股东大会信息 - 公司2024年度股东大会于2025年5月6日14:30召开，采用现场与网络投票结合方式[3][6] - 出席股东大会的股东及股东代理人共444人，持有公司有表决权股份23.74亿股，占比54.3938%[7][8] - 现场会议股东及代表3人，持有公司有表决权股份15.39亿股，占比35.2766%[8] - 网络投票股东441人，持有公司有表决权股份8.34亿股，占比19.1172%[8] - 中小投资者441人，代表公司有表决权股份数5.70亿股，占比13.0707%[8] 议案表决情况 - 《公司2024年度财务决算报告》同意23.70亿股，占比99.8413%[13] - 《公司2024年度利润分配预案》同意23.70亿股，占比99.8383%[14] - 《公司2024年度董事会工作报告》同意23.70亿股，占比99.8357%[15] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意23.70亿股，占比99.8402%[17] - 《公司2024年年度报告及其摘要》同意2,369,803,358股，占比99.8391%；中小投资者同意566,557,883股，占比99.3302%[18] - 《公司独立董事2024年度述职报告（徐志翰）》同意2,369,640,508股，占比99.8322%；中小投资者同意566,395,033股，占比99.3017%[20] - 《公司独立董事2024年度述职报告（张本照）》同意2,369,642,108股，占比99.8323%；中小投资者同意566,396,633股，占比99.3019%[21] - 《公司独立董事2024年度述职报告（鲁炜）》同意2,369,643,708股，占比99.8323%；中小投资者同意566,398,233股，占比99.3022%[22][23][24] - 《公司独立董事2024年度述职报告（阎焱）》同意2,369,703,708股，占比99.8349%；中小投资者同意566,458,233股，占比99.3127%[25] - 《公司独立董事2024年度述职报告（郎元鹏）》同意2,369,703,708股，占比99.8349%；中小投资者同意566,458,233股，占比99.3127%[26] - 《公司2024年度董事薪酬及考核情况专项说明》同意2,369,727,427股，占比99.8359%；中小投资者同意566,481,952股，占比99.3169%[27][28] - 《公司2024年度监事薪酬及考核情况专项说明》同意2,369,732,327股，占比99.8361%；中小投资者同意566,486,852股，占比99.3178%[29] - 《公司2024年度高级管理人员薪酬及考核情况专项说明》同意2,369,697,927股，占比99.8346%；中小投资者同意566,452,452股，占比99.3117%[30] - 《关于聘请2025年度审计机构的议案》同意2,369,284,198股，占比99.8172%；中小投资者同意566,038,723股，占比99.2392%[31] - 某议案表决同意2,106,006,482股，占出席会议非关联股东所持有表决权股份总数的99.8217%[34] - 公司与长盛基金管理有限公司关联交易预计表决，同意2,369,862,807股，占出席会议所有股东所持有表决权股份总数的99.8416%[35] - 公司与徽商银行股份有限公司关联交易预计表决，同意2,369,892,427股，占出席会议所有股东所持有表决权股份总数的99.8428%[36] - 《关于修订<国元证券股份有限公司章程>的议案》表决，同意2,369,885,307股，占出席会议所有股东所持有表决权股份总数的99.8425%[39] - 《关于修订<国元证券股份有限公司股东大会议事规则>的议案》表决，同意2,369,893,907股，占出席会议所有股东所持有表决权股份总数的99.8429%[41] - 《关于修订<国元证券股份有限公司董事会议事规则>的议案》表决，同意2,369,879,007股，占出席会议所有股东所持有表决权股份总数的99.8422%[42] - 《关于修订<国元证券股份有限公司独立董事制度>的议案》表决，同意2,369,813,287股，占出席会议所有股东所持有表决权股份总数的99.8395%[43] - 《关于废止<国元证券股份有限公司监事会议事规则>的议案》表决，同意2,369,880,507股，占出席会议所有股东所持有表决权股份总数的99.8423%[45] 关联股东情况 - 某议案涉及关联股东回避表决，建安投资控股集团有限公司需回避[34] - 某议案涉及关联股东回避表决，安徽省皖能股份有限公司等需回避[38]

公司活动信息 - 活动类别为 2025 年度网上业绩说明会，时间是 2025 年 4 月 30 日 15:00 - 16:30，地点在公司，形式为网络远程 [2] - 上市公司接待人员包括董事长沈和付等多位公司高层 [2] 2025 年公司经营目标规划 - 坚持“稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合”的工作方针 [3] - 突出党建引领，推动党建业务融合发展 [3] - 贯彻“轻资产业务转型升级、内耕外拓，重资产业务固本培元、守正创新，中后台精益鼎新、提质增效”的经营思路 [3] - 聚力做好“十件大事”，如买方投顾启航行动等 [3] - 夯实“1396”工程，锚定“产业研究 + 产业投资 + 产业投行 + 综合财富管理”黄金赛道，坚持区域、业务、产业聚焦，当好九个角色，开展六大创造行动 [3][69][70][71] - 完成高质量完成“十四五”规划目标任务，为“十五五”开局打基础的经营目标 [4] 行业发展前景 - 行业资本实力增强，抗风险能力提升，整合步伐加快，市场集中度提高，差异化竞争格局加速形成 [5][6] - 未来财富管理向买方投顾模式推进，自营健全风险防控，投行赋能“硬科技”，资管深化主动管理，AI 成数字化转型关键驱动力 [6] 公司盈利情况 - 2024 年全年营业收入 78.48 亿元创历史新高，净利润 22.44 亿元，同比增长 20.17% [7] - 2025 年一季度营业收入 15.19 亿元，同比增长 38.37%，净利润 6.41 亿元，同比增长 38.40% [7] 投行并购重组业务 - 构建赋能型并购重组服务体系，通过“六个一”顶层设计实现全流程精细化管理，聚焦“六大发动机”核心客群 [8] - 成功落地多个标杆案例，如助力地方平台收购控股权等 [9] - 未来深化“产业投行”战略，布局新能源等国家战略产业，构建资本服务生态 [9] 财富业务 - 2025 年证券市场机遇向好带来市场红利 [11] - 公司具备买方投顾先发优势，构建“1 + 5”试点模式；“1 + 1 + N”协同体系形成差异化竞争力；数字化投入成效初显 [11][12] 自营业务 - 2024 年自营业务收入同比增长 76.88%，主要来源于固收及创新金融业务，其余业务也有贡献 [12] 战客部业务 - 为重点客户提供一站式、全生命周期的综合金融服务 [13] 国际业务布局 - 深化与母公司战略协同，投行提升 IPO 保荐等核心业务市场占有率，布局香港本土市场；财富管理加大投入，打造解决方案 [14] - 以香港为枢纽辐射亚太区域，探索跨境金融创新模式 [14] 并购重组意向 - 坚持审慎原则，把控收购标的质量、风险与契合度，择机推进并购重组 [15][16] 固收投资业务 - 业务敞口和整体情况详见 2024 年年度报告和 2025 年一季度报告 [16] - 秉承稳健策略，灵活调整持仓结构，把握利率下行窗口期交易机会 [16] AI 技术应用 - 2024 年构建“一超多强”本地多模态大模型服务体系，上线多个大模型应用，部分应用提升效率和服务质量 [18] - 未来拓展至智能投研等领域，与云服务商合作构建新生态，加大研发投入 [19] 2024 年资本市场概况 主要指数变化 - A 股市场先抑后扬再震荡，IPO 发行数量 100 家，融资规模 673.53 亿元，债券融资规模 79.87 万亿元，沪深两市全年成交额 257.33 万亿元，同比上涨 21.22%，融资融券余额 1.86 万亿元 [30] 行业基本情况 - 证券公司围绕“五篇大文章”支持科技创新和新质生产力发展 [32] - 行业总资产、净资产、营业收入、净利润有不同程度增长，资本市场改革释放政策红利 [33][36][37][39][40] 2024 年公司经营表现 整体指标 - 自上市以来营业收入、净利润、总资产、净资产有增长，2024 年营业收入 78.48 亿元，同比增长 23.49%，净利润 22.44 亿元，同比增长 20.17% [44] 主营业务收入构成 - 财富信用业务收入 16.96 亿元，占比 21.61%；自营投资业务收入 23.11 亿元，占比 29.45%；投资银行业务收入 1.63 亿元，占比 2.08%等 [47] 财富信用业务 - 融资融券余额市占率同比增长 1.1%，年末余额 209.55 亿元，信用业务余额 236.01 亿元，同比增长 16.71% [51] - 代理买卖证券交易额 63,296.98 亿元，同比增加 27.80%，经纪业务净收入和利润有增长 [51] 自营业务 - 收入 23.11 亿元，同比增长 76.88%，利润 21.45 亿元，同比增长 83.30% [53] - 开展固定收益、权益投资等业务，新三板交易量同比增长 26 倍，获得上市证券做市资格等 [53] 投资银行业务 - 股权融资完成 2 单 IPO、4 单再融资、10 单新三板，募集资金 20.82 亿元；债券融资完成 57 个项目，承销规模 175.21 亿元 [54] - 全年为各类企业融资近 640 亿元 [55] 资产管理业务 - 资管业务规模 223.76 亿元，新设资管产品 43 只，同比增长 26.47% [57] - 聚焦主动投研，完善投资策略，开拓互联网销售渠道 [57] 主要控股参股公司 - 国元国际交易量同比增加 61%，新增客户资产 6.5 亿港元，债券业务募资规模 57.13 亿美元，同比增长 76% [59] - 国元股权新增管理规模 17.04 亿元等 [59] ESG 治理 - 获得多个 ESG 评级，编制 ESG 信息披露标准，开展相关研究 [61] - 固收投资配置绿色债券 10.33 亿元，完成绿色股权融资项目 11 个等 [61] 荣誉 - 获得中国证监会国家级投教基地考核优秀等多项荣誉 [63] 2025 年第一季度公司经营情况 - 营业总收入 15.19 亿元，同比增长 38.37%，ROE1.73%，同比增加 0.40 个百分点，净资产 371.32 亿元，同比增长 0.24%，净利润 6.41 亿元，同比增长 38.40% [75]

2025年1-4月A股IPO市场概况 - 2025年1-4月A股合计新上市公司37家，其中沪市主板8家、科创板5家、深市主板5家、创业板16家、北交所3家 [2] - 新上市公司数量同比增长5.71%（2024年同期35家）[2] - 募资净额219.58亿元，同比下降7.37%（2024年同期237.06亿元）[2] 保荐机构业绩排名 - 22家保荐机构参与37家IPO项目，国泰海通（国泰君安+海通证券合并计算）以5单排名第一（海通证券3单+国泰君安2单）[3] - 华泰联合与中信证券并列第二，各完成4单 [3][4] - 东兴证券、申万宏源、天风证券各完成2单，其余14家机构各完成1单 [4] 律师事务所业绩排名 - 20家律所参与IPO法律服务，上海锦天城以6单位列榜首 [5] - 北京中伦（4单）和北京海润天睿（3单）分列二、三名 [5] - 安徽天禾、广东华商等7家律所各完成2单，另有12家律所各完成1单 [5][6] 会计师事务所业绩排名 - 14家会计师事务所参与审计服务，容诚以8单排名第一 [7] - 中汇（6单）和立信（5单）紧随其后 [7] - 天健完成4单，安永华明、上会各完成2单，毕马威华振等7家机构各完成1单 [8][9]

6家券商2025年一季报业绩表现 - 6家券商（中金公司、招商证券、长江证券、长城证券、华安证券、国元证券）2025年一季度均实现营收和净利润双增长 [2] - 长江证券净利润同比增速最高达143.76%，中金公司、长城证券净利润增速超50%，华安证券、长江证券营收和净利润增速均超50% [2] - 中金公司一季度营收57.21亿元（同比+47.69%），净利润20.42亿元（同比+64.85%），主要受益于金融工具投资收益和手续费及佣金净收入增加 [4] - 招商证券一季度营收47.13亿元（同比+9.64%），净利润23.08亿元（同比+6.97%），但未披露具体增长原因 [5] - 长江证券一季度营收25.14亿元（同比+88.81%），净利润9.8亿元（同比+143.76%） [5] - 长城证券一季度营收12.77亿元（同比+41.02%），净利润6.05亿元（同比+71.56%），增长主要来自金融资产收益和经纪投行业务 [5] - 华安证券一季度营收14.31亿元（同比+72.02%），净利润5.25亿元（同比+87.79%），证券投资、经纪和投行业务贡献显著 [5] - 国元证券一季度营收15.19亿元（同比+38.37%），净利润6.41亿元（同比+38.40%），财富信用、证券投资和投行业务推动增长 [6] 行业驱动因素分析 - 2025年一季度A股新开户合计747.14万户，同比增长31.74%，其中3月新开户306.55万户（同比+26.67%），直接利好券商经纪业务 [7] - 中原证券指出：权益市场高位震荡、固收调整使自营业务小幅波动，但日均成交量维持高位支撑经纪业务，两融余额创新高，股权融资和债券承销规模显著增长 [8] - 开源证券认为券商板块估值和机构持仓处于低位，稳股市政策提振信心，交易量改善推动一季报超预期，建议关注零售优势券商、金融科技和并购主线 [8] - 民生证券强调资本市场回暖带动股基成交额和两融余额增长，自营投资收益率韧性较强，"国九条"政策深化有望修复IPO、再融资及投行业务收入 [9] 业绩数据汇总（单位：亿元） | 券商名称 | 营收 | 营收同比 | 净利润 | 净利润同比 | |------------|--------|----------|--------|------------| | 中金公司 | 57.21 | +47.69% | 20.42 | +64.85% | | 招商证券 | 47.13 | +9.64% | 23.08 | +6.97% | | 长江证券 | 25.14 | +88.81% | 9.80 | +143.76% | | 国元证券 | 15.19 | +38.37% | 6.41 | +38.40% | | 华安证券 | 14.31 | +72.02% | 5.25 | +87.79% | | 长城证券 | 12.77 | +41.02% | 6.05 | +71.56% | [3][5][6]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入同比增长38.37%，归属于上市公司股东的净利润同比增长38.40%，主要驱动因素为财富信用、证券投资交易和投资银行业务的业绩增长 [3] - 经营活动产生的现金流量净额同比显著下降，原因为债券正回购及代理买卖证券业务从上年同期的净流入转为当期净流出 [3] - 会计政策变更追溯调整2024年度营业收入及营业支出各减少199.22亿元，但对利润总额、净利润及资产负债表无实质影响 [22][27] 会计政策变更 - 根据中国期货业协会2024年11月发布的《期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则》，自2025年1月1日起对符合特定条件的贸易类业务收入采用净额法确认 [23][24] - 变更涉及六类交易场景，包括同日购销合同、关联方交易等，需满足同批次或同品种同质量标准要求 [24] - 调整后会计政策与财政部《企业会计准则》并行执行，未变更部分仍按原准则处理 [25][26] 公司治理与股东信息 - 建安集团因可交换债券发行质押4000万股A股，占股比例未披露 [6] - 报告期内无股东转融通出借股份、违规担保、资金占用等情形 [7][8][9] - 董事会及审计委员会全票通过季度报告及会计政策变更议案，14名董事无反对或弃权票 [13][16][28] 监管合规 - 风险控制指标按2024年修订的《证券公司风险控制指标计算标准规定》调整，净资本与流动性持续达标且保有安全边际 [5] - 期货业务收入确认标准变更已通过审计委员会及董事会双重审议，符合监管要求 [27][28] 其他事项 - 非经常性损益包含税务部门代扣税款手续费返还，未将非经常性项目界定为经常性损益 [4] - 报告期内无重大合同、子公司重大事项或未履行承诺事项披露 [7][8][9]

业绩总结 - 2024年度营业收入、营业支出同时减少199,216.23万元[3] - 2024年利润表中其他业务收入和成本均减少1,992,162,259.90元[6] 会计政策 - 2025年1月1日起执行新规则并追溯调整2024财报[3] - 变更后6类贸易类业务收入以净额法确认[5] 决策流程 - 2025年4月27日审计委员会全票通过变更议案[8] - 2025年4月28日董事会14票同意通过议案[9]

会议信息 - 第十届董事会第二十四次会议4月25日发通知，4月28日通讯召开[2] - 本次会议应表决董事14人，实际表决14人[2] 审议事项 - 全票审议通过《公司2025年第一季度报告》[3][5] - 全票审议通过《关于公司会计政策变更的议案》[4][5] 公告发布 - 《国元证券股份有限公司2025年第一季度报告》等4月29日见报及巨潮资讯网[5]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业总收入15.19亿元，上年同期调整后为10.98亿元，同比增长38.37%[4] - 归属于上市公司股东的净利润6.41亿元，上年同期为4.63亿元，同比增长38.40%[4] - 基本每股收益0.15元/股，上年同期为0.11元/股，同比增长36.36%[5] - 加权平均净资产收益率为1.73%，上年同期为1.33%，增加0.40个百分点[5] - 报告期内，营业总收入为15.19亿元，较上期的10.98亿元增长38.37%[31] - 手续费及佣金净收入4.45亿元，较上期的2.83亿元增长57.14%，其中经纪业务手续费净收入3.34亿元，较上期的2.17亿元增长54%[31][32] - 投资收益9.48亿元，较上期的4.90亿元增长93.15%[32] - 营业利润7.54亿元，较上期的5.27亿元增长43%[32] - 净利润6.41亿元，较上期的4.63亿元增长38.55%[32] - 综合收益总额8984.71万元，较上期的6.70亿元大幅下降86.59%[33] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.15元，较上期的0.11元增长36.36%[33] 成本和费用（同比环比） - 营业总支出7.65亿元，较上期的5.70亿元增长34.08%[32] 其他财务数据变化 - 递延所得税资产1.64亿元，较2024年12月31日增长126.43%，主要系薪酬等可抵扣时间性差异增加所致[14] - 应付职工薪酬6.92亿元，较2024年12月31日增长37.70%，主要系计提员工薪酬所致[14] - 手续费及佣金净收入4.45亿元，较2024年1 - 3月增长57.14%，主要系经纪业务及投行业务手续费净收入增加所致[14] - 投资收益9.48亿元，较2024年1 - 3月增长93.55%，主要系处置固收类资产增加收益所致[14] - 现金及现金等价物净增加额为-14.48亿元，较上年同期减少274.47%，主要系上年同期经营活动现金流为净流入，本期转为净流出所致[15] - 核心净资本本报告期末为24,024,472,721.66元，较上年度末减少0.83%[17] - 附属净资本本报告期末为3,244,857,842.29元，较上年度末增加85.70%[17] - 净资本本报告期末为27,269,330,563.95元，较上年度末增加4.99%[17] - 截至2025年3月31日，公司资产总计1711.75亿元，较期初的1721.01亿元略有下降[28][29] - 应付短期融资款135.30亿元，较期初的172.07亿元下降21.37%[29] - 公司经营活动现金流入小计本期为25.53亿元，上期为101.84亿元；现金流出小计本期为29.57亿元，上期为67.31亿元；现金流量净额本期为 -4.03亿元，上期为34.53亿元[34][35] - 公司投资活动现金流入小计本期为1.52亿元，上期为0.0001091亿元；现金流出小计本期为3.33亿元，上期为11.66亿元；现金流量净额本期为 -1.81亿元，上期为 -11.66亿元[35] - 公司筹资活动现金流入小计本期为122.03亿元，上期为121.82亿元；现金流出小计本期为130.55亿元，上期为136.40亿元；现金流量净额本期为 -8.52亿元，上期为 -14.59亿元[35][36] - 公司收取利息、手续费及佣金的现金本期为17.13亿元，上期为14.72亿元[34] - 公司支付利息、手续费及佣金的现金本期为6.06亿元，上期为4.95亿元[35] - 公司取得借款收到的现金本期为6.49亿元，上期为11.15亿元[35] - 公司发行债券收到的现金本期为115.54亿元，上期为110.67亿元[35] - 公司偿还债务支付的现金本期为125.82亿元，上期为133.25亿元[36] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为4.70亿元，上期为3.13亿元[36] - 公司现金及现金等价物净增加额本期为 -14.48亿元，上期为8.30亿元；期末余额本期为381.44亿元，上期为324.91亿元[36] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为100,183，表决权恢复的优先股股东总数为0[20] - 安徽国元金融控股集团有限责任公司持股比例21.70%，持股数量946,971,049股[20] 债券发行情况 - 2025年度第一期短期融资券发行规模15亿元，票面利率1.85%[22] - 2025年度第二期短期融资券发行规模15亿元，票面利率2.07%[22] - 2025年面向专业投资者非公开发行次级债券（第一期）发行规模15亿元，票面利率2.30%[22] - 2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）发行规模15亿元，票面利率2.10%[22] 调研情况 - 2025年2月19日和26日公司接待西部证券、财通证券实地调研[27]

国元证券（000728）公告，2025年第一季度营业收入15.19亿元，同比增长38.37%。净利润6.41亿元， 同比增长38.40%。 ...

债券代码：149901.SZ 债券简称：22 国元 02 国元证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者 公开发行公司债券(第一期)(品种二)2025 年付息公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 国元证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)(品种 二)将于 2025 年 4 月 28 日支付自 2024 年 4 月 27 日至 2025 年 4 月 26 日期间的利息。 为保证付息工作的顺利进行，现将有关事项公告如下： 一、本期债券的基本情况 1．发行人：国元证券股份有限公司 2．债券名称：国元证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券 (第一期)(品种二) 3．债券简称：22 国元 02 4．债券代码：149901.SZ 债券简称：22 国元 02 债券代码：149901.SZ 债权登记日：2025 年 4 月 25 日 付息日：2025 年 4 月 28 日 计息期间：2024 年 4 月 27 日至 2025 年 4 月 26 日 5．债券余额：人民币 10 亿元 6．期限：5 ...