核心交易概述 - 岩山科技控股子公司Nullmax(Cayman)启动C轮融资 融资额上限为1亿美元 并首先引入一家国内头部车规级芯片公司作为战略投资者进行增资 [1] - 战略投资者拟以1,000万美元增资 对应Nullmax投前估值为4.25亿美元 按汇率折算约合人民币30.068亿元 [1] - 此次增资对应的估值 较Nullmax前次B轮融资投后估值27.575亿元人民币增长9.04% [1] 融资与估值细节 - C轮战略投资者增资1,000万美元后 对Nullmax的持股比例为2.45% [1] - 该交易旨在进一步推进Nullmax与战略投资方的业务协同与合作 [1] 公司控制权与并表变更 - 因增资方要求及Nullmax未来独立上市考虑 相关方终止了将Nullmax 21.88%表决权委托给瑞丰BVI的协议 [2] - 增资及终止委托后 瑞丰BVI对Nullmax的表决权比例由50.20%降至27.62% [2] - 终止委托后 瑞丰BVI不再对Nullmax拥有控制权 Nullmax不再纳入岩山科技合并报表范围 [2] - 该并表变更对上市公司合并财务报表中的归母净利润和归母所有者权益不会产生影响 [2] 交易后股权结构与业务影响 - 交易完成后 岩山科技仍是Nullmax的单一第一大股东 [2] - 本次交易不会对公司在AI业务各领域的协同发展造成影响 [2]

融资与股权结构变动 - 岩山科技控股子公司纽劢科技拟启动C轮融资，融资额上限为1亿美元 [1] - 纽劢科技首先通过增资扩股引入某国内头部车规级芯片公司作为战略投资者，该投资方拟以1000万美元增资 [1] - 此次增资对应纽劢科技投前估值为4.25亿美元，增资完成后，该战略投资者持股比例为2.45% [1] - 因增资方要求及纽劢科技未来独立上市考虑，相关方终止了将纽劢科技21.88%表决权委托给岩山科技全资孙公司瑞丰BVI的协议 [1] - 增资及终止表决权委托后，瑞丰BVI对纽劢科技的表决权比例由50.20%降至27.62% [1] - 瑞丰BVI不再对纽劢科技拥有控制权，纽劢科技不再纳入岩山科技合并报表范围 [1] 交易后影响与公司地位 - 此次交易后，岩山科技仍为纽劢科技单一第一大股东 [1] - 此次交易不会对公司在AI业务各领域的协同发展造成影响 [1]

融资与估值 - 岩山科技控股子公司Nullmax(Cayman)拟启动C轮融资，融资额上限为1亿美元 [1] - C轮融资首先引入某国内头部车规级芯片公司作为战略投资者，该投资方拟以1,000万美元增资 [1] - 此次增资对应的Nullmax(Cayman)投前估值为4.25亿美元，按汇率折算约合人民币30.068亿元 [1] - 此次投前估值较Nullmax(Cayman)前次B轮融资投后估值27.575亿元人民币增长9.04% [1] - 增资完成后，该战略投资者对Nullmax(Cayman)的持股比例为2.45% [1] 公司控制权与报表合并变化 - 因增资方要求及Nullmax(Cayman)未来独立上市考虑，相关方终止了将Nullmax(Cayman) 21.88%表决权委托给瑞丰BVI（岩山科技子公司）的协议 [2] - 增资及终止委托后，瑞丰BVI对Nullmax(Cayman)拥有的表决权比例由50.20%降至27.62% [2] - 终止表决权委托后，瑞丰BVI不再对Nullmax(Cayman)拥有控制权，Nullmax(Cayman)不再纳入岩山科技合并报表范围 [2] - 该事项对岩山科技合并财务报表中归属于上市公司股东的净利润和所有者权益不会产生影响 [2] - 交易后，岩山科技仍是Nullmax(Cayman)单一第一大股东 [2] 战略影响与业务协同 - 本次交易有利于进一步推进Nullmax(Cayman)与该国内头部车规级芯片公司的战略合作 [1] - 本次交易不会对岩山科技在AI业务各领域的协同发展造成影响 [2]

岩山科技子公司启动C轮融资及控制权变更 - 公司控股子公司Nullmax(Cayman)拟启动C轮融资，融资额上限为1亿美元，并首先引入一家国内头部车规级芯片公司作为战略投资者[1] - C轮投资方拟以1,000万美元进行增资，投前估值为4.25亿美元，增资完成后其持股比例为2.45%[1] - 公司全资子公司瑞丰BVI对Nullmax(Cayman)的持股比例由28.31%降至27.62%[1] 子公司控制权及治理结构变化 - 瑞丰BVI与Stonehill、Yanheng签署协议，终止后者持有的Nullmax(Cayman) 21.88%表决权的委托行使[2] - 终止表决权委托后，瑞丰BVI对Nullmax(Cayman)拥有的表决权比例由50.20%降至28.31%[2] - 本次增资及终止表决权委托后，瑞丰BVI对Nullmax(Cayman)拥有的表决权比例进一步降至27.62%[2] - 瑞丰BVI不再对Nullmax(Cayman)拥有控制权，Nullmax(Cayman)不再纳入公司合并报表范围[3] 子公司董事会构成调整 - 根据《股东协议》，Nullmax(Cayman)董事会设7席董事[2] - XuLeiHoldingLimited有权委派3席董事，瑞丰BVI有权委派1席董事，Stonehill有权委派1席董事，其余2席为独立董事[2] - Stonehill委派的董事非必须与瑞丰BVI董事保持一致行动[2]

岩山科技子公司启动C轮融资及控制权变更 - 公司控股子公司Nullmax(Cayman)拟启动C轮融资，融资额上限为1亿美元，旨在增强资本实力、优化股权结构并引入产业资源 [1] - C轮融资首先通过增资扩股引入一家国内头部车规级芯片公司作为战略投资者，该投资者拟以1,000万美元进行增资 [1] - 此次增资对应Nullmax(Cayman)的投前估值为4.25亿美元，增资完成后，战略投资者将持有Nullmax(Cayman) 2.45%的股权 [1] 股权与表决权结构变化 - 在增资前，公司全资子公司瑞丰BVI持有Nullmax(Cayman) 28.31%的股权，并拥有50.20%的表决权 [1][2] - 增资完成后，瑞丰BVI对Nullmax(Cayman)的持股比例由28.31%降至27.62% [1] - 同时，瑞丰BVI与Stonehill、Yanheng签署协议，终止了后者将所持Nullmax(Cayman) 21.88%表决权委托给瑞丰BVI代理行使的安排 [2] - 终止表决权委托及完成增资后，瑞丰BVI对Nullmax(Cayman)拥有的表决权比例由50.20%降至27.62% [2] - 终止表决权委托后，瑞丰BVI不再对Nullmax(Cayman)拥有控制权，Nullmax(Cayman)不再纳入公司合并报表范围 [3] 公司治理结构安排 - Nullmax(Cayman)的董事会构成将进行优化调整，董事会共设7席 [2] - 根据《股东协议》，XuLeiHoldingLimited有权委派3席董事，瑞丰BVI有权委派1席董事，Stonehill有权委派1席董事（非必须与瑞丰BVI董事保持一致行动），其余2席为独立董事 [2]

公司融资与股权结构变动 - 岩山科技控股子公司Nullmax (Cayman)拟启动C轮融资，融资额上限为1亿美元 [1] - 融资将引入某国内头部车规级芯片公司作为战略投资者，旨在实现业务深度协同 [1] - 因增资方要求及子公司未来独立上市发展考虑，原股东Stonehill与Yanheng终止将其持有的Nullmax (Cayman) 21.88%表决权委托给岩山科技全资子公司瑞丰BVI代理行使 [1] 控制权与财务报表影响 - 本次增资及终止表决权委托后，瑞丰BVI对Nullmax (Cayman)拥有的表决权比例将从50.20%下降至27.62% [1] - 瑞丰BVI将不再对Nullmax (Cayman)拥有控制权 [1] - Nullmax (Cayman)将不再纳入岩山科技的合并报表范围 [1]

融资与股权变动 - 控股子公司Nullmax (Cayman)拟启动C轮融资，上限1亿美元[3][9] - C轮投资方拟1000万美元增资Nullmax (Cayman)，投前估值4.25亿美元，较B轮投后估值增长9.04%[3] - 增资完成后，C轮投资方对Nullmax (Cayman)持股2.45%[3][9] - 瑞丰BVI终止行使Nullmax (Cayman) 21.88%表决权委托[4][10] - 增资及终止委托后，瑞丰BVI对Nullmax (Cayman)表决权降至27.62%[4][9][10] - 终止委托后，Nullmax (Cayman)不再纳入公司合并报表[4][11][12] - 2024年4月1日，瑞丰BVI向Nullmax (Cayman)增资6.75亿元，持股26.12%，连同表决权合计37.12%[6] - 2024年10月，瑞丰BVI受让Nullmax (Cayman) 2.20%股份[6] - 2024年12月，Stonehill和Yanheng分别将9.12%及1.77%表决权委托瑞丰BVI行使[6] - 本次交易后Ruifeng (BVI) Co., Ltd股权和表决权比例降至27.62%[47] - 本次交易后Stonehill Technology Limited股权降至24.21%，表决权升至24.21%[47] 公司财务数据 - Stonehill 2024年资产102,558,740.66元，负债3,358.60元，净资产102,555,382.06元，净利润379.42元[20] - Xu Lei Holding Limited 2024年资产17,021,448.55元，负债17,000,000元，净资产21,448.55元，净利润340.37元[23] - Yanheng 2024年资产5,494.70元，负债2,015.16元，净资产3,479.54元，净利润 - 349.36元[28] - 纽劢科技2024年底总资产621,324,610.15元，总负债49,090,743.75元，净资产644,119,688.40元[44] - 纽劢科技2025年7月总资产693,210,432.15元，总负债50,636,251.04元，净资产570,688,359.11元[44] - 纽劢科技2024年营收72,118,129.37元，净利润 - 130,321,937.34元[44][46] - 纽劢科技2025年前7个月营收9,604,078.24元，净利润 - 102,654,304.91元[44][46] - 2025年前三季度纽劢科技资产600,004,944.89元，在岩山科技合并报表占比5.59%[61] - 2025年前三季度纽劢科技净资产154,490,214.64元，在岩山科技合并报表占比1.55%[61] - 2025年前三季度纽劢科技营收9,966,017.11元，在岩山科技合并报表占比2.14%[61] - 2025年前三季度纽劢科技净利润 - 36,826,907.64元，在岩山科技合并报表占比 - 20.17%[61] 交易相关条款 - C轮投资方拟1000万美元认购3479575股C轮优先股，每股2.8739美元[55] - 交易交割时C轮投资方付55%投资款，剩余45%于2026年6月30日前支付[55] - 交易各方于2025年12月5日签署《C轮优先股购买协议》等协议[54] - 持股2.5%以上投资人有权行使检查权[57] - 董事会7席董事，Xu Lei Holding Limited委派3席等[57] - 德赛西威等有权各委派一名董事会观察员[57] - 超50%投票权优先股股东同意，关键股东转让股份需通知投资人，投资人有优先购买和共同出售权[57] - 各轮（除天使轮）投资人优先足额分配投资款及8%收益，天使轮为调整后发行价100%[57] 合作与其他事项 - 自2025年10月31日起3年，集团公司优先与C轮投资方合作[58] - 上海岩芯数智与纽劢科技房屋租赁面积分别为2291.41m²和1147.9m²，租金分别为11351907.59元和2356782.20元[48] - 应收纽劢科技其他应收款账面余额560892.64元，长期应收款账面余额9483482.02元[51] - 应付纽劢科技租赁负债及一年内到期的非流动负债2029591.13元[52] - Stonehill和Yanheng曾委托瑞丰上海和瑞丰BVI行使Nullmax (Cayman)优先股表决权[59] - 终止将Stonehill、Yanheng持有的Nullmax (Cayman) 21.88%表决权委托瑞丰BVI代理行使[60] - 本次终止表决权委托关联交易金额为0元[65] - 藏岩山投资管理有限公司累计关联交易总金额为3857.11万元[66] - 2025年3月，公司以2857.11万元增资岩超聚能（上海）科技有限公司[66] - 2025年3 - 4月，西藏岩山投资管理有限公司向神鳍科技（上海）有限公司提供1000万元财务资助[66]

会议情况 - 上海岩山科技第九届董事会第四次会议于2025年12月5日召开，9位董事全出席[1] 议案表决 - 《关于控股子公司增资扩股引入战略投资者等议案》4票同意，关联5人回避[1] 交易影响 - 交易推进纽劢科技与C轮投资方合作，公司仍为第一大股东[2] - 终止表决权委托后纽劢科技不纳入合并报表，核算方法变更[3] - 该事项不重大影响财务和经营，获独立董事同意[3]

对外投资交易概述 - 公司全资子公司海南瑞弘创业投资有限责任公司作为有限合伙人，参与投资上海上策兴融芯私募投资基金合伙企业（有限合伙）[2] - 合伙企业的认缴出资总额为人民币40,000万元，公司全资子公司认缴出资额为人民币3,000万元，占认缴出资总额的7.50%[2] - 本次对外投资不构成关联交易或重大资产重组，无需提交公司董事会或股东会审议[3] 合作方基本情况 - 基金的普通合伙人及基金管理人为上海国策投资管理有限公司，已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人[4][5] - 基金管理人主要投资领域涵盖泛半导体、智能驾驶、新能源、医疗科技和信息技术等科技制造行业[5] - 其他有限合伙人包括上海国投先导集成电路私募投资基金、聚辰半导体股份有限公司等多家机构与企业[6][8][9] 拟投资基金基本情况 - 基金名称为上海上策兴融芯私募投资基金合伙企业（有限合伙），成立于2025年10月16日，目标认缴规模为40,000万元人民币[11] - 基金存续期限为8年，其中前4年为投资期，之后4年为退出期，并可按规定延长[11] - 基金投资方向聚焦于集成电路产业领域，通过股权投资等活动实现资本增值[12] 合伙协议主要内容 - 合伙人以人民币现金出资，基金管理人将提前发出缴款通知[14] - 基金设立投资决策委员会，由三名成员组成，决议须获得三分之二以上的委员同意方为有效[17] - 管理费在投资期内按合伙人认缴出资额的每年2%收取，退出期内按实缴出资额的每年1.8%收取[18] - 收益分配遵循实缴出资额返还、有限合伙人优先回报（单利8%/年）、普通合伙人追补及超额收益分配（80/20）的顺序[19][20] - 合伙企业亏损由所有合伙人根据认缴出资额按比例分担[21]

投资事件概述 - 岩山科技全资子公司海南瑞弘参与投资上海上策兴融芯私募投资基金合伙企业 [1][2] - 该合伙企业认缴出资总额为4亿元人民币 [1][2] - 海南瑞弘作为有限合伙人认缴出资3000万元人民币，占基金总额的7.50% [1][2] 基金投资方向 - 合伙企业聚焦于集成电路产业领域 [1][2] - 基金将通过股权投资等行为从事投资相关活动，目标为实现资本增值 [1][2] 合作方信息 - 合作方包括上海国策投资管理有限公司等机构 [1][2]