报告行业投资评级 - 报告给予S.F. Holding Co Ltd (002352.SZ)的评级为Equal-weight [4] 报告的核心观点 - 报告认为S.F. Holding Co Ltd提出的中期股息和特别股息计划有利于提高股东回报,部分抵消其计划在香港上市可能带来的摊薄影响 [2] - 报告认为S.F. Holding Co Ltd完成的10亿元人民币股票回购计划以及正在进行的7.58亿元人民币股票回购计划,意味着如果全部注销,将为股东带来0.9%的回报 [2] 行业分析总结 - 报告覆盖了多家中国航空、航运、物流等行业公司,包括中国国航、东方航空、南方航空、中远海能运输、中远海控、太平洋航运等 [17] - 报告给予这些公司不同的投资评级,其中Overweight评级的有北京首都国际机场、广州白云国际机场,Equal-weight评级的有国泰航空、东方海外国际等 [17] - 报告还给予了一些公司Underweight评级,如海南美兰国际机场、中国南方航空等 [17]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司发布中期分红方案及特别分红方案,分红超67亿元,分红比例稳步提升,体现了对股东回报的高度重视 [1][2] - H股上市稳步推进,公司正在审议修订多项治理制度,有助于增强海外融资能力、加速国际业务拓展,进一步提升品牌影响力及竞争力 [1] - 时效业务稳健增长、新业务持续盈利、现金流改善,看好公司价值提升 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为96.71亿元、116.40亿元、141.34亿元,对应PE分别为20.8倍、17.3倍、14.2倍 [3] - 公司2024年中期分红率40%,分红比例稳步提升,叠加H股上市前公司增加特别分红48亿元 [1][2] - 公司自由现金流持续改善,2024年上半年同比增长3.3%至86.47亿元 [2]

| 顺丰控股股份有限公司 | | | --- | --- | | 章程修订对照表 | | | 修订前 | 修订后 | | 第五条 公司住所：深圳市宝安区福永街道怀德社区怀 | 第五条 公司住所：深圳市宝安区航城街道草围社区 | | 德南路 号 室。邮政编码：518103。 46 101 | 深圳机场航站四路1111号顺丰华南转运中心综合楼三 | | 层。邮政编码：518128。 | | | 第六条 公司注册资本为人民币 万元。 489,520.2373 | 第六条 公司注册资本为人民币 万元（以 481,591.122 | | | 下如无特别指明，本章程所称" 元"、" 万元"均为人民 | | 币元、万元）。 | | | 第十九条 公司的股份总数为 489,520.2373 万股，均为 | 第十九条 公司的股份总数为 481,591.122 万股，均为 | | 普通股。 | 普通股。 | | 第一百五十三条 | 第一百五十三条 | | 二、公司利润分配的决策程序和机制 | 二、公司利润分配的决策程序和机制 | | （一）公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金 | （一）公司管理层、董事会应结合公司盈利情况 ...

委员会构成 - 董事会风险管理委员会由三名董事组成，两名是独立非执行董事[4] 任期与会议 - 任期与董事会一致，届满可连选连任[4] - 定期会议每年一次，董事会等可提议临时会议[7] 会议规则 - 提前三日通知，紧急情况除外[8] - 三分之二以上委员出席方可举行[8] - 委员可委托，独董须委托独董[8] - 决议经全体委员过半数通过[9] 记录与规则 - 会议记录保存不少于十年[9] - 议事规则自H股上市生效，原规则失效[12]

证券代码：002352 证券简称：顺丰控股 公告编号：2024-085 顺丰控股股份有限公司 关于增补非独立董事候选人的公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 顺丰控股股份有限公司（以下简称"公司"）根据《公司法》及《公司章程》 的规定，于 2024 年 10 月 10 日召开第六届董事会第十五次会议，审议通过了《关 于增补非独立董事候选人的议案》。 经董事会提名委员会资格审查，董事会同意提名徐本松先生为公司第六届董 事会非独立董事候选人，并根据公司发行境外上市外资股（H 股）股票并申请在 香港联合交易所有限公司主板挂牌上市的需要及《香港联合交易所有限公司上市 规则》的规定，确认徐本松先生为公司执行董事，任期从股东大会审议通过之日 起，至第六届董事会届满之日止（徐本松先生简历详见附件）。本次提名的非独 立董事候选人当选后，董事会中兼任公司高级管理人员的董事人数总计不超过公 司董事总数的二分之一。 本事项尚需提交至公司股东大会审议。 特此公告。 顺丰控股股份有限公司 董 事 会 二○二四年十月十一日 附件： 徐本松先生简历： 徐本松先生，男，1985 ...

信息披露职责 - 持有公司5%以上股份的股东负有信息披露职责[2] - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人相关情况变化需告知公司并配合披露[33] - 通过委托或信托等持有公司5%以上股份的股东或实际控制人应告知委托人情况[34] 报告要求 - 年度报告中的财务会计报告需经符合规定的会计师事务所审计[10] - 年度报告应记载公司基本情况、主要会计数据和财务指标等内容[10] - 中期报告应记载公司基本情况、主要会计数据和财务指标等内容[11] 业绩预告与披露 - 公司预计经营业绩发生亏损或大幅变动应及时进行业绩预告[11] - 定期报告披露前业绩泄露或有传闻且证券交易异常波动，应及时披露相关财务数据[12] 审计报告处理 - 定期报告中财务会计报告被出具非标准审计报告，董事会应作专项说明[12] 重大交易披露 - 重大交易事项中交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上需披露[14] - 重大交易事项中交易标的涉及资产净额占公司最近一期经审计净资产10%以上且绝对金额超1000万元需披露[14] - 交易标的营收占公司经审计营收10%以上且超1000万元人民币[15] - 交易标的净利润占公司经审计净利润10%以上且超100万元人民币[15] - 交易成交金额占公司经审计净资产10%以上且超1000万元人民币[15] 日常交易披露 - 日常交易购买合同金额占公司经审计总资产50%以上且超5亿元人民币[16] - 日常交易出售合同金额占公司经审计主营业务收入50%以上且超5亿元人民币[16] 关联交易披露 - 公司与关联法人交易金额超300万元人民币且占经审计净资产绝对值超0.5% [16] 重大诉讼仲裁披露 - 重大诉讼仲裁涉及金额占公司经审计净资产绝对值10%以上且超1000万元人民币[17] 其他重大事项披露 - 公司营业用主要资产被查封等情况超总资产30% [18] - 任一股东所持公司5%以上股份出现质押等情况[17] - 公司董事、三分之一以上监事、总经理或财务负责人发生变动[17] 定期报告披露程序 - 定期报告披露需经确定时间、起草草案、董事会审议、监事会审核、签署确认意见、签发及公告等程序[23] 子公司信息报告 - 控股子公司召开董事会等会议应在两工作日内报公司董事会办公室[25] 信息更正与发布 - 公司发现已披露信息有误需按临时报告披露程序发布更正等公告[26] - 公司非交易时段发布重大信息需在下一交易时段开始前披露相关公告[27] 信息披露管理职责 - 董事会秘书负责协调实施信息披露事务管理制度[29] - 董事和董事会应确保公司信息披露内容真实、准确、完整[29] - 监事和监事会监督董事及高级管理人员信息披露职责履行情况[29] - 高级管理人员应及时向董事会报告公司经营或财务重大事件等信息[32] - 董事会秘书有权参加相关会议，了解公司财务和经营情况[32] 信息发布形式 - 公司披露信息除监事会公告外应以董事会公告形式发布[32] 关联人信息报送 - 公司董事等持股5%以上股东及相关人员应报送关联人名单及关系说明[34] 信息保密 - 信息知情人包括持有公司5%以上股份的股东等相关人员，负有保密责任[37][38] - 公司聘请中介机构需签订保密协议[39] 信息保管 - 公司信息披露文件保管期限不少于10年[45] 信息报告责任人 - 公司各部门及分公司、子公司负责人是信息报告第一责任人[33] 内部审计 - 公司实行内部审计制度，配备专职审计人员[35] 违规处理 - 因信息披露相关当事人失职致违规，可给予处分并要求赔偿[42] 制度生效 - 本制度自公司发行H股股票经备案并上市之日起生效，原制度失效[47]

任职资格 - 独立非执行董事应不低于董事会成员三分之一且不少于三名，至少一名为会计专业人士[3] - 最多在三家境内上市公司兼任[5] - 特定股东及其直系亲属不得担任[7] - 近三十六个月内有违法违规记录不得被提名[8] 提名与选举 - 董事会、监事会、持股1%以上股东可提候选人[9] - 最迟在股东大会通知时报送候选人材料至深交所[10] 任期与解职 - 连任不超六年，满六年36个月内不得被提名[11] - 连续两次未出席董事会且不委托他人，董事会30日内提议解除职务[11] - 解除或辞职致比例不符或缺会计专业人士，60日内补选或辞职报告后续生效[11][12] 职权行使 - 特定事项经全体过半数同意提交董事会审议[16] - 行使部分职权应全体过半数同意并及时披露[17] 会议规则 - 专门会议三分之二以上出席方可举行[22] - 半数以上可提议召开临时会议，提前3天通知[22] 工作要求 - 每年现场工作不少于15日[22] - 应独立公正履职，发现问题申明回避或辞职[15] - 工作记录及资料保存十年[25] 公司支持 - 保证知情权并及时提供资料[24] - 董事会秘书协助履职[25] - 履职遇阻碍可向深交所报告[25] - 履职信息及时披露[26] - 承担聘请中介等费用[26] - 给予适当津贴并报销费用[26] 制度生效 - 本制度自H股上市生效，原制度失效[28]

股票期权注销 - 2024年10月10日会议通过注销2022年部分股票期权议案[2] - 首次授予部分合计注销612.7355万份，总量调为3508.8533万份[8] - 预留授予部分合计注销56.3812万份，总量调为104.4188万份[9] - 本次合计注销已获授但未行权股票期权669.1167万份[9] 相关决议与意见 - 召开第六届董事会十五次、监事会十一次会议并形成决议[15] - 律师、独立财务顾问认为相关事项合规，尚需披露和办手续[12][13] - 监事会同意注销，认为程序合规无损害[11]

证券代码：002352 证券简称：顺丰控股 公告编号：2024-084 顺丰控股股份有限公司 关于变更注册地址、注册资本并修订《公司章程》 及《公司章程（H 股上市后适用）》的公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 顺丰控股股份有限公司（以下简称"公司"、"顺丰控股"）第六届董事会第 十五次会议，审议通过了《关于变更注册地址、注册资本并修订<公司章程>及 <公司章程（H 股上市后适用）>的议案》。具体如下： 一、公司注册地址变更情况 根据公司经营发展需要，公司拟将注册地址由"深圳市宝安区福永街道怀德 社区怀德南路 46 号 101 室"变更为"深圳市宝安区航城街道草围社区深圳机场 航站四路 1111 号顺丰华南转运中心综合楼三层"。 二、公司注册资本变更情况 根据2023年年度股东大会的批准，公司变更2022年3月、9月回购股份方案和 2024年1月回购股份方案的回购股份用途，由原方案"用于员工持股计划或股权 激励"变更为"用于注销并减少注册资本"。公司已于2024年6月20日在中国证券 登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕上述79,291,15 ...

激励计划基本信息 - 2022年股票期权激励计划有效期最长不超过67个月[10] - 首次授予日为2022年5月30日，可行权期为2024年5月30日至2025年5月29日[10] - 预留授予可行权期为2023年10月28日至2024年10月27日[13] 行权相关数据 - 首次授予第二个行权期符合条件激励对象1222名，可行权股票期权792.7390万份，占总股本0.1646%[3] - 预留授予第一个行权期符合条件激励对象31名，可行权股票期权24.1313万份，占总股本0.0050%[3] - 行权价格均为41.593元/股[3] - 首次授予第二个行权期行权比例为25%[10] - 预留授予第一个行权期行权比例为25%[13] - 首次授予股票期权第二个行权期可行权数量占已获授期权数量比例21.65%[18][19][27] - 预留授予股票期权第一个行权期可行权数量占已获授期权数量比例23.55%[19][27] 业绩考核情况 - 首次授予股票期权第二个行权期，2023年营业收入值不低于3150亿元，归母净利润率达3.2%，公司层面业绩考核达成[11] - 预留授予股票期权第一个行权期，2022年营业收入值不低于2700亿元，归母净利润率达2.31%，公司层面业绩考核达成[15] 个人考核情况 - 首次授予股票期权第二个行权期，60名董事等人员个人层面考核结果为B1及以上[11] - 首次授予股票期权第二个行权期，893名核心骨干人员个人层面考核结果为B2及以上，223名为B3[11] - 预留授予股票期权第一个行权期，4名核心管理人员个人层面考核结果为B2及以上[15] - 预留授予股票期权第一个行权期，25名核心骨干人员个人层面考核结果为B2及以上，2名为B3[15] 期权调整情况 - 首次授予部分注销已获授但尚未行权的股票期权612.7355万份，总量由4121.5888万份调整为3508.8533万份[17] - 预留授予部分注销已获授但尚未行权的股票期权56.3812万份，总量由160.80万份调整为104.4188万份[17] - 2022年股票期权激励计划行权价格由42.183元/股调整为41.593元/股[17] 其他要点 - 2024年10月10日公司会议审议通过相关行权条件成就议案[4] - 激励对象缴纳个人所得税资金自行承担，公司代扣代缴[22] - 行权所募集资金存储于行权专户，用于补充公司流动资金[23] - 本次行权对公司股权结构无重大影响，股权分布仍具备上市条件[26] - 本次行权不会对公司当年财务状况和经营成果产生重大影响[27] - 独立财务顾问认为行权条件已成就[31] - 本次注销、调整等事项已取得必要授权和批准，符合规定[31] - 公司本期行权及注销等事项需按规定进行信息披露和办理后续手续[31] - 备查文件包含第六届董事会第十五次会议决议[32] - 备查文件包含第六届监事会第十一次会议决议[32] - 备查文件包含上海澄明则正律师事务所的法律意见书[32] - 备查文件包含上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司的独立财务顾问报告[32]