股东大会信息 - 2024年12月27日下午2:50召开股东大会，网络投票时间为当天上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30，下午1:00 - 3:00，互联网投票时间为当天上午9:15至下午3:00[5] 股东投票情况 - 通过现场和网络投票的股东590人，代表股份2,154,287,698股，占公司有效表决权股份总数的61.8864％[7] - 出席现场会议的股东及股东代理人3人，代表股份2,116,488,751股，占公司有效表决权股份总数的60.8006％[7] - 通过现场和网络投票的中小股东589人，代表股份78,957,772股，占公司有效表决权股份总数的2.2682％[7] 议案表决结果 - 《关于聘请2024年内部控制审计机构及其报酬事项的议案》，总表决同意2,151,082,282股，占99.8512％；反对3,005,316股，占0.1395％；弃权200,100股，占0.0093％[10] - 《关于续聘2024年度审计机构及其报酬事项的议案》，总表决同意2,151,084,882股，占99.8513％；反对3,017,716股，占0.1401％；弃权185,100股，占0.0086％[11]

会议信息 - 公司第十届董事会第三十次会议于2024年12月27日召开[2] - 会议应到董事9人，实到7人[2] 议案审议 - 审议通过拟协议转让湖北松滋抽水蓄能电站项目暨关联交易议案，5名非关联董事5票同意[3] - 该关联交易议案需提交公司股东大会审议[3] - 审议通过修订公司投资管理办法议案，9票同意[4]

交易信息 - 松滋项目预估不含税交易价不超3.45亿元，含税不超3.76亿元[2][12][15] - 交易标的为松滋项目截至2024年11月30日前期成果、费用和资产[10][14] - 标的资产转让价款分两次付清[15] 公司与关联方 - 本次关联交易后，连续十二个月累计关联交易金额达77,142.35万元，占净资产7.75%[2][3] - 过去12个月与控股股东预计外关联交易累计金额75437.47万元，占净资产7.58%[22] 松滋公司情况 - 松滋公司2024年11月19日成立，注册资本153,638.4万元[4] - 主要股东及持股比例：国家能源67％、中建三局18%等[4] 评估与审批 - 评估基准日2024年11月30日，标的资产账面价值32,645万元[12] - 评估拟用成本法，未完成评估[12] - 交易议案已通过董事会审议，尚需提交董事会、股东大会[23][24] 未来展望 - 本次交易预计增加2025年现金流约3.45亿元[20] - 预计增加2025年处置收益1000 - 2000万元[20] 其他 - 松滋市新能源资源开发权归属公司[19]

证券代码：000966 证券简称：长源电力 公告编号：2024-107 国家能源集团长源电力股份有限公司 关于拟协议转让湖北松滋抽水蓄能电站项目 关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、关联交易情况概述 2022 年 9 月 20 日，公司收到湖北省发展和改革委员会下发的《湖北省发展 和改革委员会关于湖北松滋抽水蓄能电站项目核准的批复》（鄂发改审批服务 ﹝2022﹞326 号），公司湖北松滋抽水蓄能电站项目（以下简称松滋项目）获得 核准（具体内容详见公司于 2022 年 9 月 21 日在《中国证券报》《证券时报》及 巨潮资讯网上披露的《关于湖北松滋抽水蓄能电站项目获得核准的自愿性信息披 露公告》（公告编号：2022-089）。其后，公司积极稳妥推进松滋项目前期工作， 目前已完成项目可行性研究阶段全部工作。 经过内部研究，鉴于松滋项目投资金额大，建设工期及投资回收期长，为减 轻公司投融资压力和财务负担，有效控降资产负债率和财务风险，公司拟退出松 滋项目，并将项目整体以协议转让的方式转让给国家能源集团湖北能源有限公司 控股的国能湖北松 ...

同意将《关于拟协议转让湖北松滋抽水蓄能电站项目暨关联 国家能源集团长源电力股份有限公司 2024 年第七次独立董事专门会议决议 公司 2024 年第七次独立董事专门会议于 2024 年 12 月 27 日 在本公司办公地以现场结合网络视频方式召开。会议通知于2024 年 12 月 20 日以专人送达或邮件方式发出。会议应到独立董事 3 人，实到 3 人。其中汤湘希独立董事、张红独立董事现场出席会 议，王宗军独立董事通过网络视频参加会议。会议由张红先生召 集和主持，公司部分高级管理人员列席了本次会议。本次独立董 事专门会议的召开符合有关证券监管规定、公司章程及《公司独 立董事专门会议工作细则》的规定。会议经举手投票表决，作出 以下决议： 1. 审议通过了《关于拟协议转让湖北松滋抽水蓄能电站项目 暨关联交易的议案》 经审查，会议认为：协议转让湖北松滋抽水蓄能电站项目暨 关联交易可减轻公司投融资压力和财务负担，控降资产负债率和 财务风险，有利于公司健康可持续发展，定价公允合理，不存在 损害公司、股东特别是中小股东利益的情形，不会对公司日常经 营及财务状况产生重大影响，同意协议转让湖北松滋抽水蓄能电 站项目，最终转让 ...

编码：CYDLZ-1-095 国家能源集团长源电力股份有限公司 投资管理办法 第二版 （经 2024 年 12 月 27 日公司第十届董事会第 30 次会议 批准进行修订） 第一章 总则 第一条 为建立科学的投资管理体系，规范投资行为，提高 质量效益，扩大有效投资，推动高质量发展，根据《中华人民共 和国公司法》《中央企业投资监督管理办法》《中央企业违规经 营投资责任追究实施办法》《国家能源集团投资管理办法》以及 《国家能源集团长源电力股份有限公司章程》《国家能源集团长 源电力股份有限公司贯彻落实"三重一大"决策制度实施办法》 《国家能源集团长源电力股份有限公司董事会授权管理办法》等 相关法律法规、规章制度，制定本办法。 第二条 本办法适用于国家能源集团长源电力股份有限公 司（以下简称公司）和所属全资、控股子公司及内部核算单位（以 下统称所属企业）。代管单位、参股子公司可参照执行。 第三条 本办法所称投资，是指以货币资金、实物资产和无 — 1 — 形资产等不同资产形式，投放于某种对象或事项，以期未来获得 回报的资本性支出行为，包括固定资产投资、股权投资、科技投 资和信息化投资等投资行为。 （一）固定资产投资。指 ...

股东大会情况 - 公司2024年第五次临时股东大会于12月27日在湖北武汉召开，接受网络投票[3] - 参会股东590人，代表股份2154287698股，占比61.8864％[3] 议案表决结果 - 《聘请2024内控审计机构及报酬议案》总表决同意率99.8512％[4] - 《续聘2024年度审计机构及报酬议案》总表决同意率99.8513％[6]

本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、基本情况 证券代码：000966 证券简称：长源电力 公告编号：2024-105 国家能源集团长源电力股份有限公司 关于公司监事辞职的公告 黄敏女士在担任公司监事期间，忠实履职，勤勉尽责，在促进公司完善法人 治理结构、规范运作等方面做出了积极贡献，公司及监事会对黄敏女士在任职期 间做出的贡献表示衷心感谢！ 二、备查文件 黄敏女士《辞职报告》。 特此公告。 国家能源集团长源电力股份有限公司监事会 2024 年 12 月 25 日 1 2024 年 12 月 23 日，公司监事会收到监事黄敏女士的书面辞职报告。因本人 工作单位不再为公司股东，黄敏女士申请辞去公司监事职务，辞职后将不在公司 及其控股子公司任职。 鉴于黄敏女士辞职将导致公司监事会人数低于法定最低人数，为保证监事会 的正常运作，根据《公司法》及《公司章程》的相关规定，黄敏女士的辞职申请 将在公司股东大会选举产生新的监事就任后生效。在辞职申请生效前，黄敏女士 仍将继续按照有关法律法规和《公司章程》的规定履行公司监事职责。黄敏女士 及其配偶或关联人在其任期 ...

投资评级 - 长源电力的投资评级维持为"增持"，目标价为人民币5.26元[1] 核心观点 - 长源电力新增煤电和光伏装机支撑其2024年1-11月累计发电量同比快速增长，展望2025-2026年，煤电和光伏装机仍有望继续提升[1] - 公司完成定增，发行完成后总股本增加26.6%至34.81亿股，摊薄2024年1-9月EPS21%，待募投新能源项目陆续投产后，业绩摊薄影响或逐渐减弱[1] - 看好公司火电项目盈利能力提升及能源转型发展，维持"增持"评级[1] 新增装机支撑公司电量增长 - 公司2023年投产4台煤电机组（合计202万千瓦），2024年1-11月火电累计发电量同比+24.9%至321.07亿千瓦时[2] - 9/10月公司火电发电量同比增速高达91.1%/64.2%，11月火电发电量同比增速环比下滑至18.21%[2] - 风电装机规模较小，2024年1-11月风电发电量同比-11.8%至4.51亿千瓦时[2] - 光伏2024年1-11月累计发电量同比大幅增长81.9%至21.89亿千瓦时，主要得益于新增并网光伏装机提升[2] 定增完成，1-9M24 EPS 被摊薄 21% - 公司于12月3日完成定增，发行价格4.10元/股，募集金额约30亿元，发股数7.32亿股[3] - 发行完成后公司总股本增加26.6%至34.81亿股，摊薄2024年1-9月EPS21%，待募投新能源项目陆续投产后，摊薄影响或逐渐减弱[3] 目标价 5.26 元，维持"增持"评级 - 下调2025/2026年5500大卡现货煤价预期4.7%/4.7%，从而上调2024-2026年公司归母净利润0/9.2/11.1%至9.82/12.91/16.71亿元[4] - 考虑定增完成虽摊薄即期盈利，但减少公司发展所需资金压力，助力公司十四五新能源目标完成，待募投项目投产后摊薄影响或逐渐减弱[4] - 给予2025年目标1.55xPB，目标价5.26元[4] 经营预测指标与估值 - 2024-2026年营业收入预计为173.70/188.31/208.86亿元，同比+20.15%/8.41%/10.91%[6] - 2024-2026年归属母公司净利润预计为9.82/12.91/16.71亿元，同比+181.24%/31.50%/29.43%[6] - 2024-2026年EPS预计为0.28/0.37/0.48元，ROE为9.04%/10.88%/12.71%[6] 基本数据 - 目标价为人民币5.26元，收盘价为人民币4.93元，市值为171.62亿元[8] - 6个月平均日成交额为109.29百万元，52周价格范围为3.71-5.38元[8] - BVPS为3.11元[8]

市场扩张和并购 - 2024年4月24日、5月21日公司审议通过吸收合并湖北电力议案[2] - 2024年12月10日湖北电力注销登记申请获批[3] - 2024年12月12日发布吸收合并进展公告[6]