市场表现 - 沪深两市持续高位震荡，钢铁板块逆势拉升，钢铁ETF（515210）涨幅1.67%，位列涨幅榜第一，盘中成交额近1.04亿元 [1] - 钢铁ETF持仓股凌钢股份、柳钢股份4连板涨停，盛德鑫泰、首钢股份、本钢板材、华菱钢铁涨幅近5% [1] - 钢铁ETF（515210）自2024年9月2日以来涨幅达31.33%，显著优于上证大盘走势 [6] 行业动态 - 唐山环保减限产力度加大，市场流传7月4日-15日的减排限产措施消息 [3] - 中国钢铁工业协会将召开六届十一次理事（扩大）会议，具体议程未披露 [3] - 6月中旬重点统计钢铁企业钢材库存量环比增加42万吨至1621万吨，但较上月同旬减少14万吨 [3] - 全国22家H型钢生产企业本周开工率环比上升3.23个百分点至70.97%，产能利用率提升0.9个百分点至56.83% [4] 行业分析 - 钢铁行业在地产政策支持、基建投资稳中有增背景下，需求端边际改善，叠加供给端趋紧，板块配置价值凸显 [4] - 中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出 [4] - 2025年1-5月中国黑色金属冶炼和压延加工业利润总额为316.9亿元，实现同比扭亏为盈 [4] - 2025年1-6月钢铁行业综合毛利为281元/吨，同比+52.45%，行业毛利有望进一步修复 [4] 产品信息 - 钢铁ETF（515210）跟踪中证钢铁指数，覆盖钢铁制造、加工及相关服务业务的上市公司证券，成分股具有显著的行业集中特征 [4] - 投资者可通过钢铁ETF联接基金（008190）把握钢铁板块投资机会 [7]

市场表现 - A股三大指数探底回升 沪指涨0.41%创年内新高 深证成指涨0.05% 创业板指涨0.18% [1][4] - 银行股板块指数涨幅接近1.7% 浦发银行、中信银行等涨幅超2% 工商银行等涨超1% 多只银行股刷新历史新高 [3][9] - 光伏概念股集体异动 亚玛顿等5股涨停 东材科技逼近涨停 [4] - 钢铁板块集体拉升 柳钢股份涨停 凌钢股份等跟涨 [6] - 人脑工程板块异动 塞力医疗连续4日涨停 创新医疗涨近8% [7] 行业动态 光伏行业 - 工信部召开光伏行业座谈会 14家企业参与交流 强调依法治理低价无序竞争 推动落后产能退出 [4][5] - 券商认为政策密集吹风 后续针对性政策有望出台 光伏供给侧将迎转机 [6] 钢铁行业 - 信泰人寿举牌华菱钢铁 持股比例达5% 刺激板块走强 [6] - 光大证券指出在政策推动下 钢铁板块盈利有望修复至历史均值 PB估值或同步修复 [6] - 信达证券认为行业格局稳中趋好 优特钢企业和龙头钢企存在估值修复机会 [6] 人脑工程 - 国家药监局发布公告 支持基于脑机接口技术的医疗器械产品 [7] - 四川省出台方案 推动脑机接口技术创新发展 加强神经信号采集等技术攻关 [7] - 券商表示脑机接口从实验室向规模化应用迈进 行业进展值得关注 [8] 银行业 - 2025年以来险资举牌近20次 银行股为主要对象 [9] - 湘财证券指出市场偏好高股息策略 银行估值有望提升 建议关注"高股息+区域增长"标的 [9][10] - 银河证券认为货币政策宽松基调不变 银行基本面积极因素积累 公募低配修复将带动估值重塑 [10]

险资举牌动态 - 2025年下半年伊始险资举牌动作频繁 7月2日利安人寿举牌江南水务 7月3日信泰人寿举牌华菱钢铁 年内累计举牌达15家公司19次 接近2024年全年20次的总量 [1] - 信泰人寿通过传统账户保险责任准备金增持华菱钢铁69.09万股 交易均价4.84元/股 2025年累计买入华菱钢铁7次卖出2次 持股比例达5% 未来12个月可能继续增持 [1] - 利安人寿7月增持江南水务110万股 持股比例从4.91%升至5.03% 资金来源于自有资金 强调基于配置需求和长期投资价值 [2] 被举牌公司详情 - 华菱钢铁公告确认信泰人寿举牌不触及要约收购 公司控制权及第一大股东未发生变化 [1] - 江南水务实际控制权保持稳定 江阴市公有资产经营与公用事业集团仍为并列第一大股东 这是该公司继2024年5月被长城人寿举牌后第二次被险资举牌 [2][3] - 长城人寿对江南水务持股比例已从2024年5月的5.0001%提升至2025年3月底的6.38% [3] 其他重要举牌案例 - 长城人寿2025年6月16日买入秦港股份H股440万股 总持股达2.794亿股(占比5.0005%) 资金来源包括自有资金和传统账户保险责任准备金 [3][4] - 平安人寿2025年6月17日增持招商银行H股629.55万股 H股持股比例达15% 半年内第三次举牌招行H股 [4] 险资机构背景 - 信泰人寿成立于2007年 注册资本102.04亿元 注册地浙江杭州 [1][2] - 利安人寿成立于2011年7月 注册资本45.79亿元 总部位于南京 2024年总资产1249.86亿元 股东权益83.01亿元 归母净利润4764.91万元 [2]

钢铁板块市场表现 - 钢铁板块4日盘中强势拉升，凌钢股份涨停，柳钢股份斩获4连板，安阳钢铁涨超6%，杭钢股份、首钢股份、华菱钢铁等涨约5% [1] - 柳钢股份已连续4个交易日涨停，公司提示目前未发现可能或已经对公司股票交易价格产生影响的媒体报道或市场传闻和涉及热点概念的事项 [1] - 柳钢股份控股股东广西柳州钢铁集团有限公司及董事等合计持股21.27亿股，占公司股比83.01%，社会公众股股东持股占比16.99% [1] 政策与行业动态 - 中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设，聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出 [1] - 光大证券指出在中央财经委员会强调"推动落后产能有序退出"的大背景下，钢铁板块的盈利有望修复到历史均值水平，钢铁股的PB也有望随之修复 [2] - 唐山环保减限产力度加大，市场流传唐山市场7月4日—15日的减排限产措施消息，约半数钢厂表示已收到通知 [1]

市场动态 - 美国股市大幅收高，标普500指数和纳斯达克指数均创历史收盘新高，连续第三周上涨，道指涨0.77%，标普500指数涨0.83%，纳指涨1.02% [4] - 科技股普遍上涨，英伟达上涨1.3%，市值达3.89万亿美元，逼近苹果公司创下的全球市值最高纪录，亚马逊收涨1.59%，微软涨1.58%，Meta Platforms涨0.76%，苹果涨0.52%，Alphabet涨0.5%，特斯拉则收跌0.1% [4] - Datadog大涨14.9%，因将取代瞻博网络加入标普500指数，Tripadvisor上涨16.7%，此前有报道称激进投资者Starboard Value已持有该公司逾9%股份 [4] - 热门中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收涨0.40%，小鹏汽车涨超2%，爱奇艺涨超1%，阿里巴巴、京东跌超1% [4] 经济数据 - 美国6月非农就业岗位增加14.7万个，远超分析师预期的11万个，增幅达33%，失业率降至4.1%，优于预期的4.3%，平均时薪环比上涨0.2%，同比增长3.7% [4] - 美国5月贸易逆差扩大至715亿美元，高于预期的709亿美元，前值为603亿美元，当月出口环比下降4%，至2790亿美元，进口小幅降至3505亿美元 [5] 政策与行业动态 - 国务院发布通知，要求做好自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施复制推广工作，商务部要加强统筹协调 [6] - 工信部召开制造业企业座谈会，强调要依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出 [7] - 国家药监局发布优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措，包括加强人工智能、生物材料"揭榜挂帅"产品的注册指导，加快发布医用外骨骼机器人、放射性核素成像设备等相关标准 [8] 公司公告 - 阿里巴巴计划发行本金总额约120亿港元、2032年到期的零息可交换债券，募集资金将用于投入云计算基础设施建设和支持国际电商业务发展 [9] - 华菱钢铁获信泰人寿举牌，持股比例达5%，信泰人寿在未来12个月内有可能进一步增加其在公司中拥有的权益 [10][11] - 万科A向深铁集团申请不超过62.49亿元借款，并同意对已有的8.9亿元借款予以展期，同时为15.51亿元已有的借款提供万物云股权质押 [12] - 长龄液压实控人筹划控制权变更事项，股票停牌，预计停牌不超2个交易日 [13] - 招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司，注册资本150亿元，为公司全资子公司 [14] - 松炀资源终止筹划控制权变更事项，股票将于7月4日复牌 [15]

宏观新闻 - 国务院发布通知要求自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则 深入实施自由贸易试验区提升战略 构建与中国式现代化相适应的管理制度和监管模式 [4] - 商务部回应美国总统拟带企业团访华 希望美方与中方相向而行 在两国元首战略引领下推动中美经贸关系健康稳定发展 [4] - 外交部回应美越贸易协定 主张各方通过平等对话解决经贸分歧 反对损害第三方利益的协议 [5] - 商务部表示坚决反对任何一方以牺牲中方利益为手段达成交易 将予以反制维护自身权益 [5] 行业新闻 - 工信部强调要依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 [3][5] - 美国政府取消部分对华芯片设计软件出口许可要求 三大EDA软件商恢复对华供货 [2][6] - 国家药监局发布支持高端医疗器械创新发展举措 加强人工智能和生物材料产品注册指导 探索附条件批准政策 [7][8] - 四部门联合发布通知组织开展2025年元宇宙典型案例推荐工作 包括数字人、产品、园区和标准案例 [8] - 国家能源局召开风电光伏资源普查试点会议 强调提高普查质量 助推新型能源体系高质量建设 [8] - 全国性"医保+商保"清分结算中心上线 实现医保和商保数据互联互通 "一站式"结算 [8] - 商务部表示将加强对二手车出口工作指导 促进健康有序发展 [6] 公司新闻 - 华菱钢铁公告信泰人寿通过二级市场举牌 [9] - 万科A向深铁集团申请不超过62.49亿元借款并展期部分已有借款 [9] - 航天晨光恢复军队物资工程服务采购资格 [9] - 海王生物HW130注射液完成I期临床试验 [10] - 东湖高新参与出资设立东高前沿二期基金 [11] - 诺泰生物预计半年度归母净利润同比增长32%到45% 主要得益于多肽原料药等销售收入增长 [12] - 财富趋势实际控制人拟减持不超过3%公司股份 [13] - 万凯新材部分生产装置减产检修 预计对业绩产生较大影响 [13] - 华亚智能从事固态电池干法电极压延装备系统研发生产 正在为客户生产200MWh全固态电池生产线 [13][15] - 长龄液压控股股东筹划控制权变更 股票停牌 [13] - 招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司 [13] - 合盛硅业控股股东拟将所持公司不超1%股份换购ETF份额 [13] - *ST亚振核查工作完成 股票将于7月4日复牌 [14] - 永太科技因名誉权纠纷起诉天赐材料 [14] - 中国电建签署约50.63亿元几内亚KEBO铝土矿采矿运输项目合同 [14] 投资机会 - 硅基负极作为能大幅提升能量密度的解决方案开始批量应用 原材料和设备等环节值得关注 [17] - 荣耀Magic V5成为首个搭载阿里通义千问和Agent生态的AI手机 看好AI智能体及算力环节投资机会 [18] - 我国首个全海水环境漂浮式光伏项目建成投用 预计2026-2030年全球漂浮式新增装机复合增长57.3% 中国增长79.5% [19] - 覆铜板行业受益AI高景气 传统服务器升级+AI服务器渗透驱动量价齐升 预计2024-2028年服务器/存储器领域PCB产值增速13.6% [20]

险资举牌概况 - 2025年以来险资合计举牌19次，涉及15家上市公司，举牌次数接近2024年全年水平 [1] - 举牌上市公司大多属于银行、环保、交通运输、公用事业等行业，估值较低、股息率较高、分红稳定特征明显 [5] - 近10年保险行业出现三次举牌高峰，分别为2015年、2020年和2024年以来 [5] 近期举牌案例 - 信泰人寿通过二级市场集中竞价方式购买华菱钢铁股票3.45亿股，占公司总股本5% [1] - 利安人寿举牌江南水务，持有4699.5391万股，占总股本5.03%，市值2.49亿元 [2] - 长城人寿此前已举牌江南水务，截至2025年一季度末持有5964.78万股，占A股股本6.38% [4] 被举牌公司情况 - 华菱钢铁2025年一季度营业收入300.75亿元，同比减少18.52%，归母净利润5.62亿元，同比增长43.55% [2] - 江南水务2025年一季度营业收入2.94亿元，同比减少0.43%，归母净利润0.95亿元，同比增长13.13% [3] - 利安人寿2025年一季度末总资产1261.9亿元，权益类资产账面余额205.6亿元，占总资产16.29% [3] 险资投资动向 - 投资压力增大及会计准则切换推动险资通过举牌追求长期稳定投资收益 [1] - 2025年一季度人身险公司股票投资余额2.65万亿元，较2024年末增加3775亿元，占比8.43% [7] - 财产险公司股票投资余额1719亿元，较2024年末增加118亿元，占比7.56% [7] 政策与市场展望 - 监管放宽偿付能力充足险企的权益类资产配置比例限制 [8] - 预计政策调整将为市场带来1.5万亿元增量资金 [8] - 险资关注方向包括科技成长板块、传统产业和细分行业 [8]

股东权益变动 - 信泰人寿通过二级市场集中竞价方式增持华菱钢铁股份至345,431,662股，占总股本比例达5.00% [2][3] - 本次增持不触及要约收购，不会导致公司控制权及第一大股东变更 [3][5] - 信泰人寿自2025年1月起累计增持342,714,962股，2025年7月3日单日增持690,900股（占比0.01%） [3][4] 增持方背景 - 信泰人寿成立于2007年5月，注册资本102.04亿元，注册地为浙江杭州 [2] - 第一大股东为物产中大集团（600704 SH），在浙江江苏等地设立18家分公司 [2][13] - 本次增持资金来源于传统账户保险责任准备金，交易均价4.84元/股 [18] 增持动机 - 基于对华菱钢铁发展前景的看好及价值认可 [3][15] - 旨在提升对华菱钢铁的影响力，支持公司做强做优 [3][15] - 计划分享华菱钢铁未来发展的长期红利 [3][15] 持股变动细节 - 增持前持股344,740,762股（占比4.99%），增持后持股345,431,662股（占比5.00%） [18] - 所持股份未存在质押、冻结等权利限制情形 [18] - 未来12个月内可能继续增持股份 [16]

住所：浙江省杭州市萧山区盈丰街道大稻望朝商务中心 1 幢 9 层、19-21 层、2 幢 通讯地址：浙江省杭州市萧山区盈丰街道大稻望朝商务中心 1 幢 9 层、19-21 层、2 幢 股份变动性质：增持 签署日期：二〇二五年七月三日 上市公司名称：湖南华菱钢铁股份有限公司 股票上市地：深圳证券交易所 股票简称：华菱钢铁 股票代码：000932.SZ 信息披露义务人：信泰人寿保险股份有限公司 湖南华菱钢铁股份有限公司 信息披露义务人声明 本部分所述词语或简称与本报告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 截至本报告书签署日，除本报告书披露的持股信息外，信息披露义务人没 有通过任何其他方式增加或减少其在华菱钢铁中拥有权益的股份。 四、本次权益变动是根据本报告书所载明的资料进行的。除信息披露义务 人外，没有委托或者授权任何其他人提供未在本报告书中列载的信息和对本报 告书做出任何解释或者说明。 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》（简称《证券 法》）、《上市公司收购管理办法》（简称《收购办法》）、《公开发行证券 的公司信息 披露内容与格式准则第 15 号一权益变动报告书》（简称《准则 15 号》）及相关 的 ...

股东权益变动 - 信泰人寿保险股份有限公司通过二级市场集中竞价方式累计增持华菱钢铁股份至345,431,662股，占公司总股本比例达5.00% [1][2] - 本次权益变动前信泰人寿持股344,740,762股（占比4.99%），变动后增加690,900股（占比5.00%） [2] - 信泰人寿注册资本为102.04亿元人民币，成立于2007年5月18日，注册地位于浙江省杭州市萧山区 [1] 增持动机与影响 - 增持基于对华菱钢铁发展前景的看好及其价值的认可，旨在支持公司做强做优并分享长期发展红利 [1] - 信泰人寿在浙江、江苏等地已设立18家分公司，经营各类人身保险业务 [1] - 本次权益变动不会对公司人员、资产、财务、业务、机构等方面的独立性产生不利影响 [2] 信息披露 - 权益变动详细信息披露于巨潮资讯网发布的《简式权益变动报告书》 [3] - 信泰人寿为物产中大集团股份有限公司（600704 SH）旗下企业 [1] - 本次变动使华菱钢铁第一大股东发生变更 [1]