国浩律师（上海）事务所 关于 江苏雅克科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第四次临时股东 大会现场会议于 2024 年 9 月 12 日（星期四）下午 13:30 在江苏省宜兴市经济技 术开发区荆溪北路 88 号公司会议室召开。国浩律师（上海）事务所（以下简称 "本所"）接受公司的委托，指派耿晨律师、冯璐律师（以下简称"本所律师"） 出席会议并见证。现依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）和《江苏雅克科技股份有限 江苏雅克科技股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见书 中国 上海 北京西路 968 号嘉地中心 27 层 邮编：200041 电话: (8621) 5234-1668 传真: (8621) 5243-3320 网址：http://www.grandall.com.cn 国浩律师（上海）事务所 股东大会法律意见书 国浩律师（上海）事务所 关于江苏雅克科技股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的法律意见书 致：江苏雅克科技股份有限公司 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）出具本法律意见书。 本所律 ...

江苏雅克科技股份有限公司 证券代码：002409 证券简称：雅克科技 公告编号：2024-039 2024年第四次临时股东大会决议公告 特别提示：本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准 确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、重要内容提示： 1、公司于2024年8月28日在《证券时报》及指定信息披露网站巨潮资讯网上 刊登了《江苏雅克科技股份有限公司关于召开2024年第四次临时股东大会的通 知》。 3、本次股东大会以现场投票和网络投票相结合的方式召开。 二、会议召开情况 1、会议召开时间： 现场会议时间：2024年9月12日（星期四）下午13:30。 网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024年9月12日 上午9:15-9:25，9:30－11:30，下午13:00－15:00；通过深圳证券交易所互联网 投票系统投票的具体时间为：2024年9月12日上午9:15至下午15:00期间的任意时 间。 2、会议方式：本次股东大会采取现场投票和网络投票相结合的方式。 3、召集人：公司董事会。 4、现场会议地点：江苏省宜兴市经济技术开发区荆溪北路88号， ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩稳健增长,电子材料业务持续开拓,LNG板材业务进入收获期 [5] - 公司电子材料板块包括半导体前驱体材料、光刻胶及配套试剂、电子特种气体等,各细分领域表现良好 [5] - 公司LNG保温绝热板材业务稳步发展,获得多个大型LNG运输船订单 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024年上半年公司营收32.57亿元,同比增长40.21%;归母净利润5.20亿元,同比增长52.19% [5][6] - 2024年第二季度公司营收16.38亿元,同比增长30.91%;归母净利润2.74亿元,同比增长62.44% [6][7] - 公司毛利率、净利率、期间费用率等指标均有所改善 [5] 电子材料业务 - 2024年上半年电子材料板块实现营收22.31亿元,同比增长44.50% [5] - 半导体前驱体材料、光刻胶及配套试剂、电子特种气体等细分领域均表现良好 [5] - 公司前驱体材料已实现国内主要存储、逻辑芯片厂商全覆盖,光刻胶产品通过多家面板厂商验证 [5] LNG保温绝热板材业务 - 2024年上半年LNG保温绝热材料实现营收7.17亿元,同比增长47.08% [5] - 受益于下游造船行业需求增长,公司获得多个大型LNG运输船订单 [5] - 公司新开发的增强型聚氨酯泡沫材料获得GTT认证,为下游客户提供优质产品 [5]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市" [1] 报告的核心观点 - 半导体材料、光刻胶及 LNG 保温材料等助力公司业绩快速增长 [3] - 公司新材料产品认证过程进展顺利,多个产品已进入量产交付阶段 [4] - 公司拟投资建设年产 2.4 万吨电子材料项目,有望进一步完善公司在硅微粉业务方面的产业链条 [4] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润将分别达到 9.63 亿元、13.09 亿元和 17.19 亿元,维持"优于大市"评级 [4] 公司投资数据总结 - 2024 年上半年公司实现营业收入 32.57 亿元,同比增长 40.21%;实现归母净利润 5.20 亿元,同比增长 52.19% [3] - 第二季度营业收入 16.38 亿元,同比增长 30.91%,环比增长 1.25%;归母净利润 2.74 亿元,同比增长 62.44%,环比增长 11.28% [3] - 半导体化学材料实现收入 9.2 亿元,同比增长 42.64%;光刻胶及配套试剂实现收入 8.6 亿元,同比增长 53.46%;LNG 保温绝热材料实现收入 7.2 亿元,同比增长 47.08% [3] - 预计公司 2024-2026 年营业收入将分别达到 6425 百万元、8259 百万元和 10625 百万元,同比增长 35.6%、28.5%和 28.7% [5] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润将分别达到 963 百万元、1309 百万元和 1719 百万元,同比增长 66.2%、35.9%和 31.3% [5]

报告公司投资评级 - 公司发布2024年半年度业绩公告,上半年公司实现营业收入32.57亿元,同比增长40.21%;归属于上市公司股东的净利润为5.20亿元,同比增长52.19%;基本每股收益1.09元/股。[2] 报告的核心观点 Q2业绩创新高,持续加大研发投入 - 2024年上半年,全球集成电路行业进入上行周期,公司Q2实现营收16.38亿元,同比增长30.91%,环比增长1.25%;归母净利润2.74亿元,同比增长62.44%,环比增长11.28%。公司继续保持较高水平的研发投入,上半年研发费用1.04亿,同比增长41.78%。[5] 电子材料业务加快发展,LNG保温绝热板材业务稳步发展 - 上半年营收占比前三的分别是半导体化学试剂、光刻胶及配套试剂、LNG保温复合材料,增速明显。其中半导体化学材料营收9.18亿(yoy+42.64%),占比28.21%,毛利率59.09%(yoy+16.01%);光刻胶及配套试剂营收8.57亿(yoy+53.46%),占比26.34%,毛利率19.26%(yoy+44.10%);LNG保温复合材料营收7.17亿(+47.08%),占比22.03%,毛利率29.74%(yoy-23.54%)。[5] 盈利预测、估值与评级 - 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为69.87/86.32/106.56亿元,同比分别增长47.47%/23.55%/23.45%;归母净利润分别为10.39/13.89/17.87亿元,同比增速分别为79.38%/33.62%/28.63%,3年CAGR为45.54%;EPS分别为2.18/2.92/3.75元/股,对应PE分别为26x/19x/15x。鉴于公司电子材料前驱体龙头,HBM高景气度有望带动业务高增长,维持"买入"评级。[6]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 公司是前驱体龙头,充分受益于 HBM 高景气 [8] - 电子材料、LNG 板材加速放量,助推业绩高增 [5][6][7] - 各业务管线稳定推进,持续聚焦高附加值应用领域 [9] 公司业绩表现 - 2024H1 实现营业收入 32.57 亿元,同比+40.21%;归母净利润 5.20 亿元,同比+52.19% [2] - Q2 单季度实现营业收入 16.38 亿元,同比+30.91%,环比+1.25%;归母净利润 2.74 亿元,同比+62.44%,环比+11.28% [3] - Q2 单季度毛利率 37.78%,同比+5.30pct,环比+7.28pct;净利率 17.09%,同比+3.27pct,环比+1.62pct [4] 主要业务表现 - 前驱体:H1 实现营收 9.19 亿元,同比+42.64%,毛利率 59.09%,同比+16.01% [5] - 光刻胶及配套试剂:H1 实现营收 8.58 亿元,同比+53.46%,毛利率 19.26%,同比+44.10% [6] - LNG 板材:H1 实现营收 7.17 亿元,同比+47.08%,毛利率 29.74% [7] 未来发展 - 受益高景气细分赛道,公司是 HBM 材料稀缺标的 [8] - 前驱体伴随制程同步迭代,HBM 所需定制化产品单价、用量大幅提升 [8] - 公司是国内唯一半导体前驱体厂商,在存储领域具备国际顶尖竞争力 [8] - 公司拟投资 8.97 亿元建设 2.4 万吨电子材料项目 [9]

财务数据分析 - 营业收入同比增长40.21%，达到32.57亿元[17] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长52.19%，达到5.20亿元[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长50.67%，达到5.26亿元[17] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降91.24%[17] - 基本每股收益同比增长49.53%，达到1.0916元[17] - 总资产较上年度末增长12.96%，达到142.50亿元[17] 主营业务情况 - 公司致力于研发和生产行业领先的产品，持续为行业和客户提供具有竞争力的产品和优质的服务[1] - 公司在电子材料和LNG保温绝热板材领域拥有先进的研发设备和较强的研发能力，掌握了一系列核心技术[1] - 公司拥有半导体前驱体材料、光刻胶及其配套试剂和封装填充材料等产品线，产品覆盖了半导体制程的前中后主要工序[2] - 公司在LNG保温绝热材料领域形成了"关键辅材+保温板材+工程安装"较为完整的业务模式[2] - 公司积累了众多优质客户，与下游主要头部公司形成了长期稳定的合作关系[3] - 报告期内,公司营业收入同比增长40.21%,主要为LNG板块及电子材料板块收入增加所致[4] - 公司国内销售占比66.99%,同比增长65.86%,国外销售占比33.01%,同比增长6.73%[4] - 半导体化学材料、光刻胶及配套试剂和LNG保温复合材料是公司主要收入来源[4] - 公司销售费用同比增长65.18%,主要为业务费用增加所致[4] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比下降91.24%,主要为LNG板块业务增涨采购制造周期较长所致[4] 财务数据 - 公司2022年全年营业收入为32.56亿元，同比增长44.50%[1] - 电子材料业务营业收入22.31亿元，同比增长44.50%[1] - 化学材料业务营业收入8.65亿元，同比增长42.50%[1] - 半导体化学材料产品营业收入9.19亿元，同比增长42.64%[1] - 光刻胶及配套试剂产品营业收入8.58亿元，同比增长53.46%[1] - 国内销售收入21.81亿元，同比增长65.86%[1] - 公司2022年末货币资金为20.36亿元，占总资产14.29%[1] - 公司2022年末应收账款为15.86亿元，占总资产11.13%[1] - 公司2022年末存货为19.86亿元，占总资产13.93%[1] - 公司2022年末短期借款为23.72亿元，占总负债16.64%[1] 募集资金使用情况 - 2021年8月非公开发行股票募集资金总额为11.90亿元人民币[49] - 扣除承销保荐费用等后实际募集资金净额为11.77亿元人民币[49] - 截至2024年6月30日,募集资金使用情况如下:2021年使用4.46亿元,2022年使用5.53亿元,2023年使用1.08亿元,置换前期已投入的自筹资金6,247.22万元,永久补充流动资金1,221.86万元[50] - 公司已按相关规定制定并修订了募集资金管理制度,设立了募集资金专项账户,并与银行签订了三方监管协议[52][53] - 公司2024年半年度募集资金实际使用情况对照表已披露,募集资金投资项目未发生变更[54][55] - 公司董事会认为已按规定及时真实完整地披露了募集资金的存放及使用情况,不存在管理违规情况[56] - 公司不存在两次以上融资且当年存在募集资金运用的情况[57] - 公司已完成部分募投项目的结项,并将节余募集资金永久补充流动资金[60] - 公司已完成相关募集资金专户的销户手续,专户注销后与相关方签署的三方监管协议也随之终止[60] - 公司报告期内不存在募集资金变更项目的情况[61] 子公司情况 - 公司子公司华飞电子、科美特、江苏先科、雅克天然气、雅克福瑞半导体等主要从事电子材料、半导体材料等业务[64][65][66] - 公司子公司EMTIER和韩国先科主要从事光刻胶等产品的销售[66] - 公司主要子公司2023年上半年的营业收入、营业利润和净利润情况[64][65][66] 经营业绩分析 - 报告期内主营业务收入增加38.44%，净利润同比减少45.16%，主要原因是市场竞争导致销售量减少、毛利下滑[1] - 主营业务收入同比增长7.61%，净利润同比减少12.12%，主要是市场需求减少，导致销售收入减少[2] - 主营业务收入同比增长899.76%，净利润同比减少1.66%，主要原因是销售增加、毛利减少导致净利润减少[3] - 营业收入减少6.45%，净利润减少22.28%，较上年略有下降主要原因是报告期天然气公司在项目切换期[4] - 主营业务收入同比增长143.68%，净利润同比增加300.64%，主要原因是报告期市场销售增加，利润增加[5] - 主营业务收入较上年增加45.24%，净利润同比增加125.94%，主要为本报告期销售量增加，利润增加[6] - 主营业务收入较上年增加40.88%，净利润同比增加102.08%，主要原因是本报告期销售量增加[7] 环境保护 - 公司适用的主要环境保护相关法律法规包括《中华

编制单位：江苏雅克科技股份有限公司 单位：万元 | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 占用方与上市公 | 上市公司核 算的会计科 | 2024 年期初 占用资金余 | 2024 年 1-6 月占 用累计发生金额 | 2024 年 1-6 月占用资金 | 2024 年 1-6 月偿还累计 | 2024 年 6 月末占用 | 占用形成原 | 占用性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 司的关联关系 | | | | 的利息（如 | | | 因 | | | | | | 目 | 额 | （不含利息） | 有） | 发生金额 | 资金余额 | | | | 控股股东、实际控制 | | | | | - | | | | | 非经营性占用 | | 人及其附属企业 | | | | - | | - | - | - | | | | 小计 | - | - | - | - | - | - | - | - | | | | 前控股股东、实际控 | | | | | - | | | | | 非经营性占用 | | 制人及其附 ...

独立董事： 袁丽娜 根据《上市公司独立董事管理办法》、《上市公司治理准则》、《公司章程》及 《独立董事工作制度》等文件的有关规定，我们作为江苏雅克科技股份有限公司 （以下简称"公司"）的独立董事，谨对以下事项发表意见： 1、关于 2024 年中期分红方案的事前认可意见 公司董事会在审议该项议案前，公司向我们提供了《2024 年中期分红方案》 及必要的财务数据，并与公司董事会成员、管理层进行了必要沟通、交流；我们 认为：公司制定的 2024 年中期分红方案，是依据中国证监会下发的《上市公司 监管指引第 3 号-上市公司现金分红》和《公司章程》并兼顾公司主业经营需求 及未来发展规划做出的；有利于提高分红水平、增加分红频次，提升投资者回报 水平，增强投资者获得感，进一步推动全体股东共享公司经营成果，提振投资者 对公司未来发展的信心。 我们同意将该议案提交公司第六届董事会第十次会议审议。 江苏雅克科技股份有限公司 江苏雅克科技股份有限公司独立董事 关于相关事项的事前认可意见 李锦春 吴毅雄 陈良华 二〇二四年八月二十六日 ...

1、本投资项目涉及的投资金额、建设周期等均为计划数或预估数，与实际 投入可能存在差异。项目的资金为自有或自筹资金，存在项目资金无法按期到 位导致项目延期、变更或无法完成的风险。 2、本次对外投资不排除受国家或地方有关政策调整等实施条件因素发生变 化而导致的项目变更、延期、中止或终止的风险。受国家政策、法律法规、行 业宏观环境、市场开发、经营管理、产能及利用等方面的影响,项目可能存在如 未能按期建设完成、未能达到预期收益等风险。 证券代码：002409 证券简称：雅克科技 公告编号：2024-037 江苏雅克科技股份有限公司 关于投资建设"年产2.4万吨电子材料项目"的公告 特别提示：本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准 确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 江苏雅克科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月28日召开第 六届董事会第十次会议，审议通过了《关于投资建设"年产2.4万吨电子材料项 目"的议案》，同意全资子公司雅克先科(成都)电子材料有限公司 （以下简称 "雅克先科"）在四川省成都市彭州市投资建设"年产2.4万吨电子材料项目" （以下简称"本次 ...