行业复苏与业务恢复 - 随着旅游大消费行业的复苏，公司国内业务预计将逐步恢复，但全面恢复需要一定时间的迟滞 [2] 产品与技术优势 - 公司的酒店信息系统云产品在多个国际酒店集团客户反馈中领先于竞争对手，竞争对手的云产品仍停留在传统系统移植阶段 [2] - 全新一代云平台的酒店信息系统产品在数据安全方面具有明显技术优势，采用Token密钥技术，并自动识别数据来源以满足当地法律法规要求 [3] - 公司新一代云餐饮管理系统Infrasys Cloud已获得超过十家知名酒店集团的认证，并与全球影响力TOP5的酒店集团中的四家签署了MSA [4] 国际化与研发投入 - 公司已在约30个国家开设办公室，境外国际化业务团队人数超过1000人，其中大多数为研发和技术人员 [3] - 2022年公司研发投入占营业收入的26%，约6.8亿人民币，未来研发投入体量将继续保持 [3] 客户与市场渗透 - 公司核心的新一代云架构酒店信息管理系统"石基企业平台"已获得半岛、洲际和朗庭酒店集团的认可，并在全球上线135家酒店 [4] - 目前约有8万家海外酒店正在使用公司提供的各种云服务 [4] AI技术探索 - 公司认为AIGC技术对酒店行业和旅游业的未来影响重大，已进行应用场景探索，但短期投入重点仍在于云化和国际化、平台化战略转型 [5]

云产品进展与市场表现 - 公司全新一代云平台的企业级酒店管理系统核心产品石基企业平台已签约并成功上线标杆客户半岛、洲际和朗庭酒店集团 [2] - 2023年6月底已上线约3500家客户门店 [3] - 公司云产品已获得超过十家知名酒店集团的严格测试与评标认证，并与全球影响力TOP5的酒店集团全部签约 [3] - 公司云产品在技术和架构上领先于其他系统提供商，竞争对手的云产品仍停留在原有系统功能移植或传统系统云端托管 [3] 云产品收费模式与市场策略 - SaaS型业务按订阅费方式收费，如云PMS产品按月及酒店房间数计费 [3] - 云产品单价与客户使用功能模块的多少相关，针对Full Service、Limited Service和Selected Service类型酒店，价格不同 [3] - 公司云产品不以低价策略吸引客户，定价较高，优势在于技术和架构的先进性 [3] - 公司计划采取灵活战术应对竞争对手的低价策略 [3] 石基企业平台的技术优势 - SEP是一个平台型产品，专为集团型客户设计，采用微服务架构 [4] - 采用API first、Security first设计理念，支持自动识别客人数据来源并储存至符合当地数据安全法规的地方 [4][5] - 下一代云产品可不储存任何个人数据，除非政府要求明码储存 [5] - 采用Token密钥技术，密钥由三方公司提供 [5] 财务与业务恢复情况 - 公司云化业务进展可通过ARR数据追踪，Q3财务报表中合同负债不突出 [4] - 随着旅游大消费行业复苏，公司国内业务逐步恢复，但彻底恢复需一定时间 [4] - 高档酒店即使更换业主，仍会继续使用公司产品，对业务恢复影响较小 [4] 客户与市场策略 - 酒店集团采购协议通常不签排他性协议，但实际操作中倾向于采用单一系统以简化设置和流程标准化 [4] - 公司智能商用设备业务（如POS机、智能机具）与软件业务高度协同，未来国际化业务推进中具有较大发展潜力 [5] 其他 - 思迅申请北交所上市进程仍在正常进行中 [5]

石基信息：2023 年 11 月 1 日投资者交流会参会人员名单 | 序号 | 公司 | 姓名 | | --- | --- | --- | | 1 | Robeco 荷宝投资 | 陈子博 | | 2 | 重庆两江新区开发投资 | 张江雪 | | 3 | 创金合信基金 | 李晗 | | 4 | 大和证券 | 迟琛 | | 5 | 澹易投资 | 罗林 | | 6 | 德邦证券 | 朱珠 | | 7 | 东北证券 | 黄净 | | 8 | 东方证券 | 王树娟 | | 9 | 东方证券 | 张开元 | | 10 | 个人投资者 | 冯强 | | 11 | 光大证券资管 | 李行杰 | | 12 | 广发基金 | 卓德麟 | | 13 | 广发证券 | 雷棠棣 | | 14 | 广发证券 | 刘雪峰 | | 15 | 国华兴益保险 | 李灿 | | 16 | 国泰基金 | 张浩然 | | 17 | 国泰君安 | 楼见雄 | | 18 | 国泰投信 | 鄭宗傑 | | 19 | 国元证券 | 耿军军 | | 20 | 合道资管 | 严斯鸿 | | 21 | 和谐汇一资管 | 林鹏 | | 22 | 和谐汇一资管 | 凌 ...

高端酒店软件市场的签约流程和商业惯例 - 酒店集团选择核心系统(PMS、CRS、POS)时,需要先制定云化战略规划,然后进行供应商信息收集、方案邀请、产品演示等多个阶段,最终选择供应商并签署主服务协议(MSA)。[1][2] - 签约过程较长且不可控,可能会出现反复,主要受地缘政治风险、系统集成时间等因素影响。[1][2] - 在签约过程中,公司采取灵活的战术应对竞争对手的低价策略,凭借技术和架构优势获得客户认可。[2] 公司在国内外市场的拓展情况 - 公司的云POS产品INFRASYS CLOUD在国内高端酒店集团快速拓展,云PMS产品SEP和CAMBRIDGE可面向国际管理酒店。[3] - 公司已与凯宾斯基酒店签署MSA,成为其全球标准。在洲际酒店方面,中国区酒店已全部完成示范,正在加快美国和加拿大酒店的上线进程。[3] - 公司将以INFRASYS作为国际化先锋,快速打开美国等国际市场,同时也会积极与区域性国际酒店集团签署MSA。[3] 公司的经营重点和发展策略 - 保证大中华区整体解决方案的增长,使国内收入利润恢复至历史最高水平。[3] - 以INFRASYS为先锋,快速打开国际市场,尤其是美国市场。[3] - 加快洲际、半岛和朗廷酒店在中国和海外的系统上线进程,形成样板效应。[3] - 积极与区域性国际酒店集团签署MSA,降低客户对地缘政治风险的担忧。[3] - 顺应行业发展,先把酒店及餐饮信息系统云化,为零售和社会餐饮系统全面转云做好准备。[6] 行业发展趋势及其影响 - 随着旅游大消费行业的复苏,有利于公司国内业务的恢复,但彻底恢复需要一定时间。[3] - 公司认为,如果有竞争对手能够从事正规化的业务,对整个行业长远发展都是一件好事。[4][5] - 公司正在探索AIGC技术在酒店管理等场景的应用,但短期重点仍在云化和国际化战略转型。[9]

营业收入与净利润 - 2023年第三季度营业收入为6.578亿元，同比增长2.44%[3] - 公司2023年第三季度营业总收入为18.58亿元，同比下降3.13%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为-789万元，同比改善66.08%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为521.4万元，同比增长124.92%[4] - 公司2023年第三季度净利润为39,046,121.31元，同比增长46.5%[18] - 公司2023年第三季度归属于母公司股东的净利润为14,417,980.97元，同比增长27%[18] - 公司2023年第三季度基本每股收益为0.0053元，同比增长26.2%[18] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.218亿元，同比改善53.30%[4] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-121,783,405.44元，同比改善53.3%[20] - 公司2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-892,858,080.20元，同比减少683.6%[20] - 公司2023年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,915,868,624.92元，同比下降11.8%[19] - 公司2023年第三季度收到税费返还26,888,511.63元，同比增长38%[20] - 公司2023年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为667,745,821.83元，同比下降19.5%[20] - 公司2023年第三季度期末现金及现金等价物余额为486,534,057.19元，同比下降65%[20] 资产与负债 - 开发支出期末较期初增长30.77%，主要系公司持续加大对研发项目的投入[7] - 交易性金融资产期末较期初下降72.89%，主要系下属子公司思迅软件购买的理财产品到期较多[7] - 应收票据期末较期初增长446.57%，主要系下属子公司海石商用本期银行远期承兑票据较多[7] - 预付款项期末较期初增长43.84%，主要系下属子公司中电器件预付的采购款较多[7] - 应付票据期末较期初下降100%，主要系下属子公司中电器件的票据已全部支付[7] - 应付职工薪酬期末较期初下降36.75%，主要系本期支付期初的工资、奖金较多[7] - 公司2023年第三季度货币资金为44.87亿元，同比下降4.27%[14] - 公司2023年第三季度应收账款为5.44亿元，同比下降4.66%[14] - 公司2023年第三季度存货为4.02亿元，同比增长14.45%[14] - 公司2023年第三季度开发支出为7.80亿元，同比增长30.77%[15] - 公司2023年第三季度归属于母公司所有者权益合计为74.38亿元，同比增长0.43%[16] - 公司2023年第三季度少数股东权益为7.03亿元，同比下降8.94%[16] - 公司2023年第三季度资产总计为95.42亿元，同比下降0.51%[15] 投资收益与损失 - 投资收益同比下降97.76%，主要由于上年同期子公司Shiji（US）Inc.出售Kalibri Labs股权获得较多收益，本期无相关事项[9] - 公允价值变动收益同比下降121.61%，主要由于子公司思迅软件理财产品到期引起公允价值变动[9] - 资产减值损失同比增长266.57%，主要由于子公司海石商用对存货计提的减值准备增加[9] - 资产处置收益同比下降287.59%，主要由于子公司北海石基信息技术有限公司处置资产产生较多损失[9] - 营业外收入同比下降93.05%，主要由于本期收到的政策补助减少及子公司海石商用、中电器件供应商质量赔款减少[9] - 少数股东损益同比增长61.01%，主要由于控股子公司Shiji Retail Information Technology Co. Ltd.及思迅软件利润增加[9] - 收到的税费返还同比增长37.99%，主要由于子公司思迅软件及杭州西软科技有限公司增值税退税收入增加[9] - 收回投资收到的现金同比增长370.21%，主要由于本期收回的定期三个月以上的银行存款较多[9] - 投资支付的现金同比增长474.45%，主要由于本期新增三个月以上的定期存款较多[9] - 现金及现金等价物净增加额同比下降101.23%，主要由于本期新增三个月以上定期存款较多，计入受限资产[9] 营业成本与费用 - 公司2023年第三季度营业总成本为18.27亿元，同比下降5.21%[17] - 公司2023年第三季度研发费用为2.47亿元，同比下降9.23%[17] - 公司2023年第三季度营业利润为54,007,180.38元，同比增长46%[18]

酒店业务进展 - 洲际酒店集团在中国区酒店的上线计划已确定，截至2023年6月底已上线93家洲际集团酒店 [2] - 美国和欧洲地区的洲际酒店尚未上线，主要受中美地缘政治担忧影响 [2] - 石基企业平台未来将继续签约有影响力的酒店集团，逐步削弱地缘政治担忧 [2] 市场布局与产品 - 信息系统云化已成为酒店行业共识，国际酒店集团纷纷制定云转型计划 [3] - 石基企业平台主要面向国际连锁酒店集团和地区性高端酒店品牌 [3] - 针对中国本地酒店市场，石基提供Cambridge云酒店管理系统、西软XMS和千里马iPMS解决方案 [3] 研发投入 - 2022年研发投入占营业收入比重为26%，约6.8亿人民币 [3] - 公司将继续保持研发投入，以集成各子系统到石基企业平台并不断更新软件产品 [3] 业务板块与收入 - 2023年上半年，酒店信息系统业务收入占比最高，约为42% [3] - 零售信息系统业务收入占比约20%，三方硬件配套业务收入占比18%，自有智能商用设备业务收入占比16% [3] - 毛利最高的两块业务是酒店和零售信息系统业务 [3] 零售业务云化 - 零售业务的未来发展方向是云化，但目前云化占比不高 [3] - 公司计划先完成酒店业务的云化，再将底层架构借鉴给零售板块 [3]

石基信息：2023 年 9 月 7 日投资者交流会参会人员名单 | 序号 | 姓名 | 公司 | | --- | --- | --- | | 1 | Justin Liu | AZ Investment Management | | 2 | 刘旭卿 Eric Liu | First Fidelity Capital (International) Limited | | 3 | 雷棠棣 | GF SECURITIES | | 4 | 王鑫旸 | HUAFU SECURITIES CO.,LTD. | | 5 | JoseXu | Value Partners Limited | | 6 | 董碗仪 | 安康投资 | | 7 | 李晗 | 创金合信基金 | | 8 | 陈星宇 | 大朴资管 | | 9 | 张开元 | 东方证券 | | 10 | 钟源 | 发展研究中心 | | 11 | 曲凯 | 富国基金 | | 12 | 高羽中 | 富国基金 | | 13 | 王鵬昂 | 高盛 | | 14 | 冯强 | 个人投资者 | | 15 | 卓德麟 | 广发基金 | | 16 | 肖镇波 | 广发证券 | | 17 ...

业务进展与规划 - 石基企业平台每月上线酒店数量已超过30家，不存在瓶颈 [2] - 公司预计2025年8月前，高端酒店需完成核心系统的云化和升级 [2] - 欧洲区洲际酒店对石基企业平台的测试因中美关系影响，暂未确定示范时间 [3] 财务数据 - 2023年上半年ARR为3.42亿元，同比增加45% [3] - 2023年上半年"销售商品、提供劳务收到的现金"同比下降约9%，主要由于子公司品牌调整 [3] - 2023年上半年"经营活动产生的现金流量净额"同比增长76.24% [3] - 2023年6月底ARR为3.42亿元，环比增长不明显，主要因境内大项目未计入统计 [3] 业务板块与毛利率 - 零售信息系统业务毛利下降，主要因无形资产摊销计入营业成本，成本同比增长42.36% [4] - 支付系统业务毛利上升，旅游休闲系统业务毛利下降，主要因软件业务和系统集成业务构成比例变动 [4] 人员与股权激励 - 公司员工总数无大规模变化，疫情期间进行了适当优化 [3] - 公司暂无新的股权激励计划，团队稳定，考核方式灵活 [4]

业务合作与股权 - 公司与阿里的合作是战略层级的，覆盖酒店、餐饮、零售信息系统及支付领域，主要承担技术直连商的角色 [2] - 阿里对公司的平台化和国际化转型提供了理解和支持 [2] - 股权方面，淘宝（中国）软件有限公司持有公司股权，持股比例未变动 [2] 产品与技术优势 - 公司产品价格比友商（如Oracle）的云产品贵很多，主要因为技术和架构领先 [3] - 产品优势包括平台化、全球分布式部署、单一库存和单一客户档案、数据安全和丰富的外围应用 [3] - 与全球性酒店集团签署MSA（主服务协议）意味着成为其全球技术标准，进入采购清单 [3] - 酒店集团在某个子系统上倾向于使用一套系统，因为多套系统成本高、效率低 [3] 市场表现与复苏情况 - 旅游酒店行业客户复苏明显，但餐饮、零售、休闲娱乐等行业客户复苏相对有限 [3] - 公司信息系统业务的复苏相对客户生意复苏有一定迟滞 [3] 国际化与人员扩张 - 公司已在超过20个国家开设办公室并正式开展业务，基本完成全球化研发、销售和服务网络建设 [3] - 境外国际化业务团队人数超过1000人，目前团队体量已基本支撑国际化业务发展 [3] - 未来可能会结合某些产品的研发适度增加研发人员，但总体不会快速增长 [3]

云产品与市场策略 - 云产品采用订阅制付费，按月计费，定价较高，技术上具有先进性，市场上无类似产品 [2] - 云产品上线后，客户会试运行几个月以确保系统正常工作 [3] - 公司云产品领先于其他系统提供商，竞争对手的云产品仍停留在传统系统功能移植到云系统 [5] - 公司云产品在全球范围内部署，已签约多个标志性酒店，如半岛酒店和朗廷酒店 [4] 国际化与收入规划 - 公司已在超过20个国家开设办公室，境外国际化业务团队人数超过1000人 [4] - 未来国际化收入体量可参考老一代酒店信息系统龙头的收入规模 [3] - 公司全球化研发、销售和服务网络已基本完成建设 [4] 技术与研发 - 公司云产品开发前进行了十个不同层次地域的酒店集团模型路演，并邀请了国际酒店集团的CRO/COO/CEO参与需求反馈 [4] - 公司保持对人工智能前沿技术的了解，探索生成式人工智能在酒店行业的应用场景 [3] 合作与竞争 - 公司与阿里在酒店、餐饮、零售信息系统及支付领域有战略合作，主要承担技术直连商的角色 [5] - 公司云产品在多个国际酒店集团客户反馈中领先于其他系统提供商 [5] 行业趋势与驱动力 - 酒店信息系统云化的驱动力包括移动互联网发展、数据安全法律法规的严格施行 [6] - 云系统能够提升酒店集团管理效率，节省人力成本，并满足数据安全认证要求 [6] - 旅游酒店行业复苏明显，零售行业复苏相对有限，信息系统业务复苏有迟滞 [6] 内部管理与考核 - 公司内部考核根据不同发展阶段和岗位职责采取不同的KPI指标，不仅仅是业绩指标 [5] - SaaS型业务按订阅费方式收取费用，云PMS按月和酒店房间数计费 [5]