会议概况 - 会议于2024年7月29日下午15:00召开[1] - 21名债券持有人及授权委托代表出席[2] 债券情况 - 代表有表决权债券946,975张，本金94,697,500元，占比15.1241%[2] 议案审议 - 审议通过募投项目相关议案[3] - 同意票946,975张，占比100％[4] 律师意见 - 北京观韬中茂律师事务所张霞、孙亚威认为表决结果合法有效[5]

债券发行 - 2021年5月26日公开发行总额62,639.03万元可转换公司债券[7] - 2021年6月18日“濮耐转债”在深交所上市，存续至2026年5月25日[7] 项目调整 - 拟将两项目结项，节余资金转至“上海研发中心建设项目”[10] 会议情况 - 2024年7月11日召开第六届董事会、监事会会议[10] - 2024年7月29日召开临时股东大会和债券持有人会议[10]

债券发行 - 公司发行可转换公司债券面值总额6.263903亿元，净额6.1764827922亿元[1] - 濮耐转债2021年6月18日在深交所上市，存续至2026年5月26日[2] 回售情况 - 2024年变更募资项目触发附加回售条款[3][4] - 2024年5月26日至2025年5月25日票面利率3.0%，当期应计利息0.584元/张[7] - 濮耐转债回售价格100.584元/张，申报期8月5 - 9日[8][10] - 发行人8月14日资金到账，8月15日划拨，投资者8月16日到账[12] - 回售期内继续交易，暂停转股，保荐机构无异议[13][14][15]

回售信息 - 回售价格为100.584元/张（含当期应计利息、含税）[3] - 回售申报期为2024年8月5日 - 2024年8月9日[3] - 发行人资金到账日为2024年8月14日[3] - 回售款划拨日为2024年8月15日[3] - 投资者回售款到账日为2024年8月16日[3] 利率与利息 - “濮耐转债”第4年票面利率为3.0%[6] - 2024年5月26日至2024年8月5日利息为0.584元/张（含税）[6] 实际所得 - 个人投资者和基金持有人回售实际所得为100.467元/张[7] - QFII和RQFII回售实际所得为100.584元/张[7] - 其他债券持有者回售实际所得为100.584元/张[7]

会议信息 - 2024年7月29日15:00召开第一次债券持有人会议[3] - 7月12日发布会议通知[4] - 现场会议在河南濮阳公司四楼会议室召开[5] - 债权登记日为7月23日[7] 参会情况 - 现场出席21人，代表债券946,975张，本金94,697,500元，占比15.1241%[7] 议案表决 - 审议通过相关议案，同意946,975张，占比100％[10]

报告公司投资评级 报告维持"增持"评级 [10] 报告的核心观点 1) 特朗普支持率显著提升,其施政纲领值得关注。特朗普政策包括对内减税、对外加税,以及维持扩张的财政政策增加基础设施投资支出。这些政策对在美顺周期企业(美国本土设厂)且未来美国业务弹性较大的企业有直接利好 [3] 2) 濮耐美国本土工厂已投入运营,受益于高关税庇护。濮耐美国工厂和塞尔维亚工厂逐步放量,或可享受海外耐材的高定价策略红利 [4][5] 3) 国产活性氧化镁可提升中资湿法冶金企业供应链安全。濮耐凭借优质矿源或可满足相关企业需求,并可降低企业成本 [6] 财务数据总结 1) 预测2024-2026年归母净利润分别为2.85/3.40/3.97亿元,对应PE为12/10/9倍 [7] 2) 2022-2026年营业收入复合增长率为12.7% [9] 3) 2022-2026年归母净利润复合增长率为14.7% [9] 4) 2022-2026年ROE(摊薄)从7.1%提升至9.5% [9]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 - 特朗普支持率显著提升,其施政纲领值得关注。特朗普政策包括对内减税、对外加税,以及维持扩张的财政政策增加基础设施投资支出 [3] - 濮耐美国本土工厂已投入运营,受益于高关税庇护。濮耐美国工厂的盈利水平或将远高于国内 [4][5] - 濮耐凭借优质矿源可满足中资湿法冶金企业对活性氧化镁的需求,并可降低企业成本 [6] 公司财务及估值分析 - 2022-2026年归母净利润预测为2.85/3.40/3.97亿元,对应PE为12/10/9倍 [7][9][20] - 公司毛利率、EBITDA率、EBIT率等主要财务指标保持稳定 [21][22] - 公司资产负债率、流动比率等财务指标处于合理水平 [21][22] - 公司估值指标PE、PB、EV/EBITDA等处于合理区间 [29][30]

公司基本信息 - 公司于2008年4月25日在深圳证券交易所上市，首次发行6000万股人民币普通股[2] - 公司注册资本为101032.0936万元[2] - 公司发起人为五十名自然人，合计认购331800000股[10] - 公司股份总数为1010320936股，均为普通股[10] 股份认购与转让 - 刘百宽等四人分别认购不同数量股份，出资时间为2007/4/30，出资方式为净资产[8] - 发起人等不同主体持有的公司股份在不同时间段有转让限制[17][18] 公司股份相关规定 - 公司增加资本方式包括公开发行和非公开发行股份等[13] - 公司在六种情况下可收购本公司股份，持有比例和处理时间有限制[14][15] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东在特定情形下可请求诉讼[22] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份需书面报告[25] 股东大会相关 - 股东大会审议特定重大资产交易、担保等事项[27][28] - 年度股东大会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[28] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会[30][32][33] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东可在股东大会召开10日前提临时提案[37] - 股东大会普通决议和特别决议通过条件不同，不同事项适用不同决议类型[49] - 股东大会审议关联交易和影响中小投资者利益事项有特殊规定[50][51] - 董事会等可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集[50] - 股东买入超规定比例股份，部分股份三十六个月内无表决权[50] - 单一股东及其一致行动人持股30%及以上的上市公司采用累积投票制[52] 董事相关 - 董事任期为三年，任期届满可连选连任[59] - 兼任高管和职工代表董事总计不超董事总数二分之一[59] - 董事连续两次未出席董事会会议视为不能履行职责[60] - 董事会两日内披露董事辞职情况[61] - 董事对公司和股东的忠实义务任期结束后一年内有效[61] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，设董事长、副董事长各一人[63] - 董事会每年至少召开两次会议，临时会议有提议和召集规定[67] - 董事会会议应有过半数董事出席，决议须经全体董事过半数通过[67] 高级管理人员相关 - 公司设总裁一名，副总裁若干名，总裁每届任期三年，连聘可连任[70] - 总裁应制订工作细则，可在任期届满前辞职[71] 监事会相关 - 监事会由五名监事组成，其中两名职工监事[78] - 监事会每六个月至少召开一次会议[79] 财报与利润分配 - 公司按规定时间报送年度、半年度和季度财报[82] - 公司分配税后利润时提取10%列入法定公积金，有提取和转增限制[82][83] - 公司原则上每年向股东进行一次利润分配，有条件时可中期现金分红[84] - 现金分红需满足一定条件，有分红比例要求[84][85] - 利润分配政策调整需经出席股东大会的股东所持表决权2/3以上审议批准[87] 其他 - 公司聘用会计师事务所由股东大会决定，聘期一年可续聘[92] - 公司合并、分立、减资应通知债权人并公告，债权人有相应权利[99][100] - 持有公司全部股东表决权10%以上股东可请求法院解散公司[103] - 清算组有清理公司财产等职责，公司财产按持股比例分配[104][105] - 公司有三种情形应当修改章程，修改有审批和公告规定[108]

会议安排 - 公司2024年7月11日召开第六届董事会第十八次会议，决定7月29日开第二次临时股东大会[1] - 2024年7月18日第六届董事会第十九次会议通过增加经营范围并修订《公司章程》议案[2] 股权信息 - 截至公告日，董事长刘百宽持股132,245,727股，占总股本13.09%[2] 会议变动 - 刘百宽提议在2024年第二次临时股东大会增加议案为临时提案，审议议案变动[2][3]

会议情况 - 公司第六届董事会第十九次会议于2024年7月18日通讯召开，9名董事全参会[1] - 会议全票通过《关于增加公司经营范围并修订<公司章程>的议案》[1] 经营范围调整 - 拟增加“金属矿石销售、煤炭及制品销售”[1] - 调整后许可与一般项目有相应变化[1][2][3] 后续安排 - 修订章程详见巨潮资讯网[3] - 议案需股东大会特别决议通过[3]