股东大会时间 - 2025年第一次临时股东大会召开时间为2025年3月31日14点[3] - 网络投票起止时间为2025年3月31日[3] - 股权登记日为2025年3月26日[10] 会议地点及联系方式 - 会议召开地点为北京市海淀区上地九街9号数码科技广场北楼2层会议室[3] - 会议联系人联系电话为010 - 62966096[14] - 会议邮箱为ir_public@webray.com.cn[14] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 其他事项 - 现场出席会议预约登记需在2025年3月28日17:00或之前完成[11] - 提交股东大会审议议案已在2025年3月14日刊载于上海证券交易所网站[5]

纪要涉及的公司 盛邦安全、DRV、寒武纪、海光信息、中科金土、翰逊家园、创意信息、文科、后来物 [1][3][7] 纪要提到的核心观点和论据 - **盛邦安全核心业务情况** - **网络空间地图业务**：是拳头产品，通过Space睿系列进行全球网络空间资产探测和治理，包括互联网敏感信息监测等；IDC数据显示该市场整体增速超30%，预计2026年市场规模达54.6亿元，2021 - 2024年行业复合增速48.3%；2023年业务收入5,067.74万元，同比增长40%，AI技术发展有望推动其持续增长 [3][4] - **卫星互联网低空经济业务**：去年收购天云网站并全面部署相关业务，截至今年2月底卫星互联网订单超3000万元，高于去年全年收入；发布国内首个城市低空运营安全保障服务产品，成立低空司，专注低空基建和飞行器安全保障 [3][4] - **网站网号业务**：是重要增长点，受益于公安部和网信办发布的国家网络身份认证公共服务管理办法，目前超150家企业接入该平台，预计推动APP厂商采集用户数据向可信身份认证转变，打开市场空间 [3][4] - **盛邦安全研发投入情况**：过去几年收入保持快速增长，去年上半年研发费用达三千多万元，同比增长13%，研发人员数量从2021年的166人增加到今年上半年的213人，确保公司在军用、公安相关领域持续兑现技术优势，为未来发展提供保障 [5] - **盛邦安全与AI及军用领域结合的机会**：在2025年，军用市场、网络空间地图及硬件设备体量将充分释放，推动公司整体经营发展；新布局的低空卫星互联网业务围绕数据、大模型及各类垂直领域展开，有望带来订单业绩和景气度提升，实现戴维斯双击效应 [6] - **AI应用信息化领域潜在标的**：芯片驱动GPU领域的DRV、寒武纪和海光信息，数字地球测绘方面的中科金土，卫星互联网方面的翰逊家园和创意信息，仿真模拟仿真领域的文科及后来物，随着动员以及今年高质量目标完成，有望迎来订单业绩提升，实现景气度提高并带来戴维斯双击效应 [7] 其他重要但是可能被忽略的内容 无

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2024年营业总收入31803.70万元，较上年同期增长9.35%[3] - 2024年营业利润2202.43万元，较上年同期下降47.37%[3] - 2024年利润总额2105.91万元，较上年同期下降48.43%[3] - 2024年归属于母公司所有者的净利润2013.09万元，较上年同期下降52.64%[3] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1084.18万元，较上年同期下降68.63%[3] - 2024年基本每股收益0.31元，较上年同期下降53.03%[3] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 2024年末总资产118794.86万元，较期初增长4.14%[4] - 2024年末归属于母公司的所有者权益99622.51万元，较期初下降0.67%[4] 利润影响因素 - 公司加大新方向研发投入、拓展业务致费用上升，部分客户结算和付款周期拉长影响当期利润[5] 数据说明 - 公告数据为初步核算，未经审计，具体以2024年年度报告为准[1][7]

回购情况 - 预计回购金额1500万 - 3000万元[2] - 回购价格上限50元/股[2] - 实际回购股数58.8万股，占比0.7799%[2] - 实际回购金额1786.79万元[2] - 实际回购价格区间25.58 - 35.50元/股[2] - 2024年2月28日首次回购18.3万股，占比0.2427%[5] - 回购均价30.39元/股[5] 股份比例 - 回购前限售股比例77.70%，后为58.21%[9] - 回购前无限售股比例22.30%，后为41.79%[9] 股份用途 - 已用45万股用于2024年员工持股计划[9][10] - 回购专用证券账户存放13.8万股[9][10]

文章核心观点 公司2024年营收预计增长但净利润预计下降，主要因研发和销售费用上升及应收账款坏账准备增加 [1][2][4] 业绩情况 - 2024年预计营业收入3.1亿至3.3亿元，同比增加6.59%至13.47% [1] - 2024年预计归母净利润2000万元到2750万元，同比减少35.31%到52.95% [1] - 2024年预计扣非归母净利润1070万元到1820万元，同比减少47.34%到69.04% [1] - 2023年营业收入2.91亿元，利润总额4083.60万元，归母净利润4250.86万元，扣非归母净利润3455.92万元 [1] - 2020 - 2022年营业收入分别为1.52亿元、2.03亿元、2.36亿元，净利润分别为3122.70万元、4766.31万元、4618.42万元 [5] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为 - 1068.22万元，上年同期为1324.96万元 [6] 业绩变动原因 - 坚持长期发展策略，聚焦重点行业和区域，完善销售体系和提升交付能力，使营业收入稳步增长 [2] - 加大新方向研发投入致研发费用上升，拓展业务使销售费用上升，影响本期利润 [2][3] - 部分客户结算和付款周期拉长，应收账款坏账准备增加，影响当期利润 [4] 上市情况 - 2023年7月26日在上交所科创板上市，发行1888万股，发行价39.90元/股，保荐机构为国泰君安 [4] - 首次公开发行募集资金总额7.53亿元，净额6.72亿元，较原计划多1.07亿元 [5] - 公开发行新股发行费用合计8101.18万元，保荐及承销费用6000万元 [5] 股价情况 - 目前该股处于破发状态 [5] 募资用途 - 拟用于网络空间地图项目、工业互联网安全项目、数字化营销网络建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金 [5]

2024年财务预计情况 - [2024年预计营业收入3.1亿至3.3亿元，同比增加6.59%至13.47%][2] - [2024年预计归属于母公司所有者的净利润2000万元到2750万元，同比减少35.31%到52.95%][2] - [2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1070万元到1820万元，同比减少47.34%到69.04%][2] 2023年财务数据 - [2023年营业收入为2.90833亿元，利润总额为4083.6万元][3] - [2023年归属于母公司所有者的净利润为4250.86万元，扣非净利润为3455.92万元][3] - [2023年每股收益为0.66元][3] 财务变动原因 - [公司坚持长期发展策略，聚焦重点行业和区域，完善销售体系和提升交付能力，使营业收入稳步增长][4] - [公司加大新方向研发投入、拓展业务，导致研发和销售费用上升，影响本期利润][4] - [公司部分客户结算和付款周期拉长，应收帐款坏账准备增加，影响当期利润水平][4] 数据说明 - [预告数据为初步核算，具体准确财务数据以经审计后的2024年年报为准][6]

股份回购情况 - 截至2024年12月31日累计回购586,326股，占总股本0.7776%[2][5] - 回购成交最高价31.90元/股，最低价25.58元/股[2][5] - 已支付资金17,809,509.69元（不含交易费用）[2][5] 回购方案 - 2024年2、22月分别召开董事会和股东大会通过方案[3] - 回购价格不超50元/股，资金1500 - 3000万元[3] - 回购期限自董事会通过起不超12个月[3]

合规情况 - 现场检查时间为2024年12月16日至18日[1] - 本持续督导期内公司无违规使用募集资金等多种违规情形[5][6][7][9] - 截至检查之日未发现公司及其相关方违反承诺行为[12] 公司状况 - 公司治理制度完善，内控良好，风险控制有效[4] - 上市以来经营模式无重大变化，业绩无大幅波动[10] - 核心技术人员及研发开展无重大变化，无主要股东股权质押[13] 保荐评价 - 保荐机构认为公司多方面制度健全并有效执行，符合相关要求[18]

公司投资评级 - 报告将公司投资评级上调至"买入" [31][33] 核心观点 - 公司依托传统产品出海及三大新业务并进，有望开启高速增长 [33] - 预计公司2024-2026年实现营业收入3.56/5.00/7.27亿元，归母净利润0.55/0.86/1.31亿元 [33] - 公司PE分别为55.74/35.46/23.17倍 [33] 市场地位与产品竞争力 - 2023年中国Web应用防火墙(硬件)市场规模13.5亿元，公司市场占有率5.9%，排名国内第5 [1] - 公司漏扫和WAF产品竞争力强，除自有品牌销售外，还直接为同行供货 [1] - 2023年公司漏洞扫描产品市场占有率7.8%，排名第3 [6][7] - 2023年公司Web应用防护系统(WAF)市场占有率5.9%，排名第5 [6][7] 产品优势与研发能力 - 公司产品优势来源于实战化能力、平台化研发、利基市场高投入 [11] - 公司漏洞扫描产品基于自主研发的服务指纹库，采用实战化变速攻击，漏洞检出率高 [11] - 公司采取"基座+能力模型+业务模型"的类积木形式研发模型，降低研发成本 [11] - 公司精准定位利基市场，集中资源进行针对化研发，形成专业性优势 [11] 新业务布局 - 公司跟随华为出海，基础产品(漏洞扫描和WAF产品)的海外市场是未来重点开拓方向之一 [12] - 公司布局卫星互联网安全市场，中性情境下2030年我国卫星互联网安全市场空间约151亿元 [32] - 公司推出网络空间地图，具备探测、绘制、资产治理、反测绘和防御、预警等功能 [36] - 公司网络身份证业务有望推广，试点阶段已有169个App接入 [37] 行业趋势 - 2023年全球设备漏洞管理市场规模23亿美元，同比增长12.6% [5] - 2023年中国新增漏洞数量24801个，同比增长25% [5] - 大国博弈加剧，各国纷纷加快网络部队的现代化建设 [23] - 我国遭受境外网络攻击事件频发，守护国家信息安全刻不容缓 [26] 财务表现 - 2023年公司营业收入2.91亿元，2019-2023年CAGR为28.48% [77] - 2023年公司归母净利润0.43亿元，受新业务投入影响增速有所波动 [77] - 2023年公司毛利率75.0%，净利率14.62% [91] - 2023年公司研发投入0.56亿元，研发费用率19.1% [112]

员工持股情况 - 2024年员工持股计划20人参与[1] - 买入45.00万股，对应份额1077.75万份，资金1077.75万元[1] 股份相关 - 2024年12月5日45.00万股非交易过户至员工持股计划[2] - 截至披露日持股45.00万股，占总股本0.60%[2] 计划安排 - 存续期48个月，分三期解锁[3] - 解锁时点为过户12、24、36个月，比例40%、30%、30%[3]