担保信息 - 拟为泰芯微提供不超6000万元连带责任担保，截至公告日实际担保余额0元[2] - 担保保证期间为泰芯微合同义务履行期满之日起3年[3] - 截至披露日，对控股子公司担保总额100万美元（折合611.74万元）[10] - 截至披露日，为控股子公司担保余额1.39万美元（折合9.91万元）[10] 泰芯微情况 - 2023年12月15日成立，注册资本10000万元，公司持股100%[5] - 2023年末资产总额12010.04万元，净利润69.02万元[6] - 2024年9月末资产总额12871.68万元，净利润 - 1191.28万元[6] 其他 - 2024年10月28日董事会通过担保议案，无需股东会审议[3] - 公司及控股子公司无对外担保逾期和涉诉情况[10] - 保荐机构认为担保风险可控，不损害股东利益[11]

委员会组成 - 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，独立董事应占半数以上[6] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名[6] 会议规则 - 每年至少召开一次定期会议，提前三天通知，紧急可开临时会[14] - 会议需三分之二以上委员出席，决议经全体委员过半数通过[14] - 表决方式有举手表决、投票表决，临时会可通讯表决[15] 其他规定 - 必要时可邀请公司董事、监事及高管列席[16] - 经董事会批准可聘请中介机构提供专业意见[17] - 工作细则经董事会决议通过后生效执行[18]

公司业绩增长 - 公司三季度业绩增长主要系公司积极开拓境内外市场、加大客户投入及技术支持，IOT 产品及音频产线境内外产品收入均持续增长[1] - 公司加强供应链管理，优化成本，毛利率同比上升，带来了毛利润增长，使得归属于母公司净利润及扣除非经常性损益的净利润均实现大幅增长[1][2] 低功耗蓝牙市场 - 公司主要的业内国际同行有 Nordic、芯科、 dialog、 TI 和 NXP 等，其中， NORDIC 的 23 年销售收入为 5.4 亿美金，加上其他几家头部公司，总体全球市场的规模预计大概在 20 亿美金左右[2] - 低功耗蓝牙主要的市场需求还是在物联网连接方面，且在很多应用领域需求刚刚开始起来，未来该市场还有很大的成长空间[2] 智能遥控器市场 - 智能遥控器未来还是有上升空间，随着公司智能遥控器海外销售占比的进一步提升，产品的毛利率和 ASP 都会得到提升[2] 汽车市场 - 蓝牙技术在汽车无线应用比较多，例如汽车数字钥匙，此外，胎压监测、 BMS 、车内影音娱乐系统、远程安全监测等也都会用到无线连接的技术，汽车市场会成为无线连接技术应用的一个很大的市场[2] 毛利率和净利率 - 随着市场的环境改善，公司海外更高毛利的销售收入占比上升，在物联网中高端市场的销售占比上升，以及供应链采购成本开始下调，公司毛利率在持续回升，今年全年来看，毛利率应该还会有改善和提升[3] - 公司前几年由于研发投入和费用较高，导致净利率有所下降，但随着海外团队建设完成和未来市场需求增加，净利率后续有望得到改善[3]

2024年前三季度财务关键指标变化 - 2024年前三季度预计实现营业收入58,628.60万元，同比增加11,016.28万元，增幅约23.14%[2] - 2024年前三季度预计归属于母公司所有者的净利润为5,961.22万元，同比增加2,202.78万元，增幅约58.61%[1][2] - 2024年前三季度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为5,460.46万元，同比增加2,328.83万元，增幅约74.36%[1][2] 2023年前三季度财务关键指标 - 2023年前三季度公司实现利润总额3,866.41万元[3] - 2023年前三季度公司实现营业收入47,612.32万元[3] - 2023年前三季度公司实现归属于母公司股东的净利润为3,758.44万元[3] - 2023年前三季度公司实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,131.63万元[3] - 2023年前三季度每股收益为0.20元[3] 业绩增长原因 - 业绩增长原因是市场需求增加，产品收入增长，供应链缓解且成本优化[3] 业绩预告说明 - 本次业绩预告为初步预测，未经审计，具体数据以三季报为准[4][5]

证券代码：688591 证券简称：泰凌微 公告编号：2024-052 3 个月。 具体情况详见公司于 2024 年 2 月 27 日、3 月 1 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案暨推动公 司"提质增效重回报"行动方案的公告》（公告编号：2024-011）、《关于以集中竞 价交易方式回购公司股份的回购报告书》（以下简称《回购报告书》）（公告编号： 2024-016）。 根据《回购报告书》，因实施 2023 年年度权益分派，本次以集中竞价交易方 式回购股份价格上限由不超过 32.70 元/股调整为不超过 32.63 元/股，调整后的回 购价格上限于 2024 年 7 月 24 日生效。具体内容详见公司于 2024 年 7 月 18 日在 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于 2023 年年度权益分派实施 后调整回购价格上限的公告》（公告编号：2024-038）。 泰凌微电子（上海）股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏 ...

北京市中伦（上海）律师事务所 关于泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东会的 法律意见书 二〇二四年九月 法律意见书 上海市浦东新区世纪大道 8 号国金中心二期 6/10/11/16/17 层 邮编：200120 6/10/11/16/17F, Two IFC, 8 Century Avenue, Pudong New Area, Shanghai 200120, P. R. China 电话/Tel : 86 21 6061 3666 传真/Fax : +86 21 6061 3555 www.zhonglun.com 北京市中伦（上海）律师事务所 关于泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东会的 法律意见书 致：泰凌微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"） 北京市中伦（上海）律师事务所（以下简称"本所"）接受公司的委托，指 派律师出席并见证公司2024年第一次临时股东会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》 （以下简称"《股东大会规 ...

一、 会议召开和出席情况 （一） 股东会召开的时间：2024 年 9 月 20 日 （二） 股东会召开的地点：中国（上海）自由贸易试验区盛夏路 61 弄 1 号 11 层 证券代码：688591 证券简称：泰凌微 公告编号：2024-051 泰凌微电子（上海）股份有限公司 2024 年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 70 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 70 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 48,495,290 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 48,495,290 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 20.4572 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 20.4572 | ...

市场与行业情况 - 去年市场景气度相比前年有所回升但未达预期，今年上半年市场景气回升迹象明显，海外需求强劲，智能家居、电脑周边、音频等领域发展良好 [2] 公司业务增长领域 - 智能电子价签、智能遥控器、音频、电脑周边等市场仍在增长，公司进入汽车领域，已出货芯片用于汽车智能数字钥匙，汽车电池管理系统等也会用到无线连接技术，过去两年公司在汽车领域投入研发并开拓市场 [2][3] 公司产品研发进展 - 星闪产品已完成主要相关技术研发，将整合到多模系统级芯片中，短期内对公司经营无重大影响 [3] - Matter芯片在海外与几家大客户有合作，有明确项目在进行中 [3] - 音频产品优势为低功耗，底层技术LE AUDIO也是低功耗，低功耗音频方案获海外客户认可，基于LE优势可提供差异化设计，今年音频产品预计有不错增长，将推出新一代音频芯片，功耗和性能会有较大提升 [3][4] 公司海外市场情况 - 过去几年积极布局海外市场，海外营收近两年高速增长，是重要增长点且上升空间大 [4] - 在低功耗无线连接芯片领域全球排名较高，海外竞争对手主要是Nordic、Dialog（被瑞萨收购）、Silicon Labs等海外知名芯片公司，海外市场对销售价格敏感度低，竞争依赖技术和成本优势，过去几年海外销售和售后技术支持团队不断扩大 [4]

公司经营情况 - 公司上半年实现营业收入36,557.70万元，同比增长14.67%，保持了稳健的收入表现[3][4] - 公司毛利率为46.18%，较上年同期提高2.99个百分点，产品的盈利能力提高[5] - 公司在智能家居、商用智能照明市场等物联网细分市场持续取得进展，与谷歌、亚马逊等大型互联网生态企业的合作进一步加强[5] - 公司音频芯片出货量获得显著增长，被JBL、Sony、小米等一线厂商所采用[5] 技术研发 - 公司完成了Zigbee R23协议栈和Matter协议1.3版本的认证[6] - 公司发布了新一代系统级低功耗蓝牙芯片，在国内同类型芯片中首次达到低于2mA量级的峰值单芯片射频接收电流水平[6] - 公司推出了超低功耗多协议物联网无线SoC芯片，实现了工作电流低至1mA量级的突破[6] - 公司自研的低功耗无线高精度定位芯片、算法及软件协议栈技术已在前导客户中进行导入[6] - 公司研发了包含多个RISC-V MCU、高性能DSP等异构多核集成的单芯片，提升了音频和复杂数字信号处理能力[6] 资本市场表现 - 公司密切关注自身股价的二级市场表现，前期积极通过回购、分红等方式开展股价维护以及提升投资者回报[4][5] - 公司后续会持续做好经营发展工作，提升自身基本面表现，同时也会密切关注资本市场动向，积极采取多种举措为投资者带来更优秀的中长期投资回报[5] 未来发展 - 公司将结合自身实际情况,研究各类指数的评选规则,将有利于公司持续健康发展的目标与经营发展规划进行有机结合[2] - 公司将持续保持销售和供应链优势,预计2024年全年毛利率有望进一步改善和提升[2]

无线物联网芯片引领者，核心下游成长潜力充足 公司概况 - 泰凌微是国内领先的蓝牙芯片供应商,下游场景丰富,技术实力强劲 [1] - 公司成立于2010年,主营无线物联网系统级芯片的研发、设计及销售,产品主要包括BLE芯片、2.4GHz私有协议SoC芯片、多模类SoC芯片、ZigBee协议类SoC芯片和蓝牙音频芯片 [1] - 公司下游涵盖智能零售、消费电子、智能家居、智慧医疗、仓储物流、音频娱乐等消费级和商业级物联网应用 [1] 财务表现 - 近两年营收相对稳健,主打高端市场,盈利能力强 [2] - 2021-2023年公司营收分别为6.50/6.09/6.36亿元,同比变动43.15%/-6.19%/4.40% [2] - 2021-2023年公司归母净利润分别为0.95/0.50/0.50亿元,同比变动203.05%/-47.62%/0.01% [2] - 2022-1H24公司毛利率分别为41.27%/43.50%/46.18%,呈现稳中有升的态势 [2] 产品布局 - 公司前瞻布局医疗、汽车、蓝牙音频等行业,成长潜力充足 [1] - 蓝牙音频业务收入占比2023年达7.35%,已取得初步成效 [1] - 公司在医疗市场重点布局,产品已成功应用于重点医疗相关人员的追踪 [1] - 公司基于自有低功耗蓝牙芯片和协议栈,开发支持多节点高精度定位的汽车数字钥匙技术,并在一线客户实现量产 [1] - 公司深度参与苹果Homekit生态开发,提供多类项目支持方案 [1] 技术优势 - 公司注重研发投入,核心高管在通信芯片领域均有丰富的工作经验,2023年员工本科及以上学历达96.8% [1] - 公司持续推出新品,更新产品矩阵,2024年7月推出低功耗芯片TLSR925x [7][42] - 公司在蓝牙领域具备强大的技术优势,2019年7月获选为国际蓝牙技术联盟(SIG)董事会成员公司 [1][47] 投资建议 - 我们看好公司在无线物联网芯片领域的领先布局,预计2024-2026年归母净利润为0.81/1.23/1.78亿元,对应PE分别为48/31/22倍 [2] - 考虑到公司在蓝牙技术布局领先,下游主要针对高端市场,客户壁垒较高,低功耗蓝牙物联网下游成长性强,医疗、家居等市场具备快速成长潜力,首次覆盖,给予"推荐"评级 [2][75] 风险提示 1) 下游需求波动的风险 [78] 2) 技术迭代未达预期的风险 [78] 3) 市场竞争格局加剧的风险 [78]