市场扩张和并购 - 公司拟通过资产置换和发行股份购买国电投核能100%股权，置出国家电投集团资本控股100%股权并募集配套资金[1] 业绩总结 - 2025 - 2027年交易2025年完成调整前业绩承诺净利润分别不低于350331.15万元、306301.83万元、365987.68万元[4] - 2026 - 2028年交易2026年完成调整前业绩承诺净利润分别不低于306301.83万元、365987.68万元、498736.45万元[4] - 2025 - 2027年交易2025年完成调整后业绩承诺净利润分别不低于337469.86万元、299994.29万元、358674.47万元[6] - 2026 - 2028年交易2026年完成调整后业绩承诺净利润分别不低于299994.29万元、358674.47万元、490762.50万元[6] 数据相关 - 2025年9月更新后置入资产评估结果较原下降3.03%，原5712251.37万元，更新后5539371.08万元[2] - 山东核电置入股权65.00%，调整前后2025 - 2028年考虑股权比例后归母净利润有变化[5][6] - 辽宁红沿河核电置入股权45.00%，调整前后2025 - 2028年考虑股权比例后归母净利润有变化[5][6] - 江苏核电置入股权29.99%，调整前后2025 - 2028年考虑股权比例后归母净利润有变化[5][7] - 核电秦山联营置入股权6.00%，调整前后2025 - 2028年考虑股权比例后归母净利润有变化[5][7] - 秦山第三核电置入股权19.99%，调整前后2025 - 2028年考虑股权比例后归母净利润有变化[5][7] - 三门核电置入股权14.00%，调整前后2025 - 2028年考虑股权比例后归母净利润有变化[5][7] 其他新策略 - 拟减少交易对象等情况不构成重组方案重大调整[9] - 拟对标的资产变更等情况不构成重组方案重大调整[9] - 新增或调增配套募集资金构成重大调整，调减或取消不构成[9] 流程进展 - 2025年11月13日公司召开董事会和监事会审议通过交易方案调整议案[10][11] - 交易相关议案经独立董事专门会议审议通过，独立董事发表同意意见[11] - 独立财务顾问认为本次交易方案调整不构成重大调整[12] - 公告发布时间为2025年11月14日[13]

业绩数据 - 2025年1 - 6月交易完成前资产总额494.63亿元，后1316.57亿元[1] - 2024年度交易完成前负债总额180.43亿元，后778.50亿元[1] - 2025年1 - 6月交易完成前营业总收入26.65亿元，后56.40亿元[2] - 2024年度交易完成前净利润13.63亿元，后39.05亿元[2] 应对策略 - 公司拟采取措施降低即期回报被摊薄风险[4][5] - 公司董事等对填补摊薄即期回报措施履行作承诺[7][9]

资产估值与交易 - 电投核能净资产账面价值2774562.52万元，评估后价值5539371.08万元，增值率99.65%[4][5] - 置入和置出资产对价等值部分1510828.45万元置换[5] - 拟置出资产作价1510828.45万元，置入作价5539371.08万元，差额4028542.63万元发行股份购买[7] - 本次发行股份购买资产发行股票11989710207股，占发行后总股本69.01%[7] - 山东核电置入股权65.00%，对价1690298.59万元[9] - 辽宁红沿河核电置入股权45.00%，对价1118161.96万元[9] - 江苏核电置入股权29.99%，对价1767896.93万元[9] - 本次更新后评估结果及作价较原结果下降3.03%[12] 业绩承诺 - 2025年交易实施完毕，2025 - 2027年承诺净利润分别不低于337469.86万元、299994.29万元、358674.47万元[9][10] - 2026年交易实施完毕，2026 - 2028年承诺净利润分别不低于299994.29万元、358674.47万元、490762.50万元[10] 交易指标与性质 - 拟置入资产资产总额、净额、营业收入指标占比分别为229.45%、277.11%、113.05%[16] - 拟置出资产资产总额、净额、营业收入指标占比分别为63.26%、75.51%、26.77%[18] - 本次交易构成重大资产重组，不构成重组上市[13][18][20] 分红与股价 - 以总股本5383418520股为基数，每10股派现金红利1.1元，共派592176037.20元，发行价调为3.36元/股[6] 交易安排 - 审计、评估基准日更新至2025年6月30日，立信和中企华加期审计和评估[23] - 加期评估结果不作为作价依据，以2024年9月30日为基准日的更新报告为准[23] - 拟与国家核电、中国人寿签附条件生效的交易协议补充协议[20][21] - 就重大资产置换报告书（草案）（修订稿）及其摘要修订更新[20] 评估相关 - 评估机构独立性议案审议通过，中企华具备条件，与各方无关联，有独立性[1][29] - 中企华评估假设前提合理，方法选用恰当，与目的相关，结果与定价公允[26][28][29] 审议与文件 - 本次交易相关议案审议结果均为同意3票，反对0票，弃权0票[13][20][21][22] - 根据2025年第三次临时股东大会授权，议案无需提交股东大会审议[30] - 备查文件为第七届监事会第二十次会议决议[31] - 公告日期为2025年11月14日[32]

资产交易 - 置入资产电投核能净资产账面价值277.46亿元，评估价值553.94亿元，增值率99.65%[3] - 置入和置出资产对价等值部分15.11亿元置换[3] - 拟置出资产作价15.11亿元，拟置入资产作价553.94亿元，差额402.85亿元发行股份购买[5] - 山东核电置入股权比例65.00%，交易对价169.03亿元[6] - 辽宁红沿河核电置入股权比例45.00%，交易对价111.82亿元[6] 股份与分红 - 公司以53.83亿股为基数，每10股派现1.1元，共派现5.92亿元[4] - 发行股份购买资产发行价格调整为3.36元/股[4] - 发行股份数量总计119.90亿股，占发行后总股本69.01%[5] 业绩承诺 - 2025年完成交易，业绩承诺资产2025 - 2027年承诺净利润分别不低于33.75亿元、29.99亿元、35.87亿元[7] - 2026年完成交易，业绩承诺资产2026 - 2028年承诺净利润分别不低于29.99亿元、35.87亿元、49.08亿元[7] 交易指标 - 本次交易拟置入资产的资产总额指标占比229.45%，资产净额指标占比277.11%，营业收入指标占比113.05%[14] - 本次交易拟置出资产的资产总额指标占比63.26%，资产净额指标占比75.51%，营业收入指标占比26.77%[15] 交易审议 - 经5位非关联董事审议，相关议案均以同意5票，反对0票，弃权0票通过，且已通过独立董事专门会议和战略投资委员会审议[11][16][17][18][20] - 本次交易构成重大资产重组，但不构成重组上市，需经深交所审核通过并经中国证监会同意注册[14][16] 交易调整 - 本次更新后的评估结果及相应作价较原评估结果下降3.03%，未超20%[10] - 本次交易对方未变更，不构成对重组方案重大调整[10] - 本次交易未新增或调增配套募集资金，不构成重组方案重大调整[11] 其他事项 - 因核电行业增值税返还对应的所得税征管口径调整，2025年9月20日中企华修改更新置入资产评估报告，已获国务院国资委备案[19][20] - 因审计、评估基准日更新至2025年6月30日，立信会计师事务所对相关资产进行加期审计、备考合并财务报告审阅并出具报告[20] - 公司拟与国家核电、中国人寿分别签订附条件生效的交易协议补充协议及业绩补偿协议补充协议[18] - 本次交易作价以2024年9月30日为评估基准日的更新后的《置入资产评估报告》结果为依据[21] - 公司为本次交易聘请的中企华具备从事证券服务业务条件且具独立性[23] - 中企华出具的资产评估报告评估假设前提合理[24] - 对置出资产采用资产基础法评估并以其结果为评估结论，对置入资产采用资产基础法和收益法评估，最终选资产基础法结果为评估结论[25] - 评估方法选用恰当，与评估目的相关性一致，评估结论合理[26] - 标的资产交易价格以中企华评估结果为依据协商确定，定价公允[27] - 相关议案已通过公司独立董事专门会议和战略投资委员会审议[22][27] - 根据2025年第三次临时股东大会授权，上述议案无需提交股东大会审议批准[27] - 公告披露第七届董事会第三十次会议等相关决议及报告为备查文件[29]

交易方案核心调整 - 公司拟通过资产置换和发行股份方式购买国电投核能100%股权并置出国家电投资本100%股权同时募集配套资金 [1] - 2025年11月13日公司召开董事会和监事会会议对交易方案进行调整 [1] 信息披露与文件更新 - 公司对本次交易相关文件部分内容进行修订并披露重组报告书（草案）（修订稿）及其摘要 [1] - 更新补充内容涵盖封面、释义、重大事项提示等章节 [1] - 公司及中介机构对审核问询函回复内容也进行相应补充与更新 [1]

股价与交易表现 - 11月10日盘中股价报6.82元/股，下跌2.01%，总市值367.15亿元 [1] - 当日成交金额3.05亿元，换手率0.82% [1] - 当日主力资金净流出4218.35万元，特大单及大单均呈现净卖出状态 [1] - 公司今年以来股价上涨12.71%，近5个交易日、20日、60日分别上涨3.02%、6.23%、3.18% [1] - 今年以来公司4次登上龙虎榜，最近一次为5月13日，当日龙虎榜净买入1.45亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为国家电投集团产融控股股份有限公司，成立于1998年9月14日，于1999年12月23日上市 [2] - 主营业务涵盖新能源及热电联产、保险经纪、信托、期货等多项金融业务 [2] - 主营业务收入构成为：风电28.93%、煤电21.64%、热力21.15%、手续费及佣金收入13.76%、太阳能发电6.91% [2] - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-其他多元金融，概念板块包括央企金控、充电桩、能源互联等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1-9月公司实现营业收入36.50亿元，同比减少7.66%，归母净利润6.17亿元，同比减少19.20% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为11.12万户，较上期减少22.25%，人均流通股增加28.62%至48427股 [2] - A股上市后累计派现25.79亿元，近三年累计派现19.49亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股2648.59万股，较上期增加475.03万股；南方中证500ETF持股2350.61万股，较上期减少53.36万股 [3]

股价表现与资金流向 - 11月7日盘中股价上涨2.07%至6.91元/股，成交额2.05亿元，换手率0.56%，总市值371.99亿元 [1] - 当日主力资金净流入794.72万元，特大单净买入760.03万元（买入1778.57万元，卖出1018.54万元），大单净买入34.70万元（买入4140.35万元，卖出4105.65万元） [1] - 公司今年以来股价上涨14.20%，近5日、近20日、近60日分别上涨6.47%、8.48%、5.02% [1] - 今年以来4次登上龙虎榜，最近一次为5月13日，当日龙虎榜净买入1.45亿元，买入总额2.22亿元（占总成交额15.93%），卖出总额7746.51万元（占总成交额5.55%） [1] 公司基本情况与业务构成 - 公司位于北京市，成立于1998年9月14日，于1999年12月23日上市 [2] - 主营业务涉及新能源及热电联产、保险经纪、信托、期货等多项金融业务 [2] - 主营业务收入构成为：风电28.93%、煤电21.64%、热力21.15%、手续费及佣金收入13.76%、太阳能发电6.91%、其他业务3.07%、保险经纪2.27%、其他(补充)1.13%、利息收入1.12% [2] - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-其他多元金融，概念板块包括央企金控、充电桩、中盘、能源互联、京津冀等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1-9月实现营业收入36.50亿元，同比减少7.66%，归母净利润6.17亿元，同比减少19.20% [2] - 截至9月30日，股东户数为11.12万户，较上期减少22.25%，人均流通股48427股，较上期增加28.62% [2] - A股上市后累计派现25.79亿元，近三年累计派现19.49亿元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股2648.59万股，较上期增加475.03万股，南方中证500ETF为第七大流通股东，持股2350.61万股，较上期减少53.36万股 [3]

公司声明与信息披露 - 公司回应关于定增价格的相关传言，强调所有重大信息以指定媒体发布的公告为准，并提示勿轻信未经证实的市场传闻 [2] - 对于涉嫌编造和传播虚假信息扰乱市场秩序的行为，公司将视情况采取法律措施维护公司及投资者权益 [2] - 公司承诺将持续规范履行信息披露义务 [2]

公司重大资产重组 - 电投产融正推进重大资产重组 [1] - 公司将置出现有金融业务 [1] - 公司将置入主要从事建设、运营及管理核电站的优质核电资产 [1] - 上市公司将成为国家电投集团核电运营资产整合平台 [1] 公司业务范围 - 当前公司尚未涉及钍基熔盐堆相关业务 [1]

板块整体表现 - 11月6日多元金融板块整体上涨0.13%，表现弱于上证指数（上涨0.97%）和深证成指（上涨1.73%）[1] - 板块内个股表现分化，国网英大以3.68%的涨幅领涨，海德股份以-3.74%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 国网英大收盘价7.04元，上涨3.68%，成交额10.38亿元，成交量147.31万手[1] - 九鼎投资收盘价20.48元，上涨3.49%，成交额2.91亿元，成交量14.31万手[1] - *ST能猫收盘价10.18元，上涨2.00%，成交额8533.23万元，成交量8.30万手[1] 领跌个股表现 - 海德股份收盘价7.73元，下跌3.74%，成交额6.42亿元，成交量80.94万手[2] - 海南华铁收盘价7.79元，下跌3.47%，成交额12.41亿元，成交量158.27万手[2] - 四川双马收盘价20.20元，下跌2.88%，成交额2.50亿元，成交量12.28万手[2] 板块资金流向 - 多元金融板块整体主力资金净流出2.86亿元，游资资金净流出8429.56万元，散户资金净流入3.70亿元[2] - 国网英大主力资金净流入9062.64万元，主力净占比8.73%，但散户资金净流出7897.33万元[3] - 九鼎投资主力资金净流入2845.76万元，主力净占比9.82%，散户资金净流出2457.30万元[3] - 瑞达期货主力资金净流入2838.38万元，主力净占比10.86%，散户资金净流出2882.01万元[3]