板块表现 - 工业金属板块整体上涨2.53% 领涨个股为金田股份（涨10.05%）、海亮股份（涨9.97%）和豪美新材（涨8.32%）[1] - 上证指数上涨0.83%至3696.77点 深证成指上涨1.6%至11634.67点[1] - 板块内10只个股涨幅超4% 仅2只个股下跌 跌幅最大为丽岛新材（跌1.48%）[1][2] 个股交易数据 - 金田股份成交额24.65亿元 成交量223.03万手 居板块首位[1] - 紫金矿业成交额36.40亿元 成交量170.98万手 为板块成交额第二大个股[2] - 洛阳钼业成交额33.00亿元 成交量298.27万手 成交活跃度居前[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入8.41亿元 游资净流出4.84亿元 散户净流出3.56亿元[2] - 海亮股份获主力净流入1.83亿元（占比14.5%） 中国铝业获主力净流入1.64亿元（占比7.6%）[3] - 铜陵有色主力净流入1.38亿元（占比8.26%） 云铝股份主力净流入8568.74万元（占比10.29%）[3]

市场表现 - 上证综指收于3696.77点，涨幅0.83%，位于五日均线之上 [1] - A股总成交额达22728.38亿元 [1] - 1268只A股价格突破五日均线 [1] 个股乖离率排名 - 杰华特乖离率最高达15.18%，今日涨幅20.01%，最新价35.51元 [1] - 科创信息乖离率15.07%，今日涨幅19.99%，最新价17.71元 [1] - 南亚新材乖离率14.63%，今日涨幅20.00%，最新价54.31元 [1] - 指南针乖离率14.10%，今日涨幅20.00%，最新价109.87元 [1] - 久日新材乖离率12.77%，今日涨幅19.98%，最新价30.62元 [1] - 海峡创新乖离率12.22%，今日涨幅17.37%，最新价6.08元 [1] - 溯联股份乖离率12.17%，今日涨幅15.73%，最新价46.50元 [1] - 福赛科技乖离率11.25%，今日涨幅15.67%，最新价82.21元 [1] - 横河精密乖离率10.72%，今日涨幅20.02%，最新价30.46元 [1] - 国源科技乖离率10.66%，今日涨幅22.29%，最新价27.05元 [1] - 申联生物乖离率10.21%，今日涨幅19.98%，最新价10.69元 [1] - 强瑞技术乖离率8.50%，今日涨幅12.74%，最新价74.41元 [1] - 明阳电气乖离率8.47%，今日涨幅14.49%，最新价43.45元 [1] - 润禾材料乖离率8.26%，今日涨幅11.91%，最新价36.37元 [1] - 联迪信息乖离率8.15%，今日涨幅11.63%，最新价53.37元 [1] - 会通股份乖离率8.10%，今日涨幅11.49%，最新价14.65元 [1] - 捷佳伟创乖离率8.05%，今日涨幅10.86%，最新价74.32元 [1] - 海亮股份乖离率7.97%，今日涨幅9.97%，最新价13.35元 [2] - 京城股份乖离率7.90%，今日涨幅10.02%，最新价14.17元 [2] - 凯德石英乖离率7.80%，今日涨幅11.58%，最新价38.25元 [2]

券商调研动态 - 8月以来券商合计调研162家上市公司，覆盖电子、医药生物、机械设备、电力设备等热门行业 [1] - 电子行业被调研22家公司，医药生物21家，机械设备20家，电力设备、汽车、计算机行业均超10家 [2] - 中宠股份是8月券商调研最多的公司，吸引61家券商参加业绩说明会 [1][3] - 九号公司、甘源食品、海康威视、杰瑞股份均被超40家券商扎堆调研 [2] 热门调研标的 - 电子行业中佰维存储吸引37家券商调研，晶丰明源24家，臻镭科技13家 [2] - 机械设备行业杰瑞股份接待41家券商，容知日新30家，德龙激光29家 [2] - 年内涨幅超100%的南极光和涨幅172%的浙江华业受到券商关注 [2] - 中宠股份在全球建成22间生产基地，10余个新项目推进中，海外工厂未受关税影响 [3] - 九号公司47家券商调研关注电动两轮车毛利率和割草机器人业务，正搭建凌波OS生态底座 [3] - 杰瑞股份业务遍布70多国，中东是最大海外市场 [3] 医药生物行业 - 8月券商发布医药生物行业65篇研报，其中10篇深度研报，38篇给予"买入/强烈推荐"评级 [4] - 九洲药业被24家券商调研，上半年净利润5.26亿元同比增长10.7%，日韩市场业务增长显著 [4] - 三鑫医疗19家券商调研，加速国际化进程，完成印尼、秘鲁、墨西哥等国家产品注册 [4] - 博瑞医药股价年内涨277%，15家券商调研，BGM0504产品具备全球竞争力并谋求出海 [4] 评级调整 - 8月券商上调7家公司评级：爱旭股份、海光信息、英联股份、光环新网、柯力传感、海亮股份、华能国际 [5] - 海光信息上半年净利12.01亿元同比增40.78%，获国投证券"买入"评级 [6] - 华能国际上半年净利92.62亿元同比增24.26%，华源证券上调至"买入" [6] - 涪陵榨菜被东方证券下调至"增持"，因主业恢复慢、新品投入期、费用压力提升 [6]

板块整体表现 - 工业金属板块当日下跌0.45% 电工合金领跌且跌幅达5.33% [1][2] - 上证指数下跌0.46%至3666.44点 深证成指下跌0.87%至11451.43点 [1] 个股价格变动 - 金田股份涨幅最高达9.99% 收盘价10.35元 成交量89.42万手 [1] - 电工合金跌幅最深为5.33% 收盘价15.62元 成交额6.41亿元 [2] - 紫金矿业成交额最高达29.48亿元 股价微涨0.71%至21.17元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出13.89亿元 游资净流入2.45亿元 散户净流入11.43亿元 [2] - 金田股份主力净流入9986.53万元 占比达10.8% 居个股首位 [3] - 北方铜业主力净流入1571.92万元 但游资与散户均呈净流出状态 [3]

权益变动情况 - 公司控股股东及一致行动人合计权益比例由34 25%被动稀释至33 95%，触及1%的整数倍，系可转债转股导致总股本变化所致 [2] - 本次权益变动不涉及持股数量变化，仅为持股比例被动稀释 [2] 变动影响说明 - 本次权益变动不涉及要约收购，不会导致控股股东及一致行动人发生变化 [2] - 公司控制权、治理结构和持续经营不受本次权益变动影响 [4] 后续安排 - 公司将持续关注股东权益变动情况，并依法履行信息披露义务 [4] - 公司可转换公司债券"海亮转债"目前处于转股期 [4]

大宗交易概况 - 2025年8月13日海亮股份发生大宗交易 成交266万股 成交金额3021.76万元 占当日总成交额6.24% [1][2] - 成交价格11.36元 较市场收盘价12.19元折价6.81% [1] - 买方为恒泰证券杭州婺江路营业部 卖方为中国银河证券北京苏州街营业部 [2] 交易细节 - 证券代码002203 证券简称海亮股份 [2] - 交易通过特定席位完成 买卖双方营业部信息明确 [2]

核心观点 - 公司控股股东及一致行动人因可转债转股导致总股本增加 持股比例被动稀释0.3个百分点 从34.25%降至33.95% 触及1%整数倍变动披露要求 [1][2] - 本次权益变动纯属被动稀释 控股股东及一致行动人实际持股数量未发生任何变化 合计持股数保持70,288.21万股 [1][2] - 变动不会导致公司控制权变更 不影响公司治理结构及持续经营 可转债仍处于转股期 [1][2] 权益变动详情 - 权益变动时间范围为2025年8月5日至2025年8月11日 因公司可转债转股导致总股本从2,070,236,865股增加 [1] - 海亮集团持股数量保持61,182.13万股 持股比例从29.81%被动稀释至29.55% 下降0.26个百分点 [1][2] - 冯海良持股数量保持5,984.05万股 持股比例从2.92%稀释至2.89% 下降0.0254个百分点 [1][2] - 冯橹铭持股数量保持1,888.39万股 持股比例从0.92%稀释至0.91% 其中无限售股份472.10万股(0.23%) 有限售股份1,416.29万股(从0.69%稀释至0.68%) [1][2] - 浙江正茂创业投资有限公司持股数量保持1,233.64万股 持股比例从0.60%稀释至0.60% 下降0.0052个百分点 [1][2] 持股结构 - 控股股东及一致行动人合计持股70,288.21万股 其中无限售条件股份68,871.92万股(从33.56%稀释至33.27%) 有限售条件股份1,416.29万股(从0.69%稀释至0.68%) [2] - 所有股份均为A股 本次变动不涉及资金来源 不违反任何证券法律法规及承诺 [1][2] - 变动后控股股东及一致行动人合计持股比例33.95% 仍为公司第一大股东及实际控制人 [1][2]

业绩数据 - 2025年8月5 - 12日可转债累计转股18,051,560股[5] - 公司总股本由2,052,185,305股增至2,070,236,865股[5] 股权变动 - 海亮集团及一致行动人持股比例由34.25%稀释至33.95%[4][5][7] - 海亮集团等合计被动稀释比例0.2986%[6] 其他说明 - 本次权益变动不涉及要约收购，不影响公司治理和经营[4][9]

行业投资评级 - 行业投资评级为"强于大市"并维持 [2] - 行业收盘点位为5699 68，52周最高5699 68，52周最低3700 9 [2] 行业相对指数表现 - 有色金属行业相对沪深300指数表现优异，2025年8月涨幅达44% [4] 板块行情 - 有色金属行业本周涨幅5 24%，在长江一级行业中排名第3 [17] - 涨幅前5的股票为华光新材、宁波韵升、马钢股份、正海磁材、和胜股份 [18] - 跌幅前5的股票为西部材料、西宁特钢、铂科新材、屹通新材、万邦德 [18] 价格表现 - 基本金属：LME铜上涨1 40%，铝上涨1 69%，锌上涨3 83%，铅上涨1 49%，锡上涨1 17% [20] - 贵金属：COMEX黄金上涨1 24%，白银上涨3 79%，NYMEX钯金下跌7 37%，铂上涨0 80% [20] - 新能源金属：LME镍上涨0 63%，钴下跌0 74%，碳酸锂上涨0 77% [20] 库存变化 - 基本金属：铜累库19482吨，铝累库2716吨，锌去库19961吨，铅去库8416吨，锡去库57吨，镍累库2397吨 [33] 核心观点 贵金属 - 贵金属表现良好，COMEX黄金上行1 24%，COMEX白银上行3 79% [5] - 美国试图对金条加征关税导致COMEX黄金相对伦敦金出现较大溢价，但周五晚溢价回落到正常区间 [5] - 建议择机超配贵金属，短期内金好于白银 [5] 铜 - LME铜上涨1 40%，因美国经济风偏提升而受益 [6] - 建议等待铜价调整后择机做多铜价和权益标的，关注海亮股份 [6] 铝 - 沪铝上涨0 85%，铝水比例环比下滑2 06pct至73 77% [6] - 氧化铝价格预计维持3000-3300元/吨的中枢震荡，电解铝板块存在配置价值 [6] 锂 - 碳酸锂期货价格大涨，因宁德时代锂云母矿采矿证到期，市场预期存在停采可能 [7] - 如全部停产，或影响碳酸锂供给10万吨以上产量，供需有望由过剩转为紧缺 [7] - 碳酸锂长期底部6 5万元基本显现，短期价格有望上探8-9万元/吨 [7] 钴 - 四氧化三钴成交活跃度环比提升，四钴厂采购高价原材料的频率明显上升 [7] - 刚果金禁止钴出口，在途钴矿或已基本出清，看好钴价下半年上涨行情 [7] 稀土 - 7月稀土出口5994 3吨，同比增加21 4%，1-7月累计出口38563 6吨，同比增加13 3% [8] - 预计2025年起轻稀土供需逐步转向紧平衡，稀土价格有望稳定上涨 [8] 投资建议 - 建议关注招金矿业、兴业银锡、赤峰黄金、神火股份、紫金矿业等 [9]

新股发行及权益提示 - 宏远股份新股发行价格为9.17元[1] - 中国重工现金选择权申报期为2025年8月13日[1] - 中国船舶收购请求权申报期为2025年8月13日至8月15日[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - ST凯利要约申报期为2025年7月17日至8月15日[1] 异常波动及风险提示 - 南方路机出现严重异常波动[1] - *ST沐邦因异常波动停牌[6] - 标普消费ETF因溢价停牌[6] - 纳指科技ETF存在溢价风险[6] 可转债及债券相关 - 中宠转2转股价格调整生效日期为2025年8月14日[6] - 游族转债赎回登记日为2025年8月27日[6] - 联得转债赎回登记日为2025年8月11日[6] - 海优转债回售申报期为2025年8月12日至18日[6] 公司风险提示 - *ST高鸿可能暂停上市[6] - *ST广道可能终止上市[6] - *ST云创面临暂停上市风险[6]