证券代码：000958 证券简称：电投产融 公告编号：2025-085 国家电投集团产融控股股份有限公司 关于预计 2026 年度日常关联交易额度的 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、 准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、日常关联交易概述 2025 年 12 月 11 日，国家电投集团产融控股股份有限 公司（简称公司）召开第七届董事会第三十一次会议，审 议通过了《关于预计 2026 年度日常关联交易额度的议案》。 根据公司《章程》规定，公司 7 名董事中冯俊杰女士、王 浩先生、保姣女士属关联董事，回避表决。经审议，4 名非 关联董事一致同意该项议案。本议案已在会前提交独立董 事 2025 年第七次专门会议审议，全体独立董事一致通过该 议案。 根据《股票上市规则》和公司《章程》规定，本次关 联交易事项尚需提交股东大会审议，关联股东国家电力投 资集团有限公司、国家电投集团河北电力有限公司、云南 能投资本投资有限公司需回避表决。 — 1 — （一）2026 年度日常关联交易预计明细 — 2 — 单位：亿元，不含税 类别 关联人 关联交易内容 定价原则 2026年 预计额 度 截至 ...

股东大会信息 - 2025年12月29日14:30召开现场会议，9:15 - 15:00网络投票[1][4] - 股权登记日为2025年12月23日[6] - 会议地点为北京市西城区金融大街28号院3号楼公司1701会议室[8] 审议议案 - 拟审议修订公司章程、聘请会计师事务所、预计2026年度日常关联交易额度等议案[8] - 修订公司章程议案须三分之二以上有效表决权通过[10] - 日常关联交易额度议案关联股东需回避表决[11] 其他时间 - 股东登记时间为2025年12月25日8:30 - 12:00，13:30 - 17:30[14] 投票代码及简称 - 网络投票代码为360958，投票简称为电投投票[24] 授权委托 - 授权委托书有效期至本次股东大会结束[30]

会议信息 - 公司2025年12月4日发第七届监事会二十一次会议通知，12月11日召开[1] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[1] 议案审议 - 修订公司《章程》议案审议通过，3票同意[2] - 聘请2025 - 2026年度会计师事务所议案审议通过，3票同意[3]

会议安排 - 公司2025年12月4日发第七届董事会第三十一次会议通知，12日召开[1] - 拟召开2025年第六次临时股东大会[6] 议案表决 - 修订《章程》议案全票通过，需提交股东大会审议[2] - 聘请2025 - 2026年度会计师事务所议案全票通过，需提交审议[4] - 预计2026年日常关联交易额度议案非关联董事全票通过，需提交审议[5]

公司重大战略转型 - 电投产融正推进重大资产重组 [2] - 公司将置出现有金融业务 [2] - 公司将置入主要从事建设、运营及管理核电站的优质核电资产 [2] - 上市公司将成为国家电投集团核电运营资产整合平台 [2] 公司未来业务关注与决策 - 公司将持续关注人工智能等新兴产业对能源的需求趋势 [2] - 未来任何重大业务拓展均会严格遵循公司决策程序 [2] - 公司将及时履行信息披露义务 [2]

公司业务澄清与战略转型 - 公司明确表示当前尚未涉及钍基熔盐堆相关业务 [1] - 公司正在推进重大资产重组，计划置出现有金融业务，同时置入优质核电资产 [1] 资产重组与集团承诺 - 国家电投集团已承诺将上市公司作为集团核能发电业务的唯一整合平台 [1] - 对于集团控制的其他下属企业目前从事的核能发电业务，将在相关核电项目正式商运起三年内，经履行必要程序后，将符合注入条件的相关核电资产逐步注入上市公司 [1]

核心交易方案 - 电投产融发布重组草案，计划置出国家电投集团资本控股有限公司100%股权，同时置入电投核能100%股权，交易对价高达553.94亿元 [1][4] - 重组方案由三部分构成：重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金 [1][4] - 拟置出资产资本控股100%股权的对价为151.08亿元，置入与置出资产的差额部分由上市公司发行股份购买 [1][4] - 公司计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，募集资金不超过50亿元，将全部用于山东海阳核电站3、4号机组项目建设 [1][5] 交易影响与公司转型 - 交易完成后，电投产融将从“能源+金融”双主业模式，彻底转型为国家电投集团的核电资产整合平台 [1][4] - 交易完成后，公司将成为继中国核电、中国广核之后A股第三大核电运营商 [1][4] - 本次交易具有明显的内部重组特征，交易对方国家核电是公司实际控制人国家电投集团的下属企业，构成关联交易 [2][5] - 交易完成后，不考虑配套募资的情况下，中国人寿将持股25.05%，成为上市公司重要股东 [2][5] 资产估值与财务变化 - 以2024年9月30日为评估基准日，置入资产电投核能估值为553.94亿元，评估增值率高达99.65% [1][5] - 置出资产资本控股估值约151.08亿元 [1][5] - 交易完成后，公司资产负债结构将发生显著变化，根据备考数据，资产负债率将从交易前的39.47%上升至60.6% [2][5] 置入资产经营状况 - 置入标的公司电投核能的核能发电业务毛利率在报告期内波动较大，2023年度、2024年度及2025年上半年分别为42.55%、31.47%和39.05% [2][6] - 报告期内，置入标的公司的投资收益占净利润的比例较高，2023年度、2024年度及2025年上半年分别为75.49%、79.12%、77.24%，皆超过70% [2][6] 交易方式与监管关注 - 本次重组采用“资产置换+发行股份”的组合方式，而非现金收购，直接缓解了上市公司的资金压力 [2][5] - 募集配套资金将全部用于核电项目建设，不用于支付交易对价 [2][5] - 在深交所并购重组审核委员会的现场审议中，监管机构特别问询了业绩承诺的可实现性 [1][5]

公司对股价波动及重组进展的回应 - 公司表示二级市场股价波动受多重因素共同影响 [2] - 公司明确不存在应披露而未披露、可能对当前重组产生重大实质性影响的信息 [2] - 公司未来将依法合规推进重组工作并严格履行信息披露义务 [2]

文章核心观点 - 国家电投集团产融控股股份有限公司正通过重大资产重组，剥离金融业务并置入核电资产，旨在转型为聚焦核电运营的上市平台，成为继中国核电和中广核电力之后的“核电第三极” [1][2][6] 重组交易方案 - 公司披露“资产置换、发行股份购买资产并募集配套资金”的三步走战略草案，加速核电资产证券化进程 [1][2] - 拟置出资产为所持国家电投集团资本控股有限公司100%股权，作价151.08亿元；拟置入资产为国电投核能有限公司100%股权，作价553.94亿元 [3] - 置入与置出资产的差额402.85亿元，由公司以发行股份方式支付，发行价3.36元/股，总发行数量119.90亿股 [3] - 公司还将向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过50亿元，全部用于山东海阳核电站3、4号机组建设 [3] 重组后股权结构与业务聚焦 - 交易完成后，国家核电技术有限公司将以43.62%的持股比例成为控股股东，中国人寿以25.40%的持股比例成为第二大股东，国家电投集团仍为实际控制人 [4] - 重组核心是从“能源+金融”双主业转向聚焦核电主业，响应国家清洁能源战略，并提升核电板块运营管理效率 [6] - 剥离金融业务也受到战略定位与监管环境驱动，置换规模和盈利能力更强的核电资产有利于公司价值跃升 [6] 业绩承诺与盈利影响 - 国家核电承诺业绩：若2025年完成交易，置入资产2025至2027年净利润分别不低于33.75亿元、30.00亿元、35.87亿元；若2026年完成，则2026至2028年承诺净利润分别为30.00亿元、35.87亿元、49.08亿元 [6] - 公司2023年全年净利润仅13.63亿元，重组完成后，仅置入资产的承诺净利润即为现有水平的2倍以上，将彻底改变公司盈利量级 [7] 国家电投核电资产与发展现状 - 截至2024年9月底，国家电投控股在运、在建核电机组各为8台，总装机容量约1881万千瓦，厂址资源覆盖多个沿海省份 [9] - 山东海阳核电1、2号机组累计发电超1300亿千瓦时；3、4号机组全面进入安装调试阶段，预计2027年投产；5、6号机组已于2024年4月获国务院核准 [9] - 山东海阳核电是国家电投践行“双碳”目标的核心战略支点，此次重组借助资本市场融资功能支持其发展 [9] 集团整体资本运作战略 - 近期国家电投旗下密集开展资本运作，包括内蒙古电投能源百亿收购推进“煤电铝”一体化，以及远达环保更名为水电股份以匹配业务转型 [10] - 集团正通过“一盘棋”战略部署，构建专业化上市平台矩阵，以加强在清洁能源等战略性新兴产业的发展能力 [10]

格隆汇12月10日丨电投产融(000958.SZ)在互动平台表示，公司暂无"国和一号"机组出口海外的相关计 划。 ...