公司基本信息 - 公司注册资本为13.16970298亿元[11] - 本次发行的股票为A股，每股面值1.00元[53] 业务数据 - 2023年杂谷种子推广面积约350万亩，占全国杂谷种子推广总面积的40%[17] - 2023年向日葵种子推广面积约270万亩，占全国向日葵种子推广总面积的40%[17] 财务数据 - 2024年9月30日资产总额为262.789567亿元，2023年12月31日为277.479793亿元[19] - 2024年9月30日负债总额为182.101292亿元，2023年12月31日为176.189126亿元[19] - 2024年1 - 9月营业收入为288,091.72万元，2023年度为922,321.67万元[21] - 2024年1 - 9月净利润为 - 85,628.34万元，2023年度为37,354.87万元[21] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 42,940.46万元，2023年度为71,947.52万元[23] - 2024年9月30日资产负债率为69.30%，2023年12月31日为63.50%[24] - 2024年9月30日加权平均净资产收益率为 - 9.38%，2023年12月31日为3.21%[24] - 2024年9月30日基本每股收益为 - 0.36元，2023年12月31日为0.15元[24] - 2024年9月30日应收账款周转率为2.40次，2023年为4.91次[24] - 2024年9月30日存货周转率为0.60次，2023年为1.44次[24] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司归母净利润分别为7884.34万元、 - 83286.86万元、20005.47万元和 - 47541.33万元[33] - 2021 - 2024年1 - 9月，扣非后归母净利润分别为 - 47348.59万元、 - 98030.81万元、48687.13万元和 - 87405.10万元[33] - 报告期内各期汇兑损失分别为1441.75万元、18892.37万元、6893.73万元和25169.91万元[36] - 截至2024年9月30日，公司商誉账面价值42.07亿元[37] - 截至2024年9月30日，公司应收账款账面价值为11.64亿元[38] - 截至2024年9月30日，公司存货账面价值为46.99亿元，占总资产的比例为17.88%[40] - 截至2024年9月30日，公司负债总额为182.10亿元，其中短期负债金额67.27亿元[41] - 截至2024年9月30日，公司经营特许权及品种使用权账面价值8.00亿元[45] - 截至2024年9月30日，公司客户关系账面价值2.25亿元[46] - 截至2024年9月30日，公司有息负债规模为119.14亿元[49] 风险提示 - 公司面临产业政策与市场竞争风险，会影响经营业绩[25][26][27] - 公司面临自然灾害和病虫害风险，会影响公司经营[28] - 巴西税务机关要求卢森堡公司补缴税金等总计10.03亿雷亚尔，隆平巴西承担连带责任[42] 发行信息 - 本次发行价格为7.87元/股[56] - 本次向特定对象发行股票数量不超过152,477,763股，且不超过发行前公司总股本的30%[58] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起18个月内不得转让[59] - 本次发行拟募集资金总额预计不超过120,000.00万元[60] - 本次发行方案有效期为自公司股东大会审议通过之日起十二个月[63] 保荐相关 - 中信建投指定杨慧泽、王明超担任本次向特定对象发行股票的保荐代表人[64] - 本次证券发行项目协办人为孙林[67] - 本次证券发行项目组其他成员包括赵臻、张国嵩、朱江、杨正博、李彦伯[68] - 截至2024年11月28日，保荐人衍生品交易部持有隆平高科136,169股A股股票[73] - 保荐人持股5%以上股东等关联方穿透后合计间接持有隆平高科股份比例低于0.01%[73] - 2024年8月2日，中国中信有限公司出具同意本次定增相关事项的批复文件[78] - 2024年8月5日，公司召开会议审议通过本次发行及相关议案[78] - 2024年8月27日，公司召开股东大会审议通过本次发行及相关议案[78] - 保荐人将对发行人进行持续督导[81] - 保荐人需在上市公司履行信息披露义务后五个交易日内完成对有关文件的审阅工作[81] - 中信建投证券认为本次向特定对象发行股票符合相关法律法规和规定[84] - 中信建投证券同意作为保荐人并承担相应责任[84] - 项目协办人是孙林[86] - 保荐代表人是杨慧泽、王明超、张耀坤[86] - 保荐业务负责人是刘乃生[86] - 法定代表人/董事长是王常青[87]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为589,294.52万元、753,207.06万元、922,321.67万元和258,189.94万元[4] - 报告期内公司毛利率分别为35.39%、38.83%、39.76%和31.74%[4] - 报告期内公司归母净利润分别为7,884.34万元、 - 83,286.86万元、20,005.47万元和11,128.86万元[4] - 2024年前三季度营业收入较上年同期减少48,699.09万元，同比下降14.46%[31][37] - 2024年前三季度玉米种子销售收入较上年同期减少5.26亿元[40][41] 用户数据 - 2021 - 2024年1 - 9月前十大境外客户收入金额分别为62,757.33万元、112,927.28万元、98,952.63万元、32,070.83万元[189] - 2021 - 2024年1 - 9月前十大境外客户收入金额占境外收入总额的比例分别为22.96%、27.28%、23.07%、22.46%[189] 未来展望 - 2024年公司业绩受粮价低迷、产业景气度下降和汇率波动影响承压，预计未来负债和业绩将改善[76] - 2015 - 2020年全球农作物种业市场复合年增长率为1.3%，2020 - 2025年预计提升至2.6%[76] 新产品和新技术研发 - 国家首批审定的37个转基因玉米品种中，公司占8个[77] 市场扩张和并购 - 2023年收购隆平发展13.67%股权，支付对价156229.07万元，使有息负债规模同比增加137266.77万元[119] 其他新策略 - 公司拟通过整合资源、研发新品、降本增效等措施应对业绩压力[76] - 公司拟加强融资管理，降低资金成本，应对汇率波动风险[80] - 公司拟向特定对象发行股票，募集长期资金，优化资产结构[80]

发行相关 - 本次发行拟募集资金不超过12亿元，发行对象为中信农业，认购资金为自有资金，扣除费用后用于偿还银行贷款及补充流动资金[8] - 本次发行后控股股东持股比例由17.36%上升为不超过25.93%[8] - 中信农业承诺最低认购金额为120,000万元，最低认购数量为152,477,763股[14] - 本次发行尚需经深交所审核同意，并报经中国证监会履行发行注册程序[82] 财务数据 - 截至2024年9月末，公司货币资金302317.94万元，仅能覆盖当期短期借款与一年内到期非流动负债之和的44.94%[24] - 2024年9月末公司资产负债率69.30%，高于行业平均值40.00%[25] - 截至2024年9月末，上市公司负债总额182.10亿元，其中短期负债金额67.27亿元[25] - 2024年1 - 9月发行人财务费用—利息支出39819.68万元[25] - 本次发行完成后，公司2024年9月末资产负债率将由69.30%降至64.73%[29] - 截至2024年9月末，公司总资产262.79亿元，降低资产负债率10个百分点需资金26.28亿元[30] - 截至2024年9月30日，公司合计授信额度198.37亿元，已使用119.13亿元，未使用79.24亿元[30] - 截至2024年9月末，公司大额资金支出规划732,904.95万元，包括偿债668,921.17万元和项目建设63,983.78万元[30] - 2023年末，公司存货占营收比例49.39%，较应付占比16.02%高出33.37个百分点[33] - 预计2027年末存货、应付金额分别达642,055.41万元、208,222.95万元，新增流动资金缺口116,801.05万元[33] - 2024年1 - 9月公司应收账款周转率2.40次，较2023年度4.91次下降较大[35] - 截至2024年9月末，公司财务性投资金额为39,807.42万元，占合并报表归属于母公司净资产比例为8.77%[36][37] - 截至2024年9月30日，公司购买私募基金金额为17,900.25万元[36] - 2021 - 2023年公司营业收入分别为589,294.52万元、753,207.06万元和922,321.67万元，复合增长率25.11%[38] - 假设2024 - 2027年公司营业收入复合增长率为11% - 12%，金额分别为950,000.00万元、1,100,000.00万元、1,200,000.00万元及1,300,000.00万元，相应复合增长率为11.02%[38] - 公司2019 - 2023年营业收入复合增长率15.95%[40] - 截至2027年底公司营运资金缺口为130,326.30万元[40][41][42] 子公司情况 - 2024年1 - 9月冠西教育总资产2309.28万元、净资产2300.98万元、净利润 - 66.20万元；2023年总资产2375.51万元、净资产2367.18万元、净利润99.76万元[69] - 2024年1 - 9月世纪瑞晨总资产3100.06万元、净资产1130.29万元、营业收入1799.09万元、净利润 - 315.90万元；2023年总资产3104.01万元、净资产1446.19万元、营业收入2853.54万元、净利润110.01万元[72] - 隆平国际教育2024年9月30日总资产327.62万元，净资产309.91万元，净利润 -0.65万元；2023年12月31日总资产328.28万元，净资产310.56万元，净利润 -2.16万元[79] 股权变动 - 2025年1月13日公司完成冠西教育89.80%股权转让工商变更登记[75] - 发行人转出非洲农业发展有限公司全部股权，其注册资本500万元[118] - 公司出售全资子公司湖南隆平种业有限公司持有的湖南兴隆种业有限公司49%股权，对应注册资本1470万元，实缴出资1470万元，转让价格13832万元[133] 行政处罚 - 报告期内公司及主要子公司超10万人民币（非巴西主体）或超10万雷亚尔（隆平巴西主体）行政处罚共12起[50] - 发行人子公司新增金额10.38万雷亚尔行政处罚1项[151] 其他 - 补充期间为2024年7月1日至2024年9月30日[6] - 深交所于2024年11月4日下发《审核问询函》[6] - 2024年11月中信农业出具《关于本次发行最低认购股票数量及金额的承诺函》[14] - 中信农业在定价基准日前六个月未减持发行人股份，承诺发行完成后18个月内不减持[15] - 中信兴业承诺自定价基准日前6个月至承诺函出具日不减持，发行结束后18个月内不转让已持股份[16] - 中信有限同意通过中信兴业等向中信农业增资36亿元，其中12亿元在隆平高科获发行批准文件后实缴[20] - 截至2024年9月末，中信农业货币资金12733.23万元，资产总额869421.25万元，负债总额245727.80万元，净资产623693.46万元[19] - 2024年1 - 9月中信农业营业利润 - 48026.23万元，净利润 - 48026.95万元；2023年度营业利润5580.20万元，净利润5580.20万元[19] - 2024年1 - 9月主营业务收入为282,939.00万元，占同期营业收入的98.21%[95] - 2024年1 - 9月关键管理人员报酬为872.95万元[99] - 补充期间公司新增1项境内房屋所有权，广西恒茂所有的位于南宁市伊岭工业集中区的仓库建筑面积6316.86㎡[122][123] - 截至补充法律意见书出具日，公司及子公司新增4项专利权[124] - 截至2024年9月30日，公司主要生产经营设备账面价值为102341.48万元[127] - 截至补充法律意见书出具日，公司新增1项重大借款合同，借款金额42000万元，年利率2.40%[129] - 自《律师工作报告》出具日至补充法律意见书出具日，公司召开了2次董事会，召开了1次监事会[139] - 补充期间，公司的董事、监事和高级管理人员未发生变更[142] - 补充期间发行人独立董事相关情况未重大变化[144] - 补充期间发行人执行的税种、税率和税收优惠情况未重大变化[145] - 截至补充法律意见书出具日，发行人涉及的重大诉讼、仲裁案件未重大变化[151] - 截至补充法律意见书出具日，持有发行人5%以上股份的主要股东、实际控制人无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[153] - 截至补充法律意见书出具日，发行人董事长、轮值总裁无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[154] - 《募集说明书》与律所出具的相关法律文件无矛盾[155] - 发行人本次发行符合相关规定，尚需深交所审核和证监会注册[156] - 发行人报告期内依法纳税，无偷税漏税及重大税务违法受罚情形[147]

公司基本信息 - 公司注册资本为13.17亿元[19] - 截至2024年9月30日，前十大股东持股合计4.73亿股，占总股本比例35.92%[21] 股份发行情况 - 本次发行前有限售条件股份191.98万股，占比0.15%；无限售条件股份13.15亿股，占比99.85%；发行后有限售条件股份1.54亿股，占比10.51%；无限售条件股份13.15亿股，占比89.49%[20] - 本次向特定对象发行股票的发行对象为控股股东中信农业，发行价格为7.87元/股[42][66] - 中信农业认购股票自本次发行结束之日起18个月内不得转让[68] 财务数据 - 2024年1 - 9月归属于上市公司普通股股东的净利润为 - 4.75亿元，净资产为45.40亿元[25] - 2023年度现金分红金额为6584.85万元，净利润为2.00亿元，分红比率为32.92%，净资产为56.06亿元[25] - 2024年9月30日资产总额为262.79亿元，负债总额为182.10亿元，股东权益合计为80.69亿元，归属于母公司股东的权益为45.40亿元[27] - 2024年1 - 9月营业收入288,091.72万元，2023年度为922,321.67万元[29] - 2024年1 - 9月净利润 - 85,628.34万元，2023年度为37,354.87万元[29] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额 - 42,940.46万元，2023年度为71,947.52万元[30] - 2024年9月30日资产负债率69.30%，2023年12月31日为63.50%[31] - 2024年9月30日加权平均净资产收益率 - 9.38%，2023年12月31日为3.21%[31] - 2024年9月30日基本每股收益 - 0.36元，2023年12月31日为0.15元[31] - 2024年9月30日每股经营活动现金流量 - 0.33元/股，2023年12月31日为0.55元/股[32] - 2024年9月30日每股净现金流量 - 0.66元/股，2023年12月31日为0.58元/股[32] - 2021 - 2024年1 - 9月公司归母净利润分别为7884.34万元、 - 83286.86万元、20005.47万元和 - 47541.33万元，扣非后归母净利润分别为 - 47348.59万元、 - 98030.81万元、48687.13万元和 - 87405.10万元[78] - 报告期内各期汇兑损失分别为1441.75万元、18892.37万元、6893.73万元和25169.91万元[81] - 截至2024年9月30日，公司商誉账面价值42.07亿元[82] - 截至2024年9月30日，公司应收账款账面价值为11.64亿元[83] - 截至2024年9月30日，公司存货账面价值为46.99亿元，占总资产的比例为17.88%[85] - 截至2024年9月30日，公司负债总额为182.10亿元，其中短期负债金额67.27亿元，资产负债率为69.30%，高于行业平均值40.00%[86] - 2021 - 2023年及2024年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为216,231.76万元、143,352.22万元、71,947.52万元和 - 42,940.46万元，呈下降趋势[92] - 截至2024年9月30日，公司有息负债规模为119.14亿元，存在流动性风险[94] 项目进展 - 项目立项于2024年5月31日获保荐及并购重组立项委员会审批同意[38] - 投行委质控部于2024年6月24日至26日对项目进行现场核查[39] - 2024年9月2日项目组向投行委质控部提出底稿验收申请，9月3日投行委质控部出具项目质量控制报告[39] - 内核部于2024年9月5日发出内核会议通知，9月12日内核委员会召开会议审议项目，参会内核委员7人[40] 风险提示 - 种子行业受国家产业政策大力支持，但政策变化可能影响公司经营和盈利[71] - 我国种子行业处于发展初级阶段，公司面临国外跨国种业公司冲击和激烈竞争[72] - 种子经营需提前一年安排生产，若销售预测偏差或减产，次年销售可能供过于求或供不应求[77] - 农产品价格波动会影响公司种子销售价格、数量及结构，导致业绩波动[78] - 公司海外业务涉及外币结算和外币贷款，汇率波动可能影响短期业务和盈利能力[80] - 巴西税务机关要求卢森堡公司补缴税金、罚款、拖欠利息总计10.03亿雷亚尔（截至2024年9月末）[87] - 截至2024年9月30日，公司经营特许权及品种使用权账面价值8.00亿元，存在减值风险[90] - 截至2024年9月30日，公司客户关系账面价值2.25亿元，存在减值风险[91] - 相关税务事项尚需履行巴西税务行政复议及/或诉讼流程，存在不确定性风险[89] 其他 - 云南云天化股份有限公司现金收购大为制氨93.89%股权[13] - 发行人聘请境外律师事务所Demarest Advogados，服务费用为8万美元，尚未支付[53] - 本次发行募集资金扣除发行费用后用于偿还银行贷款及补充流动资金[63][99] - 公司杂交水稻种子业务全球领先，杂交玉米种子业务中国领先、巴西前三，辣椒、黄瓜、谷子、食葵业务中国领先，综合实力位居民族种业企业第一、全球种业企业前八[98]

特定对象发行股票进展 - 公司2024年11月4日收到深交所《审核问询函》[1] - 2024年12月4日披露《审核问询函》相关回复公告[1] - 会同中介机构对回复内容补充更新并披露[2] 发行不确定性 - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册[2] - 最终能否通过审核及获批时间不确定[2]

国内经营情况 - 水稻板块：2024年继续保持增长，2021年起推进事业部制变革，深化一体化协同运营，2023年营收增长36.50% [2] - 玉米板块：2024-2025业务年度发货量同比增长，坚持高端品牌路线和SAVE营销战略，叠加转基因品种先发优势 [3] - 小麦板块：主推品种中麦578全国推广面积位列第四，积极储备品种资源 [3] - 专精特新板块：蔬菜产业稳健增长，食葵产业销量和市占率提升，谷子板块市场份额逆势提升 [3] 巴西经营情况及未来举措 - 应对国际粮价下跌、气候异常、汇率波动等挑战，采取稳健发展策略，优化销售代理机制 [4] - 增派团队力量：委派国内核心管理人员及骨干人才常驻巴西，提升全链条管理水平 [4] - 降低财务风险：加强国内外财务协同，优化资金配置，探索与粮贸企业合作对冲汇率风险 [4] - 种质资源协同增效：加速开发利用巴西优质种质资源，推进国内研发融合 [4] - 探索第二增长曲线：调整营销策略，探讨大豆、高粱等新业务 [4] 水稻、玉米新品种储备 - 自主研发：2024年通过国审的水稻品种31个、玉米品种46个，转基因玉米品种10个通过审定 [5] - 外部引进：与中国农业科学院、贵州省农科院等合作，培育抗螟虫水稻和高抗密植型玉米品种 [5] - 市场表现：全国杂交水稻推广面积前十大品种中，公司水稻品种占7席，玉米品种占3席 [5]

公司股权结构 - 华智种谷擎农科技（湖北）有限公司由华智生物技术有限公司全资持股 [1] - 华智生物技术有限公司由隆平高科、岳麓山种业创新中心有限公司等共同持股 [1] 公司成立信息 - 华智种谷擎农科技（湖北）有限公司近日成立，法定代表人为田冰川 [2] - 公司注册资本为1000万元 [2] 公司经营范围 - 公司经营范围包括农业科学研究和试验发展 [2] - 公司经营范围涵盖农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务 [2] - 公司经营范围涉及物联网技术研发和5G通信技术服务 [2]

行业或公司 * **行业**：种子行业，特别是玉米种子和转基因种子 * **公司**：隆平高科 核心观点和论据 * **玉米种子销售**：隆平高科在玉米种子领域拥有领先地位，市场份额约为30%，预计未来几年将保持这一水平。[2] * **转基因种子**：隆平高科在转基因种子领域也处于领先地位，市场份额约为30%，预计未来几年将保持这一水平。[13] * **巴西市场**：隆平高科在巴西市场面临挑战，玉米价格下行和库存压力导致毛利下降。公司正在采取措施应对这些挑战，包括减少质种面积、增加销售、控制成本和改善汇率风险管理。[7] * **其他业务**：隆平高科在水稻种子、瓜果蔬菜种子等领域也保持稳健增长态势。[18] 其他重要内容 * **玉米种子价格**：转基因种子价格比常规种子高约10-15元/亩，毛利率也更高。[3] * **品种储备**：隆平高科在黄海区拥有较强的品种储备，包括西枝大麦和奈米品种。[3] * **知识产权保护**：隆平高科将加大知识产权保护力度，以应对行业套牌问题。[12] * **巴西种子资源**：隆平高科计划将巴西的种子资源引进国内，与国内品种进行杂交，以提升国内种业水平。[13] * **专精特新业务**：隆平高科在专精特新业务领域保持稳健增长态势。[18]

担保情况 - 公司同意子公司为子公司提供500,000.00万元担保额度[2] - 隆平发展和隆平巴西为隆平香港3,000.00万美元授信担保[3] - 担保债权最高本金余额3,000.00万美元[6] - 公司及子公司担保协议余额271,822.17万元，占净资产48.49%[7] 隆平香港情况 - 隆平香港注册资本111,900.00万美元[5] - 2023年末资产1,126,076.90万元，负债608,920.35万元，净资产517,156.55万元[5] - 2023年营收388,392.30万元，净利润14,466.18万元[5] 担保有效期 - 隆平巴西担保保证有效期至2028年12月31日[6]

发行进展 - 公司2024年11月4日收到深交所《审核问询函》[1] - 会同中介机构回复问询，更新申请文件[1] 发行情况 - 向特定对象发行股票需通过审核并获注册决定方可实施[2] - 发行能否通过审核及获批时间不确定[2] - 公司将按进展及时披露信息[2]