中信建投证券股份有限公司 关于 袁隆平农业高科技股份有限公司 向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐人 二〇二五年五月 保荐人出具的证券发行保荐书 在本发行保荐书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义： | 中信建投证券、本保荐人、 | 指 | 中信建投证券股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 保荐人 | | | | 隆平高科、公司、发行人 | 指 | 袁隆平农业高科技股份有限公司 | | 中信集团 | 指 | 中国中信集团有限公司 | | 中信农业 | 指 | 中信农业科技股份有限公司 | | 本次发行、本次向特定对象 发行、本次向特定对象发行 | 指 | 袁隆平农业高科技股份有限公司本次向特定对象发 | | | | 行股票事宜 | | 股票 | | | | 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 | | 报告期 | 指 | 2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-3 月 | | 中国、我国、国内 | 指 | 中华人民共和国 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 《注册管理办 ...

中信建投证券股份有限公司 关于 袁隆平农业高科技股份有限公司 向特定对象发行股票 之 补充尽职调查报告 保荐人（主承销商） 二〇二五年五月 深圳证券交易所： 袁隆平农业高科技股份有限公司（以下简称"隆平高科""公司""发行人"） 向特定对象发行股票（以下简称"本次发行"）的申请已于 2025 年 3 月 6 日经 深圳证券交易所上市审核中心审核通过，并于 2025 年 4 月 7 日收到中国证券监 督管理委员会（以下简称"证监会"）出具的《关于同意袁隆平农业高科技股份 有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕700 号）。 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"）作为隆平高科本 次发行的保荐人和主承销商，根据中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的 会后事项监管要求、《监管规则适用指引——发行类第 7 号》等法规要求，本着 勤勉尽责、诚实信用的原则，就发行人自通过深圳证券交易所审核之日至本报告 出具日期间发生的重大事项进行了审慎核查，具体说明如下： 一、发行人 2024 年及 2025 年 1-3 月业绩下滑的情况说明 （一）发行人 2024 年及 2025 年 1-3 月业绩 ...

业绩数据 - 2024年营业收入85.66亿元，同比下降7.13%[2] - 2024年归母净利润1.14亿元，较2023年减少43.08%[4] - 2024年扣非后归母净利润 - 2.89亿元，较2023年减少159.31%[4] - 2024年玉米种子销售收入较上年同期减少10.09亿元[6] - 2024年财务费用较上年同期增长4.58亿元，同比增长115.12%[3][5] - 2025年1 - 3月营业收入14.09亿元，同比下降32.03%[2] - 2025年1 - 3月归母净利润 - 209.47万元，较2024年同期减少102.72%[7] - 2025年1 - 3月扣非后归母净利润1073.64万元，较2024年同期减少85.19%[7] - 2025年1 - 3月玉米种子销售收入较上年同期减少6.01亿元[7] - 2025年1 - 3月公允价值变动损失为4176.39万元，较上年同期增加3781.16万元[8] - 2025年1 - 3月玉米种子毛利减少2.34亿元[9] - 2025年1 - 3月衍生金融工具公允价值变动损失较上年同期增加0.38亿元，所得税费用增加0.79亿元[9] 同行业对比 - 2024年同行业可比公司营业收入均值较上年同期下降6.26%，2025年1 - 3月上升30.93%[11][13] - 2024年登海种业归母净利润同比下降77.86%，扣非后同比下降113.33%[15] - 2024年荃银高科归母净利润同比下降58.23%，扣非后同比下降68.40%[15] - 2024年神农种业归母净利润增亏40.51%，扣非后增亏61.44%[15] - 2024年万向德农归母净利润同比下降19.39%，扣非后同比下降19.78%[15] - 2024年农发种业归母净利润同比下降63.08%，扣非后同比下降132.33%[15] - 2025年1 - 3月登海种业归母净利润2459.77万元，同比降18.37%，扣非后412.38万元，同比降70.24%[19] - 2025年1 - 3月荃银高科归母净利润219.67万元，同比降87.62%，扣非后 - 825.04万元，同比降239.64%[19] - 2025年1 - 3月神农种业归母净利润 - 97.50万元，减亏88.44%，扣非后 - 143.12万元，减亏83.83%[19] - 2025年1 - 3月万向德农归母净利润2267.92万元，同比降34.41%，扣非后2225.33万元，同比降34.77%[19] - 2025年1 - 3月敦煌种业归母净利润6387.99万元，同比增61.85%，扣非后6131.07万元，同比增69.74%[19] - 2025年1 - 3月丰乐种业归母净利润 - 1059.01万元，减亏22.88%，扣非后 - 1185.97万元，减亏26.06%[19] - 2025年1 - 3月农发种业归母净利润5162.03万元，同比增13.55%，扣非后2150.14万元，同比增26.32%，化肥业务收入同比增85.29%[19] - 2025年1 - 3月隆平高科归母净利润 - 209.47万元，同比降102.72%，扣非后1073.64万元，同比降85.19%[19] 资金募集 - 本次发行募集资金总额1199999994.81元，净额1187526409.91元，用于偿债和补流[22] 历史业绩 - 2021 - 2024年1 - 6月公司归母净利润分别为7884.34万元、 - 83286.86万元、20005.47万元和11128.86万元[24] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司归母净利润分别为7884.34万元、 - 83286.86万元、20005.47万元和 - 47541.33万元[26][28][33] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司扣非后归母净利润分别为 - 47348.59万元、 - 98030.81万元、48687.13万元和 - 87405.10万元[26][28][33] 销售价格 - 公司水稻种子销售价格分别为33.07元/公斤、32.89元/公斤、36.29元/公斤及33.39元/公斤[31] - 早粳稻水稻国家收购最低价格分别为2.44元/公斤、2.48元/公斤、2.52元/公斤及2.54元/公斤[31] - 公司国内玉米种子销售价格分别为16.38元/公斤、18.95元/公斤、23.16元/公斤及23.24元/公斤[32] - 国内大连商品交易所（DCE）玉米期货平均价格分别为2808.51元/吨、2903.29元/吨、2768.33元/吨及2532.17元/吨[32] - 公司巴西玉米种子销售价格分别为30.56元/公斤、44.90元/公斤、43.64元/公斤及33.16元/公斤[32] - 国际芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货平均价格分别为1445.63元/吨、1813.85元/吨、1549.39元/吨及1205.51元/吨[32] 境外收入与汇兑 - 2021 - 2024年1 - 9月境外收入金额分别为27.33亿元、41.40亿元、42.89亿元及14.28亿元，占比分别为46.38%、54.97%、46.51%及49.56%[34] - 2021 - 2024年9月各期末产生汇兑损益的贷款余额分别为25.38亿元、22.42亿元、3.4亿元及19.37亿元[35] - 报告期内各期汇兑损失分别为1441.75万元、18892.37万元、6893.73万元和25169.91万元[27][29][35] 其他情况 - 审计机构对公司2022 - 2024年财务报表出具标准无保留意见审计报告，2025年1 - 3月财务报表未经审计[37] - 保荐人专项说明和发行人律师法律意见中无影响本次发行的情形[37] - 公司及其控股股东、实际控制人无重大违法违规行为[38] - 公司财务状况正常，报表项目无异常变化[39] - 公司未发生重大资产置换、股权、债务重组等公司架构变化[40] - 公司主营业务未发生变更[41] - 公司管理层及核心技术人员稳定[41] - 公司未发生未履行法定程序或未披露的重大关联交易[41]

证券代码：000998 证券简称：隆平高科 公告编号：2025-28 特此公告 袁隆平农业高科技股份有限公司董事会 二〇二五年五月十二日 袁隆平农业高科技股份有限公司 关于向特定对象发行股票会后事项承诺函披露的 提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 袁隆平农业高科技股份有限公司（以下简称"公司"）向特定对象发行 A 股 股票（以下简称"本次发行"）的申请已于 2025 年 3 月 6 日经深圳证券交易所（以 下简称"深交所"）上市审核中心审核通过，并于 2025 年 4 月 7 日收到中国证券 监督管理委员会（以下简称"证监会"）出具的《关于同意袁隆平农业高科技股份 有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕700 号）。 鉴于公司 2024 年年度、2025 年一季度业绩较上年同期有所波动，根据证监会 和深交所的会后事项监管要求、《监管规则适用指引——发行类第 7 号》等法规要 求，公司会同相关中介机构对会后事项出具了会后事项承诺函，并对募集说明书、 发行保荐书等相关资料进行同步更新。具体内容详见公司同日在巨潮资讯网 ...

转基因概念板块表现 - 截至5月8日收盘，转基因概念板块下跌1.12%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内丰乐种业、荃银高科、万向德农跌幅居前，分别下跌2.40%、1.95%、1.92% [1][2] - 芭田股份、科前生物、托普云农涨幅居前，分别上涨2.16%、1.92%、1.85% [1][3] 资金流动情况 - 转基因概念板块获主力资金净流出1.23亿元 [2] - 11只个股主力资金净流出，6只净流出超千万元 [2] - 荃银高科、丰乐种业、大北农主力资金净流出居前，分别净流出2897.62万元、2565.25万元、2256.70万元 [2] - 托普云农、隆平高科、芭田股份主力资金净流入居前，分别净流入765.04万元、700.77万元、232.15万元 [2][3] 相关概念板块涨跌幅 - 成飞概念、大飞机、铜缆高速连接涨幅居前，分别上涨7.01%、3.06%、3.04% [2] - 大豆、PEEK材料、玉米跌幅居前，分别下跌1.62%、1.39%、1.00% [2]

中信建投证券股份有限公司 袁隆平农业高科技股份有限公司 重大资产购买暨关联交易 之 2024 年度持续督导意见 暨持续督导总结报告 独立财务顾问 二〇二五年五月 独立财务顾问声明 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"）接受委托，担任 袁隆平农业高科技股份有限公司（以下简称"隆平高科""上市公司"或"公司"） 重大资产购买暨关联交易的独立财务顾问（以下简称"本独立财务顾问"）。本独 立财务顾问按照证券行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用、勤勉尽责 的态度，出具本持续督导意见。 1、本持续督导意见所依据的文件和材料由本次交易各方提供，提供方已承 诺上述有关资料均为真实、准确和完整的，不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并承担因违反上述承诺而引致的个别和连带的法律责任。 关于 2、本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表 的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异，确信上市公司信息披 露文件真实、准确、完整。 3、本持续督导意见不构成对上市公司的任何投资建议，投资者根据本持续 督导意见所做出的任何投资决策而产生的相应风险，本独立财务顾问不承担任何 责任。 4、 ...

一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意袁隆平农业高科技股份有限公 司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕700 号）核准，袁隆平 农业高科技股份有限公司（以下简称"公司"）向特定对象发行人民币普通股 152,477,763 股（A 股），发行价格为 7.87 元/股。公司本次共计募集资金人民币 1,199,999,994.81 元，扣除各项发行费用（不含增值税）人民币 12,473,584.90 元， 实际募集资金净额为人民币 1,187,526,409.91 元。 截至 2025 年 4 月 18 日，上述募集资金已划入公司指定账户，天健会计师事 务所（特殊普通合伙）对本次募集资金到账情况进行了审验，并于 2025 年 4 月 21 日出具了《验资报告》（天健验〔2025〕2-4 号）验证。本次发行完成后，公 司总股本由 1,316,970,298 股增加至 1,469,448,061 股。 二、《募集资金三方监管协议》签订情况和募集资金专户的开立情况 为规范公司募集资金的存放、使用与管理，保护投资者合法权益，根据《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理 ...

[2025]长沙市015号地块位于芙蓉区东湖街道东湖村，处于合平路与滨河路交会处，总出让面积70904.73㎡（约 106.32亩），土地性质为居住用地，出让年限70年，容积率≤2.7，计容总建面达191400㎡。 长沙晚报掌上长沙5月7日讯（全媒体记者 孙占锋）5月7日，长沙市国土资源网上交易系统线上，[2025]长沙市015 号地块挂牌截止，中建信和地产有限公司与长沙市芙蓉城市建设投资集团有限公司联合以底价10.53亿元竞得，折 合楼面价5498元/㎡。 | 资源编号 | [2025]长沙市015号 | | | | --- | --- | --- | --- | | 报名开始时间 | 2025年04月27日 09时00分 | 报名截止时间 | 2025年05月06日 17时00分 | | 挂牌开始时间 | 2025年04月27日 09时00分 | 挂牌截止时间 | 2025年05月07日 10时00分 | | 竟买保证金 | 21052万元 | 保证会到账截止时间 | 2025年05月06日 17时00分 | | 所属行政区 | 其替区 | 挂牌申请单位 | 长沙英蓉新城置业有限公司 | | 起始价 | ...

玉米概念板块表现 - 截至5月7日收盘，玉米概念板块上涨3.40%，位居概念板块涨幅第4位 [1] - 板块内30只个股上涨，*ST万方涨停，秋乐种业、康农种业、神农种业涨幅居前，分别上涨17.90%、10.24%、8.52% [1] - 跌幅居前的个股包括星湖科技、云图控股、川宁生物，分别下跌3.12%、1.62%、0.43% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 兵装重组概念以5.31%涨幅领涨，成飞概念、转基因分别上涨4.93%、3.71% [2] - 中国AI 50、华为盘古、Sora概念(文生视频)跌幅居前，分别下跌0.88%、0.85%、0.80% [2] - 大豆、环氧丙烷、大飞机概念涨幅紧随玉米概念，分别上涨3.29%、3.06%、3.03% [2] 资金流向 - 玉米概念板块获主力资金净流入4.27亿元，19只个股获净流入，6只个股净流入超3000万元 [2] - 金健米业主力资金净流入1.73亿元居首，大北农、神农种业、丰乐种业分别净流入6281.80万元、4752.11万元、4508.86万元 [2] - 金健米业、*ST万方、隆平高科主力资金净流入比率最高，分别为25.97%、13.36%、8.91% [3] 个股资金流入榜 - 金健米业今日涨6.53%，换手率14.63%，主力资金净流入1.73亿元 [3] - 大北农涨2.18%，换手率5.29%，主力资金净流入6281.80万元 [3] - 神农种业涨8.52%，换手率32.37%，主力资金净流入4752.11万元 [3] - 丰乐种业涨4.45%，换手率11.35%，主力资金净流入4508.86万元 [3] - 隆平高科涨1.85%，换手率3.14%，主力资金净流入3818.00万元 [3] 个股资金流出榜 - 星湖科技主力资金净流出3925.20万元，跌幅3.12%，换手率5.17% [5] - 川宁生物主力资金净流出1246.03万元，跌幅0.43%，换手率2.88% [4] - 云图控股主力资金净流出1019.25万元，跌幅1.62%，换手率2.49% [4]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 2024年农林牧渔行业整体营收小幅下滑但盈利明显改善，各子板块表现分化；生猪养殖板块短期头部企业盈利、后进企业亏损，中长期或产能去化；禽养殖板块关注产能变动和引种扰动；种子板块业绩短期承压但需求端有望好转 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 行业概览 - 2024年农林牧渔行业营收1.24万亿同比-4.06%，归母净利润479.85亿元同比由亏转盈；2024Q4营收3496.94亿元同比+0.98%，归母净利润162.09亿元同比+293.20%；2025Q1营收2907亿元同比+4.44%，归母净利润133.35亿元同比扭亏为盈 [1][11] - 2024年动物保健、种植业收入增长，养殖业、饲料行业利润好转；2025Q1养殖业、动物保健、饲料收入与利润改善 [15] - 2024年农林牧渔板块下跌11.58%排名第30，2025Q1下跌0.87%排名第17；2024年子板块表现前3为种植业、农产品加工和饲料，2025Q1为动物保健、养殖业与饲料 [20] 生猪养殖 - 2024年生猪养殖板块收入4832.76亿元同比-2.98%，归母净利润331.42亿元同比扭亏为盈；2025Q1收入1188.88亿元同比+17.32%，归母净利润81.51亿元同比扭亏为盈 [2][26] - 2024年出栏1.60亿头同比+6%，2025Q1出栏4758万头同比+26%；2025Q1生产性生物资产下滑至222亿元同比-10.6%，资本开支72.05亿元同比-25% [43][44][47] - 25Q1行业平均资产负债率60.33%较去年同期降3.89pct，多数企业账面现金与现金等价物余额改善 [49][50] - 短期生猪价格维持盈利，头部企业盈利扩张、后进企业亏损；中长期头部企业提市占率，行业或产能去化催生周期上行，板块估值处底部建议关注 [2][53] 禽养殖 - 2024年禽养殖板块营收729.08亿元同比+1.93%，归母净利润29.49亿元同比+2094.95%；24Q4营收199.33亿元同比+12.12%，归母净利润9.89亿元同比+197.72%；2025Q1营收160.11亿元同比+1.12%，归母净利润3.80亿元同比+155.38% [3][54] - 2024年晓鸣股份、立华股份、湘佳股份收入增长；白羽鸡产业链除民和股份外盈利，黄羽鸡与蛋鸡公司利润改善；25Q1产业链部分环节利润下滑，全产业链白羽鸡企业与蛋鸡苗盈利好 [63] - 禽类产品受益下游需求回暖；白羽鸡引种或受阻，产能有望调减、国产祖代鸡市占率提升；黄羽鸡产能持续调整，关注季节性价格好转和头部企业市占率提升 [3][77] 种子板块 - 2024年样本公司营收246.64亿元同比-6.56%，归母净利润4.54亿元扭亏为盈；25Q1营收52.31亿元同比+4.79%，归母净利润1.51亿元同比-31.87% [4][78] - 2024年神农科技毛利率37.51%居首，隆平高科毛利率36.58%；25Q1敦煌种业毛利率42.96%最高，农发种业7.01%最低；25Q1万向德农净利率34.27%最高，丰乐种业-2.31%最低 [84] - 25Q1 7家企业库存增加，农发种业、丰乐种业库存增幅大；种业需求端有望好转，生物育种产业化推进或加快 [92][95]