会议信息 - 公司第九届董事会第三十次会议于2025年10月28日召开[1] - 会议应到董事12人，实到11人，1人书面委托董事长代为出席并行使表决权[1] 审议事项 - 审议通过《2025年第三季度报告》议案[2] - 审议通过《董事和高级管理人员离职管理制度》议案[3] - 审议通过《选举董事会审计委员会召集人》议案[4] 选举结果 - 选举邸雪筠女士为董事会审计委员会召集人[4]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会由第九届董事会二十九次会议决定召开[4] - 现场会议于2025年10月28日14:30召开，网络投票时间为同日[5] 参会情况 - 316人出席，代表股份743,489,983股，占公司股份总数56.5313%[7] 议案表决 - 各修订议案同意股数占出席有表决权股份总数超99%，中小投资者同意股数占比高[10][11][12][15][16][17] - 《关于补选审计委员会委员的议案》全体股东同意股数占比99.9127%[20] 合规情况 - 律师认为股东会召集、召开等合规，结果合法有效[21]

公司第三季度业绩 - 第三季度营收为12.32亿元，同比下降12.25% [1] - 第三季度净利润为9243.19万元，同比下降41.93% [1] 公司前三季度累计业绩 - 前三季度累计营收为39.68亿元，同比下降5.75% [1] - 前三季度累计净利润为4.01亿元，同比下降36.25% [1]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为12.32亿元，同比下降12.25%[4] - 年初至报告期末营业收入为39.68亿元，同比下降5.75%[4] - 营业总收入为39.68亿元，同比下降5.8%[14] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为9243.19万元，同比下降41.93%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为4.01亿元，同比下降36.25%[4] - 净利润为4.05亿元，同比下降36.0%[15] - 归属于母公司股东的净利润为4.01亿元，同比下降36.2%[15] - 基本每股收益为0.3049元，同比下降36.2%[15] 成本和费用 - 报告期内税金及附加为7928.20万元，同比增长95.30%[7] - 财务费用为负1757万元，主要因利息收入2139万元[14] - 支付给职工及为职工支付的现金为1,220,292,832.93元，较上年同期的1,163,960,326.91元增长4.8%[17] - 支付的各项税费为459,494,988.53元，相比上年同期的308,651,249.50元增长48.9%[17] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为6.73亿元，同比大幅增长907.28%[4] - 经营活动产生的现金流量净额从上年同期的-83,407,626.99元转为正值的673,334,542.37元[17] - 经营活动现金流入小计为4,227,213,456.76元，相比上年同期的3,400,701,968.32元增长24.3%[17] - 销售商品、提供劳务收到的现金为41.24亿元，同比增长26.4%[16] - 投资活动产生的现金流量净额为-71,728,025.44元，较上年同期的-95,326,711.46元亏损收窄24.7%[17] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为492,827,439.14元，相比上年同期的667,671,299.94元减少26.2%[17] - 现金及现金等价物净增加额为369,804,965.64元，相比上年同期的-362,771,015.92元有显著改善[17] 资产和负债状况 - 报告期末应收账款为42.43亿元，较上年度末增长48.95%[7] - 期末应收账款为42.43亿元，较期初的28.48亿元大幅增长约48.9%[11] - 期末应收票据为15.24亿元，较期初的26.64亿元下降约42.8%[11] - 期末存货为15.54亿元，较期初的15.34亿元略有增长约1.3%[11] - 期末其他流动资产为6.50亿元，较期初的10.67亿元下降约39.1%[11] - 期末流动资产总额为114.58亿元，较期初的112.33亿元增长约2.0%[11] - 固定资产为34.44亿元，较期初下降1.6%[12] - 在建工程为4.08亿元，较期初增长22.0%[12] - 合同负债为1.27亿元，较期初下降36.8%[12] - 报告期末应付职工薪酬为4.75亿元，较上年度末增长157.22%[7] 货币资金 - 期末货币资金为34.01亿元，较期初的30.32亿元增长约12.2%[11] - 期末现金及现金等价物余额为3,401,490,293.40元[17] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为66,061户[9] - 中国航空发动机集团有限公司为第一大股东，持股比例为28.57%，持股数量为375,810,362股[9] - 前十大股东持股比例合计超过60%，股权结构集中[9] 其他财务数据 - 报告期末总资产为164.62亿元，较上年度末增长0.90%[4] - 资产总计为164.62亿元，较期初增长0.9%[12] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为125.33亿元，较上年度末增长1.51%[4] 审计信息 - 公司第三季度财务会计报告未经审计[18]

板块整体表现 - 航空装备板块在10月28日整体上涨1.11%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.44% [1] - 板块内个股表现分化，通易航天以6.00%的涨幅领涨，菲利华上涨5.47%，迈信林上涨5.02% [1] - 板块资金流向显示主力资金净流入3.08亿元，游资资金净流入5206.25万元，但散户资金净流出3.6亿元 [2] 领涨个股表现 - 通易航天收盘价为17.15元，涨幅6.00%，成交量为20.08万手，成交额为3.36亿元 [1] - 菲利华收盘价为88.00元，涨幅5.47%，成交量为44.40万手，成交额高达38.38亿元 [1] - 迈信林收盘价为65.69元，涨幅5.02%，成交量为8.17万手，成交额为5.36亿元 [1] - 晨曦航空收盘价为17.31元，涨幅4.91%，成交量为43.03万手，成交额为7.39亿元 [1] 领跌个股表现 - 佳驰科技收盘价为73.19元，跌幅3.43%，成交量为1.54万手，成交额为1.15亿元 [2] - *ST炼石收盘价为8.36元，跌幅3.13%，成交量为10.18万手，成交额为8547.43万元 [2] - 光启技术收盘价为45.80元，跌幅1.46%，成交量为25.07万手，成交额为11.52亿元 [2] 个股资金流向 - 菲利华获得主力资金净流入3.18亿元，主力净占比达8.30%，但游资和散户分别净流出730.65万元和3.11亿元 [3] - 中航沈飞获得主力资金净流入2.84亿元，主力净占比高达11.17% [3] - 洪都航空获得主力资金净流入8783.10万元，主力净占比为18.51% [3] - 航发动力获得主力资金净流入8765.02万元，主力净占比为10.05% [3]

行业投资评级 - 国防军工行业评级为看好（维持）[6] 报告核心观点 - 国家在二十届四中全会对军事装备建设高度重视，随着十五五规划落地，新一阶段的装备建设规划有望加速朝着信息化、智能化建设[9] - 二十届四中全会首次提到加快航天强国建设，朱雀三号火箭进入首飞关键阶段，未来可回收技术成熟将带来发射端降本，卫星组网进程有望加速[9] - 最近一个月军工板块股价已企稳，随着十五五临近，新一阶段的装备建设规划即将明确，军工板块内外需共振，配置价值凸显[9] 二十届四中全会与装备建设 - 二十届四中全会于2025年10月20日至23日在北京举行，提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化[12] - 会议提出加快机械化信息化智能化融合发展，并首次在党的层面强调边斗争、边备战、边建设[13] - 随着十五五规划落地，军事装备建设有望加速进行，上游电子元器件及关键原材料作为武器装备研发与生产的底层支撑，有望充分受益于需求传导的放大效应[13] - 加快先进战斗力建设，以无人装备、深海作战、信息化等为代表的十五五新方向有望快速受益，体系化作战能力有望形成[13] 航天强国建设与火箭技术进展 - 朱雀三号遥一运载火箭于10月18日至20日成功完成首飞任务第一阶段工作——加注合练及静态点火试验[14] - 朱雀三号低轨运载能力一次性任务达21.3吨，航区回收任务达18.3吨，一子级复用次数设计为20次[14] - 火箭长度76.6米，直径4.5米，起飞质量660吨，使用液氧甲烷推进剂[15] - 可回收火箭技术成熟后将大幅降低发射成本，民营火箭公司的参与将丰富火箭型号，未来发射频率加快，商业低轨卫星组网进度有望持续加速[17] 行业配置与投资标的 - 短期临近年底，下游客户为明年生产做准备，重点关注上游元器件和关键原材料等内需传统方向的订单上行[18] - 布局明年十五五规划落地后，关注无人与反无人装备、深海科技、作战信息化等为代表的新质生产力[18] - 中长期关注国产动力系统突破带来的商业航空供给释放，以及中式高端装备出海提速下军贸市场的拓展，民用及军贸有望成为板块第二增长极[18] - 相关标的包括军工电子、新质新域、航发链、军贸/主机装备四大方向，具体公司如航天电器（买入）、鸿远电子（未评级）、航发动力（未评级）、中航沈飞（未评级）等[18] 市场行情表现 - 本周（截至2025年10月24日）国防军工（申万）指数上涨2.81%，收于1717.61点，但跑输沪深300指数（上涨3.24%）[21] - 国防军工（申万）指数相对沪深300指数的收益率为-0.43%[22] - 在申万一级行业指数的31个行业中，国防军工本周涨跌幅排名第12位[24] - 本周军工个股涨幅前十包括*ST万方（上涨23.44%）、*ST奥维（上涨21.31%）、高华科技（上涨18.92%）等[27]

航空装备板块市场表现 - 10月22日航空装备板块整体下跌0.73%，表现弱于上证指数（下跌0.07%）和深证成指（下跌0.62%）[1] - 板块内个股表现分化，佳驰科技领跌，跌幅为3.09%，晨曦航空、航发控制、中航沈飞等跌幅均超过1.9%[1][2] - 部分个股逆势上涨，*ST立航上涨3.03%，安达维尔上涨2.52%，西部超导上涨2.35%[1] 个股交易情况 - 中航沈飞成交额最高，达到10.67亿元，航发动力成交额为5.47亿元，显示大盘股交投活跃[2] - 西部超导成交量达33.42万手，航新科技成交量为20.94万手，安达维尔成交量为5.58万手[1] - 涨幅居前的*ST立航成交量为1.44万手，成交额为3103.01万元[1] 板块资金流向 - 航空装备板块整体呈现主力资金净流出2910.06万元，散户资金净流出1.07亿元，但游资资金净流入1.36亿元[2] - 菲利华主力净流入2.31亿元，净占比6.49%，西部超导主力净流入1.45亿元，净占比6.22%[3] - 安达维尔主力净流入1498.23万元，净占比高达16.54%，迈信林主力净流入2792.52万元，净占比13.38%[3] - 中航高科游资净流出1747.00万元，净占比-8.16%，但散户资金净流入1197.58万元[3]

板块整体表现 - 航空装备板块在10月21日整体上涨0.91%，领先个股为菲利华，涨幅达14.17% [1] - 当日上证指数上涨1.36%至3916.33点，深证成指上涨2.06%至13077.32点 [1] - 板块内资金流向显示主力资金净流入6.01亿元，而游资和散户资金分别净流出1.46亿元和4.54亿元 [2] 领涨个股表现 - 菲利华收盘价80.50元，成交量42.65万手，成交额32.97亿元，主力资金净流入4.39亿元，净占比13.32% [1][3] - 航新科技上涨6.02%至17.79元，成交额4.33亿元，主力资金净流入5402.31万元，净占比12.49% [1][3] - 航宇科技上涨4.42%至43.67元，成交额2.07亿元 [1] - 博云新材上涨2.39%至9.00元，成交额4.23亿元，主力资金净流入2795.62万元，净占比6.61% [1][3] 下跌个股表现 - 超卓航科下跌3.65%至53.52元，成交额1.56亿元，但主力资金净流入2834.40万元，净占比18.13% [2][3] - 佳驰科技下跌1.42%至73.47元，成交额8605.27万元 [2] - 洪都航空微跌0.73%至34.10元，成交额2.79亿元 [2] 其他活跃个股资金流向 - 西部超导主力资金净流入9205.66万元，净占比7.09% [3] - 航发动力主力资金净流入4764.84万元，净占比7.85% [3] - 中航西飞主力资金净流入4736.82万元，净占比10.53% [3]

核心事件 - 公司副董事长邓志伟因工作调动辞去所有职务，包括副董事长、董事及董事会专门委员会委员职务 [2] - 辞职报告于2025年10月10日送达公司董事会并生效 [2] - 辞职后，邓志伟将不再担任公司及控股子公司任何职务 [2] 人事变动细节 - 邓志伟原定任期至公司第九届董事会任期届满之日 [2] - 本次辞职不会导致公司董事会成员低于法定人数，不会影响公司正常运营 [2] - 邓志伟不存在未履行完毕的公开承诺事项，并已完成工作交接 [2] 持股情况及后续安排 - 截至公告披露日，邓志伟本人未持有公司股份 [2] - 辞职后，邓志伟仍需严格遵守证监会对持股变动的有关规定 [2] - 公司将按照法定程序尽快完成董事的补选工作 [2]

业绩预增 - 金岭矿业前三季度净利润2.2亿元，同比增长47.09% [1] - 北方稀土预计前三季度净利润15.1亿元至15.7亿元，同比增长272.54%至287.34% [2] - 川金诺预计前三季度净利润2.9亿元至3.1亿元，同比增长162.56%至180.66%，第三季度净利润1.13亿元至1.33亿元，同比增长156.54%至202.15%，营收27.5亿元至28.5亿元，同比增长24.99%至29.54% [3] - 全志科技预计前三季度净利润2.6亿元至2.9亿元，同比增长72.20%至92.06%，第三季度净利润1亿元至1.3亿元，同比增长213.23%至307.20% [15] - 有研新材预计前三季度净利润2.3亿元至2.6亿元，同比增长101%至127%，子公司有研亿金净利润2亿元至2.2亿元，靶材销售收入增长超50% [16][17] - 黔源电力预计前三季度净利润4.51亿元至5.31亿元，同比增长70%至100%，发电量79.24亿千瓦时，同比上升50.09% [18] - ST诺泰预计第三季度净利润1.3亿元至1.4亿元，同比增长5.62%至13.74% [18] 业务合作与拓展 - 中国能建子公司签署沙特风电和光伏项目总承包合同，总金额约27.45亿美元（折合人民币195.54亿元），包括1GW风电、2GW风电和2GW光伏项目 [14] - 金固股份与九号科技签订战略合作框架协议，将协同在电动两轮车、服务机器人等产品中开展新材料研发与应用 [13] - 科达利拟以不超过300万港元（约人民币275万元）在香港设立全资子公司，以拓展全球业务 [13] - 捷强装备收购山东碳寻51%股权事项已完成交割，山东碳寻将纳入公司合并报表范围 [12] 股东股份变动 - 东芯股份首发前股东拟通过询价转让方式合计转让1326.75万股，占总股本的3.00%，原因为股东自身资金需求 [5] - 新光光电实际控制人拟增持公司股份，金额不低于500万元且不超过1000万元 [19] - 中洲特材控股股东一致行动人在股票异常波动期间减持284.81万股 [20] - 新特电气控股股东、实际控制人及其一致行动人在股票异动期间存在卖出公司股票行为，与此前减持计划一致 [14] 价格调整 - 包钢股份将2025年第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26205元/吨，环比第三季度的19109元/吨上涨37.13% [15] 公司澄清与提示 - 上纬新材澄清不存在未来12个月内明确重组计划，以及智元创新借壳上市的计划 [4] - 白银有色发布股票交易异常波动公告，称生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大调整 [10] - 上海电力发布股票交易异常波动公告，称生产经营活动正常，并终止重大资产购买事项 [10] - 首开股份提示股票交易风险，称控股子公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%，持股比例很低 [11] - 嘉亨家化发布股票交易异常波动公告，称不存在应披露而未披露的重大事项 [12] 高管变动 - 西部利得基金总经理贺燕萍因到龄退休辞职 [6] - 航发控制副董事长邓志伟因工作调动辞职 [7] - 京东方A副董事长高文宝因个人原因辞职，持有公司股份186.07万股 [8][9] - 标准股份董事长常虹因工作调整原因辞职 [9] - 肯特股份副总经理徐长旭因个人原因辞职，持有公司股票121.03万股 [9]