报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [12] 报告的核心观点 - 24H1 业绩符合预期,营收和净利润均实现较快增长 [6] - 毛利率略有波动,主要受会计政策变更影响,旧口径下毛利率稳健增长 [7] - PCB 产业升级和出口双轮驱动,公司高端化和国际化趋势明显 [8] - 泛半导体领域多产品并举,先进封装设备进展顺利 [9] 公司投资亮点 PCB 业务 - 下游电子产品轻薄化、高性能发展推动 PCB 产品向高密度、高集成等方向发展,公司产品具备优势 [8] - 公司 LDI 技术具有更短周期、更低成本、更为环保和自动化的特点,在中高端 PCB 制造中具有明显优势 [8] - 公司加强大东南亚地区的市场布局,境外收入和毛利率均高于境内 [8] 泛半导体业务 - IC 载板已储备 3-4μm 解析能力 [9] - 先进封装设备在再布线、互联、智能纠偏等方面具备优势,PLP 板级封装设备也有布局 [9] - 引线框架方面刻蚀工艺已覆盖立德半导体等下游客户 [9] - 掩膜版制版领域,首台满足量产 90nm 节点制版需求的掩膜板制版设备已在客户端验证 [9] - 新型显示机型也积极切入客户供应链 [9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 PCB+泛半导体共同驱动成长 - PCB 业务方面，行业逐步回暖，PCB 厂商稼动率回升后对设备需求提升。同时 PCB 企业在东南亚大量投资设厂。公司全球化进展迅速，LDI 设备成功销往越南/泰国/日本等地 [4] - 泛半导体领域，公司多点开花，在手订单保持较快增长。IC 载板市场表现良好，新型显示领域切入京东方供应链，订单将为公司注入强大增长动力 [4] 技术创新驱动成长 - 公司以直写光刻技术为核心，24H1 新品不断。IC 载板设备已升级至 3-4um 解析能力，推出了键合制程解决方案，完成 LDI+晶圆对准机+晶圆键合设备的先进封装平台型布局 [5] - 公司产品在 PCB 高端化、RDL/Bumping 和 TSV 制程、引线框架产品、掩膜版制版/新型显示/光伏新技术等领域具有广阔发展空间 [5] 业绩超预期 - 公司 24H1 实现营收 4.49 亿，同比+41.04%；实现归母净利 1.01 亿元，同比+38.56%，扣非净利 0.99 亿元，同比+45.84%。其中 Q2 实现营收 2.51 亿，同比+55.37%，环比+26.93%；归母净利 0.61 亿元，同比+55.58%，环比+53.25%；扣非净利 0.62 亿元，同比+58.62%，环比+67.84%，业绩超预期 [3] 财务预测 - 预计公司 2024-2026 年营收收入为 11.5/15.6/19.9 亿元，归母净利润为 2.67/3.86/5.24 亿元，P/E 倍数分别为 29/20/15× [12]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司盈利能力保持优秀 - 公司 2024Q2 净利率为 24.24%，在去年高基数的背景下仍然实现略增长，主要受益于大算力时代、PCB 产品结构升级以及海外高速增长 [2] PCB 业务持续向好 - PCB 设备在产品高端化、海外高增长的背景下，公司全球市占率预计会进一步提升 [3] - 大算力时代带来高级 PCB 板、ABF 板需求，公司的直写光刻设备更加适合用于高级 PCB 板与 ABF 板 [3] 泛半导体业务迎来破晓 - 公司在先进封装方面布局直写光刻、键合、对准等设备，有望打造先进封装平台型企业 [3] - 在新型显示方面，Mini/Micro-LED 带动直写光刻设备需求增加，公司有望深度受益 [3] 财务数据总结 - 2024-2026 年公司归母净利润预计为 2.74、3.75、4.84 亿元，同比增长 53.0%、36.5%、29.1% [4] - 当前股价对应公司 PE 为 25、19、14X [4]

证券简称：芯碁微装 证券代码：688630 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 合肥芯碁微电子装备股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 调整授予价格相关事项 之 | 一、释义 3 | | | --- | --- | | 二、声明 4 | | | 三、基本假设 5 | | | 四、独立财务顾问意见 6 | | | （一）本次限制性股票激励计划的审批程序 | 6 | | （二）本次调整的主要内容 | 8 | | （三）结论性意见 | 9 | | 五、备查文件及咨询方式 10 | | | （一）备查文件 | 10 | | （二）咨询方式 | 10 | 一、 释义 | 芯碁微装、本公司、 | 指 | 合肥芯碁微电子装备股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 公司、上市公司 | | | | 本激励计划、本计划 | 指 | 合肥芯碁微电子装备股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 | | 限制性股票、第二类 | 指 | 符合本激励计划授予条件的激励对象，在满足相应获益条件后 | | 限制性股票 | | 分次获得并登记的本公司股票 | | 激励对象 | 指 | 按照本激励计划 ...

证券代码：688630 证券简称：芯碁微装 公告编号：2024-041 合肥芯碁微电子装备股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 3 月 15 日出具的《关 于同意合肥芯碁微电子装备股份有限公司向特定对象发行股票注册 的批复》（证监许可[2023]563 号），同意公司向特定对象发行股票 注册申请。公司向特定对象发行 10,497,245 股人民币普通股，募集 资金总额为人民币 797,685,647.55 元，扣除相关发行费用（不含税） 人民币8,322,726.38元，募集资金净额为人民币789,362,921.17元。 上述资金已于 2023 年 7 月 25 日全部到位，并存放于公司开设的募集 1 资金专项账户内。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对前述事项进 行了审验，并出具《合肥芯碁微电子装备股份有限公司验资报告》（容 诚验字[2023]230Z0198 号）。 截至 2024 年 6 月 30 日，募集资金存放银行产生利息扣除手续费 后的净额为 5,048,616.93（含活期利息）元。截至 2024 年 6 月 30 日，已使 ...

释义 在本法律意见中，除非文义另有所指，下列词语具有下属涵义： | 公司 | 指 | 合肥芯碁微电子装备股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 本所 | 指 | 北京德恒（合肥）律师事务所 | | 《激励计划（草案）》 | 指 | 《合肥芯碁微电子装备股份有限公司 2022 年限制性股票 | | | | 激励计划（草案）》 | | 本激励计划 | 指 | 合肥芯碁微电子装备股份有限公司 年限制性股票激 2022 | | | | 励计划 | | 限制性股票 | 指 | 公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励对象一 定数量的公司股票，该等股票设置一定期限的锁定期，在 | | | | 达到本激励计划规定的解除限售条件后，方可解除限售并 | | | | 流通 | | 激励对象 | 指 | 按照本激励计划规定，获得限制性股票的人员 | | 《公司法》 | 指 | 年修正） 《中华人民共和国公司法》（2023 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》（2019 年修订） | | 《管理办法》 | 指 | 《上市公司股权激励 ...

证券代码：688630 证券简称：芯碁微装 公告编号：2024-043 合肥芯碁微电子装备股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 合肥芯碁微电子装备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 21 日召开的第二届董事会第十七次会议、第二届监事会第十 五次会议，审议通过了《关于会计政策变更的议案》。根据相关法律 法规的规定，公司本次会计政策变更无需提交股东大会审议。现将有 关事项公告如下： 一、 本次会计政策变更概述 （一）变更原因 1、执行《企业会计准则解释第 17 号》的相关规定 2023 年 10 月 25 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 17 号》 （财会【2023】21 号）（以下简称"解释 17 号")，自 2024 年 1 月 1 日起施行。本公司于 2024 年 1 月 1 日起执行解释 17 号的规定。执 行解释 17 号的相关规定对本公司报告期内财务报表无重大影响。 A、关于流动负债和非流动负债的划分 本公司自 2024 年 1 月 1 日起执行该规定，执行该规 ...

证券代码：688630 证券简称：芯碁微装 公告编号：2024-044 合肥芯碁微电子装备股份有限公司 第二届董事会第十七次会议决议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 合肥芯碁微电子装备股份有限公司（以下简称"公司"）第二届 董事会第十七次会议于 2024 年 8 月 9 日以电子邮件方式向全体董事 发出通知，2024 年 8 月 21 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召 开。会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名，会议由董事长程卓召 集并主持。本次会议召开符合《公司法》等法律法规及《公司章程》 的有关规定。 1 过。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露的《2024 年半年度报告》及其摘要。 （二）审议通过《关于公司 2024 年半年度募集资金存放与使用 情况的专项报告的议案》 根据中国证监会发布的《上市公司监管指引第 2 号——上市公司 募集资金管理和使用的监管要求》和上海证券交易所发布的《上海证 券交易所科创板上市公司自律 ...

证券代码：688630 证券简称：芯碁微装 公告编号：2024-045 合肥芯碁微电子装备股份有限公司 第二届监事会第十五次会议决议的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 1 披露的《2024 年半年度报告》及其摘要。 （二）审议通过《关于公司 2024 年半年度募集资金存放与实际 使用情况的专项报告的议案》 公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告符 合法律法规、《上海证券交易所科创板股票上市规则》《合肥芯碁微 电子装备股份有限公司募集资金管理制度》等相关规定，该报告真实、 客观的反映了公司 2024 年半年度募集资金的存放和实际使用情况。 报告期内，公司募集资金实际投入项目与承诺投入项目一致，不存在 违规使用募集资金的行为，亦不存在改变或者变相改变募集资金投向 等损害股东利益的情形。 一、监事会会议召开情况 合肥芯碁微电子装备股份有限公司（以下简称"公司"）第二届 监事会第十五次会议于 2024 年 8 月 ...

证券代码：688630 证券简称：芯碁微装 公告编号：2024-042 合肥芯碁微电子装备股份有限公司 关于调整 2022 年限制性股票激励计划授予价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 合肥芯碁微电子装备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 21 日召开的第二届董事会第十七次会议和第二届监事会第十 五次会议，审议通过了《关于调整 2022 年限制性股票激励计划授予 价格的议案》，同意根据公司《2022 年限制性股票激励计划（草案）》 的有关规定，对 2022 年限制性股票激励计划首次授予及预留部分限 制性股票的授予价格进行调整。具体调整情况如下： 一、本次股权激励计划已履行的相关决策程序和信息披露情况 1、2022 年 4 月 7 日，公司召开的第一届董事会第十六次会议审 议通过了《关于公司<2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘 要的议案》、《关于公司<2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办 法>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励计划 相关事项的 ...