财务数据 - 营业收入为325.65亿元，同比下降4.75%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为14.99亿元，同比增长30.17%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为14.86亿元，同比增长34.75%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为78.14亿元，同比下降15.97%[7] - 总资产为528.21亿元，较上年度末增加18.04%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为221.90亿元，较上年度末增加12.94%[4] - 交易性金融资产期末较期初增加266.72%，主要系公司闲置资金理财增加所致[7] - 应收账款期末较期初增加118.02%，主要系公司业务规模增长且进入旺季所致[7] - 交易性金融负债期末较期初增加1504.30%，主要系公司商品套期保值业务规模增加所致[7] - 一年内到期的非流动负债期末较期初增加73.19%，主要系公司一年内到期的长期借款增加所致[7] 股东情况 - 公司控股股东广州市海灏投资有限公司持有公司股份910,589,359股，占总股本的比例[1] - 香港中央结算有限公司持有公司股份111,099,299股[1] - 中国工商银行股份有限公司－景顺长城新兴成长混合型证券投资基金持有公司股份41,300,000股[1] - 阿布达比投资局持有公司股份17,734,545股[1] - 中国银行股份有限公司－景顺长城鼎益混合型证券投资基金（LOF）持有公司股份15,999,899股[1] 股权激励 - 公司2021年股票期权激励计划首次授予第三个行权期及预留授予第二个行权期不符合行权条件，同意注销相应股票期权9,657,500份[14] - 公司2021年股票期权激励计划注销275名激励对象对应的1,084,080份股票期权[14] - 公司2024年股票期权激励计划向3,655名激励对象授予3,238.218万份股票期权[15] - 公司核心团队员工持股计划之四期计划所持有的公司股票1,194,582股可流通交易[17] - 公司2023年员工持股计划正在实施[17] - 公司2023年员工持股计划公司层面业绩考核指标未达成[18] - 公司于2024年2月5日召开董事会和监事会会议,审议通过了2024年员工持股计划相关议案[19] - 公司于2024年3月20日召开股东大会,审议通过了2024年员工持股计划相关议案[19] - 公司于2024年4月30日完成2024年员工持股计划股票过户[19] 财务指标变动 - 公司2024年第三季度末货币资金余额为58.89亿元,较期初增加4.12亿元[22] - 公司2024年第三季度末交易性金融资产余额为47.19亿元,较期初增加34.32亿元[22] - 公司2024年第三季度末应收账款余额为44.84亿元,较期初增加22.27亿元[22] - 公司2024年第三季度末存货余额为104.55亿元,较期初增加5.19亿元[22] - 公司2024年第三季度末短期借款余额为12.60亿元,较期初减少1.36亿元[23] - 公司2024年第三季度末应付票据余额为96.42亿元,较期初增加37.45亿元[23] - 公司2024年第三季度营业总收入为848.61亿元[24] - 公司2024年第三季度营业总成本为806.74亿元[24] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为362.38亿元[26] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额为-394.43亿元[26] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为833.36亿元[27] - 公司2024年第三季度租赁负债期末余额为20.03亿元[24] - 公司2024年第三季度资本公积为54.78亿元[24] - 公司2024年第三季度未分配利润为153.18亿元[24] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为221.90亿元[24] - 公司2024年第三季度负债和所有者权益总计为528.21亿元[24] 现金流 - 收取利息、手续费及佣金的现金为28,298,613.76元[28] - 收到的税费返还为23,874,675.91元[28] - 收到其他与经营活动有关的现金为1,340,341,987.38元[28] - 支付给职工及为职工支付的现金为4,848,376,714.78元[28] - 支付的各项税费为715,286,096.76元[28] - 经营活动产生的现金流量净额为7,813,866,249.20元[28] - 收回投资收到的现金为5,044,254,324.79元[28] - 取得投资收益收到的现金为144,807,518.00元[28] - 投资活动现金流出小计为11,067,842,773.44元[28] - 投资活动产生的现金流量净额为-5,749,316,840.90元[28]

公司经营情况 - 2024年上半年饲料销量达1,081万吨,同比增长8% [2] - 2024年上半年营业收入为522.96亿元,同比略有下降0.84% [2] - 2024年上半年海外地区饲料外销量超100万吨,同比增长超30% [3] - 2024年上半年末存货账面价值116.82亿元,较上年末增加17.58%,占净资产的58.01% [3] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额19.01亿元,同比下降65.72% [3] 财务指标 - 2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润21.25亿元,同比增长93.15% [4] - 2024年上半年资产负债率为56.24%,较去年同期下降3.4% [4] - 2024年上半年销售费用12.59亿元,同比增长10.81%;管理费用14.88亿元,同比增长14.86% [4] 其他情况 - 近期台风"摩羯"未对公司造成重大不利影响,生产经营有序进行 [3] - 2024年上半年研发投入约4亿元,同比增长16.02% [3] - 公司暂无回购股票的具体计划,请以公司公告为准 [4][4]

证券代码：002311 证券简称：海大集团 公告编号：2024-058 广东海大集团股份有限公司 关于参加 2024 年广东辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，广东海大集团股份有限公司（以下简称 "公司"）将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举办的"坚定信心 携 手共进 助力上市公司提升投资价值——上市公司广东辖区上市公司投资者关系 管理月活动投资者集体接待日"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周四） 15:30-16:30。届时公司高管将在线就 2024 年半年度业绩、公司治理、发展战略、 经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进 行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告！ 广东海大集团股份有限公司董事会 二 O 二四年九月十日 ...

饲料业务 - 2024年上半年公司实现饲料销量1,179万吨，同比增长8.5%，其中对外销量1,081万吨，同比增加8% [1] - 水产饲料外销量同比增长约10%，禽饲料外销量同比增长约14%，猪饲料同比下滑约7% [1] 动保和种苗业务 - 公司种苗业务实现营业收入约7亿元，同比微降 [1] - 动保业务整体实现营业收入4.66亿元 [1] 养殖业务 - 上半年肥猪出栏约270万头，同比扭亏为盈 [1] - 水产养殖业务中，生鱼养殖业务减亏，对虾养殖成本明显下降 [1][2] 海外业务 - 2023年全年公司海外地区实现销量171万吨，同比增长24% [2] - 2024年上半年公司海外地区实现销量超100万吨，同比增速超30%，盈利能力进一步增强 [2] - 公司在海外采用与国内相似的多品牌战略，专注于中高端产品 [2] 国内业务 - 公司与大型养殖和屠宰公司进行合作，行业逐步走向产业融合，为禽料业务提供了许多机会 [2] - 今年上半年公司普水料同比增长15-20%，主要得益于销售策略调整和养殖户投喂积极性增加 [3] - 公司持续聚焦自有种猪体系建设，综合养殖成本取得明显进步 [3] - 公司适当控制水产养殖规模，不断提升自身专业能力 [3]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩基本符合预期 - 2024年上半年公司实现营业收入522.96亿元，同比-0.84%，实现归母净利润21.25亿元，同比增长93.15% [1] - 主业饲料销量逆势增长，市占率进一步提升 [2] - 种苗、动保业务持续增长，生猪业务盈利超预期 [3] 行业与经营拐点共振 - 公司水产饲料盈利能力有较大提升，主要得益于去年下半年快速调整销售策略、进行重点市场资源投放、并大力扶持优质客户和养殖户 [2] - 公司在海外市场持续发力，2024年上半年海外地区饲料外销量超100万吨，同比增长超30% [2] - 公司在种苗业务上将持续投入，已在东南亚投建水产种苗场，开启国际化战略布局 [3] - 公司养殖成本持续下降，持续聚焦自有种猪体系建设，并叠加饲料端的研发及规模优势 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现归母净利润分别为43.03/52.29/59.52亿元，同比分别57%/21.5%/13.8% [4][5] - 2024年预计EPS为2.59元/股，对应PE为17x [5] - 2024年预计净资产收益率为18.1% [5]

畜牧业 分析师：张蔓梓 登记编码：S0730522110001 zhangmz@ccnew.com 13681931564 业绩同比高增，市占率逆势提升 ——海大集团(002311)2024 年中部点评报告 发布日期：2024 年 08 月 05 日 投资要点： 证券研究报告-公司点评报告 增持(维持) 市场数据(2024-08-02) | --- | --- | |----------------------|----------------------| | 收盘价(元) | 41.80 | | 一年内最高/最低(元) | 54.31/37.80 | | 沪深 300 指数 | 3,384.39 | | 市净率(倍) | 3.45 | | 流通市值(亿元) | 694.93 | | 基础数据(2024-06-30) | | | 每股净资产(元) | 12.10 | | 每股经营现金流(元) | 1.14 | | 毛利率(%) | 11.15 | | 净资产收益率_摊薄(%) | 10.55 | | 资产负债率(%) | 56.24 | | 总股本/流通股(万股) | 166,375.00/166,252. ...

海[Ta大ble集_Sto团ckN（ameRptType] 002311） 公司点评 [Table_Title]饲料销量稳步增长，套保助力生猪业务 | --- | --- | --- | |--------------------------------|--------------|------------| | [T投a资ble评_R级an：k] | 买入（维持） | 主要观点： | | 报告日期： | 2024-07-30 | | | [收Ta盘bl价e_（Ba元se）Data] | 42.55 | | | 近12个月最高/最低（元） | 53.96/36.68 | | | 总股本（百万股） | 1,664 | | | 流通股本（百万股） | 1,663 | | | 流通股比例（%） | 99.93 | | | 总市值（亿元） | 708 | | | 流通市值（亿元） | 707 | | | [公Ta司ble价_C格ha与rt]沪深300 | 走势比较 | | 公司公布 2024 年半年报：实现收入 522.96 亿元，同比下降 0.8%；实 现归母净利润 21.25 亿元，同比增长 93.2%，扣非后 ...

报告投资评级 - 公司维持"强烈推荐"评级 [5] 报告核心观点 - 公司饲料业务量利齐升，水产料、禽料销量高增，饲料毛利率持续提升 [3] - 生猪养殖业务在上半年实现扭亏为盈，下半年预计持续贡献盈利 [4] - 动保苗种业务持续研发投入，积极开拓新品种新产品 [4] - 公司具备核心竞争优势，长期发展向好 [5] 财务数据总结 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为40.98、51.68和60.17亿元，EPS为2.46、3.11和3.62元 [5] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为123,554、141,283和159,106百万元，增长率为6.40%、14.35%和12.62% [10] - 公司2024-2026年净资产收益率预计分别为16.85%、17.69%和17.23% [10]

报告投资评级 - 海大集团维持"优于大市"评级 [2] 报告核心观点 - 水产饲料行业上半年承压,但海大集团凭借优势实现逆势增长,水产饲料销量同比增长约10% [7] - 下半年水产饲料行业压力有望缓解,公司水产饲料的量利两端均有望有更好表现 [8] - 禽料稳健增长,猪料大幅承压,但未来随着养殖利润改善及补栏增加,公司猪料销量有望回暖 [9] - 公司养殖业务进入成熟期,整体养殖能力不断提升,未来将以稳健发展为主,今年养殖业务或将贡献利润 [12] - 公司海外业务量利双增,未来海外市场销量有望继续保持高速增长 [13] 财务数据及预测 - 2024-2026年公司EPS预计分别为2.75/3.24/3.50元 [14] - 给予公司2024年20-25倍PE,对应合理价值区间为55.0-68.8元 [14]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收522.96亿元,同比下降0.84%;归母净利润21.25亿元,同比增长93.15%,主要受益于猪周期反转带来的猪价上行 [5] - 公司饲料业务受行业竞争加剧影响短期承压,预计2024-2026年归母净利润将有所下调 [5] - 长期来看,公司饲料销量稳步增长,竞争优势显著,维持"买入"评级 [5] 饲料业务分析 - 2024年上半年饲料业务营收438.73亿元,同比下降2.97%;毛利44.06亿元,同比增长6.26% [6] - 饲料销量1179万吨,同比增长8.5%,其中外销1081万吨,同比增长8% [6] - 细分品类看,水产料和禽料表现亮眼,猪料受行业竞争加剧及散户去化影响短期承压 [6] - 海外地区饲料外销量超100万吨,同比增长30%,毛利率稳步提升,盈利能力持续增强 [6] 生猪养殖及其他业务 - 2024年上半年公司生猪出栏270万头,同比增长22.73%,实现扭亏为盈 [7] - 动保业务毛利率提升,种苗业务稳健发展 [7]