股东信息 - 截至2025年7月末公司股东总户数为92,311户 [1]

会议情况 - 国元元赢30天持有期债券型集合资产管理计划以通讯方式召开份额持有人大会，投票时间为2025年7月1日至2025年7月30日17:00，审议变更管理人并转型为长盛元赢30天持有期债券型证券投资基金的议案 [1] - 权益登记日为2025年6月30日，参与表决的份额为193,776,296.72份，占登记日总份额345,659,278.83份的56.06%，符合法定召开条件 [2][10] 表决结果 - 同意票代表份额188,153,215.75份（占比97.10%），反对票1,079,651.70份（0.56%），弃权票4,543,429.27份（2.34%），议案以超三分之二表决权通过 [3][10] - 表决结果于2025年7月31日生效，管理人将在5日内向证监会备案 [5] 后续安排 - 赎回选择期定为2025年8月4日至8月8日（5个交易日），期间赎回免手续费，未赎回份额将自动转为长盛基金份额 [6] - 2025年8月11日起暂停申购赎回，启动管理人变更及转型交接手续 [7] - 转型后的《长盛元赢基金合同》生效时间及申购赎回安排由长盛基金另行公告 [7] 费用与文件 - 大会费用（公证费、律师费）不从基金财产列支 [4] - 备查文件包括持有人大会公告、公证书及法律意见书等 [8]

发行概况 - 本期债券发行规模不超过8亿元人民币，债券期限为2年，票面金额为100元，按面值平价发行 [8] - 债券简称为"25国元K2"，债券代码为"524390 SZ"，发行方式为系统线上簿记建档面向专业机构投资者询价配售 [8] - 募集资金用途为不低于70%通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务，剩余部分用于补充流动资金 [8][9] 财务情况 - 截至2025年3月末公司净资产为371 50亿元，合并口径资产负债率（扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后）为73 19% [1] - 最近三个会计年度年均可分配利润为19 48亿元（2022-2024年度），2025年1-3月归属于母公司净利润为5 06亿元 [1] - 报告期内经营活动现金流量净额波动较大，2024年为32 51亿元，2025年1-3月为-4 03亿元 [1] 信用评级与债务情况 - 主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA，评级展望稳定 [1][8] - 截至2025年3月末有息债务总额为906 45亿元，其中短期债务739 30亿元占比81 56% [2] - 受限资产账面价值合计448 12亿元，占资产总额26 18%，主要为卖出回购业务设定质押的资产 [1] 公司治理与股权结构 - 控股股东为安徽国元金融控股集团，直接持股21 70%，通过子公司间接持股13 58%，合计持股35 28% [13] - 实际控制人为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会 [14] - 前十大股东中第三大股东建安投资控股集团质押4000万股作为可交换债券担保 [13] 子公司情况 - 主要子公司包括国元国际（香港业务）、国元期货（期货经纪）、国元股权（股权投资）和国元创新（另类投资） [14][15] - 国元国际2024年营业收入2 37亿元同比增长38 69%，国元期货营业收入24 46亿元同比增长18 23% [15] - 国元股权2024年净利润1919 91万元同比增长89 29%，国元创新净利润同比下降92 94% [15]

发行概况 - 本期债券名称为国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期），简称"25国元K2"，代码"524390.SZ" [1] - 发行规模不超过8亿元人民币，期限2年，票面金额100元，按面值平价发行 [1] - 债券为固定利率，票面利率通过网下询价确定，采用单利按年计息方式 [1] - 发行对象为专业机构投资者，采取系统线上簿记建档方式发行，由西部证券担任主承销商并以余额包销方式承销 [1] - 起息日为2025年8月6日，付息日为每年8月6日，兑付日为2027年8月6日，本息支付顺序等同于普通债务 [1] 财务数据 - 截至2025年3月末公司净资产371.50亿元，合并口径资产负债率73.19%，母公司口径72.61% [1] - 最近三年年均可分配利润19.48亿元（2022-2024年），最近三年营业收入分别为53.41亿元、63.55亿元、78.48亿元 [1] - 经营活动现金流波动显著，2022-2025年一季度净额分别为38.33亿元、-52.95亿元、32.51亿元及-4.03亿元 [1] - 截至2025年3月末有息债务总额906.45亿元，其中短期债务739.30亿元占比81.56% [1][2] - 受限资产账面价值448.12亿元，占资产总额26.18%，占净资产120.62% [1] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后不低于70%用于支持科技创新领域投资，剩余部分补充流动资金 [1] - 资金专项管理，可进行国债、政策性金融债等安全性高的现金管理 [1] - 用途变更需经债券持有人会议审议，公司将建立专项账户和监管机制 [1] - 本次发行有助于优化债务结构，提升流动性风险管理能力 [1] 行业特征 - 证券行业具有强周期性，公司盈利与市场行情高度相关 [1] - 行业竞争加剧，商业银行等金融机构向传统证券业务渗透 [1] - 证券公司普遍存在短期债务占比高、受限资产比例高的特点 [1][2] - 创新业务发展带来新的盈利增长点，但也伴随管理水平和风险控制挑战 [1] 发行安排 - 发行公告刊登日期2025年8月1日，发行期限2025年8月5日至6日 [1] - 发行结束后将申请在深交所上市，采取多种交易方式 [1] - 债券符合通用质押式回购条件，具体折算率以登记机构规定为准 [1] - 投资者适当性管理严格，仅限专业机构投资者参与 [1]

发行概况 - 国元证券获证监会批准注册发行总额不超过75亿元的公司债券，本期为第二期科技创新公司债券，发行规模不超过8亿元[1][2] - 本期债券简称"25国元K2"，代码"524390.SZ"，每张面值100元，发行数量不超过800万张[9][19] - 发行对象限定为持有深交所A股账户的专业机构投资者，个人投资者不得参与认购及交易[2][4] 财务与信用状况 - 公司2025年3月31日合并口径净资产为371.50亿元，合并/母公司资产负债率（调整后）分别为73.19%和72.61%[3] - 最近三年（2022-2024）年均归母净利润19.48亿元，覆盖本期债券利息1倍以上[3] - 主体及债券信用评级均为AAA，评级展望稳定，符合质押式回购资格[3][12] 发行条款与安排 - 票面利率区间1.20%-2.20%，通过簿记建档确定最终利率，8月4日公告结果[13][17] - 资金用途：不低于70%用于支持科技创新领域业务，剩余补充流动资金[11] - 付息方式为单利按年计息，到期一次还本，付息日为每年8月5日（遇节假日顺延）[10] 发行流程 - 网下询价时间：2025年8月4日14:00-18:00，最低申购金额1000万元且为1000万元整数倍[14][16] - 配售原则：按利率从低到高累计申购量，优先满足低价申购，同利率按比例配售[13][20] - 缴款截止时间：8月6日17:00前划至主承销商指定账户[21] 市场与合规 - 采用深交所多种交易方式（匹配/点击/询价/竞买/协商成交），上市时间另行公告[4][12] - 发行人承诺不操纵定价、不进行利益输送，关联方认购需披露[8][20] - 投资者需承诺资金来源合法，不协助发行人违规融资认购[7][24]

公司概况 - 国元证券是安徽省属国有控股证券公司，控股股东安徽国元金融控股集团综合实力强，为公司提供业务协同和资本补充支持 [2][4] - 公司在全国设有41家区域分公司和105家证券营业部，覆盖26个省份，在安徽省内拥有38家营业部，区域竞争优势明显 [4] - 2024年公司实现营业收入78.48亿元，净利润22.45亿元，2022-2024年营收和净利润年复合增长率分别为21.21%和13.78% [4] 业务经营 - 财富信用业务是传统优势业务，2024年收入16.96亿元，同比增长12.7%，代理买卖证券业务净收入行业排名第29位 [4][30] - 自营投资业务2024年收入23.11亿元，同比增长76.88%，占总收入29.45%，固定收益类资产配置占比71.04% [29][39] - 期货业务收入增长显著，2024年达24.46亿元，同比增长18.23%，主要由子公司国元期货开展 [29][33] - 投资银行业务受市场环境影响明显收缩，2024年收入1.63亿元，较2022年下降78.68% [29][36] - 资产管理业务规模213.60亿元，较2022年末下降7.65%，收入贡献度仅2.52% [43][44] 财务状况 - 2025年3月末公司资产总额1,711.75亿元，所有者权益371.50亿元，净资本272.69亿元 [3] - 2024年净资产收益率6.27%，营业费用率36.02%，风险覆盖率196.77%，流动性覆盖率338.56% [3][7] - 融资融券余额208.77亿元，维持担保比例245.55%；股票质押回购余额33.66亿元，平均履约保障比例259.99% [33][34] 行业环境 - 证券行业2024年总资产12.93万亿元，净资产3.13万亿元，营收4,511.69亿元，净利润1,672.57亿元 [14][15] - 行业集中度提升，2024年发生多起并购重组案例，如国泰君安吸收合并海通证券等 [14] - 资本市场改革深化，新"国九条"突出严监管，2024年证监会行政处罚决定书达513份 [12][13] - 资管业务持续转型，2024年末证券公司资管规模6.10万亿元，主动管理占比57.87% [17]

债券发行信息 - 公司获得中国证监会批准公开发行面值总额不超过75亿元的公司债券，采用分期发行方式 [1] - 本期债券为第五次发行，发行规模不超过8亿元（含8亿元），期限为2年 [1] - 由于跨年发行且募集资金投向科技创新领域，本期债券更名为"国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）" [1] 法律文件效力 - 债券名称变更不影响原签署的法律文件效力，包括承销协议、债券受托管理协议、债券持有人会议规则等 [1] - 原法律文件对更名后的债券继续有效 [1] 发行主体与承销商 - 发行人为国元证券股份有限公司 [2] - 主承销商为西部证券股份有限公司 [2]

财务数据 - 2025年3月31日公司期末净资产371.50亿元，合并口径资产负债率（扣除相关款项后）为73.19%，母公司口径为72.61%[10] - 最近三个会计年度年均可分配利润19.48亿元，2022 - 2024年归属于母公司所有者净利润分别为17.33亿、18.68亿、22.44亿元[10] - 最近三年及一期，合并口径营业收入分别为53.41亿、63.55亿、78.48亿及15.19亿元，净利润分别为17.34亿、18.69亿、22.45亿及6.41亿元[12] - 报告期内，经营活动现金流量净额分别为38.33亿、 - 52.95亿、32.51亿及 - 4.03亿元[14] - 截至2025年3月末，受限资产账面价值合计448.12亿元，占当期资产总额比例为26.18%，占净资产比例为120.62%[15] - 截至2025年3月末，有息债务总额906.45亿元，短期债务739.30亿元，占比81.56%[16] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过8亿元，期限2年，票面金额100元，按面值平价发行[3][81][82][83][84] - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易，为无担保债券，将申请在深交所上市[20][24][21] - 发行人主体评级和债券信用评级均为AAA，评级展望稳定[11][23] - 本期债券募集资金扣除发行费用后，不低于70%拟专项支持科技创新领域业务，剩余用于补充流动资金[95][109] 子公司业绩 - 2024年国元国际财富管理业务新增客户资产6.5亿港元，交易量同比增长61%[149] - 2024年国元国际投行业务签约港股IPO整体协调人2单，独家保荐等各1单[149] - 2024年国元国际债券业务完成50单境外债券发行，募资规模57.13亿美元，同比增长76%[149] - 2024年国元期货经纪业务客户成交金额9.56万亿元，同比增7.18%，日均客户权益106.47亿元，净利润行业排名28名，较上年度提升8位[150][151] - 2024年末长盛基金资产管理规模1296亿元，同比增8.1%[158] 股权结构 - 截至2025年3月末，安徽国元金融控股集团有限责任公司持股9.47亿股，比例21.70%；安徽国元信托有限责任公司持股5.92亿股，比例13.58%[139][143] 制度修订 - 2024年修订多项制度，包括防控洗钱和恐怖融资风险管理办法等[175][176] 公司架构 - 截至2024年末公司设有众多业务经营与综合管理部门，有41家区域分公司[185] 风险管理 - 公司构建四层次风险管理组织架构，推行全员风险管理[192] 资金管理 - 公司执行客户与自有资金分账管理，证券交易资金结算实行法人清算及集中清算管理[199][200]

债券发行 - 2025年2月21日公司获证监会同意公开发行不超75亿元公司债券[1] - 本次债券分期发行，本期为第五次发行[1] - 本期债券发行规模不超8亿元，期限2年[1] 债券名称 - 本期债券名称变更为“国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）”[1] - 名称变更不改变原签订法律文件效力[2]

业绩总结 - 2024年营业收入78.48亿元，同比增长23.49%；2025年1 - 3月营业收入15.19亿元，同比增长8.16%[58][59] - 2024年净利润22.45亿元，2025年1 - 3月净利润6.41亿元，同比增长38.34%[95][97] - 2024年财富信用业务收入16.96亿元，同比增长12.70%；投资银行业务收入1.63亿元，同比下降18.92%；自营投资业务收入23.11亿元，同比增长76.88%；期货业务收入24.46亿元，同比增长18.23%；其他收入7.97亿元，同比下降18.83%[59] - 2022 - 2024年营收和净利润年复合增长率分别为21.21%和13.78%[10][15] 用户数据 - 截至2025年3月末融资融券账户数为64,639个，余额为208.77亿元，市场份额1.09%，维持担保比例245.55%[69][71] 未来展望 - 公司制订“十四五”规划和“二四四”战略[49] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 国元证券2025年科技创新公司债券（第二期）发行规模不超过8亿元，期限2年，不低于70%拟支持科技创新领域业务，剩余补充流动资金[21] 财务数据 - 2025年3月末资产总额1711.75亿元，所有者权益合计371.50亿元，净资本272.69亿元[10] - 截至2025年3月末，公司注册资本和实收资本均增加至43.64亿元，控股股东为国元金控，合计持股比例为35.28%[19] - 截至2025年3月末，资产管理业务管理规模213.60亿元，较2022年末下降7.65%[15] - 截至2025年3月末，公司流动性覆盖率和净稳定资金率分别为334.07%和156.24%，高于监管预警标准[55] - 2024年末公司资产规模和净利润分别占国元金控合并口径的81.15%和68.29%[15] - 2024年母公司代理买卖证券业务净收入行业排名第29位，融资融券利息收入排名第28位[15] - 2024年股权融资项目承销金额较2022年下降85.28%至19.07亿元，债券主承销金额下降24.12%至170.26亿元[15] - 2024年投资银行业务收入较2022年下降78.68%至1.63亿元[15] - 截至2024年末设有41家区域分公司、105家证券营业部，覆盖全国26个省，安徽省内38家[15] - 2024年末公司纳入合并范围的子公司共4家，包括国元国际控股等[21] - 截至2025年3月末，公司董事会成员14名，其中职工董事1名，独立董事5名[43] - 截至2025年3月末公司高级管理人员8名，在职员工3488人[44] - 截至2025年3月末经纪业务人员2343人，占比67.17%[46] - 截至2025年3月末硕士及以上学历人数1013人，占全体员工比重29.05%[45] - 2022 - 2024年公司平均综合佣金率分别为0.26‰、0.22‰和0.22‰，2025年1 - 3月降至0.21‰[63] - 截至2024年末，公司代理买卖证券款较2022年末增长20.82%至330.20亿元[64] - 2024年公司来源于安徽省地区（含公司本部）的手续费净收入占比为46.46%[64] - 2022 - 2024年公司期货经纪业务收入分别为2.74亿元、2.08亿元和2.28亿元，2025年1 - 3月收入0.73亿元，同比下降17.20%[67] - 截至2025年3月末，公司融资融券余额208.77亿元，较2022年末增长36.36%，市场份额达1.09%，较2022年末提升0.10个百分点[68] - 2024年融资融券业务利息收入9.29亿元，较2022年下降11.02%[68] - 截至2025年3月末，公司融资融券业务维持担保比例为245.55%[68] - 截至2025年3月末，股票质押式回购业务余额33.66亿元，较2022年末下降3.94%，前五大客户待回购余额占比46.57%[71] - 2024年融资融券利息收入9.29亿元，佣金收入1.95亿元[71] - 2024年股票质押式回购业务利息收入1.45亿元[72] - 截至2025年3月末，股票质押式回购业务违约客户计提减值准备后的待回购余额4.24亿元[72] - 截至2025年3月末，公司债券投资余额合计680.52亿元，其中利率债投资余额257.16亿元，占比37.79%，信用债和金融债投资余额合计338.15亿元，占比49.69%[82] - 截至2025年3月末，公司持仓信用债AA + 级及以上债券合计占持仓信用债余额的83.55%，自营投资业务中有4只债券违约，涉及金额1.86亿元，均已全额计提减值准备[82] - 截至2024年末，公司自营权益类投资余额129.29亿元，较2023年末增长47.62%，占比提升1.66个百分点至14.43%；截至2025年3月末，余额156.48亿元，较2024年末增长21.03%，占比上升1.91个百分点至16.33%[83] - 截至2025年3月末，公司衍生金融工具投资资产余额较2022年末增长110.49亿元至120.99亿元[84] - 2023年公司自营投资业务收入13.07亿元，同比增长454.96%；2024年实现收入23.11亿元，同比增长76.88%[84] - 2024年公司资产管理业务收入1.97亿元，较2022年增长49.10%，对营业收入贡献度为2.52%[87] - 截至2025年3月末，公司资产管理规模213.60亿元，较2022年末下降7.65%，集合资产管理业务占比较2022年末提升30.69个百分点至71.75%[88] - 截至2024年末，公司资产总额1721.01亿元，2022 - 2024年末复合增长率为15.29%[91] - 截至2024年末，公司融出资金217.29亿元，较2022年末增长35.39%，金融投资资产较2022年末增长53.24%至990.19亿元，占资产总额比例由49.91%提升至57.54%[91] - 截至2025年3月末，公司资产总额较2024年末下降0.54%至1711.75亿元[91] - 截至2025年3月末公司负债总额为1340.25亿元，较2022年末增长38.85%，对外融资规模合计894.18亿元，较2022年末增长40.27%[94] - 2024年公司营业总收入为78.48亿元，较2022年增长46.93%，净利润为22.45亿元，较2022年增长29.46%[95] - 2024年公司手续费及佣金净收入同比增长14.63%至14.38亿元，利息净收入较2022年下降25.28%至15.25亿元，投资收益较2022年大幅增长318.21%至23.45亿元[95] - 2024年公司营业费用率为36.02%，近年来保持下降态势[96] - 截至2025年3月末公司所有者权益为371.50亿元，较2022年末增长12.72%，净资本为272.69亿元，较2022年末增长34.46%[100] - 截至2025年3月末公司风险覆盖率为209.32%、资本杠杆率为18.95%、净资本/净资产为79.51%、净资本/负债为29.99%，均较大程度高于监管预警指标[101] - 截至2025年3月末公司受限资产账面价值合计526.63亿元，在资产总额中的占比为30.77%[102] - 截至2025年3月末公司流动性覆盖率为334.07%，净稳定资金率为156.24%，均较大程度高于监管标准[103] - 2024年公司净资产收益率为6.27%，较2022年上升0.96个百分点[97] - 2025年3月公司自有资产负债率为73.19%，风险覆盖率为209.32%[113] - 2024年公司总资产收益率为1.82%，净资产收益率为6.27%，营业费用率为36.02%[113]