股份回购 - 2025年4月29日董事会通过回购方案[2] - 回购资金0.5 - 1亿元，用自有和自筹[2] - 回购价不超14.80元/股，期限12个月[2] - 截至2025年9月30日未实施回购[3]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买合肥维信诺科技有限公司控股权并募集配套资金[2] 重组进展 - 2025年9月30日重组中止审核，原因是财务资料过有效期[2][3] - 重组申请文件财务数据基准日为2024年12月31日[3] 影响与不确定性 - 中止审核不产生重大不利影响[4] - 交易需审核和注册，结果及时间不确定[4]

行业格局演变 - 过去三星和LG长期垄断全球OLED市场，核心材料与设备被日韩企业把控，国内显示产业在高端领域处于被动地位[1] - 2025年中国OLED显示面板出货量预计达571万平方米，京东方、维信诺、天马微电子、TCL华星跻身全球OLED面板厂商前五[1] - 国产OLED厂商已占据全球市场份额超过45%，但从追赶者变为并行者，并向领跑者位置冲刺[1][21] 技术研发与产业化进程 - 1996年清华大学率先成立OLED项目组（维信诺前身），开启国内OLED技术系统性研究[2] - 2001年维信诺公司成立，聚焦隔离柱技术，为柔性OLED屏发展积累经验[2] - 2005年奥来德公司成立，专注于OLED有机发光材料研发，并于2012年组建团队研发蒸发源设备，填补国内空白[4] - 2011年京东方在鄂尔多斯建设5.5代AMOLED生产线，正式踏足AMOLED领域[4] - 2017年京东方成都第6代柔性AMOLED生产线量产，维信诺昆山第5.5代产线仅用98天实现量产[9] - 维信诺自主研发ViP技术，采用半导体光刻工艺替代传统FMM，可实现1700PPI像素密度，叠层器件结构使寿命提升6倍或亮度提升4倍，已进入量产阶段[13] 市场驱动与产业链协同 - 2017年iPhone X发布采用柔性OLED屏幕，加速OLED屏幕主流化进程，各大手机厂商迅速跟进[7] - 政策与资本同步发力，国家将AMOLED技术国产化纳入十三五规划，地方政府提供土地优惠和专项基金支持[9] - 为规避供应链风险，国内手机厂商积极与国内面板企业合作，如小米与TCL华星建立战略合作，天马与OPPO联合推出护眼OLED屏幕[9] - 国内企业探索新应用场景，在车载显示和医疗显示领域取得进展，TCL华星于2024年11月宣布全球首度量产21.6英寸4K印刷OLED医疗显示屏[15] 当前挑战与差距 - 核心材料与设备仍未完全自主，OLED有机发光材料、高精度金属掩膜板等核心材料主要依赖进口，高性能红光、绿光、蓝光材料依赖日本出光兴产、美国UDC等企业供应[15] - 国内设备供应商在OLED制程中的覆盖比率整体只有39%，蒸镀、曝光等前道核心工序国产化率低于20%，蒸镀设备由日本Tokki主导，曝光设备主要掌握在佳能、尼康手中[16] - 产业链协同创新机制尚不完善，上游材料从验证到量产导入需2年时间，下游企业采用意愿不高，导致上游研发投入难以回收[17] - 在高端领域与三星、LG仍有差距，京东方虽进入苹果供应链，但此前主要为标准版iPhone供货，2024年才首次为iPhone 17 Pro机型供应部分屏幕[18] - 行业普遍面临营收增长但利润承压困境，维信诺2021年至2024年间归母净利润累计亏损近100亿元，其中2024年亏损25.05亿元[18][19] 未来发展方向 - 国内OLED企业需聚焦高附加值、高增长潜力的细分市场，如高端笔记本电脑、车载显示及折叠屏等创新形态产品[20] - 需提前布局下一代显示技术专利，针对MicroLED巨量转移、量子点发光材料等关键领域组建研发团队[20] - 必须加强产业链上下游协同创新能力，通过资源共享、风险共担推动产业升级[20] - 真正的领跑需要在下一代显示技术中掌握标准制定权、专利壁垒和产业链主导权[22]

全球OLED显示器市场第三季度动态 - 受苹果iPhone 17和三星Galaxy S25系列面板出货量激增推动，三星显示器第三季度柔性OLED出货量大幅增长，刚性OLED出货量与上一季度持平[2] - 韩国面板制造商自第三季度以来出货量明显回升，未来关键挑战在于确保最重要客户苹果的稳定供应[2] 三星显示器出货量表现 - 三星显示器第三季度柔性OLED出货量大幅增长[2] LG Display出货量表现 - LG Display面板出货量从第二季度的1080万片飙升至第三季度的2000万片，规模翻了一番[2] - LG Display是苹果智能手机面板核心供应商，在iPhone 17 Pro Max机型中约占60%份额[2] 中国面板制造商出货量表现 - 京东方第三季度出货量环比增长约540万片，其主要客户是中国智能手机品牌OPPO和苹果[2] - 维信诺第三季度出货量环比增长约670万片，其主要向中国智能手机品牌荣耀、小米和Vivo供应面板[2]

维信诺科技股份有限公司 关于与专业投资机构共同投资设立基金备案完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，无虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 为满足维信诺科技股份有限公司（以下简称"公司"）和子公司日常生产经 营的需要，公司与工银资本管理有限公司、工融金投二号（北京）新兴产业股权 投资基金合伙企业（有限合伙）签署了《工融金投二号（苏州）股权投资基金合 伙企业（有限合伙）合伙协议》，共同发起设立基金工融金投二号（苏州）股权 投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"合伙企业"或"本基金"）。合伙 企业认缴出资总额为人民币81,800万元，公司作为有限合伙人以自有资金认缴出 资20,400万元，占合伙企业认缴出资比例的24.94%。具体内容详见公司于2025年 9月24日在《证券时报》《证券日报》 《中国证券报》《上海证券报》和巨潮资 讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于与专业投资机构共同投资设立基金的 公告》（公告编号：2025-093）。 证券代码：002387 证券简称：维信诺 公告编号：2025-098 维信诺科技股份有限公司董事会 二〇二五年九月三十日 目前 ...

董事会决议 - 第七届董事会第二十五次会议于2025年9月26日以现场结合通讯方式召开 全体7名董事出席 会议召集和召开符合法律法规及公司章程规定 [2] - 会议以7票同意 0票反对 0票弃权审议通过《关于引进投资者对子公司增资实施市场化债转股的议案》 [3] 市场化债转股交易概述 - 控股子公司昆山国显光电有限公司引进工融金投二号（苏州）股权投资基金合伙企业进行增资实施市场化债转股 首期增资金额为5亿元人民币 全部以现金方式增资 [3][9] - 增资款将全部用于偿还国显光电合并报表范围内或公司全资子公司江苏维信诺显示科技有限公司本部的中国工商银行股份有限公司存量贷款 交易不涉及财务资助 [3][13] - 增资价格为1.0437元/注册资本 其中479,082,318.79元计入注册资本 剩余20,917,681.21元计入资本公积 [14][25] - 增资完成后国显光电注册资本由6,707,152,463.04元增加至7,186,234,781.83元 专项基金持有6.6667%股权 国显光电仍为公司控股公司 [3][14] 交易主体信息 - 专项基金工融金投二号（苏州）股权投资基金合伙企业认缴出资总额81,800万元人民币 公司作为有限合伙人认缴出资20,400万元 占比24.94% [13][16] - 专项基金成立于2025年9月19日 普通合伙人工银资本管理有限公司持股0.12% 有限合伙人工融金投二号（北京）新兴产业股权投资基金持股74.94% [16] - 增资标的国显光电2024年总资产2,207,700.77万元 净资产705,201.00万元 营业收入506,800.39万元 净利润-117,599.61万元 2025年上半年总资产2,106,900.42万元 净资产623,100.42万元 营业收入229,700.30万元 净利润-82,100.58万元 [23] 交易条款与安排 - 公司及全资子公司江苏维信诺放弃部分优先认缴出资权利 放弃金额约2.74亿元 [24] - 专项基金享有优先认购权、反稀释条款、转股限制、优先购买权、跟随出售权等投资者权益保障条款 [32][33][34] - 增资后国显光电董事会组成人数为5人 专项基金有权提名1名董事 公司有权提名4名董事 [31] - 协议约定业绩目标要求国显光电每个会计年度合并口径营业收入需符合约定 但未实现不构成违约 [35] 交易影响与目的 - 交易可降低公司及子公司资产负债率 优化资本结构 引入长期权益资金专项用于偿还有息负债 [39] - 交易符合国家相关政策导向及公司发展目标 不会导致合并报表范围变化 不影响公司对国显光电的控制权 [10][11][39] - 交易不构成重大资产重组和关联交易 无需提交股东大会审议 [11][12][14]

核心交易内容 - 国显光电拟引进专项基金进行增资并实施市场化债转股 首期增资金额为5亿元人民币 全部以现金方式增资 [1] - 增资价格为1.0437元/注册资本 其中479,082,318.79元计入注册资本 剩余20,917,681.21元计入资本公积 [1] - 增资完成后国显光电注册资本由6,707,152,463.04元增加到7,186,234,781.83元 [1] 股权结构变化 - 江苏维信诺持有国显光电86.6911%股权 公司直接持有3.9760%股权 [1] - 专项基金持有6.6667%股权 国开发展基金有限公司持有2.6662%股权 [1] - 国显光电仍为公司控股公司 [1] 资金用途与交易性质 - 增资款将全部用于偿还国显光电合并报表范围内或江苏维信诺本部的中国工商银行股份有限公司存量贷款 [1] - 本次交易不涉及财务资助的情形 [1] - 交易目的为降低公司及子公司资产负债率 优化资本结构 [1]

公司融资安排 - 控股公司昆山国显光电有限公司拟引进工融金投二号（苏州）股权投资基金合伙企业以现金方式进行增资并实施市场化债转股 [1] - 首期增资金额为5亿元 [1] - 公司及全资子公司江苏维信诺放弃部分优先认缴出资金额共计约2.74亿元 [1]

市场扩张和并购 - 2025年9月26日会议通过子公司市场化债转股议案[1][2] - 国显光电拟引进专项基金增资，首期5亿元[2] 数据相关 - 增资前国显光电注册资本67.0715246304亿元，增资后到71.8623478183亿元[2] - 增资完成后各方持股：江苏维信诺86.6911%，公司3.9760%，国开发展基金2.6662%，专项基金6.6667%[2] 新策略 - 增资款用于偿还工商银行存量贷款[2]

公司融资安排 - 控股公司昆山国显光电有限公司拟引进工融金投二号（苏州）股权投资基金合伙企业以现金方式进行增资并实施市场化债转股 [1] - 首期增资金额为5亿元人民币 [1] - 公司及全资子公司江苏维信诺放弃部分优先认缴出资金额共计约2.74亿元人民币 [1]