可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过120,000.00万元[15][52][88] - 可转换公司债券每张面值100元，按面值发行，期限6年[16][17] - 转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[24] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日公司股票交易均价的较高者，且不得向上修正[25] - 采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和支付最后一年利息[19] 财务数据 - 2025年9月30日货币资金为180,824.66万元，较2024年12月31日增长[61] - 2025年9月30日交易性金融资产为61,054.00万元，2024年12月31日为0 [61] - 2025年9月30日资产总计为425,838.53万元，较2024年12月31日增长[61] - 2025年1 - 9月营业总收入为249,681.92万元，2024年度为285,677.03万元[64] - 2025年1 - 9月净利润为48,346.95万元，2024年度为53,137.11万元[65] 利润分配 - 公司每年现金分配利润不少于当年可分配利润10%，上市后三年每年现金分红比例不低于上市前三年分红平均水平[94] - 2022 - 2024年度公司未进行利润分配，2025年11月13日，以40,010,000股为基数，每10股派现金红利3.60元，共派发现金红利144,003,600元[101] 未来展望 - 2025 - 2027年股东分红回报规划已审议通过[103] - 除本次发行可转债外，未来十二个月根据业务发展确定是否实施其他再融资计划[106]

募集资金情况 - 公司2025年7月25日发行40,010,000股A股，募资617,354,300元，净额510,622,649.84元[10] - 截至2025年12月31日，募集资金专项账户初始510,622,649.84元，余额77,018,147.09元[11] - 2025年8月28日公司同意募投项目延期至2026年12月，约9,062.26万元超募资金用于在建项目[13] - 截至2025年8月1日，公司自筹421,988,711.46元投入募投项目，置换412,606,977.62元[14] - 截至2025年12月31日，未使用募集资金余额77,018,147.09元，占总额15.08%，将按进度投入[21] 项目投资情况 - 悍高智慧家居五金自动化制造基地承诺投资370,000,000元，自筹371,617,831.69元，置换370,000,000元[16] - 悍高集团研发中心建设项目承诺投资30,000,000元，自筹37,763,902.15元，置换30,000,000元[16] - 悍高集团信息化建设项目承诺投资20,000,000元，自筹12,606,977.62元，置换12,606,977.62元[16] - 三个项目合计募集后承诺投资51,062.26万元，实际投资43,409.21万元，差额-7,653.04万元[27] 项目效益情况 - 悍高智慧家居五金自动化制造基地截止日产能利用率为102.56%[31] - 达产后预计税后财务内部收益率为20.07%，投资回收期为6.94年[31] - 达产后满产年净利润为12,171.79万元[31] - 2023 - 2025年实际效益分别为6,311.14万元、13,671.21万元、20,867.93万元，累计40,850.28万元[31] - 截止日累计实现效益达到预计效益[31]

募集资金情况 - 公司公开发行4001万股A股，募集资金总额61735.43万元，净额51062.26万元[3] - 截至2025年7月25日，募集资金全部到位[4] 资金置换情况 - 2025年8月28日审议通过用自有资金支付募投项目部分款项并等额置换议案[8] - 2026年2月9日审议通过用募集资金置换441544.07元募投项目人员费用议案[9] - 公司先自有资金支付，后续等额置换，提高资金使用效率[11]

可转债管理 - 公司将聘请承销或经证监会认可的机构担任可转债受托管理人[3] 债券持有人会议 - 由全体债券持有人组成，依据规则召集、召开和审议表决[4] - 决议对全体债券持有人有同等约束力[5] - 权限包括对变更募集说明书等事项作决议[9] - 由公司董事会或债券受托管理人召集，30 日内召开，会前 15 日公告通知[12] - 可转债存续及期满赎回期内，多种情形应召集会议[12][14] - 公司、10%以上债券持有人、债券受托管理人等可提议召开会议[14][15][16] - 债权登记日不得早于会议召开日期前 10 日且不得晚于前 3 日[17] - 10%以上债券持有人有权提临时议案，不迟于会前 10 日提交，召集人 5 日内发补充通知[20] 会议主持与出席 - 董事长和授权董事未主持时，按规则确定会议主席[27] - 10%以上债券持有人要求，公司应委派一名董事或高管出席会议[27] 表决权 - 每张未偿还债券（面值 100 元）有一票表决权[31] - 5%以上股权股东及关联方无表决权[32] - 决议须经出席并有表决权的债券持有人所持未偿还债券面值总额超二分之一同意[33] 决议与文件 - 召集人应在会后 2 个交易日内公告决议[35] - 会议记录等文件资料由公司董事会保管 10 年[37] 规则生效与争议解决 - 规则经股东会审议通过后自可转债发行日起生效[41] - 相关争议在公司住所地有管辖权法院诉讼解决[41] - 规则与《募集说明书》不一致时以《募集说明书》约定为准[41]

公司未来战略规划 - 公司计划从产品、渠道、业务及产能四大维度提升市场份额 [1] 产品维度战略 - 深化爆品战略布局 [1] - 持续强化细分品类竞争优势 [1] 渠道维度战略 - 优化经销商体系运营效率 [1] - 推动单商销售额与区域市场渗透率稳步提升 [1] - 深化下沉市场布局 [1] 业务维度战略 - 积极推进卫浴业务拓展 [1] - 加大海外市场开拓力度 [1] 产能维度战略 - 持续推进产品创新研发 [1] - 稳步推进产能扩张建设 [1] - 为市场份额提升提供坚实的产品与产能保障基础 [1]

业务与产品体系 - 核心产品体系涵盖基础五金、收纳五金、厨卫五金、户外家具四大板块 [3] - 基础五金是核心增长引擎，凭借高端性价比与稳定品质，市场份额稳步提升 [3] - 收纳五金是传统优势业务，行业领先地位稳固，市场渗透率与品牌认知度不断提高 [3] - 厨卫五金注重原创设计、高端品质与消费体验，市场认可度及占有率逐步攀升 [3] - 户外家具主要面向海外高端市场，与国内业务形成互补 [3] 产品设计与竞争力 - 产品设计理念是“美学与实用功能深度融合”，推动产品向兼具美学价值与优质体验升级 [3] - 保持竞争力的两大举措：坚持产品迭代创新；聚焦爆款产品打造，通过自动化产线实现规模化生产，构筑“高端性价比+高品质”优势 [3][4] - 重视产品设计与多元文化美学的融合，探索现代简约、北欧轻奢、中式等多种风格在全球家居语境下的表达 [5] - 智能化是重要战略方向，已推出智能升降拉篮、智能水槽等产品，未来将深化生态合作并优化成本以普及智能产品 [6] 生产与供应链 - 生产自动化水平高，实现了铰链从开料冲压、组装、检测到包装的全链条自动化生产 [8] - 通过“自动化+数字化+精益化”融合及系统打通，降低人工成本并提升产品品质一致性与稳定性 [8] - 已构建原材料价格风险管控机制：与核心供应商建立保价机制；通过规模化生产与工艺优化降低成本；推进核心零部件自研自产 [9] 销售渠道与市场策略 - 对经销商实行精细化运营管理，提供从门店选址、装修到市场推广的全流程支持，并派驻团队驻场帮扶 [10][11] - 建立经销商体系动态优化调整机制，通过统一培训和资源共享赋能经销商，提升渠道效率与竞争力 [11] - 计划从四大维度提升市场份额：产品维度深化爆品战略；渠道维度优化经销商体系并深化下沉市场；业务维度拓展卫浴业务与海外市场；产能维度推进创新研发与产能扩张 [11]

市场整体表现 - 2024年2月4日，家居用品板块整体上涨1.79%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.85%，深证成指上涨0.21% [1] - 板块内个股表现分化，皮阿诺以10.02%的涨幅领涨，同时有10只股票出现下跌，共创草坪跌幅最大为-3.62% [1][2] 领涨个股详情 - 皮阿诺收盘价31.08元，涨幅10.02%，成交量9.27万手，成交额2.81亿元 [1] - 悍高集团收盘价72.10元，涨幅6.45%，成交量5.72万手，成交额4.06亿元 [1] - 顶固集创收盘价19.04元，涨幅6.43%，成交量20.39万手，成交额3.72亿元 [1] - 马可波罗收盘价26.31元，涨幅5.11%，成交量30.76万手，成交额7.93亿元 [1] - 索菲亚收盘价15.07元，涨幅5.02%，成交量22.81万手，成交额3.39亿元 [1] - 顾家家居收盘价35.23元，涨幅4.82%，成交量8.61万手，成交额2.99亿元 [1] 板块资金流向 - 当日家居用品板块整体呈现主力资金净流入，主力资金净流入1.12亿元 [2] - 游资资金净流出3407.36万元，散户资金净流出7743.69万元 [2] - 马可波罗获得主力资金净流入7747.80万元，主力净占比9.77%，为板块内最高 [3] - 皮阿诺获得主力资金净流入3608.43万元，主力净占比12.83% [3] - 顶固集创获得主力资金净流入3201.40万元，主力净占比8.61% [3]

公司股东结构 - 截至2026年1月30日，公司合并后的股东总户数为13511户 [1] 公司财务表现 - 2022年度至2024年度，公司营业收入的年均复合增长率为32.78% [1] - 2022年度至2024年度，公司净利润的年均复合增长率为60.74% [1] - 公司整体增长速度较快，目前仍处于快速成长阶段 [1] 公司未来战略与运营 - 公司将持续深耕渠道建设、迭代升级产品线、聚焦核心产能释放，以进一步扩大市场占有率 [1] - 公司将在兼顾可持续发展与股东合理回报的原则下，严格落实持续、稳定、积极的利润分配政策 [1] - 公司高度重视消费者购物体验，针对铰链等标准化基础五金产品，电商平台已设置合理的包邮门槛以平衡服务体验与运营成本 [1] - 相关运费政策可咨询公司官方旗舰店客服人员 [1]

市场表现与交易数据 - 1月27日，公司股价上涨3.76%，成交额达2.41亿元 [1] - 当日获融资买入1452.31万元，融资净买入253.54万元，融资融券余额合计9042.21万元 [1] - 当前融资余额8982.42万元，占流通市值的3.66% [1] - 当日融券卖出800股，金额5.63万元，融券余量8500股，融券余额59.79万元 [1] 公司基本面与财务表现 - 公司2025年1-9月实现营业收入24.97亿元，同比增长24.26% [2] - 2025年1-9月归母净利润为4.83亿元，同比增长38.07% [2] - 截至11月28日，公司股东户数为2.04万户，较上期减少16.36% [2] - 截至11月28日，人均流通股为1708股，较上期增加19.56% [2] 公司业务与收入构成 - 公司主营业务为家居五金及户外家具等产品的研发、设计、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：基础五金44.95%，收纳五金28.67%，厨卫五金12.80%，户外家具8.56%，主营其他2.69%，其他(补充)2.32% [1] - 公司成立于2004年9月13日，于2025年7月30日上市 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，十大流通股东中有八家为新进机构 [3] - 交银先进制造混合A为第一大流通股东，持股89.78万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股69.95万股 [3] - 交银趋势混合A、交银均衡成长一年混合A、交银启诚混合A分别为第三、四、五大流通股东 [3] 分红情况 - 公司A股上市后累计派发现金红利1.44亿元 [3]

股份发行 - 公司2025年7月30日在深交所主板上市，首次公开发行A股40010000股[3] - 发行前总股本360000000股，发行后总股本400100000股[3] 限售情况 - 本次7130户股东解除限售1084354股，占总股本0.27%[2][6] - 发行后限售股365085354股，占比91.27%；解除限售后限售股占比91.00%[3][7] - 网下发行部分10%股份限售6个月，90%无限售期[5] 其他 - 保荐机构国泰海通证券对限售股份上市流通无异议[8] - 自发行至公告披露日公司未发生股份变动[4]