会议信息 - 2025年第三次临时股东大会6月6日14:30召开[2] - 会议地点为北京朝阳区安定路10号中国有色大厦6层611会议室[2] 投票情况 - 551人代表730,603,301股投票，占比36.6829％[3] - 《关于回购注销部分限制性股票并调整回购价格议案》同意728,876,544股，占比99.7637％[6] 决议情况 - 律师认为本次会议决议合法有效[9]

股东大会信息 - 公司第十届董事会第7次会议于2025年5月17日发布2025年第三次临时股东大会通知[6] - 现场会议于2025年6月6日下午14:30召开，网络投票时间为同日[7] 投票情况 - 现场投票股东及代理人3人，代表股份704,876,579股，占比35.3912％[9] - 投票系统表决股东548人，代表股份25,726,722股，占比1.2917％[9] - 参与表决股东及代理人合计551人，代表股份730,603,301股，占比36.6829％[9] 议案表决结果 - 议案1.00总表决：同意728,876,544股，占比99.7637％；反对1,448,557股，占比0.1983％；弃权278,200股，占比0.0381％[14] - 议案1.00中小股东总表决：同意23,999,965股，占比93.2881％；反对1,448,557股，占比5.6306％；弃权278,200股，占比1.0814％[14] - 议案1.00为特别决议案，同意股数达出席会议股东所持有效表决权股份总数三分之二以上通过[15] 会议决议 - 本次会议召集、召开等均符合规定，决议合法有效[16]

项目概况 - 中色锌业锌冶炼工艺优化及浸出渣处理资源综合利用项目近日建设完成，工艺流程全线贯通，实现银、铟、铅、锌等有价金属综合回收 [1] - 项目采用"热酸浸出-低污染沉矾除铁-三段锑盐净化"湿法炼锌工艺，年产锌产品21万吨、硫酸40万吨，同时每年产出浸出渣约22.5万吨(湿基) [1] - 项目于2022年11月启动建设，配套研发项目开展技术攻关，利用侧吹炉+烟化炉处理浸出渣，达到环保要求 [1] 环保投入与成效 - 公司节能环保总投入从2022年0.88亿元增长至2024年5.41亿元 [2] - 近三年温室气体排放总量分别为77.81万吨/74.53万吨/72.26万吨二氧化碳当量，呈现逐年大幅减少趋势 [2] - 2024年5月"印尼阿曼90万吨/年铜冶炼项目"入选"国际工程绿色供应链管理示范项目" [2] 技术应用与行业合规 - 项目符合工业和信息化部《铅锌行业规范条件》要求，配套增设浸出渣无害化处理系统 [1] - 公司推广绿色冶炼、超低排放、废渣无害化处置、资源综合利用等技术 [2] - 完善环保制度体系，推进绿色矿山建设，加强排污许可管理及污染物监测 [2] 可持续发展战略 - 项目统筹环境效益、经济效益和社会效益，助力公司可持续发展 [1] - 公司将应对气候变化纳入运营战略，坚持绿色低碳发展道路 [2] - 建立健全环境管理体系，坚持资源高效利用，践行生态文明理念 [3]

人员变动 - 2025年6月4日副总经理李辉因工作调整辞任，不再担任公司及子公司职务[2] - 李辉辞职不影响公司正常运作，报告送达董事会生效[2] 股份情况 - 截至公告披露日，李辉持有公司股份112,600股，为限制性股票[2] - 李辉所持股票按规定及承诺管理[2]

项目建设 - 2022年11月30日审议通过投资建设浸出渣处理项目议案[3] - 建设规模为年处理浸出渣22.5万吨[3] - 近日项目建设完成，工艺流程全线贯通[4] 项目特点 - 实现银、铟、铅、锌等有价金属综合回收[4] - 响应中央环保政策要求，统筹环境、经济和社会效益[5] 项目影响 - 助力公司高质量发展铅锌主业[5] 项目风险 - 从建成试生产到达产达标需一定时间[6] - 可能面临安全、政策和市场风险[6] - 效益具有不确定性[7]

工程承包业务布局 - 工程项目地域分布广阔，在哈萨克斯坦、刚果（金）等多国承接有色、石油石化等领域重点项目，确立中北亚、东南亚、中南非洲及中国周边国家等主要市场区域 [2] 工程承包业务增长情况 - 2024年工程承包业务收入43.01亿元，同比增长7.39%，累计新签合同额164.88亿元，含超14亿美元的哈萨克铜冶炼厂项目和4.29亿美元的印尼阿曼铜选厂扩建项目 [2] 公司发展战略重点 - 坚持“资源 + 工程”双轮驱动，工程板块开拓海外市场，参与“一带一路”建设；资源板块聚焦增储上产，以锌为核心，拓展伴生矿种开发，打造多元化布局，加快达瑞铅锌矿建设并开展资源并购 [2] 有色金属价格波动影响 - 公司从单一对外工程承包企业成长为国际有色金属综合型企业，两大主业优势互补，全产业链布局增强抗风险能力 [3] 市值管理举措 - 重视市值管理，将理念融入战略规划，制定制度和计划，各部门积极参与；2025年集团公司增持约2%股份，已通过2024年度利润分配预案，未来持续研讨举措回馈投资者 [3] 集团公司对公司定位 - 工程承包以打造境外EPC工程总承包平台为目标，加强全产业链整合与业务协同；资源开发作为集团铅锌等资源专业上市平台，划分开发区域和金属资源品种，拓展矿种开发 [3]

分组1：公司项目进展 - 达瑞铅锌矿位于印尼苏门答腊岛西北部，保有矿石量2070.09万吨，锌金属量225.62万吨，铅金属量132.03万吨，锌平均品位10.90%，铅平均品位6.38%，设计采选处理能力100万吨/年，尚处建设期，已完成无尾矿选硫技术可行性研究报告 [2] 分组2：探矿增储计划 - 2024年围绕在产矿山开展探矿增储，白音诺尔铅锌矿深边部勘查增储项目增加铅锌金属量4.4万吨 [2] - 统筹“矿产找资源”和“工程换资源”等模式，在已有矿山就矿找矿，在青海地勘探矿、投资并购，在境外发挥品牌和资源优势创新合作模式 [2] 分组3：资源开发方向 - 国内打造西北（青海、内蒙）资源开发基地，国外打造中亚（哈萨克斯坦）、东南亚（印尼）资源开发基地，争取“一带一路”沿线资源开发机会，重点开发中大规模项目 [2][3] - 坚持铅锌主业，拓展金、银、锡及伴生矿种开发，推动科技研发，结合数字科技，坚持绿色低碳发展 [3] 分组4：工程承包业务 - 坚持“大市场、大业主、大项目”策略，2024年工程承包业务收入43.01亿元，同比增长7.39%，累计新签合同额164.88亿元 [3] 分组5：经营性现金流波动原因 - 工程业务按履约进度确认收入，有波动性，2024年部分工程子公司采购支出增加，部分项目收尾付款超收款，受原材料价格、环境、工期等影响 [3]

限制性股票激励计划情况 - 2022年12月9日审议通过激励计划相关议案[3][4] - 2023年3月9日国务院国资委原则同意实施限制性股票激励计划[4] - 2023年3月27日股东大会审议通过激励计划相关议案[6] - 2023年5月15日首次实际授予214人，数量2364.545万股[7] - 2023年10月12日预留授予登记2人，数量22.52万股[8] - 2024年1月12日回购注销3名激励对象407710股[9] - 2025年1月13日回购注销17名激励对象1169294股[10] - 2025年5月16日审议通过解除限售及回购注销并调整回购价格议案[3][10] 本次解除限售情况 - 符合解除限售条件195人，数量685.4366万股，占总股本0.34%[2][11][12][17] - 首次授予第一个限售期2025年5月15日届满，解除限售比例33%[11] - 本次解除限售股票上市流通日为2025年5月23日[2][17] 业绩指标情况 - 以2021年净利润为基数，2023年度净利润复合增长率220.91%[13] - 2023年度净资产收益率为6.53%[13] - 2023年应收账款周转率为6.28次[13] 股份变动情况 - 本次变动前有限售条件股份数量22358120股，占比1.12%[21] - 本次变动前无限售条件股份数量1969313950股，占比98.88%[21] - 本次有限售条件股份变动数量 -6854366股[21] - 本次无限售条件股份变动数量6854366股[21] - 本次变动后有限售条件股份数量15503754股，占比0.78%[21] - 本次变动后无限售条件股份数量1976168316股，占比99.22%[21] 其他情况 - 首次授予8名激励对象绩效考评结果为"C"，部分股份回购注销[14] - 首次授予7名激励对象因组织调动，部分股份拟回购注销[14] - 原拟向217名激励对象授予2383.437万股，授予价格2.57元/股[15] - 因3名激励对象放弃认购，实际授予2364.545万股，涉及214人[16]

核心决策内容 - 公司计划在未来24个月内择机出售所持盛达资源全部股票（约1592.61万股，占总股本2.31%）[1] - 授权管理层全权负责交易细节，包括时机选择、交易方式、价格与数量等[2] - 设定动态调整机制，若盛达资源实施送股、转增股本等操作，出售数量将相应调整[2] - 财务目标为回笼资金优化资本结构，降低资产负债率（2025年Q1为58%）[2] 战略动因 - 公司聚焦"资源+工程"双主业，2024年该业务合计贡献营收超96%（工程承包43.01亿元、有色金属40.08亿元）[2] - 出售非核心资产可集中资源发展印尼达瑞铅锌矿（设计产能100万吨/年）和哈萨克斯坦铜冶炼厂等重大项目[2] - 2024年研发投入同比增长24.31%，重点攻关智能矿山、资源回收等技术，铅锌精矿毛利率达65.12%（行业领先水平）[2] - 2024年新签工程合同额164.88亿元（同比+103.71%），海外项目储备达596亿元[2] 被剥离资产情况 - 盛达资源截至2025年Q1总资产65.47亿元，资产负债率46%，归母净利润828万元（同比+194%）[3] - 行业受"一带一路"基建需求拉动，但短期面临锌价2024年跌幅超15%和环保政策收紧压力[3] - 中色股份持股占比2.31%，若一次性减持可能对股价形成冲击（盛达资源当前市盈率22.29倍，高于中色股份的27.68倍）[3] 市场影响 - 按盛达资源最新股价13.15元估算，出售可回笼资金约2.1亿元[4] - 资金可用于偿还流动负债（92.52亿元）或投资高毛利项目[4] - 剥离非核心资产后可加速印尼达瑞铅锌矿建设（锌品位10.9%，全球领先）[4] 未来动向 - 推进白音诺尔铅锌矿深部勘查（2024年新增储量4.4万吨）和青海优选资源开发项目[5] - 深化东南亚（越南多农电解铝项目）、中亚等区域布局，抢占绿色基建市场份额[5] - 可能继续整合低效资产，提升ROE（2024年为7.37%）[5]

公司概况 - 中色股份成立于1983年，1997年在深交所上市，从单一对外工程承包企业成长为国际有色金属综合型企业，业务覆盖全产业链 [2] 经营业绩 - 2024年实现营业收入89.18亿元，归属于母公司所有者的净利润4.02亿元，较上年同期增长12.03% [2] 业务占比 - 2024年有色金属资源开发业务营业收入占比48.11%，国际工程承包业务占比48.23% [3] 资源开发 - 通过并购、就矿找资源和工程换资源增厚资源家底，国内打造西北资源开发基地，国外打造中亚、东南亚资源开发基地，争取“一带一路”沿线国家资源开发机会，重点开发中大规模资源项目 [3] - 达瑞矿业是控股子公司，持股51%，达瑞铅锌矿矿石量2070.09万吨，锌金属量225.62万吨，铅金属量132.03万吨，锌平均品位10.90%，铅平均品位6.38% [3] 工程承包 - 2024年工程承包业务收入43.01亿元，比上年同期增长7.39%，累计新签合同额164.88亿元，包括哈萨克铜冶炼厂项目和印尼阿曼铜选厂扩建项目 [3] - 印尼阿曼铜冶炼项目机械竣工、哈萨克VCM竖井项目竣工，获业主高度认可 [3] 市值管理 - 将市值管理理念融入战略规划，制定制度和工作计划，明确目标、方式和责任分工，各部门积极参与 [3] - 2024年度利润分配预案已通过股东大会审议，未来持续研讨举措，推动业绩稳中求进，回馈投资者 [3] 研发情况 - 2024年研发投入4790.93万元，较上年同期增长24.31%，近三年研发投入复合增长率24.58% [3] - 围绕业务形成专有技术能力和特色，研发设计达国际先进水平 [3] - 子公司中色泵业产品填补国内空白，技术和性能指标达国际同类先进水平 [3] - 中色锌业探索新技术研究，中色白矿推进智能矿山建设，完成17项改造升级，入选工信部典型案例 [3]