交易概述 - 宏创控股拟发行股份购买山东魏桥铝电有限公司等九名交易对方持有的山东宏拓实业有限公司100%股权 [1] - 交易作价为635.18亿元 [1] - 交易完成后宏创控股将持有宏拓实业100%股权 [1] 交易性质 - 本次交易构成关联交易 [1] - 交易尚需履行决策和审批程序 [1]

公司基本信息 - 证券代码 002379，证券简称宏创控股 [1] - 投资者活动为 2025 年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，时间为 2025 年 5 月 15 日下午 15:00 - 16:30，通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开，接待人员有董事会秘书肖萧女士、财务总监刘兴海先生、证券事务代表李敏女士 [1] 股东人数情况 - 截止 2025 年 5 月 9 日股东人数为 22,486，2025 年 5 月 10 日股东名册中国登记结算公司未提供，公司暂无法获悉 [1][2] 业务项目进展 - 20 万吨废铝回收再生项目，一期 10 万吨两台双室炉于 2020 年完工投产，二期 10 万吨两台双室炉于 2023 年完工投产 [2] 价格走势预测 - 铝价格受宏观经济政策、国内外经济形势、上下游发展情况、供需关系等因素影响，公司会在原材料采购、库存等方面合理管控，保证生产经营平稳运行 [1] 同业竞争与重组问题 - 对于 7 月 8 日前解决同业竞争问题是否指完成重组，需关注公司后续公告 [2] - 重大资产重组涉及的尽职调查、审计、评估等工作正在进行，未完成，完成后将召开董事会审议相关事项并召集股东大会审议议案，具体时间关注后续公告 [2][3] - 公司在资产重组方案设计、审议及执行过程中，秉持公开、公平、公正原则，维护和保障上市公司及全体股东特别是中小股东的利益 [2][3]

活动信息 - 公司将参加2025年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] - 活动采用网络远程方式，可通过“全景路演”等平台参与[1] - 活动时间为2025年5月15日15:00 - 16:30[1] 交流安排 - 届时公司高管将在线就2024年度业绩等问题与投资者交流[1]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买山东宏拓实业100%股权，预计构成重大资产重组[2] 交易进展 - 2024年12月23日开市起停牌，2025年1月7日开市起复牌[4][5] - 2025年2月7日、3月8日、4月7日披露交易进展公告[5] - 尽职调查、审计、评估等工作未完成，尚需多项审议、审核和注册[3][6][7] - 交易获批、实施情况不确定[3][7]

铝加工行业概述 - 铝加工指通过轧制、挤压、拉伸和锻造等方法将铝坯锭加工成材，主要产品包括铝型材、铝板带和铝箔等 [1] - 行业上游为电解铝和再生铝生产，下游应用涵盖交通运输、包装容器、建筑装饰、航天航空等多个领域 [1] - 行业主要上市公司包括天山铝业、明泰铝业、中国铝业、南山铝业等 [1] 产业链上市公司汇总 上游企业 - 中国铝业为行业龙头集团，关联度★★★★ [2] - 云铝股份主营电解铝和铝加工制品，关联度★★★ [2] - 神火股份形成煤电铝材产业链，关联度★★★ [2] - 南山铝业拥有完整铝产业链，关联度★★★ [2] 铝板带材企业 - 明泰铝业扎根铝加工业务20余年，关联度★★★★★ [4] - 常铝股份为国内最大空调箔生产商，关联度★★ [2] - 南山铝业为国内铝加工产品龙头企业，关联度★★★ [2] 铝型材企业 - 亚太科技主营高性能铝挤压材，关联度★★★★★ [4] - 罗普斯金为国内建筑铝型材10强企业，关联度★★★★★ [4] - 利源股份为工业与建筑铝型材综合供应商，关联度★★★★★ [4] 铝箔企业 - 明泰铝业拥有20余年铝加工经验，关联度★★★★★ [4] - 新疆众和具备电子新材料和铝精深加工全产业链，关联度★★ [4] - 鼎胜新材为快速成长的空调箔龙头 [4] 上市公司业绩表现 营收规模 - 中国铝业2023年营收2250.71亿元 [5] - 明泰铝业铝加工业务营收248.52亿元 [11] - 南山铝业铝加工业务营收269.89亿元 [11] - 云铝股份铝加工业务营收204.07亿元 [11] 毛利率 - 云铝股份铝加工业务毛利率28.65% [11] - 南山铝业铝加工业务毛利率20.79% [11] - 明泰铝业铝加工业务毛利率9.27% [11] 产量 - 南山铝业2023年铝加工制品产量185.56万吨 [11] - 明泰铝业铝板带产量101.57万吨，铝箔22.87万吨 [11] - 云铝股份铝行业产量249.39万吨 [11][12] 业务布局特点 - 明泰铝业、亚太科技、南山铝业等企业铝加工业务占比均超过90% [8] - 国内企业主要布局国内市场，海外销量占比较小 [8] - 明泰铝业产品应用于新能源、汽车制造、军工等众多领域 [9] - 南山铝业产品涵盖航空板、汽车板、动力电池箔等高附加值产品 [9] 行业发展规划 技术研发方向 - 明泰铝业聚焦再生铝3系、6系产品升级，推动碳足迹认证 [15] - 南山铝业重点突破航空板、汽车板新合金牌号研发壁垒 [15] - 亚太科技计划实现40-50万吨高性能铝挤压材产能 [15] 市场拓展方向 - 新疆众和聚焦新能源、汽车轻量化等领域新产品开发 [15] - 鼎胜新材全面进入新能源、新材料领域，扩大电池铝箔市场份额 [16] - 利源股份重点发展汽车轻量化和新能源电动车市场 [16] 产能提升计划 - 万顺新材推进10万吨动力及储能电池箔项目建设 [16] - 豪美新材扩大光伏边框产品和绿色建筑领域生产规模 [15] - 宁波富邦通过高端工业铝型材扩产项目提升产能 [16]

宏创控股2025年第一季度机构持股情况 - 截至2025年4月30日共有20个机构投资者持有宏创控股A股股份合计持股量达3.57亿股占总股本的31.40% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达31.31%较上一季度下跌1.62个百分点 [1] - 前十大机构投资者包括山东宏桥新型材料有限公司香港中央结算有限公司上海久期投资有限公司-久期骐骥4号私募证券投资基金等 [1] 公募基金持股变动 - 本期持股增加的公募基金为南方中证2000ETF持股增加占比小幅上涨 [2] - 本期持股减少的公募基金为易方达中证2000ETF持股减少占比小幅下跌 [2] - 新披露的公募基金共计12个包括睿远均衡价值三年持有混合A中信证券卓越成长A等 [2] - 未再披露的公募基金共计19个包括中证2000申万菱信量化小盘股票(LOF)A等 [2] 外资基金持股变动 - 本期持股增加的外资基金为瑞士嘉盛银行有限公司-自有资金持股增加占比小幅上涨 [2] - 本期持股减少的外资基金为香港中央结算有限公司持股减少占比达0.88% [2]

公司财务数据 - 2025年第一季度计提资产减值准备27,617,741.97元，主要涉及存货、应收款项、固定资产及在建工程等资产 [16][17] - 资产减值准备减少2025年第一季度归属于母公司所有者净利润27,588,451.58元，并减少同期归属于母公司所有者权益同等金额 [17] - 第一季度报告未经审计，未追溯调整以前年度会计数据 [3][14] 非公开发行股票进展 - 2023年8月完成向特定对象发行209,973,753股，总股本从926,400,000股增至1,136,373,753股 [7] - 2024年2月26日非公开发行限售股份上市流通 [9] - 2024年8月继续使用不超过4亿元闲置募集资金进行现金管理，期限不超过12个月 [10] 重大资产重组与募投项目调整 - 2024年12月23日起因筹划发行股份购买资产停牌，2025年1月7日复牌后持续推进尽职调查、审计及评估工作 [12] - 暂缓实施"利用回收铝年产10万吨高精铝深加工项目"，因铝深加工行业销售加工费下行及重大重组安排导致投资回报不确定性 [11] 公司治理与信息披露 - 董事会及管理层保证季度报告财务信息真实、准确、完整 [2] - 2023年7月延长向特定对象发行股票股东大会决议有效期及相关授权有效期 [6] - 2023年8月修订公司章程并变更注册资本，同时审议募集资金使用相关议案 [9]

业绩总结 - 2025年第一季度公司计提资产减值准备27,617,741.97元[2][3][4] - 应收款项计提减值准备13,006,114.68元[3] - 存货计提减值准备14,611,627.29元[3] - 本次计提减少2025年Q1归母净利润27,588,451.58元[4] - 本次计提减少2025年Q1归母所有者权益27,588,451.58元[4] 其他 - 本次计提金额未经审计[4] - 审计委员会认为计提合规且依据充分[5]

主要会计数据和财务指标 - 2025年一季度基本每股收益为-0.0492元，同比下滑160.32%，2024年同期为-0.0189元 [1] - 每股净资产1.68元，同比下降5.08%，2024年同期为1.77元 [1] - 每股公积金1.03元，与2024年同期持平，2023年同期为0.64元 [1] - 每股未分配利润-0.37元，同比恶化32.14%，2024年同期为-0.28元 [1] - 营业收入7.71亿元，同比下降4.81%，2024年同期为8.1亿元 [1] - 净利润-0.56亿元，同比下滑154.55%，2024年同期为-0.22亿元 [1] - 净资产收益率-2.89%，同比恶化170.09个百分点，2024年同期为-1.07% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东合计持有37482.93万股，占流通股比例32.97%，较上期减少2429.35万股 [2] - 山东宏桥新型材料有限公司为第一大股东，持有26109.66万股（占比22.98%），持股数量未变 [3] - 香港中央结算有限公司减持996.56万股至2235.84万股（占比1.97%） [3] - 睿远均衡价值三年持有混合A新进持股1300万股（占比1.14%） [3] - 中信证券-中信银行-中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划新进持股1004.98万股（占比0.88%） [3] - 天风证券股份有限公司（原持股1748.26万股，占比1.54%）和招商证券股份有限公司（原持股812.86万股，占比0.72%）退出前十大股东 [3] 分红送配方案情况 - 公司未公布分红或转增计划 [3]

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入770,590,901.77元，较上年同期减少4.83%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为 -55,898,640.34元，较上年同期减少159.60%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为 -85,132,855.54元，较上年同期减少297.57%[5] - 本报告期末总资产3,067,867,849.31元，较上年度末减少1.90%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,904,000,613.59元，较上年度末减少2.85%[5] - 非经常性损益合计3,523,843.90元[7] - 销售费用年初到报告期末为4,673,005.55元，较上年同期增加39.96%，因出口信用保险最低保额提高[10] - 2025年3月31日货币资金期末余额为385,431,503.69元，期初余额为488,671,335.79元[23] - 2025年3月31日交易性金融资产期末余额为401,906,303.81元，期初余额为401,882,998.15元[23] - 2025年3月31日应收账款期末余额为209,078,628.75元，期初余额为159,774,958.63元[23] - 2025年3月31日存货期末余额为516,525,438.93元，期初余额为468,959,289.12元[24] - 2025年3月31日资产总计期末余额为3,067,867,849.31元，期初余额为3,127,129,297.33元[24] - 2025年3月31日流动负债合计期末余额为1,048,112,082.51元，期初余额为1,050,085,850.64元[25] - 2025年3月31日负债合计期末余额为1,163,867,235.72元，期初余额为1,167,294,948.68元[26] - 本期营业总收入为770,590,901.77元，上期为809,706,030.19元[27] - 本期营业总成本为803,793,185.16元，上期为826,755,837.73元[27] - 公司净利润为-55,898,640.34元，较上期-21,532,356.00元有所下降[28] - 综合收益总额为-55,833,735.06元，上期为-21,532,356.00元[29] - 基本每股收益为-0.0492元，上期为-0.0189元；稀释每股收益为-0.0492元，上期为-0.0189元[29] - 经营活动现金流入小计为899,882,919.06元，上期为752,574,487.00元；经营活动现金流出小计为985,015,774.60元，上期为773,988,022.65元；经营活动产生的现金流量净额为-85,132,855.54元，上期为-21,413,535.65元[31] - 投资活动现金流入小计为192,311,916.71元，上期为403,310,152.79元；投资活动现金流出小计为189,980,000.00元，上期为399,980,000.00元；投资活动产生的现金流量净额为2,331,916.71元，上期为3,330,152.79元[31][32] - 筹资活动现金流入小计为100,000,000.00元，上期为139,482,311.12元；筹资活动现金流出小计为107,554,609.66元，上期为54,410,816.86元；筹资活动产生的现金流量净额为-7,554,609.66元，上期为85,071,494.26元[32] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为3,261,555.97元，上期为2,732,015.26元[32] - 现金及现金等价物净增加额为-87,093,992.52元，上期为69,720,126.66元；期末现金及现金等价物余额为309,496,442.72元，上期为310,210,301.76元[32] - 销售商品、提供劳务收到的现金为788,156,465.01元，上期为660,571,824.93元[30] - 收到的税费返还为25,476,735.72元，上期为28,891,558.70元[31] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数21,103户[14] - 山东宏桥新型材料有限公司持股比例22.98%，持股数量261,096,605.00股[14] - 前10名无限售条件股东中，山东宏桥新型材料有限公司持股261,096,605股，占比未提及；香港中央结算有限公司持股22,358,374股，占比1.97%；上海久期投资有限公司－久期骐骥4号私募证券投资基金持股20,261,170股，占比1.78%等[15] 股份发行与流通 - 2023年1月11日公司收到核准非公开发行不超过27,792万股新股的批复[17] - 2023年8月1日公司披露发行上市公告书，新增股份209,973,753股，8月4日上市，股份总数由926,400,000股增至1,136,373,753股[18] - 2024年2月26日非公开发行限售股份上市流通[19] 资金使用与项目决策 - 2024年8月7日公司同意使用不超过4亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，投资期限不超过12个月[19] - 2025年3月12日公司审议通过对“利用回收铝年产10万吨高精铝深加工项目”重新论证并暂缓实施的议案[20] 证券停牌与复牌 - 公司证券于2024年12月23日开市起停牌，2025年1月7日开市起复牌[21]