招商证券股份有限公司 关于四川省自贡运输机械集团股份有限公司 持续督导期 2024 年度培训情况报告 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）作为四川省自 贡运输机械集团股份有限公司（以下简称"运机集团"或"公司"）首次公开发行股 票和向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 2 号——上 市公司募集资金管理和使用的监管要求》等有关规定，于 2025 年 4 月 7 日对运 机集团全体董事、监事、高级管理人员及董事会办公室相关工作人员等进行了持 续督导培训，现将培训工作情况报告如下： 一、本次持续督导培训工作的基本情况 保荐机构按照《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上 市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范 运作》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 等有关规定，对公司进行了 2024 年度持续督导培训工作。 保荐机构认为：通过本次培训，公司全 ...

招商证券股份有限公司 关于 四川省自贡运输机械集团股份有限公司 重大资产出售 之 2024 年度持续督导意见 独立财务顾问 二〇二五年四月 独立财务顾问声明 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"、"本独立财务顾问"）接受 四川省自贡运输机械集团股份有限公司（以下简称"运机集团"、"上市公司" 或"公司"）的委托，担任运机集团本次重大资产出售（以下简称"本次交易"） 之独立财务顾问，并出具独立财务顾问持续督导意见。依据《公司法》《证券法》 《上市公司重大资产重组管理办法》等法律法规的要求，经过审慎核查，结合 运机集团 2024 年年度报告，本独立财务顾问出具了本次交易实施完成后的持续 督导意见。 1、本独立财务顾问持续督导意见所依据的文件、材料由交易各方提供，本 次交易各方均已向本独立财务顾问保证：其所提供的有关本次重大资产重组的 相关信息真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 2、本独立财务顾问与运机集团及其交易对方无其他利益关系，就本次交易 所发表的有关意见是完全独立进行的； 3、本独立财务顾问已对出具独立财务顾问持续督导意见所依据的事实进行 尽职调查，有充分理由确信本独立财务顾问发 ...

招商证券股份有限公司关于运机集团保荐总结报告书 招商证券股份有限公司 关于四川省自贡运输机械集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 持续督导保荐总结报告书 四川省自贡运输机械集团股份有限公司（以下简称"公司"、"运机集团"、"发 行人"或"上市公司"或"公司"）于 2023 年发行的可转换公司债券自 2023 年 10 月 20 日起上市交易，公司聘请招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"） 担任本次可转换公司债券发行上市的保荐机构，并由招商证券担任持续督导保荐 机构，持续督导期至 2024 年 12 月 31 日止。目前，持续督导期限已满，招商证 券现根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，出具本保荐总结报告 书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）、深圳证券交易所对保荐总结报告书相关事项进行的任何质询和调查。 3、本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上 ...

招商证券股份有限公司 关于四川省自贡运输机械集团股份有限公司 2024 年度保荐工作报告 | 保荐人名称：招商证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：运机集团 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：王志鹏 | 联系电话：0755-83081312 | | 保荐代表人姓名：孙静 | 联系电话：0755-83081309 | 一、保荐工作概述 | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次 | 0 | | 数 | | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制 | | | 度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包 | 是 | | 括但不限于防止关联方占用公司资源的 | | | 制度、募集资金管理制度、内控制度、内 | | | 部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 3 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息 | 是 | ...

关于参加深圳证券交易所"成长新启航·民企百舸竞中 流" 2024 年度集体业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 四川省自贡运输机械集团股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2025 年 4 月 18 日（星期五）15:00－17:00 参加由深圳证券交易所组织召开的以"成长新 启航·民企百舸竞中流"为主题的集体业绩说明会活动，现将有关事项公告如下： 证券代码：001288 证券简称：运机集团 公告编号：2025-033 四川省自贡运输机械集团股份有限公司 2、召开地点：深圳证券交易所西部基地（成都） 3、召开方式：视频直播与图文转播 4、公司出席人员：公司董事兼总经理吴正华先生、财务总监李建辉先生、 副总经理兼董事会秘书罗陆平先生、签字注册会计师吴萃柿先生、保荐代表人王 志鹏先生。 二、投资者问题征集方式 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就本次业绩说明会提前向投资者 公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可提前登陆深圳证券交易 所"互动易"平台（http://irm.cninfo.com.cn）"云访谈"栏目进入本次 ...

纪要涉及的公司 运机集团 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现与增长预期** - 2024年收入和净利润均增长超50%，得益于海外业务突破和订单量增加，分红加回购累计超净利润96.6%，首次完成股权激励考核目标，显示对未来业绩增长有信心[3][5] - 2024年新增订单11 - 12亿元，同比增超35%，2025年目标在去年基础上增长30%，若大订单签署有望实现[3][8] - 2025年第一季度业绩较去年同期增长，整体情况满意[19] - 去年订单高增可支撑未来1 - 2年业绩增长，在手订单充足，董事长拓展海外市场，预计未来保持稳健增长[5] 2. **市场策略** - 深耕亚非拉发展中国家及“一带一路”沿线国家市场，不参与欧美发达国家市场竞争，未来两三年继续专注亚非拉基础设施建设，在手订单70%以上来自非洲，其余来自东南亚和中东[3][7][10] - 国内市场潜力大，但因毛利率低，倾向高毛利率海外项目，若国内项目技术含量高、利润可观会优先考虑，还计划推动同行业联盟避免恶性竞争[12] 3. **应对措施** - 应对关税政策，继续深耕亚非拉市场，关注大宗商品市场变化用衍生品对冲工具管理风险，采取汇率风险管理措施，加强内部控制与管理，与华为合作提升效率和盈利能力[3][4] - 应对中美贸易战，重心在亚非拉地区不受美国对等关税影响，用套期保值等平滑汇率影响，华为赋能提升经营效率和产品竞争力[6] 4. **盈利水平** - 重心倾向海外高毛利率订单带动整体盈利提升，2024年海外出口毛利率36.7%，国内16%左右，综合毛利率29.9%，但净利润增幅不明显，未来将优化成本控制提升净利润水平[3][13] 5. **研发投入** - 2024年研发投入大幅增加60%以上，体现在股权激励、研发费用增加、高端人才招聘等方面，2025年预计研发费用维持去年水平，重视投入期望快速转化项目[3][14] 6. **与华为合作** - 合作是战略智能化升级和产业链延伸重要部分，引进华为技术实现产能升级和产业链延长，提高未来利润增长可靠性[3][20] - 2024年12月首单落地，项目有序推进，与紫金矿业旗下项目处理合同事宜，在非洲考察洽谈业务，2025年预计产生增量和效益并对工程师股权激励[21] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **订单执行周期**：订单执行周期因项目而异，从几个月到两三年不等，平均接近一年，目前在手订单约30%跨年度，大部分在2025年落地[11] 2. **业绩季度波动**：公司存在季度间业绩波动，与行业周期性特点有关，第一季度通常较低，大部分收入集中在下半年，但全年收入可控[17] 3. **期间费用影响**：2024年期间费用几乎翻倍，包括股权激励股份支付，2025年若销售订单增加，整体管理和期间费用不会同比去年增幅那么大，为利润增厚提供空间[18] 4. **与华韵致远子公司合作**：华韵致远子公司2024年12月成立，与华为合作订单盈利水平高，2025年智能化等开发集中在运机集团，设备销售模式灵活，会产生增量效益[22]

值得一提的是，2024年运机集团与华为技术有限公司签订了全面合作协议，其共同打造的人工智能技术 与传统产业深度融合的示范项目已成功落地并初显成效。目前运机集团正以皮带智能化为场景切入点， 通过与华为联合打造面向全球的"矿石流"全场景数智化集成解决方案，突破产业边界，深度赋能矿山、 散料输送港口与装备制造行业，加速推动输送设备智能化升级。 此外，运机集团十分重视产业链协同生态的构建，推进上下游产业链整合，实施"强链补链"战略。报告 期内，公司在国内以2.54亿的价格收购欧瑞安电气56.5%的股权，进一步强化了永磁电机技术，在海外 以800万澳元收购VLI公司100%的股权以及相关知识产权，进一步增强公司售后市场服务能力，使公司 业务国际化迈出实质性步伐。 4月7日晚间运机集团发布2024年年报，报告期内，在IPO募投项目顺利完成结项，产能进一步释放的基 础上，公司实现营收15.36亿元，同比增长45.80%；实现净利润1.57亿元，同比增长53.80%，顺利完成 公司股权激励考核第一年目标任务。在国家"一带一路"的战略引领下，公司持续深耕输送机主业的研 发、设计、生产和销售，稳步推进"业务国际化、生产智能化、创 ...

文章核心观点 运机集团2024年年报显示业绩增长显著，得益于战略布局、产能释放等多方面原因，通过产业链整合、国际化战略及技术创新等举措，有望在未来继续保持快速发展趋势 [1][2][3][4] 业绩表现 - 2024年公司实现营业收入15.36亿元，同比增长45.80%；归属于上市公司股东的净利润1.57亿元，同比增长53.80%；经营性现金流净额2.42亿元，同比增长703.57%；毛利率达29.32%，同比提升5.37个百分点 [1] - 利润分配预案为每10股派发现金红利2.50元(含税)，并以资本公积金向全体股东每10股转增4股 [1] 业绩增长原因 - 提前战略布局国际市场的先发优势 [1] - IPO募投项目顺利完成结项，产能进一步释放 [1] - 销售生态网络保证订单的持续增长 [1] - 加快推进智能化升级，提升智能制造水平 [1] 产业链整合 - 2024年公司通过国内和海外收购完善产业链，提升产品智能化水平 [2] - 国内以现金25425万元收购山东欧瑞安电气有限公司56.50%股权 [2] - 海外孙公司收购VLI CONVEYORS PTY LIMITED100%的股权及相关知识产权，增强后市场服务能力 [2] 国际化战略 - 2024年公司持续开拓亚非拉、“一带一路”共建国家等国际市场，海外市场成为增长核心引擎 [2] - 报告期内海外业务收入10.38亿元，占营收比重67.58%，同比增长26491.07%，海外业务毛利率达36.11% [2] 技术创新 - 2024年公司研发投入同比增长61.49%，研发团队规模扩容84.55% [3] - 与华为签订全面合作协议，在多方面进行合作，打造示范项目 [3] - 以皮带智能化为切入点，构建自身人工智能开发能力，推动多方融合，赋能行业智能升级 [3] 未来展望 - 公司致力于成为全球领先的智能设备供应商和“矿石流”数智化集成解决方案与服务提供商 [4] - 围绕产业数智化升级转型、产业链整合、国内市场挖掘及深化国际化战略等方面展开 [4] - 目前订单充足，未来有望在与华为合作和产业链整合协同下继续快速发展 [4]

文章核心观点 2025年4月8日运机集团发布2024年年度报告，介绍机构投资者持股情况、公募基金和外资机构披露变化 [1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年4月7日，39个机构投资者披露持有运机集团A股股份，合计持股4783.20万股，占总股本28.66% [1] - 前十大机构投资者包括自贡市博宏丝绸有限公司等，合计持股比例28.24% [1] - 相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌5.95个百分点 [1] 公募基金披露变化 - 本期较上一季度新披露30个公募基金，包括博时转债增强债券A等 [2] - 本期较上一季未再披露1个公募基金，为国泰量化收益灵活配置混合A [2] 外资机构披露变化 - 本期较上一季未再披露的外资机构包括广发资产管理(香港)有限公司-绝对收益产品-003等 [2]

2025年4月，四川省自贡运输 机械 集团股份有限公司（以下简称" 运机集团 "）发布2024年年度报告。 报告期内，公司在营业收入、净利润等关键指标上取得显著增长，但同时销售费用、财务费用等多项费 用也出现较大幅度变化。本文将对运机集团2024年年报进行详细解读，深入分析公司的财务状况与潜在 风险。 营收稳健增长，市场拓展成效显著 1营业收入情况 2024年，运机集团实现营业收入1,535,924,865.54元，与2023年的1,053,455,897.21元相比，增长了 45.80%。这一增长幅度表明公司在市场拓展方面取得了显著成效。从业务构成来看，输送机设备业务 是公司营收的主要来源，2024年该业务收入为1,535,924,865.54元，占营业收入比重达100.00%，同比增 长45.80%。 分地区来看，公司在不同区域市场表现各异。国外地区业务增长迅猛，实现销售收入1,038,029,037.06 元，同比增长26,491.07%，成为推动营收增长的重要力量。而在国内市场，部分地区如华北、华东、西 南地区营收出现下滑，其中华北地区营收16,654,980.68元，同比下降91.86%；华东地区营 ...