市场整体表现 - 2月10日A股三大指数红盘震荡，沪指涨0.05%，深成指涨0.12%，创业板指涨0.32% [1] - 商业航天新股电科蓝天上市首日暴涨750%，市值逼近1400亿元 [1] AI应用与文生视频板块 - AI应用端延续强势，荣信文化、掌阅科技录得2连板 [1] - AI应用、文生视频板块再度高开，中文在线、风语筑逼近涨停，博纳影业、视觉中国、当虹科技纷纷高开 [2] - AI应用板块指数(02GN2343)报1582.54点，上涨1.89点，涨幅0.12% [3] - 板块内个股表现活跃，永信至诚涨5.76%，云天励飞-U涨4.32%，美迪西涨2.76%，当虹科技涨2.09% [3] - 消息面上，字节跳动旗下AI视频生成模型Seedance2.0在小范围内测阶段便成为行业内外焦点，具备“文本/图片生成电影级视频”的突破性能力 [3] 算力与东数西算板块 - 算力概念股继续上扬，大位科技2连板，特发信息涨停，亚康股份、江苏有线、光环新网等跟涨 [1][4] - 东数西算/算力板块指数(02GN2006)报1763.93点，上涨10.87点，涨幅0.62% [5] - 板块内领涨个股包括：亚康股份涨13.35%，特发信息涨10.03%，人民网涨10.01%，大位科技涨9.99%，博汇股份涨9.38% [5] - 国金证券认为，全球数字化与智能化转型的底层逻辑坚固，AI产业渗透远未到达终点，算力作为数字时代核心基础设施的长期成长逻辑清晰 [6] 机构后市观点 - 中信建投认为，春节前还有4个交易日，受长假效应影响，短期多空博弈温和，市场大概率以震荡整固为主，春节前A股的小红包行情或将延续 [1][7] - 国信证券表示，历史上牛市春季行情期间指数往往具备20%左右的涨幅空间，而本轮行情自2025年12月17日以来上证指数最大涨幅为9.8%，上涨时空差距仍较大，春季行情或仍有进一步演绎空间，短期持股过节策略或相对更优 [1][8] - 东吴证券研报指出，节前一周是指数布局的最佳窗口期，节前5日左右往往迎来反弹拐点，行情一般持续至节后T+6日前后 [9]

算力租赁板块市场表现 - 2024年2月10日，算力租赁板块在股市开盘初期呈现上扬态势 [1] - 大位科技股价实现连续第二个交易日涨停（2连板）[1] - 特发信息、人民网股价涨停 [1] - 亚康股份、江苏有线、光环新网、城地香江、亿田智能等公司股价跟随上涨 [1]

行业投资评级 - 报告对国防军工行业评级为“看好” [2] 核心观点 - 建议持续关注军工行业，并继续推荐商业航天、大飞机等板块 [2] - 行业部分领域订单逐步落地，业绩与订单预计呈现一季度修复，二季度加速的趋势 [4] - 近期地缘局势事件较多，欧美等加大军费投入意向明显，以及两会军费预算可能形成催化 [4] - 判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期 [4] - 进入“十五五”期间，预计2026年上半年军工行业基本面有望持续改善，订单端及业绩端将逐步修复，交付和确收节奏预期恢复至常态 [4] - 考虑到十五五期间，新型装备持续上量，装备建设节奏整体有望延续十四五“提质补量”趋势，叠加地缘局势和外贸催化，中长期建议持续保持军工行业高关注度 [4] - 星箭新一轮催化有望密集落地，坚定看好商业航天 [4] - 关注军工行业内需增长带动基本面向上相关投资机会，与技术外延催化的新兴领域主题投资 [4] 市场回顾 - 上周（2026年2月2日至2月6日）申万国防军工指数上涨0.21%，中证军工龙头指数上涨0.6% [2][5] - 同期上证综指下跌1.27%，沪深300下跌1.33%，创业板指下跌3.28% [2][5] - 申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指、跑输军工龙头指数 [2][5] - 从细分板块看，上周国防军工板块0.21%的涨幅在31个申万一级行业涨跌幅中排名第13位 [2][5] - 从构建的军工集团指数变化来看，上周中证民参军涨跌幅排名靠后，平均跌幅为1.83% [2][5] - 个股涨幅前五：神剑股份（28.07%）、银河电子（21.58%）、特发信息（20.17%）、三角防务（19.13%）、雷科防务（15.3%） [2][5] - 个股跌幅前五：同有科技（-18.37%）、春兴精工（-13.65%）、旋极信息（-10.06%）、菲利华（-9.31%）、航宇微（-8.5%） [2][5] 板块估值 - 当前申万军工板块PE-TTM为95.29，位于2014年1月至今估值分位74.63%，位于2019年1月至今估值分位98.78% [13] - 细分板块中估值略有分化，航天及航空装备板块PE估值处于2020年以来相对上游位置 [13] 重点关注方向与标的 - 内需方向关注：1）智能化/信息化；2）无人装备与反无系统；3）两机产业（军发-商发-燃机）；4）消耗类武器 [4] - 外延方向关注：1）军贸；2）商业航天；3）大飞机；4）低空经济；5）可控核聚变；6）深海科技 [4] - 内需重点关注标的：中航沈飞、菲利华、芯动联科、紫光国微、航发动力、华秦科技、七一二、北方导航、国科军工、智明达、成都华微 [4] - 外延重点关注标的：睿创微纳、国睿科技、臻镭科技、航天电子、国博电子、海格通信、上海瀚讯、中科星图、西部超导、金天钛业、联创光电 [4] 行业动态与催化 - 四中全会十五五规划建议提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化 [4] - 我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号F运载火箭，成功发射一型可重复使用试验航天器 [4] - 根据海南商发披露，2026年发射公司将聚焦核心任务，全力保障近30次发射任务及新型号合练首发、新工位启用等重点工作 [4]

新策略 - 控股子公司特发华银拟开展铝期货套期保值业务对冲铝价波动风险[1] - 交易品种限于铝期货，额度65918万元，保证金7910万元可循环使用[2][3] - 授权期限12个月，超期顺延，额度不纳入下期计算[5] 风险控制 - 按制度控制头寸，小组操作、内控监督，审查客户资信[7][8][10] - 专人监控，设止损目标，及时报告应对[13] - 每日监控行情和保证金，合理确定期限[18]

业务开展 - 控股子公司特发华银及其子公司拟开展铝期货套期保值业务[2] - 2026年2月5日董事会通过议案，无需股东会批准[2] - 套期保值业务有效期十二个月，单笔超期顺延[3] 资金相关 - 任一时点占用保证金/权利金不超7910万元，最高合约价值不超65918万元[2] - 资金来源为特发华银自有资金[3] 风险控制 - 从市场、资金等多方面采取措施控制业务风险[6][8]

理财决策 - 公司可用不超4亿元自有闲置资金买银行理财产品[2][4] - 委托理财额度内可循环办理业务、滚动使用[2][4] - 委托理财期限自2026年2月5日起12个月内有效[3][6] 决策通过情况 - 董事会会议以9票同意、0票反对、0票弃权通过理财议案[7] 风险与应对 - 委托理财面临市场波动等风险[9] - 公司建管理办法、择优选产品等控制风险[10] 理财意义 - 适度理财有利于提高资金使用效率和公司整体业绩[12]

财务安排 - 公司向建行深圳分行申请的16亿授信额度维持不变，10.5亿信用担保，5.5亿专利质押[2] - 特发华银12个月内开展铝期货套期保值业务，保证金/权利金不超7910万，合约价值不超65918万[6] - 公司使用不超4亿闲置资金买银行理财产品，额度循环，期限12个月[8] 会议决策 - 2026年2月5日董事会召开第九届二十七次会议，9名董事全表决[1] - 审议多项议案，均9票赞成通过[1][4][5][6][8]

市值管理目标与原则 - 实现公司整体利益最大化和股东财富增长，达市值与内在价值动态均衡[3] - 遵循合规性、科学性、系统性、常态化、诚实守信原则[4] 市值管理方式 - 通过公司治理、并购重组等促投资价值合理反映质量[7] - 制定股东回报规划，具备条件采用现金分红[8] 投资者沟通与信息披露 - 与投资者建立沟通机制[9] - 健全信息披露制度，完善ESG管理体系[9] - 依法合规运用股份回购稳定市场情绪[10] 组织管理与职责 - 市值管理工作由董事会领导，董事长主要负责，董事会秘书具体分管[12] - 董事会重视公司质量提升，关注市场对公司价值的反映[12] - 董事会秘书做好投资者关系管理等工作[13] 舆情与报告管理 - 加强舆情监测分析，必要时及时发布澄清公告[15] - 组织编写及发布ESG报告吸引长期价值投资者[15] 计划与指标监测 - 制订年度市值管理计划[15] - 董事会办公室强化对公司市值等关键指标监测分析并设定预警目标值[16] 股价下跌应对 - 股价短期连续或大幅下跌时，分析原因、加强与投资者沟通等[16] - 股价短期连续或大幅下跌情形：连续20个交易日内收盘价格跌幅累计达20% [17] - 股价短期连续或大幅下跌情形：收盘价格低于最近一年最高收盘价的50% [17] 合规要求 - 公司及相关人员不得操控信息披露误导投资者[19] - 公司及相关人员不得进行内幕交易、操纵股价等牟取非法利益[19] 制度生效与解释 - 市值管理制度自董事会审议通过之日起生效，由董事会负责解释、修订[22]

机构龙虎榜交易概况 - 当日龙虎榜共上榜42只个股，其中机构资金净买入16只，净卖出18只 [1] - 当日机构买入金额排名前三的个股均为3日累计数据，分别是银轮股份（4.42亿人民币）、特发信息（2.82亿人民币）、巨力索具（2.48亿人民币） [1] 上榜热门个股详情 - **银轮股份 (002126.SZ)**: 3日龙虎榜显示有4家机构净买入，金额达4.42亿人民币，当日股价上涨2.75% [1][2][3] - **特发信息 (000070.SZ)**: 3日龙虎榜显示机构净买入2.82亿人民币，当日股价上涨4.73% [1][2] - **巨力索具 (002342.SZ)**: 3日龙虎榜显示机构净买入2.48亿人民币，当日股价上涨7.21% [1][2] 银轮股份业务与催化因素 - 公司在人型机器人领域有明确布局，产品包括关节模组、执行器模组、灵巧手模组、热管理模组及相关零部件，并已拥有合作客户 [3] - 消费领域催化因素：商务部等九部门发布《2026"乐购新春"春节特别活动方案》，同时阿里巴巴的千问30亿计划启动"春节请客计划"，打响AI春节战 [3] 其他市场热点 - 消费领域有个股三江购物和茂业商业登上龙虎榜 [3] - 福建板块催化因素：文旅部将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游 [3] - 福建板块有个股平潭发展和海峡创新登上龙虎榜 [3]

股票异动 - 公司股票2026年2月3 - 5日连续三日收盘涨幅偏离值累计超20%属异常波动[3] - 异动期间控股股东、实际控制人无买卖公司股票行为[5] 信息披露 - 公司未发现前期披露信息需更正、补充[4] - 无应披露而未披露的事项及相关筹划等[6] 经营情况 - 近期公司经营正常，内外部环境未重大变化[4] 业绩预告 - 2026年1月31日披露的《2025年度业绩预告》截至公告披露日无需修正[7]