会议情况 - 湘潭电化第九届监事会第三次会议于2025年1月8日召开，5名监事均参加表决[1] 项目调整 - 同意将“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”效益测算不进行具体预计[1] 债券议案 - 多项向不特定对象发行可转换公司债券相关议案表决全票通过并同步调整内容[2][3][4] 资金报告 - 《关于公司前次募集资金使用情况报告（修订稿）的议案》表决全票通过[6]

融资相关 - 向不特定对象发行可转债最终募集资金总额假设为48700万元[3] - 假设可转债转股价格为12.02元/股[3] 业绩假设 - 情形（1）：2024 - 2025年扣非前后净利润不变，2024年归属股东净利润352331604.76元[4] - 情形（1）：2024年扣非后归属股东净利润294973425.20元，2025年相同[5] - 情形（1）：2024年基本每股收益0.56元/股，2025年末未转股0.56元/股，6月底转股0.54元/股[5] - 情形（2）：2024 - 2025年扣非前后净利润升10%，2024年归属股东净利润387564765.24元，2025年426321241.76元[5] - 情形（2）：2024年扣非后归属股东净利润324470767.72元，2025年356917844.49元[5] - 情形（3）：2024 - 2025年扣非前后净利润升20%，2024年归属股东净利润422797925.71元，2025年507357510.85元[5] - 情形（3）：2024年扣非后归属股东净利润353968110.24元，2025年424761732.29元[5] 股本假设 - 假设2024年末、2025年末总股本分别为629481713股、629481713股（2025年末全部未转股）和669997519股（2025年6月底全部转股）[4] 风险提示 - 发行可转债可能导致每股收益和加权平均净资产收益率下降，即期回报有被摊薄风险[6][7] 业务发展 - 募集资金围绕锰系电池正极材料主营业务进行产能扩张、技术提升和性能升级[9] - 已建成年产2万吨锰酸锂生产线并投产运营，为年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目奠定技术基础[10] 公司策略 - 制定《未来三年（2023年 - 2025年）股东回报规划》明确分红规划，发行完成后继续执行[13] - 完善治理结构，建立健全内部控制制度，提高经营和管理水平[11] - 制定《募集资金使用管理办法》，对募集资金进行三方监管和审计[12] - 加快募投项目建设进度，争取早日达产并实现预期收益[12] - 严格遵守相关规章制度，符合条件时积极推动利润分配和现金分红[13] 承诺事项 - 全体董事、高级管理人员对填补回报措施切实履行作出承诺[14] - 承诺不无偿或以不公平条件输送利益、约束职务消费等[15] - 未来薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[15] - 股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[15] - 若有新监管规定，按规定出具补充承诺[15] - 控股股东承诺不越权干预公司经营、不侵占公司利益[15] - 若有新监管规定，控股股东按规定出具补充承诺[15] - 公司及控股股东违反承诺造成损失愿承担法律责任[15]

文章核心观点 湘潭电化规划的“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”一期年产2万吨生产线主体工程基本完工并试运行 [1][2] 项目规划 - 公司于2023年开始规划“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目” [1] - 项目由控股子公司广西立劲新材料有限公司下属全资子公司湘潭立劲新材料有限公司作为实施主体 [1] - 项目选址位于湘潭市雨湖区鹤岭镇 [1] 项目进展 - 项目一期年产2万吨尖晶石型锰酸锂生产线的主体工程已基本完工，已投入试运行 [2]

湘潭电化科技股份有限公司 关于控股公司年产 3 万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目 证券代码：002125 证券简称：湘潭电化 公告编号：2024-064 本次项目是公司基于对行业发展的信心以及公司发展战略需要，实施结构调 整、产业升级和节能降耗的重要举措。本次项目的工艺设计充分考虑了动力型锰 酸锂生产过程的重要环节并进行定制化设计，新产线对动力型锰酸锂的生产具有 较强的适配性，并对主要生产设备进行了升级，设备运转效率和自动化程度将更 高，该项目的建成将有利于进一步提高制造效率和制造质量，进一步提升公司市 场竞争力。在湘潭立劲一期生产线正式运行后，公司锰酸锂年产能将达 4 万吨， 公司将根据客户需求以及市场情况逐步进行产能释放。 特此公告。 湘潭电化科技股份有限公司董事会 二〇二四年十二月二十六日 部分生产线试运行的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步深化产业布局，湘潭电化科技股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2023 年开始规划"年产 3 万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目"，该项目由控 股子公司广西立劲新材料有限公司下属的全资子公司湘潭立 ...

担保情况 - 2024年度公司预计新增对外担保额度不超6亿元[2] - 公司为靖西电化融资提供5000万元担保[3] - 截至披露日，公司已审批额度13.35亿元，实担6.36亿元，占比22.85%[8] 靖西电化财务 - 2023年12月31日总资产11.7035419472亿元，负债率36.34%[6] - 2024年9月30日总资产12.816231748亿元，负债率34.54%[6] - 2023年度营收7.1593352486亿元，利润总额1.4078188545亿元[6] - 2024年1 - 9月营收5.377074338亿元，利润总额1.0988973094亿元[6] 靖西电化担保 - 靖西电化预计新增担保额度4亿元，已用3.65亿元，剩3500万元[4] 其他 - 公司无逾期对外担保，控股子公司无对外担保[8]

项目数据 - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目调整前内部收益率15.45%（税后），总投资回收期7.44年（税后）[1] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目调整后内部收益率10.53%（税后），总投资回收期8.36年（税后）[2] 租赁信息 - 靖西电化将约800平方米和8000平方米厂区建筑物屋顶或场地免租给靖西潭州新能源，装机容量约150kw和700kw[9] - 广西立劲将约16000平方米厂区建筑物屋顶免租给靖西潭州新能源，装机容量约1200kw[9] - 房屋租赁期限20年，光伏电站商业运营期25年[9] 授信申请 - 公司向兴业银行湘潭分行申请2亿元综合授信，期限1年[11] 会议表决 - 《关于<公司向不特定对象发行可转换公司债券预案（二次修订稿）>的议案》表决同意9票，反对0票，弃权0票[4] - 《关于<公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告（二次修订稿）>的议案》表决同意9票，反对0票，弃权0票[5] - 《关于子公司签订<分布式光伏发电项目节能服务协议>暨关联交易的议案》表决同意5票，反对0票，弃权0票[10]

会议决策 - 2023年8月21日召开董事会和监事会会议，9月12日召开临时股东大会，通过发行可转债议案[2] - 2023年11月30日召开董事会和监事会会议，通过调整发行方案议案[2] - 2024年12月21日召开董事会和监事会会议，通过调整投资项目测算等议案[3] 文件修订 - 多份可转债相关文件更新释义、财务数据等内容[4] - 修订文件详见2024年12月24日巨潮资讯网相关文件[4] 公告信息 - 公告发布时间为2024年12月23日[6]

财务数据 - 2021 - 2023年现金分红金额分别为3147.41万元、7931.47万元、10575.29万元，占净利润比例分别为13.23%、20.12%、30.02%[23] - 报告期各期公司营业收入分别为187153.42万元、210030.29万元、216346.30万元及138342.30万元，2024年1 - 9月同比下降13.20%[29] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为18.44%、26.01%、20.97%和31.14%，锰酸锂业务毛利率分别为19.03%、15.20%、 - 6.33%和0.71%[30] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为49150.05万元、50130.93万元、42644.80万元和50563.72万元，计提坏账准备金额分别为5744.35万元、8929.25万元、7382.19万元和8236.78万元[32] - 报告期各期末存货账面价值分别为57232.76万元、64585.56万元、37545.34万元和36565.12万元，占总资产比例分别为12.77%、12.58%、7.48%和7.56%[33] - 报告期内公司利润总额分别为29064.66万元、42760.83万元、38604.07万元及27645.45万元，投资收益占比分别为35.86%、58.86%、26.84%及11.14%[34] - 2021 - 2022年投资活动现金流出分别为28714.83万元、18518.24万元[23] - 报告期内碳酸锂等直接材料成本占锰酸锂营业成本比重分别为91.05%、94.76%、93.87%和89.55%[38] 产能与项目 - 2022年末锰酸锂产能达2万吨/年，2026年将达5万吨/年[26][27] - 募投项目达产后，预计税后投资内部收益率为10.53%，税后静态投资回收期（含建设期）为8.36年，锰酸锂毛利率为7.92%[28] - 本次募投项目计划建设“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”[74] 可转债发行 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币4.87亿元[78] - 本次可转债期限为自发行之日起6年[81] - 本次可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[89] - 本次可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[90] 股东与股权 - 截至报告期末公司持有湖南裕能6.35%股份[34] - 截至报告期末电化集团持有公司股份185928027股，占总股本29.54%，累计质押79090000股，占其所持股份总数42.54%，占总股本12.56%；振湘国投持有公司股份79885370股，占总股本12.69%，累计质押10869565股，占其所持股份总数13.61%，占总股本1.73%[172] - 公司总股本为629,481,713股，全部为无限售条件股份[189] - 前十名股东合计持股299,737,021股，占比47.62%[190] 子公司情况 - 靖西湘潭电化科技有限公司注册资本40,120万元，公司持股100%[192] - 广西立劲新材料有限公司注册资本27,580万元，公司持股83.44%[192] - 湘潭立劲新材料有限公司注册资本15,000万元，公司通过广西立劲持股100%[192] - 湘潭市污水处理有限责任公司注册资本14,297.81万元，公司持股100%[192] - 湘潭鹤岭污水处理有限公司注册资本5,000万元，公司通过湘潭污水持股100%[192] - 湘潭市中兴热电有限公司注册资本3,340万元，公司持股100%[192] - 湘潭电化新能源材料分析检测有限公司注册资本2000万元，湘潭电化持股100%[193] - 湘潭楠木冲锰业有限公司注册资本3000万元，湘潭电化持股51%[193] - 湘潭电化机电工程有限公司注册资本3000万元，湘潭电化持股100%[193] - 湘潭顺中贸易有限责任公司注册资本5000万元，湘潭电化持股100%[193]

项目合作 - 靖西电化、广西立劲拟与靖西潭州新能源签20年租赁协议，商业运营期25年[1] - 靖西电化拟出租约800m²和8000平方米场地建150kw和700kw光伏电站[9][12] - 广西立劲拟出租约16000平方米场地建1200kw光伏电站[17] 项目数据 - 靖西电化150kw、700kw项目预估年发电量15.75万kwh、73.50万kwh[1] - 广西立劲1200kw项目预估年发电量110万kwh[1] - 靖西电化两项目预估每年电费8.66万元、40.43万元[1] - 广西立劲项目预估每年电费60万元[1] - 靖西电化两项目预估合计电费173.20万元、808.60万元[1] - 广西立劲项目预估合计电费1200.00万元[1] 公司财务 - 2023年12月31日靖西潭州新能源总资产8928.57万元，净资产1166.97万元[6] - 2023年12月31日靖西潭州新能源营业收入10912.57万元，净利润66.07万元[6] - 2024年9月30日靖西潭州新能源总资产16412.49万元，净资产1293.80万元[6] - 2024年9月30日靖西潭州新能源营业收入3167.2万元，净利润155.87万元[6] - 2024年年初至今，公司及子公司与关联方累计已发生关联交易金额为1882.70万元[21] 交易审批 - 2024年12月21日独立董事会议3票同意审议通过关联交易议案[22] - 2024年12月21日公司第九届董事会第二次会议5票同意审议通过关联交易议案[24] - 关联董事刘干江等4人回避表决[24] - 保荐人认为关联交易履行必要审批程序，符合相关规定[25] - 保荐人对湘潭电化子公司新增关联交易事项无异议[25] 其他信息 - 靖西潭州新能源注册资本3000万元，湖南潭州新能源持股90%，实控人为湘潭市国资委[4] - 商业运营期电价系数靖西电化项目为0.9，广西立劲项目为0.83[14][18] - 当地脱硫煤电价为0.4207元/度电[14][18] - 保荐代表人是郑志强和胡楚风[26] - 财信证券出具核查意见时间为2024年12月23日[26]

公司基本信息 - 公司注册资本为62948.1713万元人民币，于2007年4月3日在深圳证券交易所上市[13] - 公司股份总数为629481713股，无限售条件股份占比100%[15] 股东情况 - 湘潭电化集团有限公司持股185928027股，占比29.54%，质押79090000股[17] - 湘潭振湘国有资产经营投资有限公司持股79885370股，占比12.69%，质押21869565股[17] - 前十大股东合计持股299737021股，占比47.62%[17] 财务数据 - 2024年9月30日，公司流动资产为138019.28万元，非流动资产为345960.70万元，资产总计483979.98万元[22] - 2024年1 - 9月，公司营业收入为138342.30万元，营业成本为95351.94万元，营业利润为27672.56万元[23] - 2024年1 - 9月，公司净利润为24165.98万元，归属母公司所有者的净利润为24417.21万元[25] - 2024年1 - 9月，公司经营活动现金流量净额为23613.14万元，投资活动现金流量净额为 - 6111.67万元，筹资活动现金流量净额为 - 34923.52万元[26] - 2024年1 - 9月，归属于发行人股东的净利润为24417.21万元，2023年为35233.16万元[30] - 2024年1 - 9月加权平均净资产收益率为8.54%，2023年为13.47%[30] - 2024年1 - 9月基本每股收益为0.39元/股，2023年为0.56元/股[30] - 2021 - 2023年度公司归属于母公司所有者净利润分别为23787.09万元、39422.12万元、35233.16万元[50] - 2021 - 2023年末公司合并口径资产负债率分别为54.28%、52.73%、43.44%[59] - 2021 - 2023年度公司经营活动产生的现金流量净额分别为11221.50万元、24071.31万元、42480.57万元[59] 可转债发行 - 公司拟发行可转换公司债券4.87亿元，募集资金用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目和补充流动资金[72] - 可转债初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[77] - 可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止[77] 募投项目 - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目投资总额48510.17万元，拟投入资金48500万元[72] - 募投项目达产后，预计税后投资内部收益率为10.53%，税后静态投资回收期（含建设期）为8.36年，锰酸锂毛利率为7.92%[110][111] 业务情况 - 2022年末公司锰酸锂产能达2万吨/年，2026年募投项目完全建成后将达5万吨/年[108] - 报告期内公司营业收入分别为187153.42万元、210030.29万元、216346.30万元和138342.30万元，2024年1 - 9月同比下降13.20%[113] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为18.44%、26.01%、20.97%和31.14%，锰酸锂业务毛利率分别为19.03%、15.20%、 - 6.33%和0.71%[122] 风险提示 - 可转债触发回售条件时，公司短时间面临较大现金支出压力[135] - 若可转债未在转股期内转股，公司需偿付本金和利息[137] 其他 - 公司主体信用等级和本次可转换公司债券信用等级均为AA，评级展望稳定[143] - 财信证券指定郑志强、胡楚风担任湘潭电化可转换公司债券项目的保荐代表人[153]