会议参与情况 - 出席会议股东219人，代表股份739,950,759股，占比56.2621%[2] - 现场投票股东3人，代表股份564,678,662股，占比42.9353%[3] - 网络投票股东216人，代表股份175,272,097股，占比13.3268%[3] 选举情况 - 选举刘浩等人为董事，同意率超99.8%[5][15][16][17][18][19] 议案审议 - 审议募投项目议案，同意739,623,859股，占比99.9558%[21]

会议安排 - 2025年第二次临时股东会由2025年11月11日董事会会议决定召开[4] - 2025年11月12日刊登《股东会通知》[4] - 现场会议于2025年11月27日下午14:30召开，网络投票同日进行[5] 参会情况 - 出席股东会股东及代理人219人，代表股份739,950,759股，占比56.2621%[7] 选举结果 - 选举刘浩等为非独立董事，同意率超99.86%[10][11][12] - 选举邸雪筠等为独立董事，同意率超99.82%[18][19][20][21][22] 议案审议 - 审议通过多项议案，同意率超99.55%[10][23][24] 表决效力 - 律师认为本次股东会表决程序合规，结果合法有效[25][26]

董事会选举 - 2025年11月27日召开第十届董事会第一次会议，13位董事全出席[2] - 选举刘浩为董事长、袁春飞为副董事长[3][4] - 选举邸雪筠为提名与薪酬考核及审计委员会召集人[9] 人员聘任 - 聘任刘浩为总经理，刘军伟等为副总经理[7][8] - 聘任闫聪敏为财务总监，崔莉为董事会秘书[8] 委员会成员 - 选举刘浩等7人为战略委员会委员，刘浩为召集人[5] - 选举邸雪筠等3人为提名与薪酬考核委员会委员[6] 其他 - 崔莉与大股东无关联且未持股[20]

公司人事任命 - 公司董事会审议通过聘任崔莉女士为公司董事会秘书的议案 [1] - 该任命由公司董事长提名并经董事会提名与薪酬考核委员会审查 [1] 公司财务与业务概况 - 公司2025年1至6月份营业收入全部来源于制造业，占比为100.0% [1] - 公司当前市值为247亿元 [1]

股价与资金表现 - 11月26日盘中股价报19.00元/股，当日下跌2.01%，总市值249.88亿元 [1] - 当日成交金额1.21亿元，换手率0.48%，主力资金净流出939.96万元 [1] - 今年以来股价下跌13.90%，近60日下跌9.82%，短期表现疲软 [1] 公司基本面与财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入39.68亿元，同比减少5.75% [2] - 2025年1-9月归母净利润为4.01亿元，同比大幅减少36.25% [2] - 公司主营业务收入构成为：航空发动机及燃气轮机控制系统占比89.13%，国际合作占比7.48%，控制系统技术衍生产品占比3.39% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至11月20日，公司股东户数为6.74万户，较上期微减0.33% [2] - 华夏军工安全混合A基金为第五大流通股东，持股2613.91万股，较上期大幅增加1432.77万股 [3] - 富国中证军工龙头ETF为第七大流通股东，持股1783.82万股，较上期增加267.73万股，而南方中证500ETF持股减少19.92万股 [3] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为航空、航天发动机控制系统产品的研制、生产、销售和修理 [1] - 公司所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ [1] - 公司涉及的概念板块包括航母产业、无人机、大飞机、商业航天和长三角一体化等 [1]

股东信息 - 截至2025年11月20日收盘，公司股东户数为67398户 [1]

股东情况 - 截至2025年11月20日收盘 公司股东总数为67398户 [2]

行业投资评级 - 报告对国防军工行业的投资评级为“看好（维持）” [5] 报告核心观点 - 核心观点为关注内需新质战斗力及军贸 [2][10] - 随着“十五五”临近，新一阶段的装备建设规划即将明确，军工板块内外需共振，配置价值凸显 [9][19] - 当前位置及时点继续看好军工行业 [9][19] 行业动态与事件分析 - 美国政府对日本进行新一轮军售，总额约8200万美元，包括射程约110公里的GBU-53精确制导滑翔炸弹等，叠加日本首相涉台错误言论，亚太地区局势不确定性加剧，或将促使我国装备建设提速 [9][12] - 第18届迪拜国际航空展中，中航工业集团歼35A、歼10CE、L15A、“翼龙”-X等高端航空装备亮相，增强了中国制造在国际军贸市场的影响力，高端装备份额有望增加，中东市场或成增量来源 [9][12][15] - 福建舰首次进行海上实兵训练，歼-35、歼-15T、空警-600等多型舰载机完成多架次弹射起飞和着舰训练，电磁弹射等前沿技术落地有望带动“十五五”装备新一轮升级迭代 [9][16][18] 投资策略与标的 - 短期临近年底，关注上游元器件和关键原材料等内需传统方向的订单上行 [9][19] - 布局明年“十五五”规划落地后，关注无人与反无人装备、深海科技、作战信息化等新质生产力方向 [9][19] - 中长期关注国产动力系统突破带来的商业航空供给释放，以及军贸市场拓展，民用及军贸有望成为板块第二增长极 [9][19] - 相关投资标的分为四大方向：航发&燃机链（如航发动力、西部超导）、新质新域（如航天电子、海格通信）、军工电子（如航天电器、中航光电）、军贸/主机装备（如中航沈飞、中航西飞） [9][19][20] 市场表现回顾 - 报告期内（截至2025年11月21日），国防军工(申万)指数下跌1.72%，收于1,642.78点，跑赢沪深300指数（下跌3.77%），相对收益率为+2.05% [22][23][24] - 在申万一级行业31个行业中，国防军工本周涨跌幅排名第4位 [25][27] - 周度涨幅前十个股包括江龙船艇（上涨64.97%）、航天发展（上涨31.77%）、赛微电子（上涨28.71%）等 [28]

董事会决议与交易审批 - 公司第十一届董事会第十次会议于2025年11月14日召开，应出席董事10人，实际全部出席，会议由董事长牟欣主持 [1][2] - 会议审议通过了关于子公司转让其他上市公司股票的议案，表决结果为赞成票4票，反对票0票，弃权票0票 [2][3] - 该议案在提交董事会前已经公司独立董事专门会议审议通过 [4] 关联交易概述 - 子公司中国航发南方工业有限公司拟通过大宗交易方式，向控股股东中国航空发动机集团有限公司转让其持有的中国航发动力控制股份有限公司流通股，转让数量不超过2,500万股 [2][8] - 本次交易构成关联交易，关联董事在董事会表决时已回避 [2][8] - 本次交易不构成重大资产重组，且关联交易金额未超过公司最近一期经审计净资产的5%，无需提交股东会审议 [8] 交易标的基本情况 - 交易标的为中国航发动力控制股份有限公司的流通股股份，航发控制是在深圳证券交易所上市的公司，股票代码为000738 [8][12] - 截至公告日，南方公司持有航发控制流通股18,120万股，占航发控制总股本的13.78% [11] - 南方公司持有的航发控制股份权属清晰，不存在质押、司法冻结等法律限制转让的情形 [14] 交易定价原则 - 交易价格将根据市场价格确定，转让价格不低于航发控制二级市场前一交易日收盘价的90% [13] - 本次交易定价为市场定价，符合关联交易定价原则 [13] 交易目的与影响 - 本次交易旨在优化子公司资产结构，改善其现金流和财务状况，助力科研生产能力提升 [2][15] - 交易符合南方公司的战略发展和经营需求，预计不会对公司及南方公司的经营发展产生重大影响 [15]

股份转让 - 中国航发南方拟三个月内大宗交易转让2500万股，占总股本1.9%给中国航发[3][6] - 转让后中国航发合计持股663,810,091股，占比50.47%不变[5] - 转让因中国航发南方战略发展及管理需求[6]