司董事会成员低于法定最低人数，不影响公司董事 会正常运作。根据《公司法》《公司章程》等有关规定，刘捷先生的辞职报告自 送达董事会时生效。公司将按照《公司章程》等规定尽快完成董事的补选工作。 截至本公告披露日，刘捷先生未持有公司股份。 特此公告。 航天南湖电子信息技术股份有限公司 董事会 2024 年 10 月 14 日 ...

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于10月9日在湖北荆州召开[2] - 115人出席，所持表决权220,100,608，占比65.2637%[2] - 6名董事、5名监事全出席，董秘出席，部分高管列席[4] 议案表决 - 预警雷达制造能力提升项目议案，同意票219,983,164，占比99.9466%[5] 董事补选 - 张涛、刘智光、刘国才补选非独立董事当选[6] - 张涛等三人在5%以下股东表决中占比超68%[7]

会议信息 - 公司2024年9月20日公告召开2024年第二次临时股东大会通知[7] - 股权登记日为2024年9月25日[8] - 现场会议于2024年10月9日14点在湖北荆州公司会议室召开[8] 参会情况 - 现场5名股东及代理人，持表决权股份218,512,161股，占比64.7927%[12] - 网络投票110名股东，持表决权股份1,588,447股，占比0.4710%[13] - 中小投资者110名，持表决权股份1,588,447股，占比0.4710%[14] 议案表决 - 《预警雷达制造能力提升项目议案》219,983,164股同意，占比99.9466%[19] - 张涛补选非独立董事219,606,614票同意，占比99.7755%[20] - 刘智光补选非独立董事219,599,959票同意，占比99.7725%[21] 结果情况 - 议案表决同意票数占出席会议有效表决股份总数99.7980%[22] - 中小投资者表决同意票数占比72.0129%[22] - 会议表决程序和结果合法有效[22][23]

人员变动 - 张潇因个人原因辞财务等职，仍在公司任职，间接持股743,400股[2] - 公司聘任孙东才为财务等职，任期至2024年12月31日[4] 新任职人员信息 - 孙东才1991年生，人大会计硕士，有相关财务任职经历[5]

业绩相关 - 公司业绩波动主要受用户采购节奏变化和军贸交付不确定性影响，业绩有明显季节性，第四季度确认收入占当年主营业务收入比例较高，不宜以季度或半年度数据简单推算全年业绩[1] - 2023年综合毛利率约为33%，2024年半年度因季节性因素和销售产品结构差异有较大波动，未来将采取多种措施力争维持整体毛利率在合理水平[1][2] 业务布局相关 - 低空业务方面，聚焦防空预警雷达主业同时开展民品业务布局，拓展低空探测民用市场，与地方政府沟通参与低空经济发展规划，近期与松滋市人民政府签战略合作协议[2] - 军贸业务订单情况较好，通过总体单位、军贸公司销售，最终用户为境外客户[2] - 未来业务布局，一方面聚焦防空预警雷达主业完善相关产品谱系拓展市场，另一方面拓展低空业务板块发展新质生产力，还将发展高端制造业务板块提升盈利能力[2] 市值管理相关 - 关注证监会和交易所政策并积极研究学习，一直重视市值管理，坚持聚焦主业提升内在价值，加强与投资者互动，后续将积极落实要求探索多种资本运作工具合法有效开展市值管理[2][3]

报告评级和核心观点 - 公司评级为增持,目标价格为19.79元 [5] - 公司受益于国防信息化建设和外贸双轮驱动,加快培育新质生产力,拓展空管雷达和低空新领域,有望持续高增长 [6][7] - 公司短期业绩承压,主要受产品交付进度延期影响,2024年上半年营收和净利润同比大幅下降 [7] 公司概况 - 公司是我国防空预警雷达的核心供应商,产品已覆盖多个军种 [7] - 公司积极拓展空管雷达和低空新领域,成立低空事业部,加快产业化进程 [7] - 公司新园区建设接近尾声,预计2024年下半年投入使用,将提升公司的科研生产能力和数字化智能化水平 [7] 财务数据 - 公司2022-2026年营收和净利润保持增长,2024-2026年EPS分别为0.36元、0.49元和0.61元 [12] - 公司2024-2026年ROE分别为4.4%、5.8%和6.8%,资产负债率逐年上升至31.7% [14] - 公司2024-2026年市盈率分别为40.63倍、29.77倍和24.01倍 [14] 风险提示 - 公司新产品研发进度不及预期 - 客户需求不及预期 [7]

航天南湖电子信息技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 证券代码：688552 证券简称：航天南湖 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 会议资料 二〇二四年十月 第 1 页 /共 8 页 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 目录 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议须知 ..3 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议议程 ..4 议案一：关于使用自筹资金开展预警雷达制造能力提升项目的议案..........5 议案二：关于补选第四届董事会非独立董事的议案........................7 第 2 页 /共 8 页 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 航天南湖电子信息技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议须知 为确保公司股东在 2024 年第二次临时股东大会期间依法行使权利，保证股 东大会的会议秩序和议事效率，依据中国证监会《上市公司股东大会规则》及公 司《股东大会议事规则》的有关规定，特制定本须知 ...

报告公司投资评级 - 首次给予"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年,公司实现营业收入0.66亿元,同比减少81.78%;归母净利润-0.39亿元,同比减少0.69亿元;扣非归母净利润-0.41亿元,同比减少0.63亿元;基本每股收益-0.12元/股,同比减少0.23元/股。[4] - 2024Q2,公司实现营业收入0.38亿元,同比减少87.66%,环比增长39.32%;归母净利润-0.23亿元,同比减少0.70亿元,环比减少0.07亿元;扣非归母净利润-0.24亿元,同比减少0.63亿元,环比减少0.06亿元。[4] - 收入季节性因素及销售产品类型结构差异导致毛利率同比减少。2024上半年,公司毛利率12.85%,同比减少15.12pct;归母净利率-59.79%,同比减少67.96pct;加权平均净资产收益率-1.49%,同比减少3.85pct。[4] - 由于受用户采购政策调整、国际市场不确定性以及季节性特点等因素影响,产品交付进度延期,雷达整机产品交付减少。分产品看,2024年上半年:雷达及配套装备实现营业收入0.33亿元,同比减少89.27%,营收占比50.46%,同比减少34.91pct,毛利率15.98%;雷达零部件实现营业收入0.25亿元,同比减少52.05%,营收占比38.38%,同比增加23.86pct,毛利率13.27%;其他实现营业收入0.07亿元,同比增加1816.32%,营收占比11.16%,同比增加11.05Pct,毛利率-5.68%。[4] - 期间费用率同比提升。2024上半年,公司期间费用合计0.61亿元,同比减少29.40%,期间费用率为92.75%,同比增加68.82pct。其中,销售费用0.04亿元,同比减少2.16%,销售费率为5.56%,同比增加4.52pct;管理费用0.28亿元,同比增长6.65%,管理费用率为42.38%,同比增加35.14pct;财务费用-0.17亿元,同比减少0.06亿元,财务费用率为-26.29%,同比减少23.05pct,主要系公司本报告期内银行存款月均余额较上年同期增加所致;研发费用0.47亿元,同比减少31.47%,研发费用率为71.10%,同比增加52.20pct,主要系公司部分项目研发阶段发生变化,投入材料减少所致。[4] - 应收账款回款减少致经营活动现金流同比减少。2024上半年,公司经营活动产生的现金流量净额-1.57亿元,同比减少4.38亿元,2023上半年为2.81亿元,主要系公司本报告期内,应收账款回款较上年同期减少所致;投资活动产生的现金流量净额-1.03亿元,同比增加9.88亿元,2023上半年为-10.91亿元,主要系公司本报告期内银行定期存款及大额存单到期增加所致;筹资活动产生的现金流量净额-0.33亿元,同比减少16.97亿元,2023上半年为16.65亿元,主要系上年同期公司上市发行股票,筹资现金流入增加较多,本期无相关现金流入。[4] - 我们根据最新财报给与盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.19/1.80/2.19亿元,EPS分别为0.35/0.53/0.65元,对应9月20日收盘价PE为36.0/23.8/19.6倍,首次覆盖给与"增持"评级。[4] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为726百万元,同比增长17.0%;归母净利润预计为119百万元,同比增长16.1%;毛利率预计为37.0%。[6] - 2025年营业收入预计为849百万元,同比增长50.0%;归母净利润预计为180百万元,同比增长51.2%;毛利率预计为36.6%。[6] - 2026年营业收入预计为1,554百万元,同比增长22.0%;归母净利润预计为219百万元,同比增长21.5%;毛利率预计为36.2%。[6] - 公司2024-2026年EPS分别为0.35/0.53/0.65元,对应PE为36.0/23.8/19.6倍。[6] - 公司2024-2026年ROE分别为4.3%/6.2%/7.1%。[6] - 公司2024-2026年资产负债率分别为20.8%/25.1%/27.6%,流动比率分别为4.74/3.91/3.13,速动比率分别为4.08/3.67/2.86。[7]

股东大会时间 - 2024年第二次临时股东大会召开时间为2024年10月9日14点00分[3] - 股权登记日为2024年9月25日[12] - 网络投票起止时间为2024年10月9日[3] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为10月9日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为10月9日9:15 - 15:00[5] 其他时间 - 登记时间为2024年10月8日9:00 - 12:00及14:00 - 17:00[15] 审议议案 - 审议使用自筹资金开展预警雷达制造能力提升项目的议案[6] - 审议补选第四届董事会非独立董事的议案，应选董事3人[6] 投票规则 - 对中小投资者单独计票的议案为议案2[7] - 股东每持有一股拥有与议案组下应选董事或监事人数相等的投票总数[23] 联系方式 - 会议联系电话为0716 - 4167788[17]