会议信息 - 公司第八届董事会第二十五次会议于2025年7月8日召开，9名董事实到[2] - 2025年第二次临时股东大会定于7月25日下午在杭州召开[15] 议案表决 - 多项章程、议事规则修订议案获9票同意待股东大会审议[3][4][5][7] - 部分董事会委员会实施细则修订议案获9票同意[8][9][10][11] 换届选举 - 冯橹铭等5人被提名为第九届非独立董事候选人待审议[13] - 李文贵等3人被提名为第九届独立董事候选人待审议[14]

全球布局 - 公司在全球设有23个生产基地，国内位于浙江、上海等省市，海外分布于美国、德国等国，与超130个国家或地区近万家客户建立长期稳定业务关系 [1] - 美国基地处于产能爬坡阶段，市场在手订单状况良好，有望提升管理水平和盈利能力 [2] 铜箔产品 - 过去两年铜箔业务利润短暂承压，2024年减亏，生产效率提升、前沿性产品布局，行业盈利能力改善 [2] - 印尼海亮将成为铜箔业务国际化竞争力 [2] - 电解铜箔分锂电铜箔和标准铜箔，公司以常规锂电铜箔为基础，开展多方向技术研究储备 [2] - 子公司甘肃海亮布局固态电池用铜箔，2025年有望量产 [2] - 新能源领域成核心增长引擎，5G通信PCB铜箔需求增长，公司在高端标箔取得突破性进展 [2] 新产品开发 - 铜在新质生产力中是基础性金属，公司2025年新设立研究总院和研发决策委员会统筹研发活动 [2] 关税政策影响 - 2025年4月相关国家关税政策调整，公司海外业务受直接冲击有限，得益于全球产能布局先发优势 [3] 铝代铜应对 - 公司较早布局铝材生产基地，铝管、铝型材产品用于空调领域和新能源汽车 [3] - 未来从产品、工艺、设备三个维度发力，加强铝加工领域研发投入 [3]

可转债发行上市概况 - 公司于2019年11月21日公开发行3,150万张可转债，每张面值100元，发行总额31.50亿元，期限六年 [1] - 可转债于2019年12月16日在深交所挂牌交易，债券简称"海亮转债"，债券代码"128081" [1] 可转债转股价格调整 - 初始转股价格为9.83元/股 [2] - 2020年6月12日转股价格由9.83元/股调整为9.76元/股 [2] - 2021年6月23日转股价格由9.76元/股调整为9.69元/股 [2] - 2022年6月30日转股价格由9.69元/股调整为9.62元/股 [3] - 2023年7月5日转股价格由9.62元/股调整为9.54元/股 [3] - 2023年7月5日转股价格再次由9.54元/股调整为9.37元/股 [3] - 2025年7月4日转股价格将由9.37元/股调整为9.20元/股 [4] 可转债转股及股本变动 - "海亮转债"因转股减少26,329,100元（263,291张债券），转股数量为2,809,933股 [5] - 截至2025年6月30日，无限售流通股增加2,809,933股至1,931,000,234股，占总股本比例由96.49%增至96.50% [5] - 总股本增加2,809,933股至2,001,129,937股 [5] - 高管锁定股数量保持不变，仍为70,129,703股，占总股本比例由3.51%微降至3.50% [5]

债券信息 - 公司2019年11月21日公开发行31.50亿元可转换公司债券，期限六年[3] - 可转换公司债券2019年12月16日起在深交所挂牌交易[4] - 转股期限自2020年5月27日起至2025年11月21日止，初始转股价格为9.83元/股[5] - 2020 - 2025年转股价格从9.37元/股调整为9.20元/股[6][7][8][9] - 2025年第二季度“海亮转债”因转股减少26,329,100元，转股数量为2,809,933股[10] - 截至2025年6月30日，“海亮转债”剩余可转债金额为2,676,039,100元[10] 股本数据 - 2025年第二季度限售条件流通股/非流通股数量为70,129,703股，比例从3.51%变为3.50%[10] - 2025年第二季度无限售流通股数量从1,928,190,301股增至1,931,000,234股，比例从96.49%变为96.50%[10] - 2025年第二季度总股本数量从1,998,320,004股增至2,001,129,937股，比例均为100%[10]

利润分配 - 公司回购专用证券账户持股80,636,089股不参与此次利润分配[4] - 以1,920,493,848股为基数，每10股派1.8元现金（含税）[4] - 本次实际现金分红总金额为345,688,892.64元[5] - 每10股现金红利（含税）按总股本折算为1.727468元[5] - 本次权益分派股权登记日为2025年7月3日，除权除息日为2025年7月4日[10] - 除权除息参考价=除权除息日前一交易日收盘价 - 0.1727468元/股[15] 转债相关 - “海亮转债”在2025年6月23日至7月3日暂停转股[8] - 调整前“海亮转债”转股价格9.37元/股，调整后为9.20元/股[16] - 转股价格调整起始日期为2025年7月4日[16] 股本情况 - 公司现有总股本为2,001,129,937股[4]

公司信息 - 证券代码为002203，证券简称为海亮股份[1] - 债券代码为128081，债券简称为海亮转债[1] 债券转股 - 海亮转债于2025年6月23日起暂停转股[3] - 海亮转债自2025年7月4日起恢复转股[3]

债券信息 - 2019年11月21日公司公开发行3150万张可转换公司债券[4] - 调整前“海亮转债”转股价格为9.37元/股[4] - 调整后“海亮转债”转股价格为9.20元/股[4] - 转股价格调整起始日期为2025年7月4日[4] - “海亮转债”转股价格根据P1=P0 - D公式调整[8] 利润分配 - 2025年5月20日公司2024年度股东大会通过利润分配方案，每10股派现金红利1.80元（含税），共计派现345,688,892.64元[6] - 2025年7月3日股权登记日公司总股本2,001,129,937股，扣除回购专用证券账户80,636,089股后，以1,920,493,848股为基数派现[7] - 每股派送现金股利为0.1727468元/股[8]

公司评级与信用状况 - 中诚信国际维持"海亮转债"信用等级为AA 主体信用等级AA 评级展望稳定 [1][3] - 控股股东海亮集团增持股份至30.62% 公司治理框架稳定 [1] - 银行授信充足 A股上市融资渠道畅通 [1] 产能与全球化布局 - 铜加工总产能达147.05万吨/年 海外产能占比37.03% [2] - 全球23个生产基地 多个产能项目进入爬坡期 [2] - 未来通过自建与并购继续扩张全球生产基地 [1] 产品与技术优势 - 全球最大铜管棒制造企业 产品以铜管为主 [1][2] - 加大锂电铜箔技术储备 升级智能工厂体系 [1] - 产品应用于制冷 新能源汽车 建筑等广泛领域 [2] 原材料与风险管理 - 原材料电解铜 锌等价格透明 执行100%套期保值 [2] - 净库存管理制度有效降低价格波动风险 [2] - 制造平台优势支持双重角色参与有色金属流通 [2] 募投项目进展 - "海亮转债"募资31.50亿元 27.25亿用于产线改扩建 [3] - 截至2024年末累计使用募资28.14亿元 用途符合约定 [3] - 转股价格因利润分配由9.54元/股调整至9.37元/股 [3]

公司信息 - 公司证券代码为002203，简称为海亮股份，债券代码为128081，简称为海亮转债[1] 评级情况 - 2024年6月27日前次主体和“海亮转债”信用评级结果均为“AA”，展望“稳定”[2] - 2025年6月25日维持公司主体和“海亮转债”信用等级为“AA”，展望“稳定”[2] 报告信息 - 《浙江海亮股份有限公司2025年度跟踪评级报告》详见巨潮资讯网[3]

业绩数据 - 2024年净利润6.11亿元，较2023年下滑约47.42%[7] - 2024年营业总收入875.45亿元，较2023年增长约15.57%[7] - 2024年营业毛利率3.21%，较2023年下降约17.90%[7] - 2024年资产负债率61.90%，较2023年上升约6.12%[7] - 2025年1 - 3月营业总收入205.31亿元，净利润3.19亿元[65] - 2025年3月末总债务251.66亿元，较2024年末增长约9.46%[7] 市场与行业数据 - 2024年国内铜精矿含铜产量为173万吨，同比增长1.3%[16] - 2024年1 - 11月进口量为2559.91万吨，同比增长2.19%[16] - 2024年预计精炼铜消费量为1495万吨，同比增长2.8%[16] - 2024年LME3月期铜及SHFE铜平均结算价同比分别增长8.74%和10.24%[16] - 2024年我国铜加工材综合产量2125万吨，同比增长1.9%[17] 公司运营与产品数据 - 截至2025年3月末，公司在全球设有23个生产基地，铜加工总产能上升至147.05万吨/年[21] - 2024年公司铜管产量占比71.81%，收入占比81.59%，产品结构集中度有所下降[25] - 2024年公司铜加工产品总产量同比增长18.66%[25] - 2024年铜加工产品合计销量同比增长17.98%[27] - 2025年一季度铜棒销量同比下降，其他类型产品销量同比增加[27] 项目与投资数据 - 截至2025年3月末，甘肃铜箔项目一、二期形成7.5万吨/年产能，印尼项目具备1.25万吨产能，摩洛哥项目已启动建设[36] - 截至2025年3月末，公司主要在建项目计划总投资187.44亿元，累计投资68.04亿元，2025年4 - 12月计划投资4.98亿元[37] 股权与股东数据 - 2025年1月控股股东增持公司股份27591600股，权益变动后直接持有公司30.62%股权[19] - 截至2025年3月末，海亮集团已质押股份1.36亿股，占其所持公司股份的22.23%，占公司总股本的6.81%[23] 财务相关其他数据 - “海亮转债”发行金额31.50亿元，2025年3月末债项余额27.02亿元，将于2025年11月到期[9] - 2024年公司对海博小贷、欧洲HME项目、海亮奥托铜管(广东)有限公司分别计提商誉减值损失0.26亿元、0.21亿元以及0.10亿元[39] - 预测2025年总资本化比率52.00% - 53.00%，总债务/EBITDA为8.30 - 9.00[53] - 2024年“海亮转债”募集资金31.50亿元，截至2024年末累计使用28.14亿元[56] - 2024年7月17日起“海亮转债”转股价格由9.54元/股调整为9.37元/股[56] 信用评级与展望 - 本次跟踪维持主体评级AA/稳定，债项评级AA[5] - 中诚信国际认为公司未来12 - 18个月信用水平将保持稳定[5] - 中诚信国际维持公司主体信用等级为AA，评级展望稳定，维持“海亮转债”信用等级为AA[58]