半导体材料设备指数及ETF表现 - 中证半导体材料设备主题指数(931743)上涨0.52%，成分股神工股份(688233)上涨4.85%，拓荆科技(688072)上涨4.05%，康强电子(002119)上涨2.69%，芯源微(688037)上涨2.65%，万业企业(600641)上涨2.65% [3] - 半导体材料ETF(562590)上涨0.18%，最新价报1.09元，近2周累计上涨1.30% [3] - 半导体材料ETF近1年净值上涨30.20%，指数股票型基金排名294/2755，居于前10.67% [4] 半导体材料ETF流动性及规模 - 半导体材料ETF盘中换手2.7%，成交841.55万元，近1年日均成交1594.22万元，居可比基金前2 [3] - 半导体材料ETF近1年规模增长2.71亿元，新增规模位居可比基金2/5 [3] - 半导体材料ETF近1年份额增长2.38亿份，新增份额位居可比基金2/5 [3] 半导体材料ETF收益能力 - 半导体材料ETF自成立以来最高单月回报为20.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为43.67%，上涨月份平均收益率为10.90% [4] - 半导体材料ETF年盈利百分比为100.00%，历史持有1年盈利概率为97.01% [4] - 半导体材料ETF近6个月超越基准年化收益为0.19% [4] 全球半导体市场预测 - 2025年全球半导体市场销售额预计将达到6874亿美元，同比增长12.5% [4] - 美洲和亚太地区预计将实现两位数的同比增长率 [4] 中证半导体材料设备主题指数权重股 - 前十大权重股合计占比60.82%，包括北方华创(002371，权重16.44%)、中微公司(688012，权重13.55%)、沪硅产业(688126，权重5.61%)等 [5] - 拓荆科技(688072)权重4.02%，当日上涨4.05% [7] - TCL科技(000100)权重2.95%，当日上涨1.99% [7]

报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 本周（02.10 - 02.16）101个化工品种中43个价格上涨，26个下跌，32个稳定；42.57%产品月均价环比上涨，25.74%下跌，31.68%持平 [4][7][30] - 国际油价上涨，WTI原油期货收盘价周涨幅0.18%，布伦特原油期货收盘价周涨幅0.11%，预计油价中高位震荡；NYMEX天然气期货周涨幅12.69%，海外天然气库存减少，供需趋紧，价格或宽幅震荡 [4][31] - 氯化钾价格上涨，预计短期内稳步上涨；DMF价格上涨，预计短期内高位整理 [4][32][33] - 2月建议关注电子材料、新能源材料公司，大型能源央企及油服公司，制冷剂、维生素行业龙头公司，估值较低的行业龙头价值公司等 [1][4][8] - 中长期推荐油气开采、油服行业，新材料领域（电子材料、新能源材料、吸附分离材料），政策加持下的龙头公司及高景气度子行业 [8] 根据相关目录分别总结 本周化工行业投资观点 - 本周均价跟踪的101个化工品种价格有涨有跌有稳，WTI原油月均价环比下跌0.03%，NYMEX天然气月均价环比下降1.54%，国内电池级碳酸锂价格较2月1日下降0.98% [7] 投资建议 - 2月关注电子、新能源材料公司等四类公司；中长期推荐油气、新材料、政策加持的龙头及高景气子行业；推荐中国石油等公司，关注中海油服等公司 [8] 2月金股 中国石油 - 2024年前三季度营收22562.79亿元，同比降1.1%，归母净利润1325.18亿元，同比增0.7%；Q3营收7024.10亿元，同比减12.5%，归母净利润439.11亿元，同比减5.3% [9] - 2024年Q3归母净利润环比逆势增长2.3%，前三季度资产负债率39.5%，比年初降1.3pct；前三季度油气当量产量同比增2.0%，天然气产量同比增4.0%；化工业务经营利润同比增33.68亿元；天然气销售业务量利齐升 [10][11][12] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为1713.51/1825.56/1920.94亿元 [13] 安集科技 - 2024年前三季度营收13.12亿元，同比增46.10%，归母净利润3.93亿元，同比提升24.46%；Q3营收5.15亿元，同比增59.29%，归母净利润1.59亿元，同比增97.20% [15] - Q3业绩增长因产品研发转化、市场拓展、新产品放量等；归母净利润增速高于收入增速因产品结构变化等；24年前三季度毛利率58.56%，净利率29.92%；Q3毛利率59.86%，净利率30.79% [16] - 下游晶圆厂稼动率回升带动抛光液需求增长，多款抛光液放量；功能性湿电子化学品等业务进展顺利 [17][18] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为5.44/7.08/8.67亿元，每股收益分别为4.21/5.48/6.71元 [19] 本周关注 要闻摘录 - 锦西石化冷焦水系统VOCs治理一期污油罐部分投用，总投资1021万元，下一步将投用冷焦水罐部分并启动地下污油罐施工 [21] - 中国化学华陆公司高端聚甲醛(POM)新材料项目中试成功，攻克“卡脖子”难题，产品指标优、成本低 [21][22] 公告摘录 - 风神股份拟募资3亿元用于高性能巨型工程子午胎扩能增效项目 [23] - 梅花生物2025员工持股计划资金规模上限25000万元 [23] - 宏柏新材拟增加注册资本33500.00万泰铢，员工持股计划参加对象不超115人 [24] - 浙江万盛子公司投资建设年产2.5万吨抗冲击改性剂项目和年产4.42万吨高端新材料一体化生产项目 [24] - 沃顿科技获中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书 [25] - 三祥新材激励计划拟授予激励对象332.5万份/万股权益 [25] - 湖北宜化拟以自有资金对磷化工公司增资20000万元 [25] - 宏和科技董事长拟减持公司股份320700股 [26] - 红墙股份股东拟减持公司股份不超2102200股 [26] - 三孚股份董事、总经理万柏峰辞职 [26] - 宏柏新材5%以上股东新余宝隆解除质押 [27] - 振华股份实际控制人减持可转债718800张 [27] - 容大感光林海望办理股份质押业务 [27] - 昊华科技使用募集资金实施募投项目，总金额不超31亿元 [27] - 南大光电及子公司申请综合授信，总额不超18亿元 [27] - 科隆新材持股5%以上股东减持比例均不高于1% [27] - 中核钛白与立邦投资签订战略合作协议 [28] - 富淼科技控股股东变更为永卓控股 [28] - 黑猫集团增持公司股份2627000股 [28] 本周行业表现及产品价格变化分析 - 本周101个化工品种价格有涨有跌有稳，周均价涨幅居前的有液氯等，跌幅居前的有多氟多氟化铝等 [30] - 国际油价上涨，展望后市预计中高位震荡；NYMEX天然气期货周涨幅12.69%，海外天然气库存减少，价格或宽幅震荡 [31] 重点关注 - 本周氯化钾价格上涨，国产钾供应偏紧，进口钾可售货源有限，下游春耕用肥需求有望释放，预计短期内价格稳步上涨 [32] - 本周DMF价格上涨，后期供应有缩量趋势，但下游需求支撑有限，预计短期内价格在高位整理 [33] 图表 本周（02.10 - 02.16）均价涨跌幅居前化工品种 - 液氯（长三角）等周均价涨幅居前，多氟多氟化铝等周均价跌幅居前 [34] 本周（02.10 - 02.16）化工涨跌幅前五子行业 - SW氯碱等涨幅前五，SW锦纶等跌幅前五 [34] 本周（02.10 - 02.16）化工涨跌幅前五个股 - 领湃科技等涨幅前五个股，兴业股份等跌幅前五个股 [35]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [6] 报告的核心观点 - 公司发布2024年度业绩预告，业绩符合预期，24年全年利润同比显著增长，主要因半导体需求复苏、显示板块稳中向好、LNG保温材料进入集中交付阶段；24Q4业绩环比承压，受年底奖金及其他费用影响 [6] - 24年前驱体、面板光刻胶等电子材料快速增长，国产替代背景下未来增量空间显著 [6] - LNG保温板材订单进入集中交付期，业绩预计持续兑现且确定性强，未来成长空间广阔 [6] - 根据业绩预告及先科工厂放量节奏，小幅下调2024 - 2026年归母净利润预测，维持“买入”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据及盈利预测 - 2023 - 2026年营业总收入分别为47.38亿、67.60亿、90.16亿、113.88亿元，同比增长率分别为11.2%、42.7%、33.4%、26.3% [2] - 2023 - 2026年归母净利润分别为5.79亿、8.92亿、13.11亿、17.92亿元，同比增长率分别为10.4%、53.9%、47.0%、36.7% [2] - 2023 - 2026年每股收益分别为1.22、1.87、2.75、3.76元/股，毛利率分别为31.3%、32.0%、32.9%、33.9%，ROE分别为8.4%、11.4%、14.4%、16.4% [2] - 2023、2024E、2025E、2026E市盈率分别为49、32、22、16 [2] 市场数据 - 2025年1月27日收盘价59.80元，一年内最高/最低为74.36/33.24元，市净率3.9，息率1.14，流通A股市值190.48亿元 [3] - 2025年1月27日上证指数/深证成指为3250.60/10156.07 [3] 基础数据 - 2024年9月30日每股净资产15.25元，资产负债率37.69% [3] - 2024年9月30日总股本/流通A股为4.76/3.19亿股，流通B股/H股为0 [3] 公司业务情况 半导体材料 - 24年以来公司主要客户稼动率维持较好水平，重点客户需求持续放量，新客户开始上量，带动业绩同比高增长 [6] - 电子特气、硅微粉、LDS设备等半导体相关业务受益行业景气修复，保持稳中有增 [6] - 后续半导体行业景气度预计延续，国内主流晶圆厂持续扩产，公司业务市场空间广阔 [6] 显示材料 - 随着面板产业向我国转移，配套材料国产化加速，公司面板光刻胶业务增长显著，宜兴光刻胶本土化工厂产能逐步释放，大客户端导入放量将加速业务发展 [6] - 公司自主研发的新产品正按计划在客户端测试、导入中 [6] LNG保温板材 - 2022年以来LNG船市场爆发，公司是全球主要供应商之一，与多家船舶制造企业签订销售合同，有望承接韩国船厂订单，业务爆发式增长 [6] - 公司RSB、FSB次屏蔽层材料智能生产线完成建设并试生产，相关产品正在认证中，导入后将增强盈利能力 [6] - 全球LNG贸易量增长，陆地LNG接收站、储备库及乙烷等运输船、储罐为公司保温板材业务带来广阔成长空间 [6] 公司财务情况（公司点评部分） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|4259|4738|6760|9016|11388| |营业成本（百万元）|2930|3254|4595|6050|7526| |税金及附加（百万元）|22|18|26|34|43| |主营业务利润（百万元）|1307|1466|2139|2932|3819| |销售费用（百万元）|121|154|270|316|364| |管理费用（百万元）|384|409|473|595|729| |研发费用（百万元）|128|190|223|289|364| |财务费用（百万元）|-42|-23|52|52|51| |经营性利润（百万元）|716|736|1121|1680|2311| |信用减值损失（百万元）|-3|-13|0|0|0| |资产减值损失（百万元）|-29|-10|0|0|0| |投资收益及其他（百万元）|31|84|30|30|30| |营业利润（百万元）|654|758|1150|1710|2340| |营业外净收入（百万元）|-1|-19|0|0|0| |利润总额（百万元）|654|739|1150|1710|2340| |所得税（百万元）|108|139|226|338|464| |净利润（百万元）|546|600|924|1372|1876| |少数股东损益（百万元）|21|21|32|62|84| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|525|579|892|1311|1792| [7]

2024年业绩数据 - 2024年预计归属于上市公司股东的净利润为8.5亿元 - 9.3亿元，比上年同期增长46.68% - 60.49%[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润为8.093707亿元 - 8.930987亿元，比上年同期增长45.00% - 60.00%[3] - 2024年基本每股收益为1.7648元/股 - 1.9482元/股，上年同期为1.2176元/股[3] 业绩增长原因 - 业绩增长得益于下游造船行业发展，液化天然气保温板材业务订单增加，营收大幅提升[4] - 国内集成电路行业复苏，电子材料业务营收明显增长[4] - 显示面板用材料业务稳中向好，相关产品销售业绩增长明显[4] 业绩预告说明 - 本次业绩预告数据未经会计师事务所预审计，与最终数据可能有差异[3][5] - 业绩预告是财务部门初步测算结果，具体财务数据将在2024年年度报告披露[5]

江苏雅克科技股份有限公司 舆情管理制度 江苏雅克科技股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总 则 第一条 为提高江苏雅克科技股份有限公司（以下简称"公司"） 应对各 类舆情的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公 司股价、公司商业信誉及正常生产经营活动造成的影响，切实保护投资者合法 权益，根据《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律法规规定和《公司章 程》，结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度所称"舆情"包括： （一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面报道、不实报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的 信息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生 较大影响的事件信息。 （三）协调和组织各类舆情处理过程中对外宣传报道工作； （四）负责做好向监管机构的信息上报工作及沟通工作； 第三条 公司舆情应对坚持"科学应对、注重实效"的总体原则，有效引 导内部舆论和社会舆论，避免和消除因媒体报道可能对公司造成的各种负面影 响，切实维护公司的利益和形象。 第二章 舆情管理的 ...

会议信息 - 公司第六届董事会第十二次会议2024年12月30日发通知，2025年1月9日召开[2] - 应出席董事9名，实际参加表决9名，沈馥委托沈锡强出席并表决[2] 议案情况 - 会议全票通过《关于制定<舆情管理制 度>的议案》[2] - 制定制度目的是提高公司应对舆情能力[2] - 制度具体内容详见巨潮资讯网[3]

报告投资评级 - “买进”评级，目标价74元[4][5][12] 报告核心观点 - 电子材料平台型企业，并购切入新领域，看好成长为综合性电子材料供应商，液化天然气保温材料业务在手订单充足，后续发展稳定[5] 公司基本资讯 - **股价相关** - A股价(2024/11/18)为62.54元，12个月高/低为74.36/32.84元，一个月、三个月、一年股价涨跌分别为-2.9%、19.2%、1.5%[2] - 总发行股数为475.93百万股，A股数为318.52百万股，A市值为199.20亿元，主要股东为沈琦(22.00%)，每股净值为15.25元，股价/账面净值为4.10[2] - **产品组合** - 半导体化学材料占28.6%，光刻胶及配套试剂占26.7%，LNG聚氨酯泡沫板占22.3%，电子特种气体占6.4%，阻燃剂占4.6%[2] - 机构投资者占流通A股比例中基金为10.9%，一般法人为1.9%[2] 业务分析 - **持续并购，电子材料版图扩张** - 2016年起通过并购切入多个电子材料领域，电子材料业务已成为主要营收和利润来源，2024年上半年电子材料营收占比66.5%，毛利占比76.1%，2024年前三季度营收50.0亿元，yoy+41.1%，归母净利润7.5亿元，yoy+55.8%[5] - **前驱体全球领先，AI推动需求向好** - 主营产品前驱体材料2024H1实现营收9.2亿元，占营收比重28.2%，是全球领先的前驱体供应商之一，下游客户覆盖国内外头部半导体公司，在AI需求带动下，看好前驱体业务持续放量[5] - **产业转向国内，利好面板光刻胶国产替代** - 光刻胶产品主要是面板用光刻胶，2024年H1光刻胶及配套试剂产品实现营收8.6亿元，占营收比重26.3%，看好光刻胶业务受益于面板产业的国产化，公司持续进行新品研发[6] - **特气应用广泛，球形硅微粉稳定发展** - 2024年H1特气和硅微粉分别占营收的6.27%和3.56%，特气业务主要产品六氟化硫和四氟化氮产能国内领先，硅微粉业务稳定销售，公司还在扩产[9] - **丰富产品品类，切入湿电子化学品和泛半导体清洗业务** - 通过并购切入湿电子化学品和泛半导体清洗领域，横向丰富产品网络，依托现有客户资源推动业务发展[9] - **LNG保温板材龙头，在手订单丰富** - LNG保温隔热板材2024年H1营收占比22.0%，毛利占比19.2%，是国内首家通过GTT和船级社认证的供应商，在手订单丰富，看好业务稳定向好发展[10][12] 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年分别实现净利润9.6/12.2/14.2亿元，yoy+65%/+27%/+17%，折合EPS为2.01/2.56/2.98元，目前A股股价对应的PE为31/24/21倍，估值合理[12]

报告投资评级 - 买入评级维持不变[1][3] 报告核心观点 - 报告期内业绩稳步增长看好电子材料与LNG板块持续发力维持买入评级[3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度实现营收49.99亿元同比增长41.15%归母净利润7.49亿元同比增长55.80%24Q3营收17.43亿元同比增长42.93%环比增长6.35%归母净利润2.29亿元同比增长64.64%环比下降16.23%[3] 各板块情况 - 电子材料板块下游稼动率提升前驱体已实现国内主要存储逻辑芯片厂商全覆盖多种产品获认证并供应电子特气硅微粉LDS设备等业务受益于半导体行业景气度提升业绩增长稳健且随着下游国内显示面板产能扩张上游材料需求提升部分高端产品验证顺利[3] - LNG保温绝热板材订单持续兑现获得相关认证关键材料实现批量化小规模生产为多艘大型LNG运输船和燃料舱供应板材且有多艘船交付或即将交付未来随着下游造船厂业务发展和LNG储运需求提升订单有望持续兑现[3] 估值情况 - 考虑半导体行业复苏及公司费用端影响下调盈利预测预计2024 - 2026年每股收益分别为1.97元、2.64元、3.51元对应PE分别为33.7倍、25.2倍、19.0倍[3]

证券代码：002409 证券简称：雅克科技 公告编号：2024-049 江苏雅克科技股份有限公司 一、本次交易概述 2023 年 9 月 12 日,江苏雅克科技股份有限公司（以下简称"公司"或"雅克 科技"）第六届董事会第三次会议审议通过了《关于对外投资参股沈阳亦创精密 科技有限公司并购买资产的议案》，同意公司与沈阳先进制造技术产业有限公司 （以下简称"沈阳先进"）共同投资沈阳亦创精密科技有限公司（以下简称"沈 阳亦创"），并在后续自行或通过成立的一家有限责任公司（以下简称"雅克科 技投资方"）与沈阳先进成立的有限合伙企业（以下简称"沈阳先进投资方"） 共同增资沈阳亦创（"本次投资"），由沈阳亦创与 SK enpulse Co., Ltd.(以下简 称"SK enpulse 公司")签署《收购协议》，购买其持有的 SKC solmics Hong Kong Limited（以下简称"SSHK"）90%的股权（"本次收购"）（"本次投资"及 "本次收购"合称"本次交易"）。详见公司于 2023 年 9 月 13 日刊登在指定信 息媒体的《关于对外投资参股沈阳亦创精密科技有限公司并购买资产的公告》 （公告编号：2 ...

会议时间 - 现场会议时间为2024年11月12日下午13:30[3] - 网络投票时间为2024年11月12日多个时段[3] 投票情况 - 713人投票代表266,666,063股，占比56.0308％[5] - 《关于变更为参股公司提供担保》同意率99.6979％[6] - 《关于变更会计师事务所》同意率99.9522％[7] 公告信息 - 公告发布时间为2024年11月13日[11]