2025年1-3月A股IPO市场概况 - 2025年1-3月A股合计新上市公司27家，其中沪市主板4家、科创板5家、深市主板3家、创业板12家、北交所3家 [2] - 新上市公司数量同比下降10%（去年同期30家），募资净额144.23亿元，同比下降32.50%（去年同期213.67亿元） [2] 保荐机构业绩排名 - 17家保荐机构参与27家IPO项目，国泰海通（国泰君安与海通证券合并计算）以4单排名第一，其中海通证券3单、国泰君安1单 [3] - 华泰联合与中信证券并列第二（各3单），东兴证券、申万宏源、中信建投各2单 [3][4] - 华安证券、广发证券等10家机构各完成1单 [4] 律师事务所业绩排名 - 16家律所参与IPO法律服务，上海锦天城以4单居首 [5] - 北京海润天睿与北京中伦并列第二（各3单），安徽天重、浙江天册各2单 [5][6] - 北京国枫、广东信达等9家律所各完成1单 [6] 会计师事务所业绩排名 - 13家会计师事务所参与审计，容诚以6单排名第一，中汇以4单位列第二 [7] - 立信与中审众环并列第三（各3单），安永华明、天健各2单 [7][8] - 毕马威华振、信永中和等7家机构各完成1单 [8]

债券基本信息 - 发行总额15亿元[1] - 票面年利率2.10%[1] - 期限3年[1] 时间信息 - 发行日2025年3月21 - 24日[1] - 起息日2025年3月24日[1] - 上市日2025年3月28日[1] - 到期日2028年3月24日[1] 其他信息 - 面值100元[1] - 开盘参考价100元[1] - 主体和债项信用评级均为AAA[1]

债券发行 - 公司获注册发行不超75亿元公司债券[2] - 本期债券发行规模不超15亿元，价格每张100元[2] - 发行时间为2025年3月21日至24日[2] 发行结果 - 实际发行规模15亿元，票面利率2.10%[2] - 全场认购倍数4.24倍[2] 认购情况 - 董监高、超5%股东未参与认购[2] - 无承销机构及其关联方认购情形[2]

债券发行 - 公司获证监会注册公开发行不超75亿元公司债券[2] - 本期债券发行规模不超15亿元[2] - 2025年3月20日票面利率询价区间1.50%-2.50%[2] - 本期债券最终票面利率2.10%[2] - 2025年3月21日至24日面向专业机构网下发行[3]

债券发行 - 本期债券发行总额为25亿元[2] - 票面利率3.20%，存续期内固定不变[3] 利息派发 - 每10张面值1000元，含税派息32元[3] - 扣税后个人等每10张实派利息25.60元[3] 时间节点 - 债权登记日为2025年3月21日[2][4] - 债券付息日为2025年3月24日[2][3][4] 税收政策 - 个人等利息所得税税率20%[7] - 特定时段非居民企业暂免征收[7] 债券期限 - 期限3年，利息年付，最后一期随本付[2][3]

融资信息 - 国元证券2025年获许可公开发行不超75亿元公司债券[1] 发行安排 - 原定于2025年3月20日14:00 - 18:00利率询价[1] - 因市场变化，簿记建档结束时间延至19:00[1]

债券发行基本信息 - 公司获证监会注册公开发行不超75亿元公司债券，本期不超15亿元[5][16][17] - 本期债券每张面值100元，发行数量不超1500万张，按面值平价发行[5][17] - 本期债券期限为3年期，无担保[8][17] - 本期债券询价区间为1.50% - 2.50%[9][23] 公司财务与信用情况 - 2024年9月30日公司期末净资产355.49亿元，合并口径资产负债率（扣除相关款项后）71.81%，母公司口径71.65%[7] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润18.37亿元，预计不少于本期债券一年利息1倍[7] - 公司主体和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[7][19] 发行时间安排 - 本期债券网下询价时间为2025年3月20日14:00 - 18:00[8][24] - 发行人和主承销商于2025年3月20日公告最终票面利率[9][30] - 本期债券起息日为2025年3月24日，付息日为2026 - 2028年每年3月24日，兑付日为2028年3月24日[18][19] - 网下发行期限为2025年3月21日至2025年3月24日[34][35] 投资者相关要求 - 网下最低申购单位为1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[9] - 每个专业机构投资者每个询价利率上最低申购数量为10000手（10万张，1000万元），超过部分须为其整数倍[33] - 类型D投资者需满足最近1年末净资产不低于2000万元、最近1年末金融资产不低于1000万元、具有2年以上相关投资经历[60] 资金用途与风险提示 - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还到期的中长期公司债券[19] - 债券投资具有信用、市场、流动性等各类风险[62]

信用评级与债券发行 - 主体与债券信用等级均为AAA，评级展望稳定，评级日期为2025年3月14日[7] - 债券发行规模不超过15亿元，期限3年，按年付息、到期一次性还本，用于偿还到期中长期公司债券[9][22] 财务数据 - 2024年9月末公司资产总额1562.25亿元、所有者权益355.49亿元、净资本236.90亿元[11] - 2023年公司营业收入63.55亿元，较2021年增长4.01%，净利润18.69亿元，较2021年下降2.22%[11][15] - 2024年1 - 9月，公司实现营业收入50.55亿元，同比下降2.46%，净利润15.71亿元，同比增长10.07%[56][93] 业务数据 - 2024年9月末公司资产管理业务管理规模256.58亿元，较2021年末下降33.22%[15] - 2023年公司本部经纪业务收入同比下降7.10%至10.24亿元，投行业务收入同比大幅下降73.71%至2.01亿元[15] - 截至2024年9月末公司有146家证券营业网点，覆盖全国多地，其中安徽省内55家[15] 行业排名 - 2023年公司股票发行主承销总金额行业排名第18位，融资融券利息收入行业排名第29位[15] 资本与股权 - 截至2024年9月末，公司注册资本和实收资本均增加至43.64亿元，控股股东和国元信托合计持股比例为35.28%[20] 子公司情况 - 截至2023年末，公司纳入合并范围的子公司共4家，国元国际控股注册资本10.00亿港币，持股100.00%；国元创新投资注册资本15.00亿，持股100.00%；国元股权投资注册资本10.00亿，持股100.00%；国元期货注册资本8.02亿，持股98.79%[22] 监管指标 - 2024年9月末母公司口径资本杠杆率18.34%、风险覆盖率198.14%，均高于监管标准[15] - 截至2024年9月末，公司流动性覆盖率和净稳定资金率分别为282.91%和156.46%，显著优于监管预警标准[52]

财务数据 - 2024年9月30日公司期末净资产355.49亿元，合并口径资产负债率（扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后）为71.81%，母公司口径为71.65%[9] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润为18.37亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[9] - 最近三年及一期，公司合并口径营业收入分别为61.10亿元、53.41亿元、63.55亿元及50.55亿元；净利润分别为19.11亿元、17.34亿元、18.69亿元及15.71亿元[11] - 报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为 - 146,755.41万元、383,250.71万元、 - 529,452.56万元和881,776.26万元[12] - 截至2024年9月末，公司受限资产账面价值合计4,095,782.76万元，占当期末资产总额的比例为26.22%，占净资产的比例为115.22%[14] - 截至2024年9月末，公司有息债务总额为783.11亿元，其中短期债务646.12亿元，占全部有息债务余额82.51%[15] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过15亿元，期限为3年期，按面值平价发行，起息日为2025年3月24日，发行首日为2025年3月21日[2][42][44][49][50] - 本期债券按年付息，付息日为2026 - 2028年每年3月24日，兑付日期为2028年3月24日，到期一次还本[51][52][53] - 本期债券发行人主体评级为AAA，评级展望为稳定，信用评级为AAA[10][54] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易，符合深圳证券交易所上市条件，符合通用质押式回购交易基本条件[19][20][22] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还到期的中长期公司债券，拟偿还“22国元01”15亿元[64][65] 子公司业绩 - 2023年国元国际完成24单境外债券发行，取得净佣金收入美元809.24元，港币28334.86元[106] - 2023年国元期货客户成交金额89184.15亿元，同比增长30.00%；成交量1.44亿手，同比增长45.84%；日均客户权益106.76亿元，同比增长9.56%[108] - 2023年国元股权新增备案基金7只，备案规模118亿元，截至2023年12月末，累计管理基金16只，累计管理规模144.3亿元[110] - 2023年国元创新新增投资项目35个、合计12.76亿元，截至2023年12月31日，存续投资规模为36.92亿元[112] - 长盛基金2023年资产管理规模1,198.71亿元，同比增长20.4%，公募基金规模800.02亿元，同比增长33.6%[117] - 安元基金2023年新增募资6.91亿元，完成项目投资26个，投资金额5.26亿元，新设3只子基金[119] - 安徽省股权服务公司2023年新增挂牌企业1083家，累计挂牌企业10395家；新增托管企业1085家，累计托管企业10724家[121] 公司治理 - 国元证券董事会由14名董事组成，其中独立董事5人，职工董事1名；监事会由5名监事组成，其中职工监事2名[129][131] - 2023 - 2024年公司多项制度修订，包括董事会薪酬与提名委员会工作细则等[135] - 2022 - 2025年公司董事、监事和高级管理人员有正常换届及人员变动[177][178][179][180][181][182][183] 其他信息 - 公司全称国元证券股份有限公司，注册资本和实缴资本均为436378万元，1997年6月6日成立，股票在深交所上市，代码000728[89] - 截至2024年9月末，安徽国元金融控股集团有限责任公司持股比例21.70%，安徽国元信托有限责任公司持股比例13.58%，建安投资控股集团有限公司持股比例6.05%[97] - 截至2024年6月30日，国元金控集团资产总额1920.91亿元，股东权益合计564.17亿元，2024年1 - 6月营业收入77.25亿元，净利润16.98亿元；2023年度营业总收入174.52亿元，净利润30.08亿元[100] - 截至2023年末，公司设有众多业务经营与综合管理部门，共有41家区域分公司[144] - 公司信息披露工作连续十六年被深圳证券交易所评为A[138]

财务数据 - 2024年9月30日公司净资产355.49亿元，合并口径资产负债率（扣除相关款项后）71.81%，母公司口径71.65%[11] - 最近三个会计年度年均可分配利润18.37亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[11] - 最近三年及一期，合并口径营业收入分别为61.10亿元、53.41亿元、63.55亿元及50.55亿元；净利润分别为19.11亿元、17.34亿元、18.69亿元及15.71亿元[13] - 报告期内，经营活动现金流量净额分别为 - 146,755.41万元、383,250.71万元、 - 529,452.56万元和881,776.26万元[14] - 截至2024年9月末，受限资产账面价值4,095,782.76万元，占当期资产总额26.22%，占净资产115.22%[16] - 截至2024年9月末，有息债务总额783.11亿元，短期债务646.12亿元，占全部有息债务余额82.51%[17] - 2021 - 2024年9月30日，金融资产总计分别为524.68亿元、646.16亿元、720.82亿元和891.74亿元，占总资产比重分别为45.78%、49.90%、54.26%和57.08%[50] - 2021 - 2024年9月末，扣除相关款项后资产负债率分别为64.37%、67.74%、67.73%及71.81%，杠杆率分别为2.81、3.10、3.10和3.55[55] - 2021 - 2024年1 - 9月，经营活动产生的现金流量净额分别为 - 14.68亿元、38.33亿元、 - 52.95亿元及88.18亿元[57] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司营业收入分别为61.10亿元、53.41亿元、63.55亿元及50.55亿元[60] - 2021 - 2024年1 - 9月，归属于母公司所有者的净利润分别为19.09亿元、17.33亿元、18.68亿元及15.70亿元[60] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过15亿元，期限3年，票面金额100元，按面值平价发行，无担保[4][86][87][88][89] - 本期债券固定利率，单利按年计息，发行采取系统线上簿记建档方式面向专业机构投资者询价配售[89] - 起息日为2025年3月24日，发行首日为2025年3月21日[93][94] - 付息日为2026 - 2028年每年3月24日，到期一次还本，兑付日为2028年3月24日[97][98] - 发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[12][99] - 募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还到期的中长期公司债券，拟偿还“22国元01”15亿元[100][114][115] 子公司情况 - 截至2024年9月末，国元国际控股有限公司注册资本100,000万港元，公司持股100%；2023年完成24单境外债券发行，取得净佣金收入美元809.24元、港币28,334.86元[157][158] - 截至2024年9月末，国元期货有限公司注册资本80,200.22万元人民币，公司持股98.79%；2023年客户成交金额89,184.15亿元，同比增长30.00%，成交量1.44亿手，同比增长45.84%，日均客户权益106.76亿元，同比增长9.56%[157][160] - 截至2024年9月末，国元股权投资有限公司注册资本100,000万元人民币，公司持股100%；2023年新增备案基金7只，备案规模118亿元，截至2023年12月末累计管理基金16只，累计管理规模144.3亿元[157][162] - 截至2024年9月末，国元创新投资有限公司注册资本150,000万元人民币，公司持股100%，2023年新增投资项目35个、合计12.76亿元，截至2023年12月31日存续投资规模36.92亿元[157][163][164] - 长盛基金2023年资产管理规模1198.71亿元，同比增长20.4%，公募基金规模800.02亿元，同比增长33.6%，非货币管理规模增至564亿元，增幅35.9%；实现营业收入46210.10万元，同比增长1.28%，净利润5776.34万元，同比下降18.45%[169] - 安徽安元投资基金有限公司2023年新增募资6.91亿元，完成项目投资26个，投资金额5.26亿元，新设3只子基金；实现营业收入35319.25万元，同比增长25.06%，净利润25431.51万元，同比增长33.47%[171][172] - 安徽省股权服务有限责任公司2023年新增挂牌企业1083家，累计挂牌企业10395家，新增托管企业1085家，累计托管企业10724家；为企业新增融资146.88亿元，累计实现各类融资1181.79亿元，挂牌企业融资覆盖率达55.14%；实现营业收入27665.09万元，同比增加30.41%，净利润10367.82万元，同比增加10.99%[174][175] 股权结构 - 截至2024年9月末，安徽国元金融控股集团有限责任公司持股21.70%，为第一大股东，持股9.47亿股[149][152] - 截至2024年9月末，安徽国元信托有限责任公司持股13.58%，持股5.92亿股[149][152] - 截至2024年9月末，建安投资控股集团有限公司持股6.05%，持股2.64亿股，质押4000万股[149] - 截至募集说明书签署日，国元金控集团直接或间接持有公司35.28%股权，为控股股东[151] 其他 - 2021年1月1日至今，公司被要求限期整改、监管关注、通报批评情况及整改共12次，均已完成整改[28] - 截至募集说明书签署日，公司存在重大未决诉讼5项，均已披露并采取措施追回欠款和提取减值损失[28] - 报告期内公司董事、监事和高级管理人员变动属正常换届，部分因退休、辞职或调任[28] - 公司信息披露工作已连续十六年被深圳证券交易所评为A[188] - 公司坚持内控与风险控制优先原则推行全员风险管理，制订完善内部控制制度，形成治理结构，构建风险管理组织架构[200]